Антикризисное управление промышленными предприятиями

ДИПЛОМ АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ПРОМЫШЛЕННЫМИПРЕДПРИЯТИЯМИ Содержание Введение . Глава 1 Общая характеристика и специфические особенностиантикризисного управления в переходный период 1. Сущность, цели и задачи антикризисного управления . 2. Общие причины неплатежеспособности предприятия в предбанкротный период Глава 2. Стратегия антикризисного управления 1. Концепция создания системы антикризисного управления 2.2. Разработка маркетинговой стратегии и системы контроллинга в антикризисном управлении предприятием . 3. Управление персоналом и его значение в общем механизме антикризисного управления Глава 3. Стадии выхода из кризиса и механизм антикризисного управления 1. Антикризисное управление до процедуры банкротства. 2. Антикризисное управление на стадии банкротства . 3.3. Меры государственного антикризисного регулирования Заключение Библиография Введение Переход российской экономики на рыночные отношения объективно предопределяет необходимость изменения форм и методов управления на уровне основного хозяйствующего звена - предприятия, фирмы, корпорации.

При современном состоянии российской экономики общество предъявляет весьма существенные требования к функционированию основных субъектов экономической деятельности. Рыночная реформа, кризисное состояние российской экономики и введение процедуры банкротства в практику экономической жизни России сделали актуальной проблему эффективной организации управления деятельностью предприятий, выбор методов антикризисного управления, превращение его в важнейший рычаг предпринимательской активности.

В течение последнего десятилетия в силу сложившегося устойчивого кризиса неплатежей абсолютное большинство российских предприятий легко подпадает под критерии признания их банкротами. Следует отметить, что банкротство одного отдельно взятого промышленного предприятия никогда не происходит локально, кризисные явления не ограничиваются рамками данного предприятия.

Любой, достаточно крупный, субъект хозяйственной деятельности связан разнообразными отношениями с большим количеством других предприятий.

Поэтому самого пристального внимания требуют прежде всего определение понятия банкротства, глубокий и всесторонний анализ механизма его осуществления, связь антикризисного управления и банкротства, причины и формы проявления банкротства как практически неизбежного результата кризисных процессов на предприятиях, формулирование адекватных процедур и управленческих решений.

Термин антикризисное управление, как правило, применяется в связи с финансовой несостоятельностью предприятий. Но это - далеко не полный взгляд на проблему - в теории и практике антикризисного управления для выяснения реального положения предприятия, помимо оценки его платежеспособности, следует рассматривать многие другие факторы, определяющие его многогранную производственную деятельность, учитывающие специфику состояния российской экономики, совокупность внутренних и внешних воздействий.

Расплывчатость и многозначность самого термина антикризисное управление, его разночтение порождает теоретическую неопределенность и трудность применения для обоснования любых рекомендаций по выводу предприятий из кризисного состояния. Мировой опыт развития менеджмента свидетельствует о том, что в целом проблема налаживания эффективного антикризисного управления на предприятиях сложна в практическом отношении и требует серьезнейшей проработки в методическом плане.

В период системной трансформации в России эта проблема стала практически ключевой, определяющей реальное выживание производственного сектора нашей экономики. В связи с этим изучение особенностей антикризисного управления в России в современных условиях не только актуально, но и жизненно важно для выживания и функционирования предприятий и организаций. Проблема применения антикризисного управления рассматривается в публикациях ряда российских и зарубежных авторов.

В этих публикациях наибольший интерес представляют работы, посвященные опыту введения антикризисного управления с целью повышения эффективности функционирования рыночной экономики в условиях переходного периода, переживаемого российским социумом. В работах последних лет пристальное внимание уделялось проблемам антикризисного управления предприятиями, вопросам проведения процедурах банкротства, анализу обстоятельств и условий, приводящих предприятие на грань банкротства, исследованию роли и значения управленческого персонала в создании и преодолении кризисных ситуаций.

Представляют интерес исследования ряда российских авторов, в которых дан анализ кризиса российской экономики в 90-е годы и обозначены конкретные пути выхода из кризиса, включая, в качестве мер первостепенной важности, меры совершенствования системы управления экономическими процессами 1 Айвазян З Кириченко В. Антикризисное управление принятие решений на краю пропасти.

Проблемы теории и практики управления. 4 Александров Ю.Г. Переходная экономика российская версия Москва, 1999. Антикризисное управление предприятием. Под ред. Минаева Э.С Панагушина В.П Москва, 1998. Благова З.И. Формирование механизма выхода российской экономики из кризиса. СПб, 1999. Благова З.И. Цели и задачи нового экономического курса антикризисного управления.

СПб, 1999. Богомолов В.А. Экономическая политика теория и практика антикризисного регулирования экономики. Москва, 1999. Демченко А. Антикризисные технологии регионального управления. Общество и экономика, 1999. 2 Лузин Г.П Павлов К.В Патоэкономика, или Общая теория переходных, кризисных социально-экономических процессов и состояний. Мурманск, 1999. Морыженков В.А. Новая приватизационная антикризисная политика. Москва,1999. Торкановский Е Антикризисное управление.

Экономист, 1999 12 Уткин Э.А. Антикризисное управление. Москва, 1997 г. и др В них сделан вывод о том, что упущения в развитии системы управления экономикой оказали крайне негативное влияние на развитие рыночных отношений в России. Однако в научной литературе не просматривается системный подход к изучению всего комплекса теоретических, методологических и практических проблем, решение которых позволит радикально изменить положение в определении объектов применения антикризисного управления, а также в определении форм и методов инструментария антикризисного управления, уместных в том или ином конкретном случае.

Не разработаны и конкретные рекомендации по осуществлению антикризисного управления предприятием, независимо от того, к какой отрасли оно относится и какими размерами и производственным потенциалом обладает. Эти и другие вопросы рассмотрены в настоящей работе. Цель исследования разработка теоретических основ и практических рекомендаций по совершенствованию механизма применения антикризисного управления промышленным предприятием в условиях переходной экономики России.

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи 1. Обобщение существующих теоретических подходов к управлению экономикой кризисного периода и определение оптимальных форм применения антикризисного управления предприятием. 2. Выявление общих причин неплатежеспособности российских предприятий. 3. Проведение анализа форм и методов антикризисного управления в странах развитой рыночной экономики и их использование на российских предприятиях. 4. Определение критериев, стадий и механизма проведения процедуры банкротства предприятий . 5. Обоснование необходимости использования российскими предприятиями новых форм управления, в том числе антикризисного контроллинг . 6. Определение общего направления, характера реформ управления в России с целью преодоления кризиса и выхода на устойчивые темпы роста промышленного производства.

