Денежное обращение

СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ 3ГЛАВА 1 ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА 41. Понятие денежного обращения 41.1 Налично-денежное обращение 51.2 Безналичное денежное обращение 2. Денежная система 92.1 Типы и структура денежных систем 92.2 Элементы денежной системы 2.3 Принципы функционирования денежной системы 14 3. Денежная масса Законы денежного обращения.

Скорость обращения денег 15ГЛАВА II ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 181. Денежная система Российской Федерации 181.1 Денежная масса России 192. Особенности налично-денежного обращения и безналичных расчетов в России 222.1 Организация налично-денежного обращения в России 1.1 Прогнозирование и оценка состояния налично-денежного оборота 252.2 Организация безналичных расчетов в РФ 1. Принципы организации безналичных расчетов 2. Организация межбанковских расчетов 3. Формы расчетов в хозяйственной сфере современной России 3. Методы регулирования денежного обращения в РФ 34ЗАКЛЮЧЕНИЕ 40СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 41 Приложение 1 Таблица Общие черты и особенности безналичного и наличного оборота Приложение 2 Таблица 1-6 Денежная масса в 1998-2003 гг. Приложение 3 Рисунок Динамика изменения денежной массы в 1998-2003 гг. ВВЕДЕНИЕ Деньги - это неотъемлемая и существенная часть финансовой системы каждой страны.

Значение проблем денежного обращения возрастает на переломных этапах исторического развития, о чем свидетельствует опыт современной России.

Современная денежно-кредитная политика России имеет небольшой период становления и соответственно опыт достижения поставленных целей.

Сложности ее реализации связаны с неразвитостью денежно-кредитных и финансовых отношений рыночного типа, а также тяжелым состоянием экономики. Стабилизация денежного обращения является важной предпосылкой нормализации экономического положения, обеспечения на рынке и создания условий для экономического роста. Расстройство же денежных отношений, значительная инфляция ведут к подрыву рыночных механизмов, падению производства, угрозе разрушения социально-экономической системы.

Изучение особенностей этих процессов особенно актуально для экономики сегодняшней России. В рыночных условиях особую актуальность приобретают вопросы четкой организации денежных расчетов, поскольку денежная стадия кругооборота капитала играет огромную роль в деятельности экономических субъектов. Значение четко организованной системы безналичных расчетов многократно возрастает в условиях необходимости преодоления кризиса неплатежей, когда взаимная задолженность, задержка платежей на каком-либо одном звене влияет на важнейшие показатели их производственной и коммерческой деятельности.

Курсовая работа посвящена теме денежного обращения. В ее рамках автор попыталась рассмотреть теоретические вопросы денежного обращения понятие денежного обращения, типы денежных систем, законы денежного обращения а также вопросы организации денежного обращения в России организацию наличного и безналичного денежного оборота, методы его регулирования, денежную систему России, структуру денежной массы.

При написании данной работы были использованы учебники и учебные пособия по дисциплине Финансы и кредит, периодическая литература журналы Маркетинг , Банковское дело , Банковские услуги , Финансист, а также материалы с интернет-сайтов Центрального Банка России. ГЛАВА 1 ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА 1. Понятие денежного обращения Сменяя форму стоимости товар на деньги, деньги на товар деньги находятся в постоянном движении между тремя субъектами физическими лицами, хозяйствующими субъектами органами государственной власти.

А движение денег при выполнении ими всех своих функций в наличной и безналичной форме и представляет собой денежное обращение. Дадим определение денежного обращения Денежное обращение - это движение денег во внутреннем экономическом обороте страны, в системе внешнеэкономических связей, в наличной и безналичной форме обслуживающее реализацию товаров и услуг, а также нетоварные платежи в хозяйстве Финансы.

Денежное обращение. Кредит. Учебник Под ред. Г.Б. Поляка М. ЮНИТИ-ДАНА, 2001, с.29. Денежное обращение отражает направленные потоки денег между центральным банком и коммерческими банками кредитными организациями между коммерческими банками коммерческими банками и предприятиями, организациями, учреждениями различных организационно-правовых форм между коммерческими банками и физическими лицами и финансовыми институтами различного назначения между финансовыми институтами и физическими лицами.

Финансы, деньги, кредит. Учебник Под ред. О.В. Соколовой М. Юрист, 2000 с. 49 Общественное разделение труда и развитие товарного производства являются объективной основой денежного обращения. Образование общенациональных и мировых рынков при капитализме дало новый толчок дальнейшему расширению денежного оборота. Из процесса денежного обращения, таким образом, возможно вычленение денежного оборот. Денежный оборот есть проявление сущности денег в их движении.

