Общая оценка финансового состояния предприятия

Общая оценка финансового состояния предприятия.

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия.

Итого баланса носит название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия. Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других предприятий. Уплотненный баланс можно выполнять различными способами. Допустимо объединение статей различных разделов.

Таблица 1. Уплотненный баланс Актив На 01.01.98 На 01.01.99 На 01.01.2000 1 2 3 4 1.Внеоборотные активы 1.1.Основные средства 16,6 20,8 19 Итого по I разделу 16,6 20,8 19 2. Оборотные активы 2.1 Запасы 85,6 109,2 187 2.2 Дебиторская задолженность 2,8 5,0 20,8 2.3 Краткосрочные финансовые вложения 432,0 2.4 Денежные средства 2,0 2.5 Прочие оборотные активы 0,4 1,8 441,0 Итого по II разделу 88,8 116,0 1082,8 Раздел III Убытки 44,8 45 - Баланс 150,2 181,8 1101,8 Пассив На 01.01.98 На 01.01.99 На 01.01.2000 4. Капитал и резервы 4.1. Уставный капитал 20,0 20,0 20,0 4.2. Нераспределенная прибыль - 66,6 239,4 1 2 3 4 Итого по IV разделу 20,0 86,6 259,4 Раздел V Долгосрочные пассивы 6. Краткосрочные пассивы 6.1. Заемные средства 21,4 30,0 465,2 6.2. Кредиторская задолженность 98,0 48,6 360,6 6.3. Фонды потребления 10,8 16,6 16,6 Итого по VI разделу 130,2 95,2 842,4 Баланс 150,2 181,8 1101,8 Предварительную оценку финансового состояния предприятия можно сделать на основе выявления больных статей баланса, которые можно условно подразделить на две группы свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении Непокрытые убытки прошлых лет , Убытки отчетного периода свидетельствующие об определенных недостатках в работе предприятия, которые могут быть выявлены по данным аналитического учета Дебиторская задолженность , Прочие оборотные активы , Кредиторская задолженность просроченная. Из таблицы 1 видно, что данное предприятие испытывало финансовые трудности в 1998 году, так как на 01.01.98 г. убытки предприятия составили 44,8 тыс.руб. и на 01.01.99 г. 45 тыс. руб. К концу 1999 года предприятие улучшило финансовое положение, сумма финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия, увеличилась за 2 года на 951,6 тыс.руб. или на 633,6 и составила 1101,8 тыс. руб. Затем проводится оценка изменения валюты баланса за анализируемый период. 150,2 44,8 убытки 105,4 тыс. руб итог валюты баланса на 01.01.98 г. 181,8 45,0 убытки 136,8 тыс. руб. итог валюты баланса на 01.01.99 г. 1101,8 тыс. руб. итог валюты баланса на 01.01.2000 г. Сравнение итогов валюты баланса за анализируемый период 136,8 105,4 31,4 тыс. руб изменение валюты баланса за 1998 г. 1101,8 136,8 965,0 тыс. руб. изменение валюты баланса за 1999г. 1101,8 105,4 996,4 тыс. руб. изменение валюты баланса за 2 года. Увеличение валюты баланса за 1998 год на 31,4 тыс. руб. и за 1999 г. на 965,0 тыс. руб. свидетельствует о росте производственных возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки. Рисунок 1. Диаграмма изменения валюты баланса.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста снижения. Обычно берут базисные темпы роста за несколько периодов лучше квартально. Один из вариантов горизонтального анализа приведен в таблице 2. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Таблица 2. Горизонтальный анализ баланса.

