Особенности инфляционных процессов в России

Особенности инфляционных процессов в России. Специфика российской инфляции в том, что она своими корнями уходит в существующую ранее централизованную систему хозяйствования. Оттуда проистекают два фактора: технологическая отсталость и монополизм.

Советской экономике были присущи длительное развитие в режиме военного времени (норма накопления, по некоторым оценкам, достигла 1/2 национального дохода против 15-20% в странах Запада), чрезмерная доля военных расходов в ВНП, высокая степень монополизации производства, распределения и денежно-кредитной системы, низкий удельный вес заработной платы в национальном доходе и другие особенности. Цены в России в течение последних десятилетий повышались. Общий их уровень в государственной и кооперативной торговле с 1928 г. по 1940 г. вырос в 6,5 раза. К 1947 году, моменту реформы цен и зарплаты, система пришла к троекратному удорожанию против довоенного. А зарплата увеличилась на 45,8%. В то же время 25 млрд. руб. у населения изымали практически обязательные тогда госзаймы.

Это было базой для некоторого последующего понижения цен. Командная система, устанавливая твердые ставки заработной платы, должна иметь и фиксированные цены на основные потребительские товары.

Цена подобной экономической политики - подавленная инфляция, которая проявляется в виде низкого качества товаров, вечном дефиците и в виде очередей. Внешне благополучное, сбалансированное и стабильное социалистическое хозяйство (низкие цены, отсутствие безработных, гарантированные заработки) скрывало за своим фасадом подавленную инфляцию и подавленную безработицу. Рано или поздно, но эти процессы должны были выйти наружу и принять открытую форму. 1990 год оказался рубежным, последним годом умеренных темпов инфляции.

В России, как и в большинстве бывших союзных республик годовые темпы прироста цен составили от 3 до 5% (см. табл. 1). С 1991 года темпы инфляции стали измеряться десятками, сотнями и тысячами даже десятками тысяч процентов в год. Увеличение цен в России к 1996 году составило 4658 раз. В 1992 году экономическая реформа в России стала делать первые шаги. Правительство России начало проводить последовательную финансовую политику, основанную на либерализации цен и внешнеэкономической деятельности, внутренней конвертируемости и стабилизации обменного курса рубля за счет валютных резервов.

Однако под угрозой нарастания платежного кризиса жесткая финансовая политика сменилась инфляционным кредитованием предприятий. Спрос на валюту повысился, валютные резервы были исчерпаны за короткий срок, и курс рубля стремительно упал со 119 руб. за 1 доллар в середине лета до 450 рублей за 1 доллар в ноябре. В 1993 году сохранялся высокий уровень инфляции (в среднем 22% в месяц) из-за периодической денежной и кредитной эмиссии.

Рост курса доллара то ускорялся до 15-20% в месяц, то снижался почти до нуля. Одной из самых доходных финансовых операций стала спекуляция на валютном рынке. К осени покупательная способность доллара снизилась до предела (его курс рос медленнее, чем цены), рентабельность экспорта стада критически низкой, усилилось вытеснение отечественных товаров импортными. Весной 1994 года инфляция снизилась до 8-10% в месяц, а учетная ставка осталась неизменной - в результате реальная ставка (относительно уровня инфляции) поднялась од 90% годовых. Коммерческие банки стали уменьшать свои ставки в ответ на снижение инфляции только спустя два-три месяца, а вынудил их на эти действия рост невозвращенных кредитов.

Рост цен оказался ниже запланированного в 1994 году (4-5% в месяц летом при запланированном 15%-ном среднемесячном росте цен), что привело к снижению поступления в бюджет, уменьшению бюджетного финансирования, хронической задержке выплаты зарплаты.

Инфляционная волна, поднятая летней кредитной эмиссией (17 трлн. руб.), обесценила невозвращенные кредиты, а повысившаяся доходность спекулятивных операций помогла компенсировать убытки. В 1995 году правительство сделало еще несколько шагов вперед в управлении финансами. Повышение норм обязательных резервов для банков снизило объем денег в экономике. Требование обеспечения рублевых резервов для валютных активов привело к увеличению продажи валюты, что стабилизировало рубль и повысило предложение рублевых средств. Введение валютного коридора снизило инфляционные ожидания.