Денежный оборот охватывает процессы распределения и обмена. На его объем и структуру оказывают влияние стадии производства и потребления. Длительный производственный процесс, требующий повышенного объема производственных запасов, увеличивает денежный оборот, связанный с их приобретением. Выпуск трудоемких изделий относительно увеличивает размеры денежного оборота по оплате труда и соответственно денежных доходов населения, направленных на потребление.

Денежный оборот страны равен сумме всех платежей, совершаемых тремя субъектами в наличной и безналичной форме за определенный период. Деньги обслуживают обмен стоимости ВВП и НД, в том числе кругооборот капитала, обращение товаров и оказание услуг, движение ссудного капитала, обращение товаров и оказание услуг, движение ссудного и фиктивного капитала и доходов различных социальных групп. Составной частью денежного оборота является платежный оборот, в котором деньги функционируют как средство платежа и используются для погашения обязательств. Платежный оборот осуществляется как в безналичной, так и в наличной формах.

Денежное обращение подразделяется на две сферы наличную и безналичную. 1.1 Налично-денежное обращениеНалично-денежное обращение - движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими двух функций средства платежа и средства обращения. Наличными деньгами производятся расчеты Ш Предприятий, учреждений и организаций с населением Ш Между отдельными гражданами на товарных и продуктовых рынках Ш Частично расчеты населения с финансово-кредитной системой Ш В ограниченных размерах платежи между предприятиями и организациями потребкооперации.

Таким образом, сфера использования налично-денежных платежей ограничена, в основном, доходами населения. Причины роста налично-денежного оборота многообразны. К ним можно отнести экономический кризис кризис неплатежей кризис наличности плохая организация системы межбанковских расчетов замедление расчетов сознательное сокращение прибыли и доходов предпринимателей с целью ухода от налогов и расширение наличных платежей за пределами банковской системы Галицкая С.В. Денежное обращение, кредит, финансы.

Учебное пособие М. Международные отношения, 2002, с.27. Налично-денежный оборот включает движение всей налично-денежной массы за определенный период времени между населением и юридическими лицами, между физическими лицами, между юридическими лицами, между населением и государственными органами, между юридическими лицами и государственными органами.

Налично-денежное движение осуществляется с помощью различных видов денег банкнот, металлических монет, других кредитных инструментов векселей, банковских векселей, чеков, кредитных карточек. Эмиссию наличных денег осуществляет центральный как правило, государственный банк. Он выпускает наличные деньги в обращение и изымает их, если они пришли в негодность, а также заменяет деньги на новые образцы купюр и монет. Наличное обращение есть необычайно дорогостоящая вещь и ложится огромным бременем на всю экономику.

Затраты народного хозяйства, связанные с наличным денежным обращением, составляют до нескольких процентов всего валового продукта. Во всем мире идет интенсивный процесс сокращения наличного денежного обращения. Платежи наличными деньгами преобладали до конца XIX в. В современных условиях удельный вес наличных денег в общей массе денежных средств, особенно в промышленно развитых государствах, невелик, например, в США он составляет около 8 Банковское дело. Под ред. В.И. Колесникова М. Финансы и статистика, 1999 с. 35 1.2

Безналичное денежное обращение

Безналичное денежное обращение. ИНФРА-М, 2001, с. 183 Различия в организации безналичных расчетов обусловлены историческ... ЮНИТИ-ДАНА, 2001, с. 102 Расчетные операции относятся к числу важнейших банковских операций...

Типы и структура денежных систем

соотношению центральными банками и правительственными учреждениями дру... в период укрепления государственной власти и формирования национальных... Типы и структура денежных систем. 2.2 . были ликвидированы все формы золотого монометаллизма и утвердилась сис...

Элементы денежной системы

2.3 . 6. 2. 3. Г.Б.

Принципы функционирования денежной системы

Правительству предоставляются средства только в порядке кредитования н... руб. наметилась тенденция роста доли наличных денег, что явилось следствием... это соответствующие нормы гражданского законодательства, отдельные фед... Осуществление расчетов по банковским счетам, которые должны быть у пол...

Заключение договора о расчетах с использованием аккредитива с предварительным депонированием средств в банке на отдельном счете. 2. Передача в банк заявления на открытие аккредитива. 3. Перевод средств в банк поставщика и зачисление их на счет аккредитива . 4. Сообщение поставщику об открытии аккредитива. 5. Поставка товара или оказание услуг. 6. Направление в банк поставщика расчетных документов, подтверждающих отгрузку товара оказание услуг, списание средств со счета Аккредитивы и зачисление их на счет поставщика. 7. Направление в банк покупателя сообщения об использовании аккредитива и сообщение об этом покупателю.

Аккредитивы подразделяются на денежные и документарные.