Объектом исследования выступает антикризисное управление предприятиями в переходный период развития экономики страны.

Предмет исследования теоретические и методологические проблемы и практические вопросы применения антикризисного управления предприятиями в переходный период развития экономики России. В данном дипломе автор придерживается точки зрения, что при активном применении антикризисного управления предприятиями существует реальная возможность повышения эффективности российской экономики. Разработанные в дипломе рекомендации и выводы могут быть использованы в процессе вывода российских предприятий из кризиса.

Глава 1. Общая характеристика и специфические особенности антикризисного управления в переходный период 1.1. Сущность, цели и задач антикризисного управления До сих пор в российской экономической литературе нет единого подхода к определению сущности, цели и задач антикризисного управления - этого важнейшего рычага предпринимательской активности. Часть специалистов сводит антикризисное управление в основном к чисто финансовому процессу, связанному с ликвидацией задолженностей предприятия.

Другие фактически сводят антикризисное управление к деятельности менеджеров предприятия в условиях банкротства. Многие специалисты по антикризисному управлению ориентируют этот вид деятельности предприятий на быстрые финансовые мероприятия, обеспечивающие краткосрочную экономическую эффективность предприятия. Действительно, в одних случаях этот термин трактуют как управление фирмой в условиях общего кризиса экономики, в других - управление фирмой, попавшей в кризисную ситуацию в результате неудовлетворительного менеджмента, в третьих - управление, осуществляемое попавшей в тяжелое положение фирмой, оказавшейся на пороге банкротства.

Как считает Н. Алексеев, в качестве кризисной следует признать любую ситуацию, в которой предприятие не успевает подготовиться к внешним изменениям и потеря рентабельности остается неизбежной. Н. Алексеев. Управление предприятием в кризисной ситуации опыт работы. Проблемы теории и практики управления. 1997, 6, с. 72. Группа специалистов рассматривает антикризисное управление как комплексный, многоплановый процесс, включающий специальные финансовые процедуры, особый маркетинговый план, чрезвычайные меры по мобилизации персонала.

При этом согласно некоторым сложившимся подходам в России антикризисное управление - это функция, или точнее, обязательная составляющая банкротства. Модульная программа для менеджеров.

Модуль 11. Антикризисное управление. М. ИНФРА-М. 1999. Э.А. Уткин под антикризисным управлением понимает такое управление, которое нацелено на предотвращение возможных серьезных осложнений в рыночной деятельности российского предприятия, на обеспечение его стабильного, успешного хозяйствования с ориентацией расширенного воспроизводства на самой современной основе на собственные накопления. Э.А. Уткин. Антикризисное управление. М 1997, с.13. Из приведенных определений антикризисного управления можно сделать вывод о том, что оно представляет собой комплекс инструментов внешних и внутренних воздействий на предприятие, проявляющее слабые признаки кризисного состояния или уже находящееся в кризисном состоянии.

Характеризуя антикризисное управление, следует выделить черты, отличающие его от управления в обычных, стабильных условиях деятельности хозяйствующего субъекта. Как вытекает из анализа зарубежного опыта, эти отличия касаются специфики управленческой деятельности в условиях существенных изменений среды деятельности предприятий, непредсказуемости ситуации и возникновения новых управленческих проблем.

В условиях кризиса приходится нередко на ходу менять организационную структуру управления в соответствии с изменениями внешней среды. В отличие от традиционного управления, применяемого в нормальных условиях окружающей среды, Отличия касаются прежде всего цели управления. Целью антикризисного управления является разработка и реализация мер, направленных на предотвращение возникновения негативных явлений, приводящих к кризисному состоянию предприятия, обеспечение его финансовой устойчивости и прочного положения на рынке при любых метаморфозах в стране.

При этом следует подчеркнуть, что на различных этапах развития кризиса, кризисных тенденций и с учетом их последствий для деятельности предприятия цели антикризисного управления могут корректироваться. Инструменты антикризисного управления приводятся в действие в условиях серьезных изменений во внешней среде в налоговой системе, развитие инфляции, снижение спроса и др приводящих предприятие к финансовому банкротству, к кризису.

По мнению И. Ансоффа, когда изменение во внешней среде угрожает существованию фирмы, и она находится в жестком цейтноте, это значит, фирма попала в кризисные условия. И. Ансофф. Стратегическое управление. М. Экономика, 1989, с.486. В качестве показателей, характеризующих кризисное положение предприятий, можно назвать - снижение размеров прибыли и рентабельности, в результате чего ухудшается финансовое положение предприятия.

В данном случае речь идет уже о кризисе в широком смысле - убыточность предприятия, в результате которой уменьшаются либо полностью истощаются резервные фонды предприятия - неплатежеспособность, которая может привести к остановке предприятия. При таких условиях мы можем говорить о наступлении банкротства предприятия. Ведь банкротство фактически начинается тогда, когда фирма из-за отсутствия финансовых ресурсов оказывается неспособной выполнять свои финансовые обязательства перед партнерами или она вскоре не будет в состоянии производить платежи.

Исходя из принципа неплатежеспособности должник может быть признан банкротом, если он не расплачивается с кредитором в течение трех месяцев. Причем банкротство встречается довольно часто и затрагивает как само обанкротившееся предприятие, так и его партнеров - поставщиков и кредиторов. В соответствии с Законом РФ О несостоятельности банкротстве предприятий под банкротством предприятия или любого другого хозяйствующего субъекта понимается неспособность его удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров работ, услуг, включая невозможность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с превышением обязательств должника над его имуществом.

Банкротство предприятий встречается наиболее часто именно в условиях нестабильной экономики, замедления платежного оборота, обострения конкуренции, недостаточной квалификации менеджеров и затрагивает как само обанкротившееся предприятие, так и его партнеров - поставщиков и кредиторов.

На самом деле внешним признаком банкротства предприятия или организации является приостановление его текущих платежей, если хозяйствующий субъект не в состоянии обеспечить выполнение требование кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения. И.Т. Балабанов. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М. Финансы и статистика. 1994, с. 10. В антикризисном управлении на первый план нередко выходят непредсказуемость в действиях, отсутствуют четкое распределение функций между участниками на длительный период, поступает недостоверная или недостаточная информация.