Резко сократился рост внебиржевых оптовых цен. Сохранился относительно высокий рост потребительских цен - 4-5% в месяц, но он компенсировал более высокий рост оптовых цен по сравнению с розничными в первом полугодии. Годовой рост потребительских цен снизился с 840% в 1993 году до 220 - 1994 и 130% - в 1995 году. В 1996 года в динамике цен в основных секторах российской экономики сохранялась общая тенденция последовательного снижения их темпов роста.

Так, месячный сводный индекс потребительских цен снизился со 104,1% в январе до 100,3% в сентябре. Индекс оптовых цен предприятий сократился с 103,2% в январе до 101,8% в сентябре. Либерализация цен в январе 1992 года создала условия для реагирования на наличный спрос повышением цен. Подавленная инфляция (которая сопровождалась ростом цен, увеличением товарного дефицита, снижением качества товаров и услуг) превратилась в открытую.

В 1992, 1993, 1994 г.г. цены росли такими темпами, что за три года они увеличились более чем в 1000 раз. За это же время предложение товаров и услуг в реальном выражении сократилось более чем наполовину. Валовой внутренний продукт России снизился в 1992 году на 19%, в 1993 году - на 12% и в 1994 году - на 15%. Перевод инфляции из подавленной форму в открытую путем освобождения цен имел своим итогом рост цен на товары и услуги в десятки и сотни раз. Еще большими темпами падали инвестиции: в 1992 году на 40%, в 1993 г на 12% и в 1994 году - на 26%. Какова же природа Российской инфляции? Как утверждает директор Института экономического анализа Илларионов А.Н.: "Природа российской инфляции, равно как и содержанием экономической политики, способной обеспечить ее подавление, уже много лет является острейшей научной и политической дискуссией. Все многообразие точек зрения можно свести к двум: по одной - инфляция имеет немонетарную (неденежную) или не только монетарную природу, по другой - это чисто монетарное явление"1. К немонетарные причинам российской инфляции можно отнести: Диспропорции в экономике, обусловленные долгим развитием ее под влиянием командно-административной системы.

Чрезмерное развитие ВПК (Военно-промышленного комплекса). Малый экспортный сектор при сильной импортной зависимости.

Распад хозяйственных связей в результате развала СССР. Спад объема внутреннего валового продукта (ВВП). Инфляционные ожидания населения.

Однако немонетарные концепции инфляции не в силах объяснить фактическую динамику инфляции в России. Монетарная природа российской инфляции: Дефицит госбюджета. На темпы инфляции влияет объем денежной массы. Увеличение активов ЦБ во всех случаях приводит к возрастанию денежной массы, что означает повышение платежеспособного спроса. В результате этого возрастает уровень цен на товары. (Сокращение объемов кредитной эмиссии способствует снижению темпов инфляции.) Скорость обращения денег.

Она увеличивается, когда происходит бегство населения от национальной валюты, что объясняется низким доверием к рублю и инфляционными ожиданиями населения. Особенность российской инфляции - временной лаг между проведением кредитной эмиссии и увеличением объемов денежной массы в обращении, с одной стороны, и ускорением роста цен - с другой. С начала 1992 года до весны 1995 года его величина возросла примерно с 4 до 8 месяцев. На величину лага влияют уровень развитости финансовой системы, состояние платежной системы, частота выплаты доходов, уровень долларизации экономики.

В 1992г. финансовая система России существовала в зачаточном виде. Поэтому ускорение роста цен произошло всего в течение трех месяцев. Уже в 1995г. возникла развитая инфраструктура, возникли новые рынки. Это привело к тому, что эмитированная денежная масса теперь шла до потребительского рынка гораздо дольше, задерживаясь на различных “этажах” финансовой системы, и лаг между темпами прироста денежной массы и темпами инфляции существенно увеличился.

