ПЛАН стр. ВВЕДЕНИЕ 1. Международная валютная система и курсы валют 1. Мировая валютная система 2. Валютный курс и факторы, влияющие на его величину 3. Регулирование величины валютного курса 2. Особенности валютного рынка Российской Федерации 1. Этапы становления валютного рынка в России 2. Особенности валютного законодательства Российской Федерации 3. Валютный контроль в Российской Федерации 4. Валютный контроль за экспортно-импортными операциями 5. Ответственность за нарушение валютного законодательства 3. Финансовый кризис в августе 1998 года в Российской Федерации 31 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 38 Библиографический список Приложения Введение Большое количество промышленно-торговых фирм, банков, правительств и физических лиц осуществляют различные международные валютно-финансовые операции.
Эти операции могут иметь существенное влияние на общую эффективность деятельности экономических субъектов, в том числе российских, которые в последние годы активно участвуют в международных валютно-финансовых операциях.
С эти обстоятельством связана актуальность и практическая значимость изучения международных валютных отношений. В настоящее время лишь немногие страны не используют преимущества международного разделения труда, специализации и кооперации. Возрастающая интернационализация производства заставляет экономических субъектов предприятия, банки, правительства и физических лиц активно выходить на мировой рынок.
Принципы работы экономического субъекта на внешнем рынке во многом отличаются от принципов его работы на внутреннем рынке. Именно по этому при выходе на международный рынок необходимо учитывать огромное количество экономических и политических обстоятельств. В частности, на международном рынке предприятие сталкивается с большим количеством валют, необходимостью платить по своим обязательствам приемлемыми платежными средствами, оценивать всевозможные виды рисков, возникающие при осуществлении внешнеэкономической деятельности, а также следовать требованиям и рекомендациям международных институтов, конвекций и договоров.
В главе 1 основное внимание уделяется сущности и структуре мировой валютной системы, причинам ее появления и основным конструктивным элементам, а также движущим силам ее эволюции. Последовательно рассматриваются все этапы развития мировой валютной системы, начиная с системы золотого стандарта и далее Бреттон-Вудской и Ямайской валютных систем.
Дана характеристика Европейской валютной системы, как наиболее значительной региональной валютной группировки, оказывающей сильное воздействие на развитие интеграционных процессов во всем мире. Основной категорией, используемой во внешнеэкономической деятельности, является валютный курс. Основополагающая роль валютного курса связана с необходимостью конвертации одних денежных единиц в другие при совершении международных операций.
Именно поэтому в главе 1 рассматриваются вопросы, связанные с определением валютного курса, формированием его величины, раскрываются взаимосвязи между различными процессами, влияющими на величину валютного курса, а также сущность экономических теорий, объясняющих взаимоотношения валют в настоящий момент. В главе 2 рассматриваются вопросы функционирования валютного рынка Российской Федерации. Анализируются эволюция российского валютного рынка и российское законодательство, определяющее правила игры всех участников валютного рынка, а также отражены его отличительные черты и основные направления дальнейшего совершенствования.
В данной главе проводится анализ валютного контроля и регулирования экспортно-импортных операций, связанных с перемещением товаров через таможенную границу Российской Федерации, а также рассматривается ответственность за нарушение валютного законодательства. В главе 3, по публикациям в периодических изданиях, приводится обзор мнений ученых, предпринимателей и политиков по поводу разразившегося в августе 1998 года в Российской Федерации финансового кризиса.
Рассматриваются вопросы причинно-следственного характера, приведшие к данному обвалу финансовой системы и приводятся направления, по которым возможно движение в сторону исправления сложившейся ситуации. Проводится взаимосвязь финансового кризиса в Российской Федерации с мировым финансовым кризисом. 1.
Страны-участницы ЕВС зафиксировали курсы своих валют по отношению к це... Благодаря введению фиксированных курсов валют на территории Западной Е... Однако кризисные ситуации в Европе 1992-1993 годах и жесткость требова... приложение 5 . Стерилизованными называют интервенции, в ходе которых изменение официа...
Особенности валютного рынка Российской Федерации 2.1.
