Реферат Курсовая Конспект
Международный валютный фонд - раздел Экономика, План Введение 1 Международный Валютный Фонд (Мвф) – История Возникновения 2 Ц...
|
План Введение 1 Международный валютный фонд (МВФ) – история возникновения 2 Цели, функции, структура МВФ 2.1 Цели, задачи и функции МВФ 2.2 Организационная структура и членство в МВФ 3 Капитал и заемные ресурсы. 4 Кредитные механизмы Заключение Список литературы Введение Мировой финансовый рынок предполагает наличие финансовой системы, представляющей собой совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых формируются и используются денежные ресурсы.
Без такой системы не может быть удовлетворена потребность хозяйствующих субъектов в денежных ресурсах. Поскольку на финансовом рынке деньги и другие финансовые инструменты постоянно находятся в движении, перемещаясь от одного государства к другому, от одной фирмы к другой, от одного частного лица к другому, то возникает необходимость в самых различных международных финансовых посредниках. Главными участниками мирового финансового рынка являются транснациональные банки (ТНБ), крупные компании, небанковские финансовые структуры, центральные банки и государственные органы, международные финансовые институты.
Финансовые посредники в данном случае призваны сближать интересы участвующих в хозяйственном обороте сторон, способствуя превращению капиталов одних субъектов рынка в инструмент финансирования других. Таким образом, основная роль финансовых учреждений заключается в их деятельности по мобилизации временно свободных средств в целях их последующего инвестирования (капитализации). Международные финансовые посредники помогают владельцам сбережений приобретать долговые обязательства на тех условиях, которые их устраивают, а потребителям капитала наиболее выгодно использовать полученные от них средства.
Этот механизм формирует финансовый рынок, который состоит из множества каналов перемещения средств от собственника к заемщику и обратно. Великая депрессия и торговые войны 30-х годов XX века завершились глобальным конфликтом - Второй мировой войной.
Незадолго до ее окончания в 1944 г. представители правительств ведущих стран Запада собрались, чтобы решить, какие международные организации потребуются для устранения причин возникновения конфликтных ситуаций, обеспечения целостности всемирного хозяйства и относительной экономической стабильности. В результате ряда таких встреч были созданы международные валютно-кредитные и финансовые институты, играющие важную роль в современной мировой валютной системе.
Тем самым сложился своеобразный международный финансовый механизм, который действует круглосуточно и регулирует движение мировых финансовых потоков и мировых валютных рынков. Кроме ТНБ в этом механизме задействованы международные финансовые институты, под которыми понимают валютно-кредитные и финансовые организации, имеющие всемирное значение. Среди них ведущее место занимают Международный валютный фонд (МВФ) и группа Всемирного банка, в которую входит Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и три его филиала.
МВФ и МБРР организованы на основе бреттон-вудского соглашения стран - участниц международной конференции и входят в систему ООН. Несмотря на то, что они обладают полной автономностью в своих действиях, их деятельность взаимно увязана. Они дополняют друг друга. Причем членом МБРР может стать лишь член МВФ. 1 International Monetary Fund, IMF) межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления краткосрочных и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Международный валютный фонд - специализированное учреждение ООН - практически служит институциональной основой мировой валютной системы.
МВФ был учрежден на международной валютно-финансовой конференции ООН (в 1-22 июля 1944г.) в Бреттон-Вудсе (США, штат Нью-Гэмпшир). Конференция приняла статьи соглашения о МВФ, которое выполняет роль его устава и вступило в силу 27 декабря 1945 г. Деятельность фонд начал в мае 1946 г. в составе 39 стран-членов; к валютным операциям он приступил с 1 марта 1947 года. Представители СССР приняли участие в Бреттонвудской конференции. 11 июля 1944 г. советская сторона заявила о намерении вступить в МВФ. При этом было высказано пожелание, чтобы квота СССР была повышена с 800 млн. долл. до 1,2 млрд что позволило бы Советскому Союзу получить равное с Великобританией количество голосов при выработке решений.
Предложения и поправки, внесенные советской делегацией на переговорах, касались также создания благоприятных условий для стран, экономика которых понесла ущерб от войны, и учета специфики Советского Союза. Они были таковы: - страна-участник имеет право не раскрывать информацию, представляющую государственную тайну; - отказаться от принципа «стандартных условий-требований» заемщику; - не принуждать государство-заемщик (получатель, должник) кардинально менять свою внутреннюю и внешнюю экономическую политику ради получения кредитов.