В 1995 году в России проводилась очень жесткая бюджетная политика. Согласно закону о Федеральном бюджете федеральные расходы в 1995 году планировались на уровне 26,7% ВВП. Фактически же в первой половине года этот показатель был равен 17,3% ВВП2. Бюджетный дефицит в первой половине 1995 года снизился до 3,2% ВВП3. Кредиты ЦБР для его покрытия намного уменьшились. Антиинфляционная политика в России. Кризис 1998 года. Рассмотрим антиинфляционную политику в России в 1992-1997 годах.

Она проходила в следующих направлениях: Для сокращения инфляции спроса: 1. Погашение инфляционных ожиданий населения, повышение доверия к рублю. Эта мера была необходима, так как уже в 1996 г. инфляция обуславливалась 45% - инфляционными ожиданиями; 25% - повышением цен на топливо; 20% - увеличением совокупной денежной массы;7% - удорожанием с/х продукции; 3% - прочие факторы. 2. Меры по стабилизации валютного курса (т.н. “валютный коридор”). При этом под “Валютным коридором” понимается способ принудительного ограничения курса доллара с целью преодоления инфляции.

Однако заниженный курс неизбежно приводит к увеличению импорта, сокращению внутреннего производства и экспорта, появляется высокая потребность в валюте. Номинальный курс рубля отставал в своем падении от темпов инфляции. В итоге он упал в десятки раз, тогда как цены выросли в тысячи раз. 3. Отказ от покрытия дефицита бюджета кредитными ресурсами ЦБ РФ (переход к государственным заимствованиям на рынке ценных бумаг). 4. Компенсация расширения денежной массы в обращении за счет притока валюты экономических агентов в резервы Банка России. 5. Введение правительством прямых ограничений на удорожание продукции. 6. Сдерживание роста зарплаты.

Все эти меры были направлены на сжатие совокупного спроса. Для снижения инфляции издержек: 1. Повышение производительности труда. 2. В первом полугодии 1996 года темпы роста цен на сырье были ниже темпов роста цен на готовую продукцию. Это обусловило снижение темпов роста себестоимости промышленной продукции, а значит инфляции издержек.

Несмотря на неудачу стабилизационных попыток, общий уровень инфляции существенно снизился - с январского (1992 г.) пика в 245 % до 8% в мае 1995 г. В основе этого успеха лежали действия российских реформаторов по последовательному уменьшению темпов прироста денежной массы, создаваемой кредитной эмиссией ЦБ. Были сокращены кредиты правительству и коммерческим банкам. Самым крупным источником инфляции в настоящее время является дефицит федерального бюджета.

Решающим фактором провала всех попыток финансовой стабилизации 1992-95 гг. явились политические причины: отсутствие среди руководителей высших органов государственной власти понимание необходимости, а также желания и готовности проводить жесткую антиинфляционную политику. Попытки финансовой стабилизации отличались отсутствием комплексного характера, непоследовательностью и краткосрочностью, не предусматривали полного сбалансирования бюджета.

Первая крупная попытка проведения макроэкономической стабилизации в начале 1992 г. дала сильный толчок росту безработицы. В начале 1995 г. произошло резкое падение реальных доходов. Продолжала усиливаться дифференциация доходов населения: богатые богатели, а бедные слои общества все сильнее нищали. С начала 1998 года начало углубляться кризисное состояние российской экономики. В первом полугодии 1998 года объем валового внутреннего продукта по сравнению с соответствующим периодом прошлого года сократился почти на 2%, объем промышленной продукции – на 2,5%, продукции сельского хозяйства – на 3%. Инвестиции в основной капитал уменьшились на 6%, а число убыточных предприятий составило 50%. Следствием ограниченного притока средств в реальный сектор экономики явился кризис платежных отношений, нарастание просроченной задолженности организаций. На 1 июля 1998 года просроченная кредиторская задолженность организаций достигла 1082 млрд. рублей.

Напряженная ситуация сложилась с поступлением доходов в федеральный бюджет.