В настоящее время механизм правового регулирования валютных отношений ... Официальный курс рубля к доллару резко отличался от рассчитанного на о... . В апреле 1992 года Российская Федерация вступила в МВФ и, следовательн... Впервые в юридическую практику были введены такие понятия, как валюта ...
Основными нормативными документами, определяющими специфику валютного ... Для предотвращения данных явлений необходима эффективная система контр... Органами валютного контроля являются 1. Центральный банк РФ 2. Это тем более актуально в условиях существующей в крупнейших городах, ...
Валютный контроль за экспортно-импортными операциями. Необоснованное приобретение не по сделке, а в результате незаконных де... Взыскания в доход государства сумм, указанных в настоящей таблице а та... Банк, как агент валютного контроля, несет ответственность за действия ... В настоящее время не действуют ни положение о гарантиях валютного конт...
года в Российской Федерации Итак, 17 августа 1998 года в России разраз... Поэтому говорить о свободной конвертируемости рубля в таких условиях п... Доллар в России стал товаром, цена которого подвержена конъюнктурным к... Объем внешнего долга оценивается в 140 млрд. Герчикова И.Н.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ Международная валютная система представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется взаимный платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.
Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.
Основными конструктивными элементами МВС являются мировой денежный товар и международная ликвидность, валютный курс, валютные рынки, международные валютно-финансовые организации и межгосударственные договоренности.
Последовательно существовали и сменяли друг друга три мировые валютные системы.
Основной категорией в международных валютно-финансовых и кредитных отношениях является валютный курс. Валютный курс - стоимость одной валюты, выраженная в другой валюте. Валютный курс отражает динамику всех основных макроэкономических показателей цены в различных странах, экономический рост и др. Он аккумулирует информацию о происходящих экономических и политических изменениях, как в настоящем, так и в будущем.
Кроме того, сам валютный курс активно влияет на характер развития этих процессов.
В современных условиях валютный курс формируется, как обычная цена, под воздействием спроса и предложения.
В результате взаимодействия спроса и предложения формируется равновесный рыночный курс валют.
Размер спроса на иностранную валюту определяется потребностями страны в импорте товаров и услуг расходами туристов данной страны, выезжающих в иностранное государство спросом на иностранные финансовые активы спросом на иностранную валюту в связи с намерениями резидентов осуществлять инвестиционные проекты за рубежом.
Размер предложения иностранной валюты определяется спросом резидентов иностранного государства на валюту данного государства спросом иностранных туристов на товары и услуги в данном государстве спросом иностранных инвесторов на активы, выраженные в национальной валюте данного государства спросом на национальную валюту в связи с намерениями нерезидентов осуществлять инвестиционные проекты в данном государстве.
При прочих равных условиях уровень инфляции в стране обратно пропорционально влияет на величину курса национальной валюты.
Изменение процентных ставок влияет на валютный курс двояким образом.
Их увеличение внутри страны приводит к повышению курса национальной валюты в краткосрочном периоде, а в долгосрочном - к понижению курса национальной валюты.
Конъюнктурные факторы могут значительно изменять величину курса национальной валюты, но только в краткосрочных интервалах времени.
К ним относятся колебания деловой активности в стране, прогнозы, валютные спекуляции и кризисы. Мерами государственного воздействия на величину валютного курса являются валютные интервенции дисконтная политика протекционистские меры. Наиболее действенным методом выступают валютные интервенции - операции центральных банков на валютных рынках по купле продаже национальной денежной единицы против основных ведущих валют мира. Манипулирование с валютным курсом может оказать существенное влияние на внешнеторговые операции в стране.
Так, заниженный курс национальной валюты выгоден экспортерам, а завышенный курс удешевляет импорт. Валютный курс как прямо, так и косвенно влияет на стабильность экономики и макроэкономическое равновесие.