Денежный аккредитив - это именной документ, адресованный банком-эмитентом другому банку и содержащий приказ о выплате денег покупателю в определенный срок. Аккредитивы бывают 1. Отзывные и безотзывные. Отзывной аккредитив - это аккредитив, который может быть изменен или аннулирован банком-эмитентом без предварительного согласования с продавцом, например при несоблюдении условий, предусмотренных договором, или в случае досрочного отказа банка-эмитента гарантировать платежи по аккредитиву.

Все распоряжения об изменении условий отзывного аккредитива плательщик может давать продавцу только через банк-эмитент, который извещает банк продавца исполняющий банк, а тот в свою очередь - продавца. Безотзывной аккредитив - аккредитив, который не может быть изменен или аннулирован без согласия продавца, в пользу которого он открыт. Продавец вправе досрочно отказаться от исполнения аккредитива, если это предусмотрено условиями аккредитива. 2. Переводные трансферабельные - это аккредитив, который может быть полностью или частично использован несколькими хозяйствующими субъектами плательщиками . 4. Револьверный аккредитив выставляется на сумму, которая остается неизменной в течение оговоренного времени.

При списании такой суммы ее плный объем восстанавливается немедленно. 5. Покрытые депонированные и непокрытые гарантированные. Покрытые аккредитивы - это аккредитивы, при открытии которых банк-эмитент перечисляет собственные средства плательщика покупателя или предоставленный ему кредит в распоряжение банка продавца исполняющего банка на отдельный балансовый счет Аккредитивы на весь срок действия обязательств банка-эмитента. Непокрытый аккредитив не сопровождается депонированием средств на отдельном счете, но имеет гарантию платежа.

В России могут открываться покрытые или непокрытые, отзывные или безотзывные аккредитивы. Остальные виды аккредитивов используются при международных расчетах.

Главное преимущество расчетов аккредитивами - гарантия платежа. Эта форма расчета используется в том случае, если поставщик не уверен в платежеспособности покупателя. Недостаток такой формы расчетов - отвлечение денежных средств из оборота покупателя. Расчеты чеками. Чек - это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Оплата должна быть произведена конкретным банком с конкретного счета чекодателя.

В итоге чекодержатель может не получить причитающуюся ему денежную сумму, если на конкретном счете не окажется необходимого количества средств, в то время как на других счетах чекодателя может быть средств достаточно. Для обеспечения платежей по выданным чекам чекодатель может депонировать на отдельный счет в обслуживающем банке необходимую сумму. Так как чек является ценной бумагой, он может передаваться другому лицу с помощью передаточной надписи индоссамента. Не подлежит передаче именной чек. Платеж по чеку может быть гарантирован частично или полностью посредством аваля гарантии. Гарантом платежа по чеку может быть любое лицо, исключая плательщика.

На практике имеет место отказ от платы чека. В этом случае чекодержатель может предъявить иск к одному, нескольким или ко всем отвечающим по чеку лицам, которые несут солидарную ответственность перед чекодержателем. Расчеты чеками выгодны поставщику, так как они гарантируют платеж, но не выгодны покупателю, так как средства отвлекаются из его оборота на длительный срок. Чеки действительны в течение 10 календарных дней, е считая дня выписки.

Чек, выписанный в иностранном государстве, подлежит оплате на территории России в течение 70 дней, а чек, выписанный на территории государств - членов СНГ в течение 20 дней. Расчеты по инкассо. Статьи 874, 875 ГК РФ предусматривают расчеты по инкассо. Инкассо - поручение банку взыскать деньги с плательщика. Такие поручения обычно используются принудительном взыскании средств.

Взыскатели представляют в банк инкассовое поручение со ссылкой на дату и номер исполнительного или приравненного к нему документа. Поручения основанные на приказах арбитража, решениях суда или исполнительных надписях, учиненных нотариусами, предъявляются при соответствующих подлинных исполнительных документах или их дубликатах. Инкассовые поручения с приложением исполнительных документов, а также распоряжения на списке средств со четов одногородних плательщиков представляются взыскателем на инкассо непосредственно банку, где ведется счет плательщика, а по иногородним плательщикам - банку, обслуживающему взыскателя Финансы.

Денежное обращение. Кредит. Учебник Под ред. Г.Б. Поляка М. ЮНИТИ-ДАНА, 2001, с. 434 Расчеты векселями. В России расчеты осуществляются также с использованием неденежных инструментов, которые выполняют функции денег суррогаты денег. К их числу относят расчеты векселями. Вексельная форма расчетов представляет собой расчеты между поставщиком и плательщиком за товары или услуги с отсрочкой платежа коммерческий кредит на основе специального документа-векселя.