В 1 полугодии 1998 года исполнение федерального бюджета по доходам составило 34,8% от установленного Федеральным законом годового объема. Сократились налоговые поступления от прибыли организаций, уменьшились поступления от внешней торговли в связи с падением мировых цен на энергетические ресурсы. Ухудшилась собираемость налогов. Проводимая Правительством Российской Федерации социально-экономическая и финансовая политика оказалась неспособной обеспечить гражданам основные государственные социальные гарантии.

Результатом этой политики стало резкое снижение уровня жизни населения, реальные денежные доходы которого в текущем периоде уменьшились на 9%. Разразившийся в стране банковско-финансовый кризис еще более ухудшил социально-экономическую ситуацию в стране, вызвал резкий рост инфляции, уменьшение покупательной способности населения, обесценение доходов, падение уровня жизни основной части населения, и, прежде всего малоимущих семей, усугубил положение на рынке труда.

Девальвация рубля привела к обесценению вкладов граждан в банках Российской Федерации (по состоянию на 1 августа 1998 года вклады населения в банках составили 162,3 млрд. рублей, в том числе в Сбербанке России – 123,4 млрд. рублей), а также жилищных сертификатов. Увеличение Сбербанком России с 1 сентября размера процентной ставки по вкладам пенсионеров (по пенсионному вкладу до 25%, срочному – до 33%) не компенсирует реальные потери от инфляции.

По данным Госкомстата России, на 14 сентября 1998 года потребительские цены по сравнению с 1 августа выросли на 56%. При этом цены на отдельные продукты питания и предметы первой необходимости увеличились в несколько раз. В этой связи в особо тяжелом положении оказались малоимущие граждане, пенсионеры, в структуре потребительских расходов которых расходы на питание составляют 50-70%, работники бюджетной сферы. Уровень безработицы среди представителей среднего класса России поднимется с 5-6 процентов в 1997 году до 15-21 процентов в 2000 году. Об этом заявил на международной конференции "Управление человеческими ресурсами в условиях кризиса" заместитель министра экономики РФ Андрей Шаронов.

Поддержка курса рубля дорого обошлась Центробанку. Его золотовалютные резервы с начала текущего года сократились с 72% до 66. Доля золота за это время возросла с 27,5% до 34,2. В целом золотовалютные резервы России за период с 1 января до 1 сентября сократились с 17,784 млрд. долл. до 12,459 млрд. долл сумма иностранной валюты снизилась с 12,895 млрд. долл. До 8,198 млрд. долл то есть на 4,697 млрд. долл. К 18 сентября золотовалютные резервы России сократились до 12 млрд. долл на 30%. Правительство и Банк России совместно с Ассоциацией российских банков должны предпринять решительные действия по использованию золота как стабилизирующего инструмента на финансовом рынке.

Необходимо заложить основу саморегулирующейся системы развития рынка золота. Миссия МФВ в России подвергла критике антикризисную программу правительства России.

Приведу отдельные фрагменты их выводов: "Целевые показатели инфляции в программе правительства являются адекватными, однако, в плане не содержится четкого разъяснения мер, экономической политики, которые требуются для достижения этих целевых показателей". "Что касается четвертого квартала 1998 года, то для предотвращения инфляционного финансирования дефицит федерального бюджета не должен превышать 50 млрд. рублей". "В плане чрезвычайных мер почти полностью отсутствуют меры по сокращению расходов федерального бюджета, – такие как уменьшение числа занятых в государственном секторе, реформирование силовых министерств и сокращение их штатов, ликвидация программ, не являющихся первоочередными". Будущее погашение долгов, внутренних и внешних, не­возможно без неизбежных потерь в уровне жизни. Ликвидация государ­ственного регулирования, дальней­шая либерализация российской эко­номики не могут не привести к но­вой, хотя, хочется надеяться, не столь высокой, как сейчас, инфля­ционной волне.

Однако, несмотря на всю сложность нынешней ситуации, хочется надеяться, что Россия сможет выйти из кризиса, преодолеть инфляцию и повысить уровень жизни своих граждан.

На это должна быть направлена стабилизационная политика правительства Российской Федерации.