КУРСОВАЯ РАБОТА на тему: “Организационная структура фондовой биржи”. Содержание Введение 2 Функции рынка ценных бумаг 2 Основные звенья рынка ценных бумаг 3 Субъекты рынка ценных бумаг 4 Правовые основы деятельности на рынке ценных бумаг 6 Первичный и вторичный рынок ценных бумаг 8 Понятие фондовой биржи 9 Значение фондового рынка для инвестиционного процесса 11 Участники фондового рынка 12 Инфраструктура фондового рынка 14 Торговые площадки 15 Покупка и продажа ценных бумаг через брокера 17 Неотложные меры по усилению инвестиционной направленности фондового рынка 17 Заключение 18 Приложение 20 Приложение 21 Приложение 3 23 Список используемой литературы 24 Введение В странах с рыночной экономикой возможности государственного вмешательства в распределение материальных и финансовых ресурсов ограничены.
Большинство предприятий, будучи основанными либо на индивидуальной, либо на коллективной собственности, самостоятельно изыскивают материальные и денежные ресурсы на рынках, через которые распределяется подавляющая часть общественного продукта как в натурально-вещественной, так и в стоимостной формах. Рынок, на котором продаются и покупаются материальные ресурсы, получил название рынок реальных активов.
Рынок, обеспечивающий распределение денежных средств между участниками экономических отношений, называется финансовым рынком.
Принимая во внимание различные формы, в которых денежные ресурсы обращаются на финансовом рынке, в его составе можно выделить рынок банковских кредитов и рынок ценных бумаг. Рынок ценных бумаг охватывает как кредитные отношения совладения, выражающиеся через выпуск специальных документов (ценных бумаг), которые имеют собственную стоимость и могут продаваться, покупаться и погашаться.
Ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие права собственности или отношения займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ (эмитенту). Другими словами ценная бумага – это форма существования капитала, которая облегчает его перераспределение и может обращаться на рынке как товар и приносить регулярный или разовый доход. В прошлом ценные бумаги существовали исключительно в физической осязаемой, бумажной форме и печатались типографическим способом на специальных бланка с достаточно высокой степенью защищенности от возможных подделок.
В последнее время, в связи со значительным увеличением оборота ценных бумаг, многие перешли в безналичную, физически неосязаемую (безбумажную) форму в виде записей в книгах учета и счетах, ведущихся на магнитных или иных носителях информации. Поэтому на рынке ценных бумаг выпускаются, обращаются и погашаются как собственно ценные бумаги, так и их заменители (сертификаты, купоны). Объекты сделок на рынке ценных бумаг также называются инструментами рынка ценных бумаг, фондами (в значении "денежные фонды") или фондовыми ценностями.
В случае если ценные бумаги не существуют в физически осязаемой форме или их бумажные бланки помещаются в специальные хранилища, владельцу ценной бумаги выдается документ, удостоверяющий его право собственности на ту или иную фондовую ценность. Этот документ называется сертификатом ценной бумаги. Сертификаты ценных бумаг могут выпускаться и на предъявителя для замещения собой нескольких однородных ценных бумаг (подобно денежным купюрам различного достоинства). В последнем случае сертификат не содержит информации о владельце фондовой ценности.
Любая деятельность в сфере экономики направлена на увеличение прибыли. Одним из средств увеличения прибыли является вложение (инвестирование)... Рынок ценных бумаг является рынком для инвестиций, привлечения незадей... функция получения прибыли от операции на данном рынке; 2. регулирующая функция, т.е.
Ценные бумаги выпускаются разными субъектами. В самом общем виде выдел... Соответственно все ценные бумаги могут быть условно отнесены к государ... К ценным бумагам, выражающим отношения совладения (долевым ценным бума... Первичный рынок ценных бумаг - это рынок, который обслуживает выпуск (... На рынке капиталов денежные ресурсы привлекаются на длительные сроки (...
Согласно действующему законодательству, профессиональные участники рын... Субъекты, принимающие участие в указанных операциях с ценными бумагами... Консультационной деятельностью признается предоставление юридических, ... Деятельность по ведению и хранению реестра - это оказание услуг эмитен... (специализированные регистраторы).
