Фондовый рынок как механизм привлечения инвестиций

Фондовый рынок как механизм привлечения инвестиций. Понятие фондового рынка, его назначение. В современной рыночной экономике фондовый рынок занимает особое и весьма важное место.

Пол Самуэльсон определил фондовый рынок как место, где ведется организованная торговля ценными бумагами. Ценные бумаги представляют собой документы, имеющие юридическую силу, составленные по установленной форме и дающие их владельцам односторонний стандартизированный набор прав по отношению к лицам, выпустившим эти документы (эмитентам ценных бумаг), возможность передачи данных документов при соблюдении заранее оговоренных условий, но без согласия эмитентов другому лицу вместе со всем комплексом заключенных в них прав. Процесс выпуска и распределения ценных бумаг между первыми владельцами называется эмиссией.

Эмиссия ценных бумаг обычно производится с целью привлечения финансовых ресурсов для расширения деятельности или под конкретные инвестиционные проекты, а государственные органы часто эмитируют ценные бумаги с целью финансирования дефицита бюджета.

Фондовый рынок является частью финансового рынка и в условиях развитой рыночной экономики выполняет ряд важнейших функций: • регулировщика инвестиционных потоков, обеспечивающего оптимальную для общества структуру использования ресурсов. Именно через фондовый рынок осуществляется основная часть процесса перетока капиталов в отрасли, обеспечивающие наибольшую рентабельность вложений.

На российском рынке мало удачных попыток привлекать ресурсы путем размещения ценных бумаг под серьезные проекты. • обеспечивает массовый характер инвестиционного процесса, позволяя любым экономическим агентам (в том числе обладающим номинально небольшим инвестиционным потенциалом), имеющим свободные денежные средства, осуществлять инвестиции в производство путем приобретения ценных бумаг. Концентрация оборота ценных бумаг на фондовых биржах или у профессиональных посредников позволяет инвестору облегчить процедуру осуществления инвестиций. • реагирует на происходящие и предполагающиеся изменения в политической, социально-экономической, внешнеэкономической и других сферах жизни общества. В связи с этим обобщающие показатели состояния рынка ценных бумаг являются основными индикаторами, по которым судят о состоянии экономики страны. • реализуются принципы демократии в управлении экономикой на микроуровне, когда решения принимается путем голосования владельцев акций. • через покупку-продажу ценных бумаг отдельных предприятий государство реализует свою структурную политику, приобретая акции “нужных” предприятий и совершая таким образом инвестиции в производства, важные с точки зрения развития общества в целом. • является важным инструментом государственной финансовой политики; основным рычагом, через который реализуется данная функция, является рынок государственных ценных бумаг, посредством которого государство воздействует на денежную массу и, следовательно, на расширение или сокращение уровня ВВП. Основной целью фондового рынка является привлечение инвестиций в экономику.

Для реализации этой цели необходи¬мо наличие следующих условий:  свобода передвижения капитала;  обеспечение ликвидности ценных бумаг, которое дости¬гается за счет большого числа продавцов и покупателей и небольших разниц в ценах продажи и покупки;  наличие торговых систем, обеспечивающих контакт про¬давцов и покупателей;  информационная прозрачность рынка.

Фондовый рынок является важнейшим механизмом, обеспе¬чивающим эффективное функционирование всей экономики.

Российский фондовый рынок представляет собой один из развивающихся рынков. Он характерен наличием значительного числа акционерных обществ, большинство из которых не состоят в листинге ни одной из торговых площадок, но, тем не менее, представляет интерес для инвестиций.

На фондовом рынке обращается специфический товар — ценные бумаги, которые сами по себе никакой ценности не имеют.

Однако они являются титулами собственности, за ними стоят реальные акти¬вы, которые в основном и определяют стоимость конкретных ценных бумаг.