Предложения были отклонены США и Великобританией.
А СССР счел, что МВФ так же, как МБРР, создается для решения проблем стран капиталистического мира. И хотя экономика Советского Союза после войны была в кризисном состоянии, бреттонвудские соглашения тогда так и не были ратифицированы СССР. Отдельные социалистические государства (Польша, Чехословакия и Куба) первоначально вошли в состав МВФ и МБРР, но затем вышли из их состава.
Из числа бывших социалистических стран постоянно входила в МВФ лишь Югославия. За рамками фонда долго оставалась Швейцария, однако в 1992 г. и она вступила в МВФ. ТАР с.4 В результате глубоких социально-экономических и политических реформ, нацеленных на интегрирование национальных экономик в мировое хозяйство, в начале 1990-х гг. бывшие социалистические страны, а также государства, входившие ранее в состав СССР, вступили в МВФ. Россия стала членом МВФ с 1 июня 1992г. Местопребывание штаб-квартиры фонда – Вашингтон.
В связи с эволюцией мировой валютной системы Устав МВФ трижды пересматривался: - в 1969 г. с введением системы СДР; - в 1976 г. с созданием Ямайской валютной системы; - в 1992 г. с включением санкции - приостановки права участвовать в голосовании - по отношению к странам, не погасившим свои долги фонду. 2 МВФ: цели, функции, структура 2.1 Цели, задачи и функции МВФ Его политика и задачи определены хартией, известной как Статьи Соглашения (Articles of Agreement). Основные цели МВФ, сформулированные в Статьях Соглашения, заключаются в следующем: - содействие международной валютной кооперации; - обеспечение сбалансированного роста международной торговли; - содействие стабильности валютных курсов; - осуществление помощи в основании многосторонней системы платежей и устранении валютных ограничений, препятствующих развитию мировой торговли; - обеспечение доступа членов к ресурсам фонда для устранения нарушений платежного баланса без использования торговых ограничений и ограничений платежей; - организация форумов для консультаций и обсуждения проблем развития международной финансовой системы.
ФИН Бел с.427 Эти цели остались незыблемыми с момента создания МВФ, меняются только формы и методы их осуществления с учетом изменений, происходящих в мировой финансовой системе.
При этом МВФ оказывает большое влияние на мировую финансовую систему путем выработки принципов ее функционирования и осуществления контроля за их исполнением.
Главными направлениями деятельности МВФ являются: - поддержание общей системы расчетов и системы расчетов по СПЗ, наблюдение за состоянием международной валютной системы; 440 - обеспечение финансовой помощи странам-членам и пополнение их валютных резервов путем распределения СПЗ; - предоставление кратко- и среднесрочных кредитов; - оказание консультационного и технического содействия странам-членам по вопросам проведения валютных операций и совершенствования финансовых систем.
Для выполнения поставленных задач МВФ разработал принципы и функции. Принципы деятельности МВФ: - запрет на манипуляции валютным курсом или международной валютной системой для уклонения от урегулирования; - обязательство проведения интервенций на валютных рынках для прекращения валютного кризиса; - обязательство каждой страны учитывать в своей политике интервенций интересы партнеров, в особенности тех, в валюте которых она осуществляет свои интервенции.
ФиК с.8 Функции МВФ: - соблюдение согласованного кодекса поведения (сотрудничество в области международной валютной политики и межгосударственного платежного оборота); - финансовая помощь для преодоления дефицита платежного баланса; - консультирование и сотрудничество. ФиК с.8 2.2
182 страны. В 90-х годах в МВФ вступили страны СНГ, Восточной Европы,... Исполнительный директорат выбирает на пять лет директора-распорядителя... Он отвечает за осуществление текущих операций фонда, контролирует пр... Фонд осуществляет деятельность в отдельных странах мира через свои рег... В этот структурный блок входят отделы административный и внешних сноше...
Капитал МВФ складывается из взносов государств-членов, производимых п... Пересмотр квот производится раз в 5 лет. Дополнительными источниками финансовых средств МВФ являются заимствова... Одновременно страна предоставляет в обмен эквивалентное количество св... Использование первой кредитной доли может быть осуществлено как в форм...