Далее, по мере прохождения различных этапов приватизации, на рынок выб... По ценным бумагам на предъявителя осуществление прав производится в мо... Этим Федеральным законом регулируются отношения, возникающие при эмисс... Это: • Постановление ФКЦБ от 11 октября 1999 г. № 1 «Об утверждении программы аттестации специалистов организаций, осу...
возможность успешной и обширной торговли, способность поглощать значит... Фондовая биржа - это организованный рынок для торговли стандартными фи... Кассовые сделки подлежат исполнению немедленно после регистрации и опл... К межбиржевым сделкам относятся сделки, совершаемые через посредство д... Ценные бумаги, зарегистрированные на бирже, имею обычно более высокую ...
Значение фондового рынка для инвестиционного процесса. События августа 1998 г. Индекс РТС за это же время снизился более чем в 10 раз, сводный фондов... Однако развитие корпоративных рынков возможно только при принятии Прав... прямые иностранные инвестиции увеличи¬лись более чем в 1,5 раза по сра...
получение дохода в виде прироста капитала (разницы цен покупки и прода... его сбережения не работают. Последние могут предоставлять инвесторам услуги по покупкепродаже ценн... Основной вид деятельности инвестиционной компании - оказание услуг физ... Такие услуги имеют право оказывать только фирмы, имеющие лицензии проф...
Инфраструктура фондового рынка Кроме инвестиционных институтов и коммерческих банков к профессиональным участникам фондового рынка относятся также специализированные расчетно-депозитарные организации, реестродержатели, а также институты, имеющие лицензию организаторов торговли ценными бумагами - фондовые биржи и внебиржевые торговые системы.
Эта группа институтов составляет инфраструктуру фондового рынка. Некоторые виды деятельности инфраструктурных организаций не признаются видами коммерческой деятельности (деятельность по организации торговли), таким институтам запрещены не только собственные торговые операции на фондовом рынке (бирже), но даже собственные инвестиции в ценные бумаги. При заключении сделки с ценными бумагами происходит передача прав собственности от одного владельца бумаг к другому.
Из этого следует, что при переходе прав собственности на именные ценные бумаги реестродержатель эмитента (организация, которая ведет реестр владельцев именных эмиссионных ценных бумаг) должен внести соответствующие изменения в реестр.
Эта процедура упрощается за счет депозитария (кастодиана) – института, которому участники биржевой торговли передают ценные бумаги своих клиентов на хранение до момента их продажи. Ценные бумаги каждого клиента каждого брокера – участника торгов учитываются на отдельном счете, который называется счетом депо. При передаче бумаг от одного собственника к другому депозитарий делает записи на соответствующих счетах. Для упрощения этой процедуры реестродержатель может открыть в реестре счет одному депозитарию вместо множества владельцев.
Это особо важно, если у эмитента много акций в обращении и много мелких владельцев. Процедура открытия счета депозитарию в системе ведения реестра называется методом номинального держания ценных бумаг. Бумаги клиентов учитываются в реестре на счете номинального держателя, который не является владельцем. Банковские депозитарии в России можно условно разделить на чисто российские и принадлежащие крупным иностранным банкам.
Количество дееспособных российских кастодианов значительно сократилось после кризиса. Несмотря на жесткие конкурентные условия, банки-кастодианы будут продолжать развиваться, и до конца 2000 года должно произойти их окончательное позиционирование на рынке. Некоторые крупные и средние российские банки сейчас активно развивают депозитарные услуги, но на "раскрутку" этого продукта необходимо значительное время и ресурсы. С учетом отмеченной ранее тенденции к консолидации бизнеса, представляется, что число кастодиальных банков не достигнет докризисного уровня.
Вероятно, начнется естественное расслоение кастодианов на универсальные и узкоспециализированные. По законодательству, брокер также может выступать номинальным держателем ценных бумаг, принадлежащих его клиентам, в депозитариях или регистраторах (реестродержателях), осуществляющих учет прав на ценные бумаги. В свою очередь, депозитарий, ведущий учет прав на совокупность ценных бумаг, принадлежащих одному лицу, выступает номинальным держателем этих бумаг перед регистраторами, ведущими реестры владельцев ценных бумаг.