Вексель - это ценная бумага, удостоверяющая ничем необусловленное обязательство векселедателя выплатить векселедержателю обусловленную сумму при наступлении предусмотренного векселем срока Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит Учебное пособие М. Финансы и статистика, 2003, с.50 Класс векселей многообразен.

По эмитентам различают казначейские выпускаются правительством страны и частные выпускаются банками, финансовыми группами, корпорациями и т.д. векселя. По обслуживаемым сделкам векселя бывают товарные отражают процесс коммерческого кредитования и финансовые отражают отношения займа денег векселедателем у векселедержателя под определенные проценты - банковские векселя. По видам субъектов, получающих оплату по векселю, различают простые и переводные векселя. При оформлении сделки с помощью простого векселя участвуют два лица - векселедатель и векселеполучатель.

Векселеполучатель отгружает товар или оказывает услугу, векселедатель выписывает вексель. При наступлении срока оплаты векселеполучатель предъявляет вексель к оплате. При оформлении сделки с помощью переводного векселя участвуют три лица векселедатель, векселеполучатель и плательщик. Векселедатель - трассант, плательщик - трассат. Векселедержатель - ремитент. Векселеполучатель отгружает товар или оказывает услуг, векселедатель выписывает вексель, векселеполучатель передает вексель плательщику для акцепта, при наступлении срока платежа акцептованный вексель предъявляется к оплате.

Акцепт - подпись плательщика на переводном векселе, подтверждающая его согласие совершить платеж. На векселе проставляется аваль - вексельное поручительство. Вексель передается от одного лица к другому с помощью индоссамента - передаточной надписи на оборотной стороне векселя. С целью ускорения расчетов векселями банки производят операции по инкассированию, домициляции и учету векселей.

Расчеты с использованием банковских карт являются перспективными формами безналичных расчетов. Кредитная карточка - платежно-расчетный документ, выдаваемый банками своим вкладчикам для оплаты приобретаемых ими товаров и услуг. Она представляет собой пластиковую карточку, на которой указаны имя владельца, образец его подписи, шифр и срок действия карточки. Дебетная карточка имеет магнитную полосу, на которой закодирован счет владельца карточки в банке.

Банк выдает дебетовую карточку только при условии депонирования средств на счете владельца. В 1993 г. начали осуществляться национальные программы пластиковых платежей, и наибольшее распространение получили пластиковые карточки Union-card , STB- card. Сегодня в России, как и во всем мире, наибольшей популярностью пользуются смарт-карты, которые могут не только хранить, но и обрабатывать информацию. Благодаря встроенному микропроцессору она может обмениваться информацией с центральным компьютером, хранить информацию о предыдущих сделках, производить платеж на ограниченную сумму без связи с эмитентом.

Все большее распространение в России получают дисконтные карты, которые предоставляют скидки привилегированным группам покупателей. Практикуется зачисление заработной платы на пластиковые карты. В Москве действуют три зарплатных проекта - Золотая корона, проект Сбербанка России и Московская городская программа Карта москвича. Однако наибольшее распространение в России пока имеют международные пластиковые карты Visa, Europe, и American-Express.

Пластиковые и электронные карточки обладают рядом преимуществ увеличивают скорость обращения денег, способствуют установлению централизованного контроля над денежным обращением и появлению новых источников свободных денежных средств и снижают риск неплатежей Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит Учебное пособие М. Финансы и статистика, 2003, с. 53-57 В России из безналичных форм оплаты платежные поручения являются доминирующим средством платежа.

Вексельное обращение не превышает 7-8 от общего объема денежных расчетов В последнее время в России большое внимание стали уделять проблемам чекового обращения. Некоторые ведущие экономисты страны заявляют, что чековый оборот исключительно благоприятен для валютно-финансовой системы любой страны из-за сокращения объема наличной валюты, находящейся в обращении для России это актуально как в отношении рублевой массы, так и относительно огромного количества долларов США и другой свободно-конвертируемой валюты достижения максимальных физической быстроты в расчетах и сближения во времени встречного движения товара и денег, в результате чего появляется очень мощный источник кредитных ресурсов пока чеки в пути, деньги находятся на счетах у клиентов и являются кредитными ресурсами банков, в том числе и Центрально банка страны кроме того чеки позволяют рассчитываться во всех тех случаях, где невозможно рассчитаться с помощью других платежных инструментов, включая пластиковые карты и валюту Аверченко В.А Сильвестров С.Н. К вопросу о безналичном денежном обращении в России.

Банковское дело 2002 г 5, с. 2-11 3. Методы регулирования денежного обращения в РФРегулирование денежного обращения, возлагаемое на Банк России, осуществляется в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики, которая разрабатывается и утверждается в порядке, установленном банковским законодательством.