Эффективность антикризисного управления обусловливается способностью фирмы конструктивно реагировать на изменения, угрожающие ее нормальному функционированию. Эта способность не зависит от того, осуществляется процедура банкротства или возникает лишь ее угроза.

И в том, и в другом случае необходимо применение антикризисных решений, совокупность которых и представляет собой антикризисное управление. Отличительной особенностью антикризисного управления является сочетание стратегического и тактического направлений, оперативная реакция на происходящие изменения во внешней среде, разработка и использование альтернативных вариантов, учитывающих возможные трансформации в экономической, политической, социальной и других сферах. Такой подход позволяет на всех стадиях развития кризисного состояния предприятия, фирмы, корпорации выявлять и регулировать взаимосвязь между риском и прибылью предприятия.

Для антикризисного управления характерны нестандартные, экстремальные условия функционирования предприятия, требующие срочных вынужденных мер, непредсказуемость ситуации, существенные изменения среды деятельности хозяйствующих субъектов, возникновение новых управленческих проблем, требующих принятия срочных решений. Ключевым моментом здесь является наступление или приближение банкротства, то есть неплатежеспособности предприятия, фирмы, компании.

Именно эта ситуация и становится объектом антикризисного управления. Таким образом, антикризисная политика является частью общей финансово-хозяйственной политики предприятия и заключается в разработке системы методов диагностики платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, в реализации механизма его оздоровления. Предлагаемые рекомендации в большей степени касаются выработки мер по предотвращению кризиса, механизма банкротства, а не лечения самого кризиса.

Антикризисному управлению присуща специфическая система контроля и раннего выявления признаков приближающегося кризиса. В этих условиях возникает необходимость в особых методах мотивации к более упорному и самоотверженному труду в целях преодоления временных трудностей, в новых, порой неординарных системах поощрения и стилях руководства. А. Ковалева отмечает, что неудовлетворительная структура баланса - это состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника.

При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее. Финансы. Под ред. А.М. Ковалевой. М. Финансы и статистика, 1996, с.261. Банкротство проявляется прежде всего как несогласованность денежных потоков на макроуровне.

Эта проблема представляется весьма актуальной и острой из-за сложившихся в России макроэкономических условий. В значительной степени они определяются систематическими задержками платежей за реализуемую продукцию как со стороны государственных, так и негосударственных потребителей, несвоевременное погашение кредитной задолженности. Наступлению банкротства, как правило, предшествует ряд стадий скрытое банкротство - финансовая дестабилизация - полная потеря платежеспособности - стадия оформления банкротства.

Причем, если с заявлением в суд обращаются кредиторы, которым не возвращен долг, то банкротство называют принудительным. Чтобы банкротство не использовалось в нелегальных целях, например, для сокрытия следов мошенничества на предприятии, в законе предусмотрена ответственность за такого рода действия, как фиктивное и преднамеренное умышленное банкротство. Последнее возникает, если руководитель или собственник предприятия преднамеренно создает или увеличивает его неплатежеспособность, заведомо некомпетентно ведет дела в личных интересах или интересах других лиц. Фиктивное же банкротство представляет собой ситуацию, когда предприятие объявляет себя банкротом, чтобы ввести в заблуждение кредиторов и получить отсрочку, рассрочку или скидку с долгов.

Вместе с тем банкротство рассматривается и как некоторая оздоровительная процедура, как единственное средство спасения предприятия от экономического краха и последний шанс для кредиторов и акционеров сместить некомпетентное, а может быть и коррумпированное, руководство фирмы.

Зачастую случается и так, что банкротство приводит к взаимовыгодному для всех сторон мировому соглашению, достигнуть которого без применения процедуры или угрозы реального банкротства было бы сложно или вовсе невозможно. Есть еще одна немаловажная деталь начало открытой процедуры банкротства дает предприятию передышку от постоянного давления некоторых кредиторов, и это может стать решающим фактором его оздоровления. В зависимости от того, какой субъект правоотношений является должником, применяются разные принципы банкротства.

Для определения банкротства гражданина используется принцип неплатежеспособности. Он означает, что должник может быть признан банкротом, если соответствующие обязательства не исполнены им в течение трех месяцев, а их сумма превышает стоимость принадлежащего ему имущества. Итак, кризис правомерно рассматривать под углом зрения его внутреннего и внешнего проявления. Внешний аспект кризиса заключается в неспособности предприятия мобилизовать необходимый объем оборотных средств для выполнения своих обязательств перед кредиторами - выплаты и обслуживания долга.

Внутренний - в отсутствии возможности обеспечить финансово-хозяйственную деятельность фирмы необходимым объемом оборотных средств, Поддержание величины оборотных средств на соответствующем уровне осуществляется за счет денежных и эквивалентных им ресурсов предприятия. Таким образом, в экономическом смысле кризис означает дефицит денежных средств для поддержания текущей хозяйственной производство и финансовой кредиторы потребностей в оборотных средствах.

Этому определению соответствует следующее неравенство, представляющее экономическую формулу кризиса. Денежные средства Текущая хозяйственная потребность в оборотных средствах Текущая финансовая потребность в оборотных средствах. Текущая финансовая потребность ТФП - наиболее простая и понятная часть формулы. ТФП определяется как сумма предстоящих на момент расчета формулы выплат по возврату долгов включая проценты по ним, а также штрафов и пени в случае просроченных платежей за планируемый период.

Покрывается денежными средствами или приемлемыми для кредиторов по содержанию и условиям взаимозачетными операциями. Текущая хозяйственная потребность в оборотных средствах ТХП представляет собой разницу между суммой производственных и непроизводственных расходов на планируемый период, с одной стороны, и объемом производственных запасов предприятия а пределах размеров, предусмотренных сметой, с другой.

Иными словами, если по смете месячный расход сырья А составляет 10 млн. руб тогда как на складе его имеется лишь на 8 млн. руб то ТХП составляет 2 млн. руб. Если же сырья на складе на 12 млн то потребность в оборотных средствах отсутствует отрицательной потребности при этом не возникает. Определение порогового значения ТХП, невозможность обеспечения которого является критическим, зависит от отраслевой принадлежности и других особенностей предприятия.