Показатели 01.01.1998 01.01.1999 01.01.2000 т.руб. т.руб. т.руб. 1 2 3 4 5 6 7 Актив 1.Внеоборотные активы 1.1.Основные средства 16,6 100 20,8 125,3 19,0 114,5 Итого по I разделу 16,6 100 20,8 125,3 19,0 114,5 2. Оборотные активы 2.1.Запасы 85,6 100 109,2 127,6 187 218,5 2.2. Дебиторская задолженность 2,8 100 5,0 178,6 20,8 742,9 2.3. Краткосрочные финансовые вложения 432,0 100,0 2.4.Денежные средства 2 100,0 2.5. Прочие оборотные активы 0,4 100 1,8 450 441 110250 Итого по II разделу 88,8 100 116 130,6 1082,8 1219,4 Раздел III Убытки 44,8 100 45,0 100,4 Баланс 150,2 100 181,8 121 1101,8 733,6 1 2 3 4 5 6 7 Пассив 4. Капитал и резервы 4.1.Уставный капитал 20,0 100 20,0 100 20,0 100 4.2.Нераспределенная прибыль 66,6 100 239,4 359,5 Итого по IV разделу 20,0 100 86,6 433,0 259,4 1297,0 Раздел V Долгосрочные пассивы 6.Краткосрочные пассивы 6.1.Заемные средства 21,4 100 30,0 140,2 465,2 217,4 6.2.Кредиторская задолженность 98,0 100 48,6 49,6 360,6 368,0 6.3.Фонды потребления 10,8 100 16,6 153,7 16,6 153,7 Итого по VI разделу 130,2 100 95,2 73 842,4 647,0 Баланс 150,2 100 181,8 121,0 1101,8 733,6 На рассматриваемом предприятии валюта баланса за 2 года увеличилась на 633,6 и составила на 01.01.2000 г. 1101,8 тыс.руб, внеоборотные активы увеличились на 14,5 или на 2,4 тыс. руб что произошло за счет увеличения основных средств, оборотные активы увеличились на 1119,4 или на 994 тыс. руб. Положительной оценки заслуживает увеличение IV раздела Капитал и резервы до 259,4 тыс.руб. на 01.01.2000 г. Отрицательным моментом явилось наличие убытков на 01.01.1998 г. в сумме 44,8 тыс.руб. и на 01.01.1999 г. в сумме 45,0 тыс.руб рост дебиторской задолженности на 642,9 или на 18 тыс.руб кредиторской задолженности на 268 или на 262,8 тыс.руб Большое значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный структурный анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей.

Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений.

С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

В таблице 3 структурно представлен баланс предприятия по укрупненной номенклатуре статей. Таблица 3. Вертикальный анализ баланса.

Показатели На 01.01.98 Удельный вес На 01.01.99 Удельный вес На 01.01.2000 Удельный вес 1 2 3 4 Актив 1.Внеоборотные активы 1.1.Основные средства 11,0 11,4 1,7 Итого по I разделу 11,0 11,4 1,7 2.Оборотные активы 2.1.Запасы 57,0 60,1 17,0 2.2.Дебиторская задолженность 1,9 2,7 1,9 2.3.Краткосрочные финансовые вложения 39,2 2.4.Денежные средства 0,2 2.5.Прочие оборотные активы 0,3 1,0 40,0 Итого по II разделу 59,2 63,8 98,3 Раздел III Убытки 29,8 24,8 - Баланс 100 100 100 Пассив 4.Капитал и резервы 1 2 3 4 4.1.Уставный капитал 13,3 11,0 1,8 4.2. Нераспределенная прибыль - 36,6 21,8 Итого по IV разделу 13,3 47,6 23,6 Раздел V Долгосрочные пассивы 6.Краткосрочные пассивы 6.1.Заемные средства 14,3 16,5 42,2 6.2.Кредиторская задолженность 65,2 26,8 32,7 6.3.Фонды потребления 7,2 9,1 1,5 Итого по VI разделу 86,7 52,4 76,4 Баланс 100 100 100 В активе баланса увеличилась доля оборотных средств, на основании чего можно сделать вывод может быть сформирована более мобильная структура активов, что улучшает финансовое положение предприятия, т.к. способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств может быть отвлечена часть текущих активов на кредитование потребителей товаров и прочих дебиторов. Это свидетельствует о фактической иммобилизации части оборотных средств из производственной программы.

На анализируемом предприятии именно такая ситуация снизилась доля внеоборотных активов и соответственно увеличилась доля оборотных активов.

Анализируя структуру пассива баланса следует отметить увеличение доли капиталов и резервов с 13,3 до 23,6 , но однако высока остается доля заемного капитала 76,4 . Положительной оценки заслуживает снижение доли кредиторской задолженности. Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, на их основе строится сравнительный аналитический баланс.

В сравнительном аналитическом балансе имеет смысл представить лишь основные разделы актива и пассива баланса.

Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.

Он систематизирует ее предыдущие расчеты.

В таблице 4 представлен сравнительный аналитический баланс за анализируемый период данного предприятия. Таблица 4. Сравнительный аналитический баланс Показатели Абсолютные величины Удельный вес Изменения 01.01.98 01.01.2000 01.01.98 01.01.2000 В абсолют.велич.