Банк России, наделенный исключительным правом эмиссии денег, особо ответствен за поддержание равновесия в сфере денежного обращения.

В отличие от периода существования действительных золотых денег при бумажно-кредитном обращении, когда знаки стоимости оторвались от металлической основы, Центральный банк должен создавать определенные ограничения, сдерживающие эмиссию этих денег. Регулирование денежного обращения в Российской Федерации возложено на Банк России. В соответствии с Федеральным законом О Центральном банке Российской Федерации Банке России от 10 июля 2002 г. 86-ФЗ основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются процентные ставки по операциям Банка России нормативы обязательных резервов операции на открытом рынке рефинансирование банков депозитные операции валютное регулирование установление ориентиров роста денежной массы прямые количественные ограничения эмиссия облигаций Банка России.

Процентные ставки по операциям Банка России.

Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций. Процентные ставки Банка России - это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции. Это ставка рефинансирования, ставки по депозитным операциям, ломбардные ставки, ставки репо и т.д. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки. Ключевое значение в системе процентных ставок Банка России имеет ставка рефинансирования учетная ставка. Изменение ставки рефинансирования информирует участников финансового рынка об оценке Банком России направлений изменений в экономике и инфляционной ситуации.

Верхней границей процентных ставок на денежном рынке является ставка по кредитам овернайт, нижней границей - ставка по депозитным операциям. В 2000-2001 гг. ставка рефинансирования была снижена с 55 до 25 , в 2002 г до 21 , по кредитам овернайт - с 50 до 22 , ставка привлечения депозитов возросла до 12 годовых.

Такое изменение процентных ставок отражало замедление темпов инфляции, снижение процентных ставок на межбанковском рынке и одновременно способствовало снижению инфляционных ожиданий. В 2000-2001 г. Банк России ставил своей целью через свои операции воздействовать на снижение процентных ставок денежного рынка до уровня, стимулирующего спрос на заемные ресурсы со стороны реального сектора экономики. В 2002 г. Банк России стремился к поддержанию реальных процентных ставок на низком положительном уровне с целью стимулирования спроса на заемные средства со стороны реального сектора экономики и экономического роста.

Нормативы обязательных резервов - это беспроцентные обязательные вклады кредитных организаций в Банке России. Размер обязательных резервов устанавливается Советом директоров Банка России в процентах к обязательствам кредитных организаций. Нормативы не могут превышать 20 обязательств кредитной организации и не могут быть единовременно изменены более чем на 5 пунктов.

С 1 мая 1997 г. действовали следующие нормы обязательных резервов по счетам до востребования и срочным обязательствам до 30 дней - 14 , по срочным обязательствам от 31 дня до 90 дней - 11 , по срочным обязательствам от 91 дня и больше - 8 , по средствам на счетах в иностранной валюте - 6 . С 1 февраля 1998 г. для кредитных организаций и Сбербанка России установлен единый норматив обязательных резервов в размере 11 , с 24 августа 1998 г 10 , с 1 декабря 1998 г 5 . С 1 января 2000 г. нормативы обязательных резервов снова были повышены По привлеченным средствам юридических лиц в российской валюте и привлеченным средствам юридических и физических лиц в иностранной валюте - до 10 По денежным средствам физических лиц, привлеченным во вклады в российской валюте - до 7 . Эти резервы используются при отзыве лицензии для погашения обязательств кредитной организации перед вкладчиками и кредиторами.

Однако основное назначение нормативов обязательных резервов - регулирование денежного обращения.

Зная норму обязательных резервов, легко определить, сколько новых денег будет создано банковской системой. Банк России изменяет нормы обязательных резервов. Увеличение норм означает изъятие денег у коммерческих банков, при уменьшении норм увеличиваются избыточные резервы коммерческих банков, которые они предоставляют в кредит. Рост денежной массы происходит не только за счет выпуска денег в обращение, но и за счет создания новых денег банковской системы. Операции на открытом рынке.

Эти операции представляют собой куплю-продажу Банком России государственных ценных бумаг, облигаций Банка России и краткосрочные операции с указанными ценными бумагами с совершением затем обратной сделки. Покупка ценных бумаг означает выпуск денег в обращение, продажа бумаг - изъятие денег из обращения. Это наиболее мощный и эффективный метод регулирования денежного обращения, который чаще других методов используется в мировой практике. Несмотря на временное прекращение функционирования рынка ценных бумаг после августа 1998 г. Банк России не отказался от этого метода регулирования денежного обращения. В сентябре 1998 г. ЦБ РФ выпустил в обращение облигации Банка России ОБР и начал операции с ними. ОБР использовались в качестве залога под ломбардные, внутридневные кредиты и кредиты овернайт, а также для проведения с ними сделок репо. Проведению операций с ценными бумагами в 1999 г. препятствовали неопределенность по обмену старых государственных ценных бумаг на новые, снижение их доходности, приостановление выпуска ОБР до ноября 1999 г. В 2000 г. выпускались ГКО, ОФЗ, облигации государственного нерыночного займа.