Например, в химии и металлургии существует минимальный технологически допустимый объем производства, а для металлообработки нет. Объем постоянных накладных расходов также не может служить однозначным критерием порогового значения потребности в оборотных средствах, поскольку может быть скорректирован. ТХП покрывается денежными средствами или приемлемыми для предприятия по содержанию и условиям взаимозачетными операциями т.е. поставкой в нужные сроки по приемлемой цене именно тех товаров и услуг, на которые и были бы потрачены денежные средства предприятия. Для определения показателей кризиса предприятия используется величина денежных средств.

В настоящее время до 85 всех расчетов осуществляется на основе взаимозачетов. При этом, каждая взаимозачетная операция может быть достаточно легко приведена к денежной оценке с учетом стоимостных и временных потерь. Кроме того, конкретные краткосрочные активы сильно различаются по степени ликвидности.

Так, дебиторская задолженность может быть безнадежной независимо от формальных сроков и обязательств по ее погашению, а запасы готовой продукции - мертвым грузом. При этом их наличие никак не обеспечивает реальной платежеспособности предприятия, которую в конечном счете также определяют именно денежные средства. Под эквивалентом денежных средств понимается величина покрытия потребности предприятия в оборотных средствах за конкретный период времени не денежными видами краткосрочных активов предприятия.

Например, если партия готовой продукции стоимостью 100 млн. руб. будет в течение месяца путем взаимозачета обменена на сумму 90 млн то она является месячным эквивалентом денежных средств в размере 90 млн. руб. При расчете денежных и эквивалентных им средств предприятия принципиальное значение имеют два фактора - структура потребностей предприятия сырье, материалы, денежные средства и время, в течение которого эти потребности должны быть удовлетворены. Время всегда имеет экономическую цену. Особенность ее расчета в условиях кризиса проиллюстрируем на следующем примере.

Так, скажем, просроченный платеж на сумму 500 минимальных размеров оплаты труда МРОТ через 3 месяца может обернуться обвалом всех обязательств предприятия, даже тех, которые должны быть погашены через несколько лет. Это обстоятельство определяет цену каждого дня из стоимости 90 дней, т.е. возникает своего рода релятивистский эффект. Цена времени учитывается в стандартных процедурах дисконтирования, применяемых в финансовых расчетах.

Эти процедуры основаны на уменьшении величины будущего денежного потока на некоторую величину, находящуюся в степенной зависимости от продолжительности ожидания поступления средств и ставки дисконтирования. Последняя учитывает темпы инфляции и плату за инвестиционный риск. Ее величина является ключевым аспектом фактора времени. Для экономик развитых стран характерны дисконтные ставки в 5-7 . Другой важный, в том числе с психологической точки зрения, аспект фактора времени в условиях кризиса заключается в том, что у падающего предприятия нет будущего.

Если через 3 месяца предприятие окажется ответчиком по арбитражному процессу о банкротстве, то любые планы приобретают абстрактный характер. Если предприятие преодолеет кризис, тогда у него появится будущее, причем значительно отличающееся от докризисного, которым необходимо пожертвовать для спасения. Подробно см. З. Айвазян, В. Кириченко. Антикризисное управление принятие решений на краю пропасти. Проблемы теории и практики управления. 1999, 4, с. 94-96 Таким образом, антикризисное управление отражает производственные отношения, складывающиеся на уровне предприятия в условиях его финансовой несостоятельности, и представляет собой совокупность форм и методов, применяемых при оздоровлении или ликвидации предприятия-должника.

Это - категория микроэкономики, управляемый процесс. В условиях рыночной экономики сложилась практика планирования выручки и ее распределения по различным видам платежей.

Это называется планированием денежных потоков, которые строго контролируются финансовым руководством. В России, к сожалению, такой традиции нет. В результате выручка зачастую расходуется хаотически, под влиянием текущих обстоятельств и для решения сию минутных задач. Такой, неэффективно управляемый процесс не решает никаких задач, а формирует итог по принципу так вышло. На самом деле планировать денежные потоки значит - планировать выручку - увязывать плановый объем выручки с объемом текущих обязательств - ставить задачи по пополнению приросту выручки за счет мобилизации внутренних резервов, которые сокрыты в основных и оборотных средствах предприятия, но могут быть обращены в выручку - удерживать общую сумму текущих обязательств в некоторых рамках, пропорциональных выручке - расходовать выручку прежде всего с учетом погашения обязательств и поддержания некоторых резервов - заблаговременно планировать все расходы из выручки по отдельным направлениям, удерживая их в определенных рамках.

Модульная программа для менеджеров, Модуль 11. Антикризисное управление. Под руководством В.И. Кошкина.

М. ИНФРА-М. 1999. с.15-20. Планирование денежных потоков во многих случаях позволяет хотя бы в общих чертах оценить уровень платежеспособности предприятия как соотношение выручки и общей суммы обязательств в условных днях возможного погашения долгов. Антикризисное управление базируется на системном подходе, который рассматривает организацию как систему, то есть как совокупность взаимосвязанных элементов, обладающих интегральными свойствами, образующих устойчивое единство и целостность.

Основой системного подхода является определение цели функционирования системы, формулирование задачи ее достижения и обоснование путей и методов решения системной задачи. С помощью системного подхода вырабатываются адекватные представления о специфике управленческой деятельности, функциях подсистем и систем в целом руководитель получает возможность уяснить для себя сущность сложных проблем, с которыми сталкивается предприятие, принять необходимое решение на основе имеющейся информации об изменениях во внешней среде.

Использование в практике антикризисного управления системного подхода позволяет учесть те факторы внутренней и внешней среды, которые оказывают на хозяйствующий субъект наибольшее воздействие как негативное, так и позитивное, находить пути и методы эффективного воздействия на эти факторы. Преимущество системного подхода заключается также и в том, что он побуждает менеджеров при анализе ситуации в конкретной подсистеме подразделении предприятия, фирмы, корпорации и принятии в отношении ее решения учитывать последствия его реализации для взаимодействующих подсистем. 1.2. Общие причины неплатежеспособности предприятия в предкризисный период Устойчивая, хроническая неплатежеспособность предприятия, с финансовой точки зрения, означает поглощение ресурсов или средств кредиторов денежных средств, продукции, услуг и формирование недоимки по налогам и другим обязательным платежам, что блокирует формирование доходной части государственного бюджета.

В условиях переходной экономики российские предприятия столкнулись с целым рядом серьезных проблем, препятствующих их эффективному функционированию.

