ВАРИАНТЫ ОБСЛУЖИВАНИЯ

ВАРИАНТЫ ОБСЛУЖИВАНИЯ. В зависимости от различных требований поставщика и факторинговой компании разработан ряд вариантов внутренних факторинговых соглашений.

Соглашение о ПОЛНОМ ОБСЛУЖИВАНИИ (открытом факторинге без права регресса — “old-line factoring”) заключается обычно при постоянных и достаточно длительных контактах между участниками и при соответствии показателей деятельности поставщика ряду требований. Например, английская фирма Барклайз коммершиал сервисес выдвигает при заключении соглашения о полном обслуживании следующие условия: годовой планируемый оборот поставщика должен быть не ниже 200 тыс. ф. ст реализация продукции должна осуществляться на обычных условиях, доля одного должника в общей сумме дебиторской задолженности не должна превышать 25—40%, а каждое требование должно выставляться на сумму не менее 100 ф. ст. Полное обслуживание включает в себя:  полную защиту от появления сомнительных долгов и обеспечение гарантированного притока денежных средств;  управление кредитом;  учет продаж;  кредитование в форме предварительной оплаты, по желанию поставщика, или оплату суммы переуступленных долговых требований (за минусом издержек) к определенной дате. В последнем случае наступление срока оплаты может варьироваться, но обычно факторские компании по соглашениям, не предусматривающим права регресса, гаранти¬руют оплату по истечении определенного количества дней с даты приобретения долгового требования независимо от того, оплатили ли клиенты свои долги или нет (при условии, что кредиты были согласованы). Этот срок называется ФИКСИРОВАННЫМ СРОКОМ ОПЛАТЫ (fixed maturity period). Для его определения факторская компания изучает финансовую отчетность "будущего контрагента (поставщика) и производит расчет среднего срока оплаты его счетов клиентами.

В начале действия соглашения компания будет исходить из этого срока, а затем будет стремиться к его уменьшению.

Поскольку фиксированный срок погашения — величина средняя, вполне естественно, что некоторые клиенты произведут платеж раньше, а некоторые — позже.

Преимущество для поставщика заключается в том, что он знает точную дату получения средств от компании и может потому планировать сроки погашения своей задолженности.

За редким исключением полное обслуживание производится при условии, что поставщик переуступает фактору долги всех своих клиентов. Это устраняет возможность дискриминации, поскольку в противном случае поставщик может переуступить только те долговые требования, которые трудно инкассировать или по которым кредитные риски максимальны. Такой порядок выгоден и поставщику — ему не придется вести двойной учет и управлять кредитом по отдельным не переуступленным долговым требованиям.

Таким образом, порядок оптимален для обеих сторон. Исключение составляют случаи, когда поставщик реализует продукцию своим отделениям, дочерним предприятиям или филиалам, а также если поставщик по отношению к какой-либо фирме является одновременно и продавцом, и покупателем В США получила распространение и такая разновидности полного обслуживания, как ДРОБНЫЙ ФАКТОРИНГ (split factoring), используемый обычно более крупными, диверсифицированными фирмами.

В этом случае фирма переуступает все свои долговые требования не одной, а нескольким факторинговым компаниям. Целью подобного приема может быть как минимизация риска неправильного выбора факторинговой компании, так и более узкая специализация отдельных факторинговых компаний на тех или иных направле¬ниях деятельности поставщика. Дробление осуществляется обычно по географическим районам, по группам товаров и т.д. В последнее время подобная практика встречается довольно редко.

Соглашение о полном обслуживании с правом регресса отличается от варианта без права регресса тем, что факторская компания не страхует кредитный риск, который продолжает нести поставщик. Это означает, что компания вправе вернуть поставщику долговые требования на любую сумму, не оплаченные клиентами в течение определенного срока (обычно в течение 90 дней с установленной даты платежа). Данное соглашение не предусматривает фиксированного срока оплаты — она производится по мере поступления платежей от клиентов.

Таким образом, поставщик не может воспользоваться выгодами гарантированного Притока денежных средств, как это имеет место в случае полного обслуживания без права регресса. Если поставщик почему-либо не заинтересован в заключении открытого соглашения, но испытывает потребность в получении полного набора услуг со стороны факторинговой компании, т.е. желает заключить закрытое (агентское) соглашение о полном обслуживании, то для этих целей факторинговая компания может учредить специальную сбытовую фирму, через которую будет осуществляться размещение заказов и на имя которой будут выставляться счета.

Этот путь позволяет избежать уведомления клиентов о переуступке прав. Фирма будет иметь право собственности на товары и счета-фактуры, заниматься бухгалтерским учетом и инкассированием долговых требований и обеспечивать при необходимости защиту от кредитных рисков, как в случае полного обслуживания.