В удел. весах В к вел. на нач. Пер. В К Изм. итога баланса 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Актив 1. Внеоб. активы 16,6 19,0 11,0 1,7 2,4 -9,3 14,5 0,2 2.Оборотные активы в т.ч. 88,8 1082,8 59,2 98,3 994,0 39,1 21,9 104,5 Запасы 85,6 187,0 57,0 17,0 101,4 -40,0 118,5 10,7 Дебиторская задолженность 2,8 20,8 1,9 1,9 18,0 - 642,9 1,9 Денежные средства - 2,0 - 0,2 2,0 0,2 100,0 0,2 3.Убытки 44,8 - 29,8 - -44,8 -29,8 - -4,7 Баланс 150,2 1101,8 100,0 100,0 951,6 - 633,6 100,0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Пассив 1.Собственный капитал 20,0 259,4 13,3 23,6 239,4 10,3 1197 25,1 2.Заемный капитал в т.ч. 130,2 842,4 86,7 76,4 712,2 10,3 547 74,9 Кредиты и займы 21,4 465,2 14,3 42,2 443,8 27,9 117,4 46,6 Кредиторская задолженность 98,0 360,6 65,2 32,7 262,6 -32,5 268,0 27,6 Баланс 150,2 1101,8 100,0 100,0 951,6 - 633,6 100,0 На основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры имущества. Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия.

Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.

Из таблицы 4 видно на сколько увеличилось имущество предприятия 951,6 тыс.руб или на 633,6 . У предприятия произошло изменение структуры стоимости имущества в сторону увеличения удельного веса в нем оборотных средств.

Прирост источников связан с увеличением собственного капитала на 239,4 тыс. руб. или на 1197 и заемного капитала на 712,2 тыс.руб. или 547 . Структура имущества и даже ее динамика не дает ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивает состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

Рисунок 2. Структура активов баланса. Рисунок 3. Структура пассивов баланса. 2.3 Анализ финансовой устойчивости.

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы положение предприятия на товарном рынке производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции его потенциал в деловом сотрудничестве степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов наличие неплатежеспособных дебиторов эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п. Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть в зависимости от факторов, влияющих на нее внутренней и внешней, общей ценовой, финансовой. 1.Внутренняя устойчивость это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования.

В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов. Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность.

Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны. 2.Общая устойчивость предприятия это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств доходов над их расходованием затратами . 3.Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная препятствовать развитию, отягащая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Платежеспособность-это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения.

Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в наличность.

Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в технически неплатежеспособное, а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству. Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей Запасы II раздела актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя. 1.Наличие собственных оборотных средств СОС , как разница между капиталом и резервами IV раздел пассива баланса и внеоборотными активами I раздел актива баланса. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал.

Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. СОС IVрП - IрА 1 2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат СД , определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов V раздел пассива баланса. СД СОС VрП 2 3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ОИ , определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств КЗС стр. 610 VI раздела пассива баланса ОИ СД КЗС 3 Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования 1 Излишек или недостаток - собственных оборотных средств СОС СОС СОС З 4 где З запасы стр.210 II раздела актива баланса . 2. Излишек или недостаток - собственных долгосрочных источников формирования запасов СД СД СД З 5 3. Излишек или недостаток - общей величины основных источников формирования запасов ОИ ОИ ОИ З 6 Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости Первый абсолютная устойчивость финансового состояния, задается условием З СОС К 7 где К кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании Второй нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию З СОС К 8 Третий неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС З СОС К ИОФН 9 где ИОФН источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности.

Финансовая неустойчивость считается нормальной допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

Четвертый кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.е. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд З СОС К 10 Для оценки финансовой устойчивости анализируемого предприятия составим таблицу 5. Таблица 5. Анализ финансовой устойчивости. тыс.руб. Показатели Усл обозн На 01.01.98 На 01.01.2000 Изменения за период 1.Источники формирования собственных оборотных средств IVрП 20,0 259,4 239,4 2.Внеоборотные активы IрА 16,6 19,0 2,4 3.Наличие собственных оборотных средств стр.1-стр.2 СОС 3,4 240,4 237,0 4.Долгосрочные пассивы VрП 5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств стр.3 стр.4 СД 3,4 240,4 237,0 6.Краткосрочные заемные средства стр.610 VI раздела Пассива КЗС 21,4 465,2 443,8 7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат стр.5 стр.6 ОИ 24,8 705,6 680,8 8.Запасы стр.210 II раздела Актива З 85,6 187,0 101,4 9.Излишек, недостаток - СОС стр.3-стр.8 СОС -82,2 53,4 135,6 10.Излишек, недостаток - собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов стр.5-стр.8 СД -82,2 53,4 135,6 11.Излишек, недостаток - общей величины основных источников формирования запасов ОИ -60,8 518,6 579,4 На основании произведенных расчетов можно сделать следующее