Среди этих проблем можно выделить 1. Неэффективность системы управления предприятием, которая в свою очередь объясняется - отсутствием стратегии в деятельности предприятия и ориентацией на краткосрочные результаты в ущерб среднесрочным и долгосрочным - недостаточным знанием конъюнктуры рынка - низким уровнем квалификации менеджеров и персонала, отсутствием трудовой мотивации работников, падением престижа рабочих и инженерно-технических профессий - неразвитостью современных методов финансового менеджмента и управления издержками производства. 2. Низкий уровень ответственности руководителей предприятий перед учредителями за последствия принимаемых решений, сохранность и эффективность использования имущества предприятия, а также за финансово-хозяйственные результаты деятельности предприятия. 3. Небольшой размер уставного капитала акционерных обществ, существенно ограничивающий масштабы деятельности предприятия. 4. Отсутствие эффективного механизма исполнения решений арбитражных судов, особенно в части взыскания на имущество должника. 5. Необеспеченность единства предприятия как имущественного комплекса, что снижает его инвестиционную привлекательность. 6. Отсутствие достоверной информации о финансово-экономическом состоянии предприятия для акционеров, руководителей предприятия, потенциальных инвесторов, а также органов исполнительной власти. 7. Появление различных форм собственности предприятий.

В настоящее время более 70 ВВП производится на предприятиях негосударственного сектора экономики. Однако массовая приватизация, рыночные принципы хозяйствования автоматически не привели к структурной перестройке, росту эффективности производства. 8. Увеличение числа убыточных предприятий.

В 1997 г. их число составило в промышленности - 47 , на транспорте - 59 , в строительстве - 41 . По оценке специалистов, только около 20 российских предприятий работают более или менее успешно.

Остальные 80 предприятий могут попасть в поле зрения Федерального управления по делам о несостоятельности банкротстве . 9. Относительно длительное в течение последнего десятилетия падение объемов производства работ услуг. За 1991-1997 гг. объем промышленного производства в России сократился на 57 . В сопоставимых ценах объем платных услуг в 1997 г. по сравнению с 1992 г. снизился на 44 . Некоторый рост производства наметился лишь в 1999 г. См. Антикризисное управление предприятиями Учебное пособие.

Под ред. Г.М. Курошевой.

Санкт-Петербург, 1998, с.91 Под влиянием перечисленных факторов при определенных условиях предприятия, фирмы, корпорации в процессе своей деятельности предприятия сталкиваются с финансовыми затруднениями, которые в конечном итоге могут привести к их неплатежеспособности.

Существенную роль в этом могут сыграть, например, замедление темпов роста или абсолютное снижение выручки предприятия при одновременном увеличении внешних обязательств. Они, как правило, являются результатом 1. Низкой конкурентоспособности продукции, которая выражается в низких потребительских характеристиках товаров и высоких ценах. В связи с падением спроса на такую продукцию происходит ее затоваривание. 2. Несвоевременность поступления выручки при продаже продукции и растущие неплатежи предприятию за отгруженную им продукцию из-за невыполнения покупателем своих обязательств, в связи с чем у предприятия образуется огромная дебиторская задолженность.

Существенную роль в ее образование играет и задолженность государства за произведенную и поставленную по его заказу, но неоплаченную продукцию. Дебиторская задолженность предприятия как результат невыполнения государством своих обязательств становится причиной роста кредиторской задолженности предприятия перед поставщиками, персоналом и т.п. 3. Осуществление предприятием неэффективного долгосрочного инвестирования в проекты, которые не гарантируют соответствующего роста выручки.

Здесь может быть разрывы между осуществленными вложениями и перспективами прироста выручки 4. Низкий удельный вес денежной составляющей в выручке от реализации продукции в связи с бартерным характером товарных отношений между предприятиями. 5. Большую нагрузку на финансы предприятия платежей организациям-монополистам, продающими электроэнергию, газ, тепло и воду, а также расходов по содержанию ведомственного жилого фонда, оставшегося в ведении предприятия. 6. Неиспользуемые в результате сокращения производства основные фонды, административные и бытовые помещения другое имущество предприятия.

Антикризисное управление. Под ред. Минаева Э.С. и Панагушина В.П. М 1998, с. 132,133. Главные проблемы российских предприятий кроются в дефиците финансовых средств, хотя нарушение сроков исполнения обязательств перед партнерами может быть вызвано также просто присущим отдельным руководителям стилем взаимодействия со своими партнерами.

Предприятие в процессе своей деятельности и для своего развития формирует капитал и обеспечивает его прирост. Предприятие начинает функционировать, имея некоторый первоначальный собственный капитал, который увеличивается за счет прибыли, образуемой в результате реализации производимой продукции работ, услуг. Наращивая капитал, предприятие в состоянии выполнять свои финансовые обязательства. Но в течение производственно-хозяйственной жизни предприятия могут возникать ситуации, когда оно не получает прибыли, как бы прокручиваясь вхолостую, либо, наоборот, несет убытки.

С другой стороны, предприятие может разместить свои финансы так, что их нельзя быстро или безболезненно мобилизовать для расчета по обязательствам. В связи с этим нередко встречающееся в практической деятельности нарушение предприятиями сроков исполнения обязательств свидетельствует или о дефиците у него ресурсов, необходимых для погашения долгов или других финансовых обязательств.

В результате такой деятельности предприятие оказывается перед проблемой погашения своих долгов. Поэтому они вынуждены прибегать к внешнему заимствованию в виде банковских займов и коммерческих кредитов для закупок продукции и услуг с последующим расчетом например, за электроэнергию и т.д. Реальному сектору экономики жизненно необходимы кредиты краткосрочные - для пополнения оборотных средств, долгосрочные - для расширения и модернизации производства.

Для коммерческих банков актуальной остается проблема надежного размещения собственных средств. И в то же время они не проявляют сколько-нибудь значительного интереса к кредитованию производства, по-прежнему находя альтернативные способы вложения денег. Основная причина подобного отношения к реальному сектору кредитных организаций - большой процент невозвращенных кредитов. Да и ныне действующий закон О несостоятельности банкротстве не увеличивает такую заинтересованность коммерческих банков.

Дело в том, что, согласно закону, любое предприятие, имея перед банком задолженность в размере всего в 500 МРОТ, может быть подвергнуто процедуре банкротства. Например, одна фирма попыталась обанкротить Ленинградский металлический завод, предъявив ему иск об отказе от оплаты выполненных фирмой ремонтных работ. Похожую схему применили к Красноярскому алюминиевому заводу и Общественному российскому телевидению.