В 2001 г. Банк России активизировал свое участие в операциях на открытом рынке за счет более активного использования выпускаемых им облигаций, а также возобновления операций с государственными ценными бумагами.

Рефинансирование банков. Это кредитование Банком России коммерческих банков, в том числе учет и переучет векселей. Банк России устанавливает процентную ставку рефинансирования. Увеличение этой ставки приводит к удорожанию кредитов и уменьшению массы денег в обращении, снижение ставки - к удешевлению кредитов и росту массы денег.

В 1996 г. ставка рефинансирования была снижена со 160 до 48 годовых, а в 1997 - до 21 . В связи с финансовым кризисом ставка рефинансирования была увеличена в ноябре 1997 г. до 28 , и в феврале 1998 г. до 42 . В мае 1998 г. она достигала максимума - 150 , с июня 1998 г. действовала ставка в размере 60 , с 10 июня 1999 г 55 . Причины таких резких скачков ставки рефинансирования кроются в финансовом кризисе, начавшемся в ноябре 1997 г. Финансовый кризис сопровождался сбросом государственных ценных бумаг нерезидентами, их уходом с российского рынка ценных бумаг.

Чтобы удержать нерезидентов, Банк России увеличивал доходность государственных ценных бумаг, повышая ставку рефинансирования, что в свою очередь привело к росту расходов по обслуживанию государственного долга и в конечном счете к краху пирамиды государственных ценных бумаг.

Выпуск ГКО и ОФЗ был приостановлен в июле 1998 г. и возобновлен в декабре 1999 г. Депозитные операции. Это операции по привлечению в депозиты вклады средств банков. Они позволяют Банку России привлекать временно свободные денежные средства банков и тем самым нейтрализовать их возможное давление на валютный рынок. В 1999 г. Банк России начал привлекать денежные средства российских банков на более длительные сроки - 1-3 мес. В 2000 г. к проведению депозитных операций были подключены региональные банки.

В частности начал использоваться новый инструмент - депозит на условии до востребования с предельным уведомлением об изъятии средств за два рабочих дня. Метод валютной интервенции заключается в валютной интервенции, под которой понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля, суммарный спрос и предложение валюты. Если спрос на валюту был больше предложения.

То Банк России продавал валюту из своих золотовалютных резервов. Если предложение валюты превышало спрос, то Банк России покупал валюту. Эти операции стали возможны благодаря значительным накоплениям валютных ресурсов у Банка России. Валютные резервы должны соответствовать мировому уровню, равному финансированию трехмесячных объемов импорта. Новым методом регулирования валютного курса стало введение с мая 1995 г. фиксированного валютного коридора. Основная его цель - дедолларизация экономики, стабилизация курса рубля, поддержка отечественных производителей-экспортеров.

На начало 1997 г. валютный коридор составлял 5500-6350 руб. за один доллар, с августа 1998 г. валютный коридор был расширен до 9500 руб однако в связи с обострением финансового кризиса удержать курс рубля в рамках валютного коридора не удалось. Отток иностранного капитала с рынка государственных ценных бумаг привел к резкому сокращению золотовалютных резервов и, как следствие, к отказу от валютных интервенций.

Был совершен переход к режиму плавающего валютного курса. В 2001 г. Банк России осуществлял покупку валюты с одновременным заключением сделки продажи валюты в более поздний срок валютный своп. Это более гибки инструмент валютного регулирования, чем валютные интервенции. Установление ориентиров роста денежной массы. Банк России устанавливает минимальные и максимальные границы прироста денежной массы на контрольный срок таргетирование. Начиная с 1995 г Банк России принимал ежегодно две промежуточные цели - предельные темпы прироста М2 и предельные границы девальвации обменного курса рубля на доллары США. В 2000 г. в качестве основного был принят ориентир по уровню инфляции.

Прямые количественные ограничения. Это установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операция. В качестве примера могут служить ограничения на проведение валютных операций, которые могут проводить только уполномоченные банки, получившие от Банка России лицензию на проведение таких операций. Эмиссия облигаций.

Банк России имеет право осуществлять от своего имени эмиссию облигаций, которые размещаются среди кредитных организаций. Предельный размер эмиссии облигаций равен разнице между максимально возможной суммой обязательных резервов кредитных организаций и суммой обязательных резервов, рассчитанной по действующему на момент выпуска облигаций нормативу. Если необходимо увеличить количество денег в обращении, то Банк России скупает ценные бумаги, снижает нормы обязательных резервов, уменьшает ставку рефинансирования и т.д. такая политика получила название политики дешевых денег.

