Сущность финансового механизма фирмы

Сущность финансового механизма фирмы. Управление финансами предприятия осуществляется с помощью финансового механизма, который состоит из двух, подсистем: управляющей и управляемой. Субъектом управления, т.е. управляющей подсистемой финансового менеджмента, являются финансовая служба и её отделы (департаменты), а также финансовые менеджеры.

В качестве основного объекта управления в финансовом менеджменте выступает денежный оборот фирмы как непрерывный поток денежных выплат и поступления, проходящих через расчетный и другие счета фирмы. Управлять денежным оборотом — значит предвидеть его возможные состояния в ближайшей и отдаленной перспективе, уметь определять объем и интенсивность поступлений и расхода денежных средств как на ближайшую дату, так и на долгосрочную перспективу. Финансовый механизм фирмы — это система управления финансовыми отношениями фирмы через финансовые инструменты с помощью финансовых методов.

Таким образом, основными элементами финансового механизма являются: финансовые отношения как объект финансового управления, финансовые методы, финансовые инструменты, правовое обеспечение и информационное обеспечение финансового управления. Финансовые отношения фирмы. На уровне предприятий (фирм) финансовые отношения охватывают: o отношения с другими предприятиями и организациями по поставкам сырья, материалов, комплектующих изделий, реализации продукции, оказанию услуг; o отношения с банковской системой по расчетам, за банковские услуги, при получении и погашении кредитов, покупке и продаже валюты и другие операции; o отношения со страховыми компаниями и организациями по страхованию финансовых и экономических рисков; o отношения с товарными, сырьевыми и фондовыми биржами по операциям с производственными и финансовыми активами; o отношения с инвестиционными институтами по размещению инвестиций; o отношения с финалами и дочерними предприятиями; o отношения с персоналом предприятия; o отношения с акционерами предприятия; o отношения с налоговой службой; o отношения с аудиторскими фирмами и другими хозяйствующими субъектами.

Общим для всех перечисленных видов отношений является то, что они выражены в денежной форме и представляют собой совокупность выплат и поступлений денежных средств.

Тем не менее, несмотря па общность, все перечисленные финансовые отношений можно объединить в четыре группы, при этом две группы включают внешние финансовые отношения и две — внутренние: Внешние Внутренние Отношения с другими Предприятиями и организациями Отношения с финансово- Кредитной системой Отношения внутри фирмы Отношения внутри объединений фирм Отношения с другими предприятиями и организациями.

Это большая по объему денежных платежей группа. Отношения предприятий друг с другом связаны с реализацией готовой продукции и приобретением материальных ценностей для хозяйственной деятельности.

Роль этой группы финансовых отношений первична, так как именно в сфере материального производства создается национальный доход, предприятия получают выручку от реализации продукции и соответственно прибыль. Правильная организация этих отношений оказывает самое непосредственное влияние на конечные результаты производственной деятельности. Отношения с финансово-кредитной системой многообразны. Прежде всего это отношения с бюджетами различных уровней и внебюджетными фондами, связанные с перечислением налогов и отчислений, а также отношения с учреждениями инфраструктуры финансового рынка (кредитными организациями, страховыми компаниями, фондовыми и валютными биржами, инвестиционными фондами и компаниями и т.п.). Финансовые, отношения внутри фирмы — это отношения между различными структурными подразделениями фирмы: филиалами цехами, отделами бригадами, а также отношения с персоналом фирмы - рабочими и служащими.

Финансовые отношения внутри объединений фирм подразделяются на: финансовые отношения с вышестоящими организациями, отношения внутри ФПГ, отношения между фирмами в условиях холдинга. Общим для финансовых отношений является также то, что они возникают как результат определенных хозяйственных операций, инициированных самим предприятием.

Поэтому состояние финансов фирмы определяется прежде всего состоянием ее производственно-хозяйственных характеристик. Но справедливо и обратное утверждение, а именно — правильная, рациональная организация финансов фирмы является определяющим, глазным фактором ее успешной производственно-хозяйственной детальности. Через систему финансовых показателей управляющая система может оказывать влияние на хозяйственную деятельность фирмы.

Финансовые показатели используются при анализе, планировании, управлении финансами фирмы и разделяются на:  показатели оценки имущественного состояния фирмы;  показатели ликвидности и платежеспособности фирмы;  показатели структуры капитала фирмы;  показатели состояния оборотных средств;  показатели рентабельности и др. Для отдельных финансовых показателей устанавливаются нормы и нормативы, т.е. значения, рассчитанные исходя из определенных условий на основе макро- и микроэкономических интересов в сочетании или в отдельности.

Основные нормы и нормативы утверждаются государством, но некоторые могут разрабатываться предприятиями самостоятельно.

К первым относятся нормы амортизационных отчислений, ставки (нормы) уплаты отдельных налогов в бюджет и платежей во внебюджетные фонды, учетная станка и маржа и т.п. Ко вторым — нормы и нормативы оборотных средств, дивидендов по различным пилам акций и процентов по другим ценным бумагам и др. Финансовые методы — это методы финансового управления, к которым относятся: финансовый учет, анализ, планирование, прогнозирование, финансовый контроль, финансовое регулирование, система расчетов, кредитование, налогообложение, материальное стимулирование и ответственность, страхование, залоговые операции, трансфертные операции, трастовые операции, лизинг, аренда, факторинг и др. Составным элементом перечисленных методов являются специальные приемы финансового управления: кредиты и займы, процентные ставки, дивиденды, котировки валютных курсов и др. Под финансовым инструментом в самом общем виде понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одной фирмы и финансовых обязательств – другой.