Эти и многие другие примеры показывают, что практически любой желающий в состоянии купить небольшую задолженность предприятия и подать на него в суд. Очевидно, что в этом случае суд примет сторону истца, назначив на предприятие внешнего управляющего. Ну, а после этого почти наверняка предприятие перейдет в собственность кредитора. Таким образом, сам закон инициирует финансовые проблемы для хозяйствующих субъектов. Как свидетельствует теория и практика, существенную роль в нарушении платежеспособности фирмы играет несоответствие инновационной стратегии предприятия изменившимся внешним условиям его деятельности.

Это приводит к устареванию выпускаемой продукции и используемой технологии производства, потери прибыльных рынков, сокращению активов. В качестве примера, иллюстрирующего высказанную мысль, приведем ситуацию, сложившуюся в свое время на торговой фирме ИТЕМА - Евростиль. В середине 90-х годов эта фирма импортировала и предлагала отечественным покупателям многофункциональную офисную мебель немецкого производства.

Но спрос сместился в пользу менее прочной, но более дешевой и броской по дизайну мебели. Модель корпусной мебели Тренд, составлявшая основу ассортимента, морально устарела. Одновременно курс немецкой марки относительно доллара США вырос, в результате чего повысились продажные цены в сравнении с ценами конкурентов, поставляющих аналогичную продукцию. Эти факторы наряду с другими причинами вызвали серьезные проблемы со сбытом продукции, рост кредиторской задолженности, трудности в расчетах с кредиторами.

В попытке выйти из сложившейся ситуации, фирма проигнорировала изменение потребительского спроса и сконцентрировала усилия на осуществлении чисто финансовых методов снизила цены на модель Тренд практически до нулевой рентабельности, перешла с принятых расчетов в американских долларах на валюту поставщика - немецкую марку. Был введен чисто аналитический финансовый учет. Принятые меры, естественно, не смогли в течение короткого периода времени исправить положение.

В конечном итоге, фирма была просто ликвидирована. Причиной неплатежеспособности, кризиса предприятия становится нередко и противоречие его целей и инновационной стратегии, которая призвана подготовить фирму к изменениям во внешней среде ее деятельности. Дело в том, что интересы основных партнеров фирмы, как правило, ограничиваются достижением краткосрочных результатов. Внедрение же нововведений ориентируется на среднесрочную и долгосрочную экономическую эффективность.

Зарубежный опыт показывает, что не совпадает нередко и качественное содержание целей основных контактных групп и инновационной стратегии. Этот фактор успешно используется японскими компаниями в борьбе с американскими конкурентами в области высоких технологий. Акции американских компаний свободно котируются на фондовой бирже, и их основные владельцы ориентированы на быструю отдачу за счет дивидендов или роста курсовой стоимости ценных бумаг.

Активы компании, не обеспечившей краткосрочную эффективность из-за необходимости инвестиций в новые разработки, вызвали серьезную угрозу для компаний Polaroid b Bliss-Salem. См. Проблемы теории и практики управления. 1992, 5 1993, 1. Нарушение сроков исполнения обязательств перед партнерами может быть вызвано также просто присущим отдельным руководителям предприятий, фирм, корпораций стилем взаимодействия со своими партнерами, необязательностью хозяйствующих субъектов, когда предприятие располагает необходимыми средствами для урегулирования своих отношений с партнерами, но не желает погашать свои долги. В финансово-хозяйственной практике последних лет все чаще приходится сталкиваться с примерами искусственного банкротства предприятий, которые таким образом стараются уйти от выполнения своих обязательств перед партнерами и государством.

Процедуру банкротства используют и для менее благовидных целей. Так, московская транспортно-экспедиторская фирма Петра пыталась таким путем увести у одного из своих должников - Ангарской нефтехимической компании АНХК 25 млн. долл. Дело в том, что АНХК находилась на грани запуска процедуры банкротства.

В этом случае встал бы вопрос о введении на комбинате внешнего управления, замораживании всей финансово-экономической деятельности. Результатом мог стать стремительный распад некогда процветающего предприятия. С банкротством АНХК Петра и связывала большие надежды на перевод денег комбината за границу. Решением же Иркутского арбитражного суда АНХК, утвердившего мировое соглашение АНХК и ее кредиторами, компания была выведена из предбанкротного состояния.

Существенную роль в возникновении у фирм трудностей с погашением платежных обязательств играют также недостаточная компетентность финансовых менеджеров предприятий, отсутствие у значительной части руководителей навыков управления финансами в условия становления рыночных принципов хозяйствования. Многие из них ориентируются на использование государственных денежных средств и других ресурсов расходование полученных доходов на цели, далекие от производственных задач на элементы внешней роскоши, иномарки, стильную мебель, загранкомандировки и т.п В деятельности многих предприятий заметно проявляется стремление не накапливать капитал, а, наоборот, тратить его без оглядки либо перемещать в другие структуры.

Выявлено множество случаев нерациональных вложений финансовых средств на фоне общей неплатежеспособности, неплатежей бюджету от многочисленных и явно избыточных командировок, договоров с московскими лечебными учреждениями на лечение нефтяников до приобретения зарубежных самолетов и строительства теннисных кортов в г. Сочи. Одно из нефтеперерабатывающих предприятий предоставило совместному предприятию учредителем которого оно являлось беспроцентный валютный кредит для строительства учебного центра с гостиницей в Греции.

Видимо, в прошлом многолетние ограничения свободы для руководителей предприятий в принятии решений относительно направлений расходовании заработанных трудовыми коллективами средств подспудно способствовали расточительству, которая проявила себя как только представилась соответствующая возможность.

Непосредственно началу рыночных реформ в России предшествовал краткосрочный период первоначального становления частных коммерческих структур. Рыночные цены стали ориентиром для предприятий в условиях отмены государственного регулирования цен в 1992 г. по отдельным видам продукции. Но, при сохранившемся господстве монополий - предприятий-гигантов, не имевших на внутреннем рынке конкурентов, был спровоцирован интерес к росту доходов предприятий за счет роста цен на продукцию при пониженных объемах производства.

Это, как и следовало ожидать, привело к резкому росту цен и одновременному снижению объемов производства, начиная с января 1992 г. В России фактически получило подтверждение известное положение экономической теории о том, что в условиях монополии при отсутствии рыночного регулирования цен колебаниями спроса и предложения и государственного контроля за ценами неизбежны рост цен и одновременно сокращение производства.