В условиях инфляции, когда необходимо уменьшить количество денег в обращении, Банк России продает ценные бумаги, увеличивает нормы обязательных резервов, повышает ставку рефинансирования и т.д. Такая политика получила название политики дорогих денег Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит Учебное пособие М. Финансы и статистика, 2003, с. 31-40 ЗАКЛЮЧЕНИЕТаким образом, денежное обращение представляет собой циркулирование денежных потоков в наличной и безналичной форме.

Такое циркулирование возможно благодаря тому, что у кого-либо есть избыток денег предложение, а кто-то ощущает потребность предъявляет спрос. Денежное обращение поэтому обслуживает поток товаров, работ и услуг, и именно через него материализуется функционирование финансовой системы накопление и перераспределение ресурсов. Поэтому денежное обращение - это кровеносные сосуды для финансовой системы.

Денежное обращение осуществляется в наличной и безналичной формах. Налично- денежное обращение - движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими 2-х функций средства платежа и средства обращения. Безналичное обращение - движение стоимости без участия наличных денег. Между наличным и безналичным обращением существует тесная взаимосвязь деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, они образуют общий денежный оборот, в котором действуют единые деньги.

И наличные, и безналичные формы расчетов просто необходимы для нормального функционирования экономики. Но, несмотря на всю важность наличного денежного обращения и его неотделимость от безналичного, можно смело говорить о том, что будущее принадлежит именно безналичным расчетам. В России предпринимаются попытки ограничить налично-денежное обращение, т.к. оно позволяет уходить от контроля государства за деятельностью юридических и физических лиц. Переход на безналичные расчеты позволит обеспечить страну необходимыми инвестиционными ресурсами, независимо от конъюнктуры на внешних рынках нефти и других экспортных позиций. Поэтому в России необходимо проведение реформы платежной системы, основными путями которой экономисты называют введение общенациональных чеков законодательное ограничение размеров наличных кассовых оборотов вплоть до полной их отмены в реальной ситуации, когда все расчеты без ущерба можно проводить чеками или иными средствами безналичных расчетов активизацию органов валютного контроля по запрету незаконных расчетов иностранными валютами на территории России создание соответствующей законодательной базы, в частности федерального закона об общенациональном чековом обращении.

Стабилизация денежного обращения необходима в той мере, в которой она создает условия для сбалансированного и устойчивого экономического роста.

Поэтому курс на финансовую стабилизацию и регулирование денежной массы следует проводить в комплексе с мерами по стимулированию инвестиционной деятельности и расширению производства.

Государственное регулирование денежного обращения должно способствовать обеспечению экономического роста, что является первостепенной задачей для России. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 1. Галицкая С.В. Денежное обращение, кредит, финансы Учебное пособие М. Международные отношения, 2002. 2. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит Учебное пособие М. Финансы и статистика, 2003. 3. Шелопаев Ф.М. Финансы, денежное обращение и кредит Краткий курс лекций М. Юрайт-Издат, 2002. 4. Банковское дело. Под ред. В.И. Колесникова М. Финансы и статистика, 1999. 5. Общая теория денег и кредита Учебник Под ред. Е.Ф. Жукова М. ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 6. Финансы.

Денежное обращение. Кредит. Учебник Под ред. Г.Б. Поляка М. ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 7. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник Под ред. Н.Ф. Самсонова М. ИНФРА-М, 2001. 8. Финансы, деньги, кредит. Учебник Под ред. О.В. Соколовой М. Юрист, 2000. 9. Крылов В. Денежное обращение и необходимость его регулирования. Маркетинг 1999 г 2, с. 20-29. 10. Семенов С.К. О методах организации налично-денежного обращения.

