Финансирование долгосрочных инвестиций в НМА. Долгосрочные инвестиции в нематериальные активы предназначены для расширения научно-технического потенциала предприятия, принадлежат ему на праве собственности и приносят доход. Нематериальные активы отличаются от других активов - от основных средств - не являются материально-вещественными ценностями - от товаров - не предназначены для продажи - от производственных запасов - используются в производстве в течение длительного периода свыше года. Под данными активами понимаются права пользования и преимущества, объекты интеллектуальной собственности, имеющие стоимость.
К ним относятся права пользования земельными участками и объектами природопользования, патенты, лицензии, авторские права, организационные расходы, товарные марки и знаки, изобретения, программные продукты, цена фирмы и т. д. К нематериальным активам могут также относиться отдельные виды научно-исследовательских, опытно-конструкторских и проектных работ.
Особым видом нематериальных активов является цена фирмы. Он обращает уровень деловой репутации предприятия, которая выявляется при его покупке по цене, превышающей стоимость его активов.
В этом случае сумма превышения уплаченной суммы над оценочной стоимостью объекта составляет цену фирмы и учитывается у покупателя в составе нематериальных активов.
Стоимость объектов нематериальных активов отражается в балансе первоначально по их рыночной стоимости или как сумма затрат по их изготовлению собственными силами с учетом расходов на доведение до практического использования.
При создании учредителями отдельных видов нематериальных активов фактические затраты отражаются на счете Капитальные вложения. По мере доведения их до состояния, пригодного к использованию они зачисляются на счет Нематериальные активы. Довольно часто нематериальные активы учитываются в балансе по символической стоимости, не отражающей их реальную стоимость.
Это происходит из-за либо неграмотной, либо сознательно искаженной оценки. Как и основные фонды, нематериальные активы отражаются в балансе по остаточной стоимости с учетом износа. Норма амортизации нематериальных активов определяется сроком их использования. Если он не установлен, то норма амортизации принимается равной 10 . Все учитываемые нематериальные активы относятся к категории идентифицируемых.
Они могут быть индивидуальными объектами купли-продажи как объекты интеллектуальной собственности. Нематериальные активы могут поступать предприятию следующими способами - взносами учредителей в уставный капитал предприятий - определением имущественных долей в уставном капитале при слиянии или разъединении предприятий - куплей патентов, лицензий и других прав на объекты интеллектуальной собственности - кредитованием под залог имущества, содержащего объекты интеллектуальной собственности - куплей товарной марки франчайзинг - поступлениями безвозмездно от других предприятий и граждан и др. Нематериальные активы выбывают с предприятия вследствие - продажи реализации - списания - вложений в уставный капитал других предприятий - вклада в совместную деятельность - безвозмездной передачи и др. Универсальных методов оценки интеллектуальной собственности нет. Как и при оценке недвижимости и бизнеса, основными подходами к оценке объектов интеллектуальной собственности являются затратный, рыночный и доходный.
При приобретении и использовании объектов интеллектуальной собственности могут учитываться следующие виды затрат - затраты на приобретение имущественных прав - затраты на доведение до состояния, позволяющего практически использовать эти объекты - затраты на освоение в производстве объектов интеллектуальной собственности или товаров с их использованием - затраты на правовую охрану объектов интеллектуальной собственности - затраты на страхование рисков использования нематериальных активов и др. Источниками доходов от использования объектов интеллектуальной собственности могут быть - увеличение объемов продаж отдельных товаров предприятия или всей продукции - повышение цены вследствие повышения качества продукции, использующей объекты интеллектуальной собственности - снижение издержек в производстве - выручка от реализации самих объектов интеллектуальной собственности и др. Основная трудность в оценке стоимости нематериальных активов состоит в том, что в бухгалтерском учете не выделяется доля прибыли, полученная за счет использования объектов интеллектуальной собственности.
Обоснование этой прибыли трудно бывает оценить.
Это положение используется в методах, в основу которых положена ставка роялти.
Роялти - это периодические отчисления лицензиару продавцу за возмездное представление права пользования объектами интеллектуальной собственности патентами, лицензиями, товарными марками и др Как правило, роялти определяется процентом от дохода, прибыли или собственности.
Обычно роялти составляет 5-20 дополнительной прибыли, получаемой предприятием, купившим интеллектуальную собственность. Этот процент устанавливается по договоренности между покупателем и продавцом. Помимо идентифицируемых нематериальных активов некоторые предприятия имеют другую группу нематериальных активов, которые нельзя идентифицировать с отдельным объектом.
Эта группа активов не может быть отделена от конкретного бизнеса или конкретного предприятия. Она называется гудвилл. По сути - это неучтенные активы. В финансовой отчетности предприятий фирм в странах с развитой рыночной экономикой гудвилл учитывается только в случае приобретения поглощения, слияния другой фирмы по цене, превышающей стоимость активов. В западных странах в целях минимизации налогообложения приобретающая компания оценивает гудвилл минимально возможной величиной, ограниченной правовыми возможностями высокой оценки прочих активов.
Гудвилл не амортизируется. Источниками финансирования приобретения нематериальных активов являются - амортизационные отчисления, поступающие в составе выручки от реализации продукции на расчетный счет предприятия - чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия - средства, поступающие с фондового рынка от продаж ценных бумаг - ссуды коммерческих банков и др. Основным принципом управления динамикой нематериальных активов является то, что темпы роста объема продаж и прибыли должны опережать темпы роста нематериальных активов за расчетный период.
Доходность нематериальных активов может быть существенно повышена за счет ускорения их оборачиваемости и увеличения рентабельности продаж. Оба фактора могут быть приведены в действие через позитивное влияние нематериальных активов на качество продукции, расширение рынка сбыта, снижение затрат всех видов ресурсов.
Глава 3.