Вместе с тем, ценовые ножницы между установленными государственными ценами и фактическими рыночными, рост отечественных цен на многие товары выше мирового уровня вызвали затоваривание либо отгрузку товаров без предоплаты с высокой степенью вероятности, что они не будут во время оплачены. С ростом цен и спадом производства одновременно росли все виды неплатежей, и прежде всего между предприятиями.

В известной степени источником роста неплатежей в российской экономике стало и государство. В России неплатежеспособность многих предприятий в специфических условиях перехода от централизованно-плановой системы к рыночной была спровоцирована сокращением государственного заказа, необязательностью государства по платежам из бюджета. Государство в известной степени стало, таким образом, виновником роста неплатежей в экономике.

Более того, декларировав рыночные свободы производителей, государство в то же время обязывало их осуществлять обязательные поставки сельскому хозяйству, армии, завозить товары на Север, не рассчитываясь с поставщиками. Вообще можно сказать, что шоковая терапия поставила подавляющее число предприятий в крайне сложное финансовое положение, превратила их в убыточные. Так, убыточность российских высокотехнологичных производств в значительной степени связана со сложившейся преимущественно сырьевой ориентацией экономики страны.

Сыграли свою роль не всегда удачная стратегия предприятий, фирм, корпораций на внутренних и внешних рынках товарном, капиталов и др неправильная переоценка балансов предприятий в условиях высокой инфляции, специфика проводимой в России приватизации, резкое уменьшение доходов производителей при столь же резком росте затрат, выходом из которого и становится проведение процедуры банкротства. Например, по своему финансовому состоянию в середине 90-х годов абсолютно неплатежеспособным оказалось большинство предприятий нефтяного комплекса.

Исследование причин возникновения и развития неплатежей 94 крупнейших предприятий нефтедобычи, нефтепереработки и торговли нефтепродуктами позволило сделать вывод о том, что основная причина неплатежеспособности определялась структурой оборотных средств, где абсолютно преобладал заемный капитал. Из-за этого предприятия регулярно оказывались перед выбором - или расплачиваться своевременно по взятым обязательствам, но тогда ничего не оставалось на дальнейшее развитие производства - или продолжать свою деятельность, но при этом откладывая оплату по обязательствам на месяцы и годы. Сказанное подтверждается данными, приведенными в следующих таблицах Модульная программа для менеджеров, Модуль 11. Антикризисное управление. Под руководством В.И. Кошкина.

М. ИНФРА-М. 1999, с. 26-29. Таблица 1 Показатели источников образования оборотных средств в 1995 г. Показатели Нефтедобыча Нефтепереработка Торговля нефтепродуктами трлн. руб. в трлн. руб. в трлн. руб. в Оборотные средства, всего В том числе 8,1 100 6,8 100 2,0 100 Собственный капитал 0,3 3,7 0,3 4,4 Заемный капитал 7,8 96,3 6,5 96,4 2,0 100 Из таблицы следует, что собственный капитал оборотных средств предприятий анализируемой отрасли имел крайне незначительную величину, которая наряду со снижающейся долей собственного капитала в оборотных фондах свидетельствует об утрате отраслью собственных оборотных средств. Отрасль стала тотальным заемщиком, осуществляющим свою деятельность исключительно за счет ресурсов других предприятий и неплатежей бюджету, внебюджетным фондам и т.д. Это подтверждается данными таблицы 2. Таблица 2 Структура кредиторской задолженности отрасли в процентах к итогу Показатели Нефтедобыча Нефтепереработка Торговля нефтепродуктами Заемный капитал и неплатежи, всего.

В том числе 100 100 100 Кредиты банков 3 1 10 Кредиты и займы у других предприятий кредиторская задолженность 38 81 79 Неплатежи бюджету, внебюджетным фондам, соцстраху 46 11 10 Внутренний долг по заработной плате, фондам потребления и т.п. 3 2 - Прочее полученные авансы и др. 10 5 1 Отрасль в самой малой степени пользовалась банковскими кредитами и своей внешне благополучной деятельностью угнетала деятельность других предприятий которые отдавали ей ресурсы, а также блокировала расходы бюджета и внебюджетных фондов.

Внутри нефтяного комплекса просматривалось финансовое угнетение нефтедобычи со стороны нефтепереработки.

Нефтедобыча, в свою очередь, наращивала неплатежи бюджету и во внебюджетные фонды.

Утрата отраслью собственного оборотного капитала стала результатом его утечки в неэффективные для собственника долгосрочные инвестиции, которые не обеспечивали роста прибыли. Отток собственного капитала из оборотных средств иллюстрирует таблица 3. Таблица 3 Отток собственного капитала из оборотных средств за 1995 г. млрд. руб. Показатели Нефтедобыча Нефтепереработка Торговля нефтепродуктами Прирост собственного капитала 561 970 52 Прирост основных средств 620 966 133 Прирост оборотных средств - 59 4 - 81 Уровень отвлеченного капитала в долгосрочные финансовые вложения более всего в уставные фонды коммерческих банков стал сопоставим с остатками собственных средств в обороте см. таблицу 4 . Таблица 4 Сопоставление собственного оборотного капитала и других финансовых вложений млрд. руб 1995 г Показатели Нефтедобыча Нефтепереработка Торговля нефтепродуктами Собственный капитал в оборотных средствах 305 268 - Долгосрочные финансовые вложения 426 257 107 Предприятия нефтяного комплекса активно кредитовали оборотными фондами сторонние организации без видимой или ощутимой для себя выгоды.

Распространенным использованием оборотных фондов стало содержание средств на валютном счете с последующим извлечением курсовой разницы.

Выявилась практика полного игнорирования заемного происхождения средств в обороте, когда чужие ресурсы, попадавшие в распоряжение предприятий, широко использовались в эгоистических целях текущего потребления.

В условиях кризисного развития российской экономики причиной банкротства предприятия часто являются неблагоприятные внешние условия, резкие колебания конъюнктуры и вообще экономические условия деловой жизни. Но при этом необходимо отметить, что на возникновение банкротства влияют удачно или неудачно избранная руководством предприятия стратегия выживания, наличие или отсутствие приспособительных компенсационных механизмов. Кризис предприятия вызывается несоответствием его финансово-хозяйственных параметров параметрам окружающей среды, что в свою очередь обусловлено неверной стратегией, неадекватной организацией бизнеса и, как следствие, слабым адаптированием к требованиям рынка.