заключение о выполнении программы, ранее согласованной с МВФ. Кредиты предоставляются за счет обычных (собственных) ресурсов МВФ. Возмещение использованных валютных средств должно производиться двенадцатью равными взносами в течение срока от 4 1/2 до 10 лет со дня каждой покупки валюты. Механизм дополнительного финансирования предполагает использование Фондом заемных средств для дополнительного финансирования.
Заемные средства предоставлены в виде займов в различных валютах тринадцатью странами-членами, Швейцарским национальным банком на сумму 4,6 млрд. долл а также пятью странами-экспортерами нефти на сумму 3,2 млрд. долл. Дополнительное финансирование предоставлялось странам, которые имели хронический дефицит платежного баланса и исчерпали лимиты получения обычных кредитов за счет обычных заемных ресурсов.
Этот механизм использовался для выполнения странами-членами масштабных стабилизационных экономических программ и предусматривал также согласие страны-заемщика с условиями Фонда: предоставление кредитов отдельными траншами; представление заключения о выполнении предписанной Фондом программы перед получением каждого транша. В рамках механизма дополнительного финансирования обычные (собственные) и дополнительные (заемные) средства выделялись Фондом в заранее установленных соотношениях. Страны-члены могли пользоваться дополнительным финансированием только в виде резервных кредитов, предполагающих использование верхних кредитных долей, или расширенных кредитов.
Эти кредиты выдавались на условиях, близких к рыночным; продолжительность кредитов превышала 12 месяцев, а иногда возрастала до трех лет. Специальные компенсационные механизмы включают: - компенсационное финансирование; - финансирование системных преобразований; - финансирование буферных запасов.
Компенсационное финансирование осуществляется из Фонда компенсационного финансирования и финансирования в случае непредвиденных обстоятельств, направленного на поддержание темпов реформ, проводимых в соответствии с одобренными МВФ соглашениями, а также для компенсации потерь от экспортной выручки; для покрытия расходов за услуги; возмещения убытков, связанных с резким ростом цен на импортируемое зерно; если убытки носят временный характер и вызваны внешними обстоятельствами, независящими от стран-членов.
В перечень услуг, подлежащих компенсационному финансированию, включаются: поступления от эксплуатации нефтепроводов; плата за транзит судов через каналы; доходы от судоходства; транспортные перевозки; строительство; страхования.
Финансирование системных преобразований осуществляется из Фонда системной трансформации. Оно направлено на преодоление трудностей, связанных с осуществлением экономических реформ и переходом к рыночной экономике. Финансирование буферных запасов осуществляется из фонда буферных запасов, действующего с 1969 г. Оно осуществляется с целью оказания странам-членам помощи при финансировании ими своего участия в создании международных буферных запасов сырьевых товаров в соответствии с товарными соглашениями в тех случаях, когда страна испытывает затруднение с платежными балансами из-за неблагоприятной конъюнктуры на мировых товарных рынках.
Кредиты выдаются на срок до 3-5 лет в размере до суммы, эквивалентной 45% квоты. Такие кредиты предоставлялись на создание буферных запасов олова, какао, каучука, сахара. 122 Чрезвычайная помощь предоставляется в форме закупок товаров с целью оказания помощи странам-членам в решении проблем платежного баланса при возникновении непредвиденных стихийных бедствий. Механизмы помощи странам с низким уровнем доходов предполагают предоставление финансовых ресурсов из Фонда структурной перестройки и из Расширенного фонда структурной перестройки.
Предназначен для предоставления займов, ориентированных на оказание помощи бедным странам, испытывающим хронический дефицит платежных балансов, в осуществлении ими среднесрочных программ макроэкономической и структурной перестройки.
МВФ преследует цель помочь таким странам добиться устойчивого экономического роста, преодолеть трудности с платежным балансом, упорядочить отношения с кредиторами, устранить ограничения в области внешней торговли и платежей. Страна, намеревающаяся использовать ресурсы фонда структурной перестройки разрабатывала с помощью сотрудников МВФ и Всемирного банка рамки финансовой политики, направленной на осуществление трехлетней программы перестройки экономики, которые излагались в специальном документе - «рамочный политический меморандум». В нем были определены цели и приоритеты макроэкономической и структурной политики; меры для достижения намеченных целей на протяжении трех лет; оценивалась потребность страны во внешнем финансировании и возможные источники финансирования.