Хотя такой организационный вариант сохраняет в тайне факт наличия факторингового соглашения (фирма имеет отдельный адрес и т.д.), он предполагает значительные дополнительные издержки факторинговой компании и приемлем лишь для, высокоприбыльных компаний со значительными оборотами. Развитием факторингового соглашения о полном обслуживании можно считать агентское соглашение, или СОГЛАШЕНИЕ ОБ ОПТОВОМ (ОТКРЫТОМ) ФАКТОРИНГЕ (bulk, wholesale factoring). Прибыльное предприятие с солидной историей может выработать собственную эффективную систему учета и управления кредитом, и услуги факторинговой компании в этой части ему могут быть не нужны либо невыгодны. Однако если оно нуждается в защите от кредитных рисков, то между ним и факторской компанией может быть заключено агентское соглашение, или соглашение об оптовом факторинге, в соответствии с которым компания будет приобретать неоплаченные долговые требования, а поставщик будет выступать в качестве агента по их инкассированию.

Надпись на счете будет уведомлять об участии в сделке факторинговой компании, но вместо указания совершить платеж в пользу последней будет написано, что платеж надо совершить на имя поставщика, но и пользу факторинговой компании.

Преимущество подобного соглашения в том, что снижаются расходы факторинговой компании по оценке кредитоспособности клиента и соответственно уменьшается плата, взимаемая с поставщика. Кредитование, предусматриваемое таким соглашением, аналогично кредито¬ванию на основе соглашения о полном обслуживании.

Оплата оставшейся части производится только после погашения долгов клиентами. Поскольку факторинговая компания в данном случае не оказывает непосредственного влияния на процесс инкассирования, она не может гарантировать платеж к определенной дате. Если поставщик заинтересован только в кредитовании со стороны факторинговой компании, то между ними может быть заключено открытое или конфиденциальное СОГЛАШЕНИЕ ОБ УЧЕТЕ (ДИСКОНТИРОВАНИИ) СЧЕТОВ-ФАКТУР (invoice discounting, confidential invoice factoring). Впрочем, такого рола соглашение достаточно рискованно для факторинговой компании, вынужденной выдвигать в этом случае наиболее жесткие требования к поставщику, и его заключение имеет смысл лишь при условии, что финан¬совое положение последнего достаточно прочно.

Многие поставщики по мере своего роста и упрочения финансового положения переходят от полного обслуживания к учету счетов-фактур в факторинговой компании.

Существует и противоположная тенденция — переход от учета к полному обслуживанию в случаях, когда поставщики сталкиваются с трудностями в управлении кредитом и инкассировании своих счетов. За дисконтирование счетов-фактур факторинговая компания взимает с клиента: а) комиссионные (за инкассацию счетов); б) процент по факторинговому кредиту. Он взима¬ется от даты предоставления кредита до срока поступ¬ления средств за эту продукцию от покупателя. Этот процент обычно на 1 — 2 пункта выше учетной ставки.

Помимо «дисконтирования фактур» факторинговая компания может выполнять ряд других услуг, связан¬ных с расчетами и основной хозяйственно-финансовой деятельностью клиента:  вести полный бухгалтерский учет дебиторской за¬долженности:  консультировать по вопросам организации расче¬тов, заключения хозяйственных договоров, своевре¬менному получению платежей и т. п.;  информировать о рынках сбыта, ценах на товары, платежеспособности будущих покупателей и т.п.;  предоставлять транспортные, складские, страхо¬вые, рекламные и другие услуги. Договор факторинга Правовой основой взаимоотношений факторинговой компании с клиентом яв¬ляется договор, определяющий обязательства и ответственность сторон.

В частности, в нем оговари¬ваются вид факторинга, размер факторингового кре¬дита и процентная ставка за этот кредит, величина комиссионного вознаграждения по всем видам комис¬сионно-посреднических услуг, гарантии выполнения взаимных обязательств и материальная ответствен¬ность за их невыполнение, порядок оформления до¬кументов и другие условия по усмотрению сторон.

Поскольку факторинговые операции носят рисковый характер, до заключения договора с клиентом факторин¬говая компания должна тщательно изучить финансовое состояние потенциального клиента с тем, чтобы убедить¬ся в его конечной платежеспособности: проанализировать показатели ликвидности баланса, состав и длитель¬ность дебиторской задолженности возможности реали¬зации выпускаемой продукции, конъюнктуру рынков сбыта, круг покупателей продукции, будущего клиента и их платежеспособность и т. д. Для этого используются информация в печати, данные своих агентов, материалы изучения платеже- и кредитоспособности банковской клиентуры, бухгалтерская отчетность клиента и другая информация.

Указанный анализ должен быть выполнен в течение двух недель. В случае положительного реше¬ния вопроса в заключенном договоре между клиентом и факторинговой компанией обычно предусматривает¬ся предельная сумма, на которую может быть выдан факторинговый кредит или приняты документы на инкассо.

Для определения размера лимита клиент до¬лжен представить факторинговой фирме имеющиеся у него хозяйственные договоры с покупателями. До¬говор на факторинговое обслуживание заключается, как правило, на срок не менее чем на один год.