Банковские услуги 2000 г 12, с. 2-6. 11. Аверченко В.А Сильвестров С.Н. К вопросу о безналичном денежном обращении в России. Банковское дело 2002 г 5, с. 2-11. 12. Семенов С.К. Об инструментах налично-денежного обращения в России. Финансист 2001 г 11, с. 42-44. 13. Финансы, денежное обращение, кредит http vfengec.vbg.ru econ lek 14. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2003 г http www.akdi.ru ECONOM 15. Информационно-аналитические материалы Банк России http www.cbr.ru Приложение 2 Таблица 6 Денежная масса национальное определение в 2003 году млрд. руб. Денежная масса М2 Темпы прироста денежной массы, Всего в том числе к предыдущему месяцу к началу года наличные деньги М0 безналичные средства 1.01.2003 2119,6 763,3 1356,2 9,8 - 1.02.2003 2026,5 709,0 1317,5 -4,4 -4,4 1.03.2003 2108,0 730,9 1 377,1 4,0 -0,5 1.04.2003 2208,5 749,5 1 459,0 4,8 4,2 1.05.2003 2311,2 822,4 1 488,8 4,7 9,0 1.06.2003 2432,4 855,6 1 576,8 5,2 14,8 1.07.2003 2604,5 917,1 1 687,4 7,1 22,9 1.08.2003 2625,4 940,9 1 684,4 0,8 23,9 1.09.2003 2683,2 966,3 1 716,8 2,2 26,6 Приложение 2 Таблица 5 Денежная масса национальное определение в 2002 году млрд. руб. Денежная масса М2 Темпы прироста денежной массы, Всего в том числе к предыдущему месяцу к началу года наличные деньги М0 безналичные средства 1.01 1602,6 584,3 1018,3 11,4 40,1 1.02 1502,0 533,4 968,6 -6,3 -6,3 1.03 1522,9 543,4 979,5 1,4 -5,0 1.04 1562,4 552,9 1009,5 2,6 -2,5 1.05 1621,3 610,3 1011,0 3,8 1,2 1.06 1686,0 607,5 1078,5 4,0 5,2 1.07 1 751,1 645,9 1 105,2 3,9 9,3 1.08 1 776,1 659,7 1 116,3 1,4 10,8 1.09 1 812,5 679,0 1 133,4 2,1 13,1 1.10 1 846,6 672,6 1 174,0 1,9 15,2 1.11 1884,6 675,8 1208,8 2,1 17,6 1.12 1930,0 690,5 1239,5 2,4 20,4 1.01.2003 2119,6 763,3 1356,2 9,8 - Приложение 2 Таблица 2 Денежная масса национальное определение в 1999 году млрд. руб. Денежная масса М2 1 Темпы прироста снижения денежной массы, Всего в том числе к предыдущему месяцу к началу года наличные деньги М0 безналичные средства 1.01 448,3 187,8 260,5 13,0 - 1.02 444,2 178,0 266,2 -0,9 -0,9 1.03 463,9 180,8 283,1 4,4 3,5 1.04 473,8 174,1 299,7 2,1 5,7 1.05 509,6 195,2 314,4 7,6 13,7 1.06 542,4 205,3 337,1 6,4 21,0 1.07 567,7 216,4 351,3 4,7 26,6 1.08 583,2 218,2 365,1 2,7 30,1 1.09 590,8 216,2 374,6 1,3 31,8 1.10 597,4 212,8 384,6 1,1 33,3 1.11 625,1 222,0 403,1 4,6 39,4 1.12 646,5 219,3 427,2 3,4 44,2 Приложение 2 Таблица 1 Денежная масса национальное определение в 1998 году млрд. руб. Денежная масса М2 Темпы прироста снижения денежной массы, Всего в том числе к предыдущему месяцу к началу года наличные деньги М0 безналичные средства 1.01 374,1 130,4 243,7 4,7 - 1.02 361,2 116,7 244,5 -3,4 -3,4 1.03 362,9 120,4 242,5 0,5 -3,0 1.04 360,4 119,1 241,3 -0,7 -3,7 1.05 368,0 128,6 239,4 2,1 -1,6 1.06 370,0 129,9 240,1 0,5 -1,1 1.07 368,6 129,8 238,8 -0,4 -1,5 1.08 360,0 129,3 230,7 -2,3 -3,8 1.09 343,6 133,4 210,2 -4,6 -8,2 1.10 365,8 154,2 211,6 6,5 -2,2 1.11 377,6 166,4 211,2 3,2 0,9 1.12 396,9 167,3 229,6 5,1 6,1 Приложение Таблица 1 Общие черты и особенности безналичного и наличного оборота Принцип сравнения Безналичный оборот Наличный оборот Регулирование оборота Осуществляется на основе единой законодательной базы Денежная единица Одинаковая Участники расчетов Плательщик, получатель, банк Плательщик, получатель Наличие кредитных отношений Участники имеют кредитные отношения с банком, которые проявляются в суммах остатков на счетах Кредитные отношения отсутствуют Форма передачи денег Перемещение перечисление денег производится путем записей по банковским счетам Передача наличных денег плательщиком получателю Показатели 1994 1995 1996 1997 1998 2000 2002 Объем М2, всего, млрд. руб. 33,2 97,8 220,8 295,2 384,5 705,0 1604,3 Доля наличных денег, 40,1 37,3 36,6 35,2 33,9 37,9 36,4 Доля безналичных средств, 59,9 62,7 63,4 64,8 66,1 62,1 63,6 Таблица 2 Структура и динамика денежной массы в Российской Федеации за 1994-2002 гг. на 1 января.