Функции рынка ценных бумаг. Основная функция фондового рынка заключается в мобилизации денежных средств вкладчиков для целей организации и расширения производства.
Другая функция - информационная. Она состоит в том, что ситуация на рынке ценных бумаг сообщает инвесторам информацию об экономической конъюнктуре в стране и дает им ориентиры для вкладывания своих капиталов.
В целом же функционирование капитала в форме ценных бумаг способствует формированию эффективной и рациональной экономики, поскольку он стимулирует мобилизацию свободных денежных ресурсов в интересах производства и их распределение в соответствии с потребностями рынка. Рынок ценных бумаг - регулятор многих стихийно протекающих в рыночной экономике процессов.
Это относится прежде всего к процессу инвестирования капитала. Последний предполагает, что миграция капитала осуществляется в виде прилива его к местам необходимого приложения и оттока капитала из тех отраслей производства, где имеет его излишек. Механизм этого движения известен, растет спрос на какие-нибудь товары услуги, соответственно растут их цены, растут прибыли от их производства, и в эти отрасли переходят свободные капиталы, покидая те отрасли производства, на продукцию которых спрос сокращается и которые становятся экономически менее эффективными.
Ценные бумаги являются средством, обеспечивающим работу этого механизма, а фондовые биржи являются сердцем этого механизма, то есть на бирже основные массы временно свободного капитала, где бы он ни находился, через куплю-продажу перебрасываются в необходимом направлении. В результате возникает оптимальная структура общественного производства не только по размещению капитала, но и по его размерам в отдельных отраслях и производствах, и создается бездефицитная экономика общественное производство в основном соответствует общественному спросу.
Потребности предприятий в дополнительном капитале могут быть связаны с различными обстоятельствами. Главные из них - создание новых и модернизация старых основных фондов, пополнение оборотных средств. Все эти потребности напрямую связаны с коньюктурой рынка, изменения которой происходят в определенных временных рамках. Поэтому необходимые средства предприятия должны получать в течение определенного срока, т.е. пока существует благоприятная для их функционирования рыночная коньюктура.
В России это сделать трудно - банковский кредит дорог, ограничен и носит короткий характер 1- 3 месяца, а рынок ценных бумаг основной источник привлечения капитала в ряде развитых стран развит недостаточно. Основная проблема предприятия или фирмы в любой стране - где и как найти деньги на свое существование и развитие. Источников финансирования всего два. Это внутренние источники - амортизация и прибыль и внешние - финансовые средства, которые предприятие может заимствовать на рынке в виде банковского кредита или эмиссии акций и облигаций.
Опора на собственные силы, т.е. прибыль и амортизационные отчисления, конечно, хороша, но как быть, если технологический цикл изделия несколько лет. К тому же сейчас в России неплатежи и темпы инфляции полностью закрывают для предприятия этот источник развития. Кредитование инвестиционных программ при существующих ставках коммерческого кредита губит любой проект буквально в зародыше.
Не спасают положение ни лизинговые в виду отсутствия определенного опыта и недостаточности нормативной базы, ни вексельные кредиты, носящие краткосрочный характер от 1 до 6 месяца, хотя они и более привлекательны для клиентов банков. 1.3.