Наблюдение за состоянием экономики в ходе выполнения программы осуществлялось с помощью контрольных показателей, включающих все позиции программы, и рассматриваемые поквартально.
Займы предоставлялись на условиях 0,5% годовых с погашением в течение 10 лет. Лимит кредитов был определен в 50% квоты. Источником ресурсов (2,7 млрд. СДР) является погашение кредитов, предоставленных доверительным фондом. Доверительный фонд, образованный в 1976 г предназначался для предоставления помощи наиболее бедным странам на льготных условиях. Его деятельность была прекращена в 1981 г а выплата задолженности была завершена в 1991 г. Фонд расширенной структурной перестройки фактически стал преемником фонда структурной перестройки с 1987 г. Он имеет те же цели, что и фонд структурной перестройки.
Различие состоит в уровне доступа стран-членов к ресурсам, в масштабах и темпах реализации структурной перестройки в стране-заемщике; в процедурах мониторинга и в источниках финансирования. 123 Правом пользоваться ресурсами фонда расширенной структурной перестройки получили 72 страны.
Кредиты предоставляются сроком на 4 года тем странам, в которых проводившаяся ранее экономическая политика осуществления структурных реформ дала удовлетворительные результаты и которые предпринимали эффективные меры в регулировании платежных балансов. Кредиты предоставляются как за счет неиспользованных ресурсов фонда структурной перестройки, так и за счет специальных займов и взносов (6 млрд. СПЗ). Кредиты выдаются сроком на 3 года до 190% квоты, а при исключительных обстоятельствах - до 255% квоты.
В 1993 г. был образован новый расширенный фонд структурной перестройки - правопреемник предыдущего. Объем ресурсов нового фонда составил 5 млрд. СПЗ (около 7 млрд. долл.) для предоставления льготных займов сроком на три года и 2 млрд. СПЗ (около 3 млрд. долл.) для субсидирования процентных ставок по этим займам. Предполагалось, что в программах структурной перестройки, осуществляемых в рамках нового фонда, будет уделяться больше внимания специальной защите населения и совершенствованию структуры государственных расходов.
Предоставление Фондом кредитов странам-членам связано с выполнением последними определенных политико-экономических условий. Такой порядок получил название «обусловленности» и он строится на определенных принципах, установленных МВФ. 1. Возвратность предоставленных Фондом финансовых средств. 2. Обоснование реальности возврата средств предполагает, что до предоставления Фондом финансовых средств из пула страна-член должна обосновать реальность возврата средств в результате решения проблем с платежами; возврат средств должен быть обеспечен в течение нормального срока погашения долга. 3. Страна-заемщик средств у МВФ выплачивает сумму сборов, необходимых для покрытия оперативных расходов и возмещения средств стране-донору.
Процентные ставки, как по займу, так и по возмещению полученного у МВФ кредита несколько ниже, чем рыночные, что обусловлено интересами сотрудничества; средства, выдаются Фондом путем продажи иностранной валюты или СПЗ (в обмен на национальную валюту), погашение производится в обратном порядке - путем выкупа иностранной валюты. Срок кредитования, как правило, ограничен 3-5 годами, а по отдельным видам займов 7-10 годами.
Основной процент за кредиты, выдаваемые из оплаченного капитала, периодически пересматривается. Поскольку государства-члены выплачивают МВФ, полученные ими средства, ресурсы Фонда используются на основе возобновляемости. Практически все страны, входящие в МВФ, имеют право получить иностранную валюту без каких-либо ограничений и условий в пределах своей 25%- ной квоты в капитале МВФ (резервная доля). Предоставление займов сверх этой суммы обусловливается выполнением рекомендаций МВФ в области экономической и социальной политики.
Система квот служит выполнению следующих задач: - формирование пула финансовых средств, используемых Фондом в целях предоставления займов государствам-членам, испытывающим финансовые трудности; - усиление роли расчетного базиса для определения Фондом размеров займа, который может быть предоставлен делающему взносы члену, или суммы, которую он может получить во время периодически проводимых распределений СПЗ; - определение количества голосов, предоставляемых каждому государству-члену.
