Финансовые инвестиции и ценные бумаги. Понятие и характеристика финансовых инвестиций. Финансовые инвестиции это вложения средств в финансовые инструменты, среди которых преобладают ценные бумаги, с целью получения дохода прибыли в будущем. Под финансовыми инструментами понимают контракты, которые одновременно приводят к возникновению увеличению финансового актива у одного предприятия и финансового обязательства или инструмента собственного капитала у другого.
Финансовые инструменты делят на - финансовые активы, которые включают в себя денежные средства, неограниченные для использования и их эквиваленты дебиторскую задолженность, не предназначенную для перепродажи финансовые инвестиции, которые содержатся до погашения финансовые активы, предназначенные для перепродажи другие финансовые активы - финансовые обязательства включают финансовые обязательства, предназначенные для перепродажи и прочие финансовые обязательства - инструменты собственного капитала это простые акции и прочие виды собственного капитала - производные финансовые инструменты фьючерсные контракты, форвардные контракты и прочие производные ценные бумаги.
Основой финансовых инструментов являются ценные бумаги. Это документ, представляющий собой право собственности или займа по отношению к эмитенту, который может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли продажи. Ценные бумаги могут быть именными или на предъявителя.
Именные ценные бумаги не подлежат передачи, или передаются путем полного индоссамента. Ценные бумаги на предъявителя оборачиваются свободно. Ценная бумага это документ, удостоверяющий имущественные права владельца. Выпуск ценных бумаг называется эмиссией. Ценные бумаги могут быть - Эмиссионные требующие специальной эмиссии - Неэмиссионные осуществляемые без проспекта эмиссии Эмиссию осуществляют юридические лица и институциональные структуры.
В настоящее время существует множество классификаций ценных бумаг. В целом они подразделяются на основные и вспомогательные. К основным ценным бумагам относятся акции и облигации. Акциями называются ценные бумаги, закрепляющие права их владельцев на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, участие в управлении обществом и долю имущества после ликвидации общества. Облигации это ценные бумаги, удостоверяющие право их держателей на получение в предусмотренный срок номинальной стоимости и фиксированного процента.
Облигации служат формой займа денежных средств. Продавцы облигаций выступают должниками, покупатели кредиторами. К вспомогательным ценным бумагам относятся опционы, чеки, сертификаты, фьючерсы и др. Традиционным является деление ценных бумаг по признаку принадлежности прав, удостоверяемых ими. Права могут принадлежать - Предъявителю ценной бумаги - Названному в ценной бумаге лицу - Названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществлять эти права или назначить своим распоряжением приказом другое уполномоченное лицо. В соответствие с этим различают - Ценная бумага на предъявителя не требует для выполнения прав идентификации владельца, не регистрируется на имя держателя.
Права, удостоверенные ценной бумагой на предъявителя, передаются другому лицу путем простого вручения Именная ценная бумага выписывается на имя определенного лица. Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для уступки требований цессии. Лицо, передающее право по ценной бумаге, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его исполнение Ордерная ценная бумага выписывается на имя первого приобретателя или его приказу. Это означает, что указанные в них права могут передаваться в зависимости от произведенной на бумаге передаточной надписи индоссамента.
Индоссат ответственен не только за существование права, но и за его осуществление.
Ценные бумаги можно подразделить по назначению или цели выпуска Ценные бумаги денежного краткосрочного рынка. На денежном рынке покупаются и продаются краткосрочные ценные бумаги со сроком обращения от одного дня до одного года. К ним относятся коммерческие, банковские и казначейские векселя, чеки, депозитарные сберегательные сертификаты и др. Они основаны на отношениях займа. Цель их выпуска обеспечить бесперебойность платежного и денежного оборота. Ценные бумаги рынка капиталов инвестиций. Рынок инвестиций отражает движение капиталов и представлен среднесрочными до пяти лет и долгосрочными свыше пяти лет ценными бумагами, а так же бессрочными фондовыми ценностями.
Инвестиционные бумаги не имеют конечного срока погашения. К ним относятся акции, бессрочные облигации. Их можно разделить на - долговые ценные бумаги, основанные на отношениях займа и воплощающие обязательства эмитента выплатить проценты и погасить основную сумму долга в согласованные сроки облигации - ценные бумаги, выражающие отношения собственности и являющиеся свидетельством о доле собственника в капитале корпорации акции. Некоторые ценные бумаги, несмотря на то, что срок обращения их менее одного года, функционируют не на денежном рынке, а на рынке капиталов например, опционы. В зависимости от сделок, для которых выпускаются ценные бумаги последние подразделяются на - фондовые акции и облигации отличаются массовостью эмиссии и обращаются на фондовых биржах - торговые коммерческие векселя, чеки, коносаменты, залоговые свидетельства и другие. Они являются коммерческими и предназначены для расчетов по торговым операциям и для обслуживания процесса перемещения товаров.
С учетом правового статуса эмитента, степени инвестиционных и кредитных рисков, гарантий интересов инвесторов и других факторов фондовые ценные бумаги подразделяются на три группы - государственные казначейские чеки, векселя, казначейские обязательства, облигации государственных займов - муниципальные обязательства местных органов власти - негосударственные корпоративные финансовые инструменты долговые обязательства предприятий, организаций, банков, акции. 1.2