Классификация ценных бумаг. Все ценные бумаги подразделяются на основные и производные. К основным отно¬сят¬ся: первичные ценные бумаги - те, которые основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги - это акции, облигации, векселя, закладные; вторичные ценные бумаги - те, кото¬рые выпускаются на основе первичных ценных бумаг - варранты, депозитраные расписки.
К производным относятся - фьючерсные контракты и свободнооб¬ращающиеся опционы. Ценная бумага имеет ряд характеристик - временные, пространственные, рыночные.
К временным характеристикам относится: 1) срок существования - т. е. когда была выпущена ценная бумага, на какой период - срочные и бессрочные ценные бумаги; 2) происхождение - от первичной основы или от других ценных бумаг - первичные и вторичные ценные бумаги.
К пространственным характеристикам относится: 1) форма существования - наличные и безналичные ценные бумаги, которые в соответ¬ственной форме фиксируют права, связанные с владением цен¬ными бумагами.
Безналичные подразделяются на : бездокументарные (акции и го¬сударственные долговые обязательства, так же векселя) и централизованно хранящиеся до¬кументарные.
Налич¬ные ценные бумаги - доку¬ментарные бумаги без их обязательного централизованного хранения; 2) национальная принадлежность - отечественные или иностранные ценные бумаги; 3) территориальная принадлежности - зависит от того в каком регионе были выпущены цен¬ные бумаги.
К рыночным характеристикам относится: 1) тип актива, лежащий в основе ценной бумаги - это может быть товар, деньги, сово¬купные активы фирмы, в связи с этим выделяют фондовые (акции и облига¬ции, которые выпус¬каются в условиях их тесной привязки к основным капиталам эмитента) и коммерческие (векселя и чеки - в силу недостатка оборотных средств) ценные бумаги; 2) порядок владения - на предъявителя, именные и ордерные; 3) форма выпуска - эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги; 4) форма собственности и вид эмитента - прямые и гарантированные, которые делятся на муниципальные, правительственных уч¬реждений, государственных предприятий и государ¬ства; 5) характер обращаемости - рыночные (свободно обращающиеся на вторичном рынке) и нерыночные (не могут свободно обращаться). Среди рыночных выделяют допущенные к бир¬жевой котировке и не допущенные к биржевой котировке; 6) по срокам обращения -срочные (облигации, векселя и чеки), которые подразделяются на: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5 лет) и долгосрочные (5-30 лет) и без указания срока действия (акции и сертификаты); 7) уровень риска - безрисковые и рисковые; 8) форма доходов - процентные (купонные) с фиксированной ставкой или с плавающей ставкой, процентные (бескупонные), дисконтные (бескупонные), индексируемые, выигрышные, премиальные; 9) доходность - высокодоходные, среднедоходные, низкодоходные и бездоходные; 10) форма вложения средств владельца - долговые, которые предусмат¬ривают возврат суммы долга к определенной дате и долевые, которые свидетельствуют о вложении определен¬ной доли их владель¬ца в капитал эмитента; Кроме этого ценные бумаги отличаются по надежности. Так, первое место занимают облигации, префакции, обыкновенные акции.
Обнаружена зависимость между риском, связан¬ным с данной ценной бумагой и доходом по ней. Прибыль, которую приносят ценные бумаги пропорционально возрастает с риском, которому подвергаются капиталы вкладчика в эти цен¬ные бумаги (рис. 1, см. приложение А). Наиболее стабильные доходы обеспечивают государст¬венные облигации, казначейские билеты, частные облигации и “синие корешки”. Существуют так же конвертируемые ценные бумаги, которые при определенных усло¬виях могут обмени¬ваться на другие виды бумаг.
В соответствии с Указом Президента РФ от 4 ноября 1994г. № 2063 “ О мерах по госу¬дарственному регулирова¬нию рынка ценных бумаг в Российской Федерации” к публичному размещению допуска¬ются госу¬дарственные ценные бумаги, облигации, включая выпускаемые органами государ¬ственной власти субъектов РФ и органами местного самоуправ¬ления, имен¬ные акции акцио¬нерных обществ и банков и их сертификаты, опционы на ценные бумаги, жи¬лищ¬ные сертификаты.
В России в качестве ценных бумаг, кроме указанных выше, есть век¬селя, депозитные и сберега¬тельные банковские сертификаты, коносаменты, банков¬ские сбере¬гатель¬ные книжки на предъ¬явителя, приватизационные ценные бумаги (чеки), иностранные бума¬ги в иностранной валюте. 1.2.1