Государственная стабилизационная политика должна учитывать способ фиксирования валютного курса. Фискальная политика при фиксированном валютном курсе эффективна, но безрезультатна при плавающем режиме валютного курса. Монетарная политика соответственно эффективна при плавающем валютном курсе и не приносит существенных результатов при жесткой его фиксации. Среди особенностей российского валютного рынка можно назвать следующие 1. Обязательная продажа части валютной выручки 50 на валютном рынке Российской Федерации либо через биржи, либо через уполномоченные банки. В связи с этим хозяйствующие субъекты имеют в уполномоченных банках два счета транзитный валютный счет, на который зачисляется вся полученная выручка в валюте, и текущий валютный счет, на который зачисляется валютная выручка субъекта после обязательной продажи за рубли ее части 50 . 2. Проведение, до недавнего времени, валютных операций в основном через валютные биржи, а не банки, вследствие недостаточного доверия и информационных связей между банками, а также их слабой технической оснащенности. 3. Большое количество валютных бирж восемь действующих, что больше, чем в любой стране с развитыми рыночными отношениями, в которой имеются валютные биржи, сосредоточенных в основных экспортных и импортных регионах страны.
Основной валютной биржей страны является Московская межбанковская валютная биржа, на которой осуществляется до 80 от всех операций с валютой. 4. Российский валютный рынок - бивалютный.
Ведущие позиции на нем принадлежат доллару США. В операциях на валютных биржах его доля превышает 90 , удельный вес операций с другими валютами незначителен.
Кроме доллара США, торговля ведется с немецкой маркой, финляндской маркой в северо-западном регионе и японской йеной на Дальнем Востоке. Стоит задача диверсификации структуры валютного рынка Российской Федерации. 5. Лицензионный порядок осуществления операций, связанных с движением капитала. Переводить, вывозить и пересылать валютные ценности из Российской Федерации возможно лишь при соблюдении лицензионного порядка, установленного ЦБ РФ. Финансовый кризис в Российской Федерации в августе 1998 года выявил следующие проблемы в экономике страны 1. Свободная миграция ликвидности в условиях фиксированного обменного курса сводит на нет все усилия ЦБ РФ регулировать уровень насыщенности экономики деньгами. 2. Существуют резкие различия между региональными экономиками в стране, неразвиты рыночные отношения. 3. Доллар в России стал товаром, цена которого подвержена конъюнктурным колебаниям спроса и предложения, часто носящим спекулятивный характер и не отражающим реальные изменения в реальной экономике. 4. Проводимая в последние годы политика либерализации цен привела к полному отрыву ценовых пропорций от их основы - общественно необходимых затрат труда, что создает неверные стоимостные ориентиры в развитии отраслей. 5. Долларизация ставит Россию в положение страны, утратившей независимость в разработке экономической политики.
Для устранения последствий финансового кризиса и устранения причин, вызвавших его, отечественными экономистами, предпринимателями и политиками были сформулированы и предложены основные направления действий.
Среди них можно выделить следующие предложения 1. Капитальный контроль - как средство в проведении экономической политики, соответствующей текущим внутренним интересам страны, без оглядки на реакцию иностранных инвесторов. 2. Сокращение оттока валютных средств из страны и их мобилизация для обеспечения валютной платежеспособности государства, для чего 2.1. Ввести обязательную 100-процентную продажу валютной выручки Центральному банку на период стабилизации валютного рынка. 2.2. Существенно ограничить число коммерческих банков, имеющих право осуществлять валютные операции. 2.3. Сократить сроки обязательной репатриации валютной выручки по экспорту. 2.4. Скорректировать технологию торговли валютой в торговой системе ММВБ и обеспечить дополнительные ограничения на заявки по покупке валюты. 2.5. Восстановить институт спецэкспортеров по стратегическим товарам.
Централизовать валютные потоки и счета по торговле стратегическими товарами в уполномоченных государственных банках. 3. С целью сокращения налично-долларового оборота и пополнения валютных ресурсов государства разместить государственные валютный заем у населения.
Взамен доллара предложить новое средство сбережения - золотой червонец.
Встав между рублем и СКВ, российский червонец примет на себя всю тяжесть внешнеторговых отношений страны, оградив домашний рубль от капризов погоды на валютной бирж. Литература 1. Кэмпбелл Р.Макконнелл, Стенли Л.Брю Экономикс , 2т М Республика , 1993 2. Питер С.Роуз, Банковский менеджмент , М Дело ЛТД , 1995 3. Курс экономической теории, под ред. Чепурин М.Н. Киселева Е.А Киров, 1993.