Заключение Международный валютный фонд (МВФ) (International Monetary Fund, IMF) межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления краткосрочных и среднесрочных кредитов в иностранной валюте.
Международный валютный фонд - специализированное учреждение ООН - практически служит институциональной основой мировой валютной системы. Фонд был учрежден на международной валютно-финансовой конференции ООН (в июле 1944г.) в Бреттон-Вудсе (США, штат Нью- Гэмпшир). Основные цели МВФ, сформулированные в Статьях Соглашения, заключаются в следующем: - содействие международной валютной кооперации; - обеспечение сбалансированного роста международной торговли; - содействие стабильности валютных курсов; - осуществление помощи в основании многосторонней системы платежей и устранении валютных ограничений, препятствующих развитию мировой торговли; - обеспечение доступа членов к ресурсам фонда для устранения нарушений платежного баланса без использования торговых ограничений и ограничений платежей; - организация форумов для консультаций и обсуждения проблем развития международной финансовой системы.
МВФ оказывает существенное влияние на развитие как национального, так и международного бизнеса.
В сфере регулирования платежных балансов и внешней задолженности МВФ предоставляет странам-членам кредиты при условии проведения ими определенных изменений в экономической политике. В Соглашении о МВФ предусмотрено два вида кредитной деятельности: сделка (выделение валютных средств из ресурсов Фонда) и операция (оказание посреднических финансовых и технических услуг за счет заемных средств). МВФ осуществляет кредитование только государственных органов (центральных банков, министерств финансов, казначейств, стабилизационных фондов). Как правило, кредиты предоставляются на покрытие дефицита платежных балансов или на поддержку структурной перестройки экономики.
Капитал МВФ складывается из взносов стран-членов, производимых по подписке. Каждая страна имеет квоту, выраженную в СПЗ, которая определяет сумму подписки на капитал, возможности использования ресурсов МВФ, сумму получаемых СПЗ при их очередном распределении, количество голосов страны в МВФ. Размеры квот устанавливаются на основе удельного веса стран в мировой экономике и торговле с учетом ВВП, объема текущих операций платежного баланса, официальных золотовалютных резервов. При этом 25% квоты оплачивается резервными активами (СПЗ и конвертируемой валютой), 75% - национальной валютой.
В дополнение к собственному капиталу МВФ привлекает заемные средства ведущих промышленно развитых стран, выручка от продажи золота и проценты по предоставленным кредитам.
Список литературы 1.Буглай В.Б. Международные экономические отношения: учеб. пособие /В. Б. Буглай, Н.Н. Ливенцев; под ред. Н.Н. Ливенцева. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 256 с. 2.Герчикова И.Н. Международные экономические организации /И.Н. Герчикова. – М.: Консалтбанкир, 2000. – 614 с. 3.Деньги. Кредит. Банки: Учеб. для вузов /Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; под ред. Е. Ф. Жукова М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. – 622 с. 4.Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник /Под ред. Л. Н. Красавиной. -2-е изд перераб. и доп М.: Финансы и статистика, 2000 608 с 5.Международные экономические отношения: Учебник /Под ред. В.Е. Рыбалкина 5-е изд перераб. и доп М.: ЮНИТИ, 2004 605с. 6.Мировая экономика и международный бизнес: учебник /Под ред. В.В. Полякова, Р.К. Щенина. – 2- е изд перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2005. – 656 с. 7.Суэтин А.А. Международные валютно-финансовые отношения: учеб. пособие /А.А. Суэтин. – 2-е изд исправ. и доп. – М.:КНОРУС, 2005. – 288 с. 8.Таран В.А. Международные валютно-кредитные и финансовые институты /В. А. Таран //Машиностроитель. – 2003 №4. – С.1 -18 9.Финансы: учебник 2-е изд перераб. и доп. / С. А. Белозеров, С. Г. Горбушина и др.; Под ред. В. В. Ковалева М: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004 512 с.
– Конец работы –
Используемые теги: Международный, валютный, фонд0.057
Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Международный валютный фонд
Если этот материал оказался полезным для Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:
Твитнуть |
Новости и инфо для студентов