К финансовым активам относятся:  денежные средства;  контрактное право получить от другой фирмы денежные средства или любой другой вид финансового актива;  контрактное право обмена финансовыми инструментами с другой фирмой на выгодных условиях;  акции других предприятий.

К финансовым обязательствам относятся: контрактное обязательство выплатить денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых актинов другой фирме; контрактное обязательство обменяться финансовыми инструментами с другой фирмой на потенциально невыгодных условиях (например, вынужденная продажа дебиторской задолженности). Таким образом, финансовые инструменты — это документы, имеющие денежную стоимость (или подтверждающие движение денежных средств), с помощью которых осуществляются операции на финансовом рынке.

Финансовые инструменты подразделяются на первичные и вторичные (производные). К первичным относятся: денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям и др. Становление активной рыночной среды обусловливает становление, формирование и использование в предпринимательской деятельности производных финансовых инструментов, т.е. производных от базовых инструментов, применяемых и банковской сфере, в финансовых отделах промышленных и торговых фирм. В первую очередь это фьючерсные контракты, финансовые опционы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы.

Правовое обеспечение финансового управления составляет действующее законодательство, регулирующее предпринимательскую деятельность.

Сложность финансовой деятельности предпринимательских фирм в условиях становления рыночной экономики вызывает необходимость се государственного регулирования, которое осуществляется по следующим направлениям:  регулирование финансовых аспектов создания предпринимательских организаций;  налоговое регулирование;  регулирование порядка амортизации основных средств и нематериальных активов;  регулирование денежного обращения и форм расчетов между фирмами и организациями;  регулирование валютных операций осуществляемых фирмами регулирование инвестиционной деятельности фирм;  регулирование кредитных операций;  регулирование процедур банкротства фирм. Законодательство, регулирующее финансовую деятельность фирмы, включает в себя: законы, указы Президента, постановления Правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, инструкции, методические указания и др. Современное отечественное финансовое право насчитывает свыше тысячи законодательных и иных нормативных актов.

В силу специфики переходного периоду эти акты подвержены частой корректировке, тем не менее в целом они создают основу государственного регулирования различных аспектов финансовой деятельности предпринимательских фирм. Информационное обеспечение финансовой деятельности фирмы представляет собой процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующим информативных показателей, необходимых для осуществления эффективных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности фирмы. Формирование системы информативных показателей для конкретной предпринимательской организации связано с ее организационно-правовой формой, отраслевыми особенностями, объемом, степенью диверсификации хозяйственной деятельности и другими условиями.

Поэтому вся совокупность показателей, включаемых а информационную базу финансового механизма, группируется по видам источников информации и требует уточнения па каждой группе применительно к практической деятельности конкретной фирмы. Первая группа — это показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны.

Эти показатели предназначены для прогнозирования возможных изменений во внешней среде функционирования фирмы при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности.

Формирование системы показателей первой группы основывается на публикуемых данных государственной статистики.

К данной группе относятся следующие показатели:  темп роста внутреннего валового продукта и национального дохода;  объем бюджетною дефицита;  объем эмиссии денег в рассматриваемом периоде;  денежные доходы населения;  вклады населения в банках;  индекс инфляции;  учетная ставка ЦБ. Ко второй группе относятся основные информативные показатели, характеризующие отраслевую принадлежность фирмы, такие, как:  общая сумма используемого капитала, в том числе собственного капитала фирмы;  общая сумма активов фирмы, в том числе оборотных;  сумма балансовой прибыли по основной деятельности фирмы;  объем произведенной (реализованной) продукции;  ставка налогообложения прибыли по основной деятельности;  индекс цен на продукцию отрасли и др. Данные показатели необходимы для принятия управленческих решений По вопросам оперативной финансовой деятельности фирмы. Источником их формирования служат публикации отчетных материалов в прессе, соответствующие рейтинги, платные бизнес-справки, предоставляемые на рынке информационных услуг.

Третья группа — Это показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка.

Система информативных показателей этой группы служит для принятия управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиции, осуществления краткосрочных финансовых вложений и других операций.

К данной группе относятся следующие показатели:  вилы основных, котируемых фондовых инструментов, обращающими на биржевом и внебиржевом фондовом рынке;  котируемые цены спроса и предложения основных видов фондовых инструментов;  объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов;  сводный индекс динамики пен на фондовом рынке;  кредитная ставка отдельных банков;  депозитная ставка отдельных банков;  официальные курсы отдельных валют;  курсы покупки-продажи отдельных валют, установленные банками.

Формирование системы показателей этой группы основывается на публикациях периодических изданий, фондовой и валютной биржи, а также на соответствующих электронных источниках информации. Последняя, четвертая группа — это показатели, формируемые из внутренних источников информации фирмы по данным управленческого и финансового учета.

Система показателей данной группы составляет основу информационного обеспечения финансовой деятельности фирмы и включает в себя;  показатели, характеризующие финансовое состояние и результаты финансовой деятельности фирмы в целом;  показателей, характеризующие финансовое состояние и результаты финансовой деятельности отдельных структурных подразделений фирмы;  нормативно-плановые показатели, связанные с финансовой деятельностью фирмы.

На основе этой системы показателей производятся анализ, прогнозирование, планирование и принятие оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности фирмы. Информационное обеспечение для управляющей подсистемы финансового механизма имеет большое значение, так как при принятии управленческих решений в области финансов от качества используемой информации в значительной степени зависят объем затрат финансовых ресурсов, уровень прибыли, рыночная стоимость предпринимательской фирмы, правильность выбора инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования и другие показатели.

Чем больший размер капитала используется фирмой, тем важнее качество информации, необходимой для принятия финансовых решений, направленных на повышение эффективностидеятельности фирмы.[2]