Отсутствие на предприятии перспективных разработок, недостаточное внимание к ним, даже небрежное оформление соответствующих материалов сами по себе являются показателями слабости предприятия и должны вызывать подозрение у всех заинтересованных сторон акционеров, кредиторов. Уровень текущих расходов функционально привязан к объему деятельности предприятия. Все маркетинговые ошибки, имеющие следствием затоваривание готовой продукции, нарушение снабжения или даже, наоборот, недопроизводство, ведут к перерасходу средств.

К тому же приводят технические, технологические и организационные несовершенства. На практике особое внимание необходимо уделять перерасходу средств либо, наоборот, значительной экономии, то есть статьям с наибольшими отклонениями от плана. Ибо несоблюдение плановых показателей нередко становится причиной нестабильной прибыльности предприятия.

А это в свою очередь снижает его привлекательность для инвесторов. Во многих случаях причиной кризисной ситуации становится низкая эффективность применяемых систем внутреннего управления фирмой. Именно управлению фирмой отводится решающая роль в противостоянии действию внешних факторов, являющихся одной из причин кризиса в деятельности предприятия. Чем выше профессиональный уровень менеджмента, тем с меньшими потерями фирма преодолевает кризисные явления.

Например, сформированный до августовского кризиса популярный товарный знак брэнд дал возможность Кампомосу, несмотря на существенные изменения ассортиментной политики в пользу более дешевых и менее качественных изделий, удержаться на рынке мясных продуктов. Кризис - это не только разорение для одних, но и новый шанс для других. По экспертным оценкам, в августе-сентябре 1998 г. около 30 мелких предприятий вынуждены были приостановить свою деятельность.

Впоследствии 10 малых предприятий так и не приступили к работе. Из-за девальвации рубля сократился импорт. Пострадали в первую очередь те, кто был в значительной степени ориентирован на импортную продукцию, сырье, комплектующие. В результате освободились рыночные ниши, что создало для российских производителей новые возможности. Однако успешное импортозамещение происходило лишь там, где производитель сумел удержать цену и предложить товары надлежащего качества.

Е. Торкановский. Антикризисное управление Экономист, 1999, 12, с.58. В общем и целом причины неплатежеспособности могут быть сведены к двум основным - отставанию от запросов рынка по предлагаемому ассортименту, качеству и т.д В этом случае можно говорить о болезни бизнеса - неудовлетворительному финансовому руководству предприятием, когда оно избыточно отягощается обязательствами. В данном случае можно говорить о болезни финансового управления, или менеджмента.

Для сравнения перечислим причины банкротств предприятий стран с развитой рыночной экономикой обращаем внимание на последовательность, отражающую степень частоты - затоваривание - излишнее оборудование результат снижения использования ранее введенных мощностей или реализации ошибочного инвестиционного проекта с переоценкой перспектив экономического роста - быстрое и контролируемое расширение хозяйственной деятельности особо опасно для малых и средних предприятий. Предприятия пытаются как можно быстрее увеличить производство закупаются значительные запасы ресурсов, получить преимущества во всеобщей гонке за потребителями выдаются кредиты потребителям и может оказаться, что потребность в новых краткосрочных кредитах предприятию превысит его чистый оборотный капитал.

Предприятие в период быстрого отраслевого бума может принять поспешное решение о реализации инвестиционного проекта. Ошибка приведет к образованию излишнего оборудования, снизит рентабельность предприятия.

Во всех случаях кредитный рейтинг предприятия упадет и предприятие может испытать резкое снижение кредитной привлекательности и повышение затрат на привлечение средств - отсутствие сбыта - плохая клиентура. Класс Бернар. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы. М. ЮНИТИ. 1997, с.209-213 Данный комплекс общих причин неплатежеспособности характерен для всех предприятий, испытывающих трудности своевременного расчета по своим обязательствам, независимо от страны производства и рынка.

Здесь возникает такой вопрос является ли неплатежеспособность предприятия результатом ее временных трудностей, связанных с задержкой в поступлении денежных средств, или она стала результатом превышения суммы задолженности предприятия по отношению к стоимости его активов, нерациональной политики его руководства? Глава 2. Стратегия антикризисного управления 2.1.

Концепция создания системы антикризисного управления

Диагностика финансового состояния и оценка бизнеса предприятия. Санкт-Петербург, 1998, с.46 При составлении стратегического плана, раз... Отсюда при наличии риска естественное стремление инвестора увеличить д... Для оценки кредитоспособности предприятия определяются коэффициент тек... Рост этого коэффициента означает повышение эффективности использования...

Разработка маркетинговой стратегии и системы контроллинга в антикризисном управлении предприятием

Уже не раз отмечалось, что в условиях трансформации российской экономи... . 2. 3. Необходимо, чтобы корпоративные цели и ценности воспринимались трудовы...

Антикризисное управление до процедуры банкротства

Этой ценой и определяется эффективность антикризисного управления. Однако кризисное положение фирмы меняет акценты. В первую очередь продаже подлежать объекты непроизводственной сферы и ... Критерии ранжирования здесь те же, что и при их ликвидации. На данном ... Форвардные контракты на поставку продукции предприятия по фиксированно...

приложения антикризисных управленческих решений.

Напомним, что в соответствии с теориями классических школ менеджмента успех предприятия определяется прежде всего рациональной организацией производства продукции, снижением издержек производства и другими способами воздействия на внутренние факторы производства.

Современный менеджмент, напротив, выдвигает на первое место проблемы адаптированности к изменениям внешней среды, не обращая особо пристального внимания на совершенствование внутрифирменного управления. Между тем, и это одна из главных особенностей антикризисного управления, в период кризиса именно внутрифирменное управление становится основным содержанием антикризисных мероприятий. Основное отличие всех процедур предупреждения банкротства заключается в том, что их применение не влечет за собой прекращение деятельности предприятий-должников. Главная задача - обеспечить вывод предприятия из неплатежеспособного состояния и нормальное его функционирование. 3.2. Антикризисное управления на стадии банкротства На ранней стадии кризиса предприятие не включается в процедуру банкротства, а речь идет о восстановлении платежеспособности фирмы.

Применяя термин банкротство, мы имеем в виду установление в судебном порядке финансовой несостоятельности предприятия, т.е. его неспособности удовлетворить в установленные сроки предъявленные к нему требования и выполнить обязательства перед бюджетом.

В конечном итоге кредиторы, пытаясь теми или иными методами, в том числе судебными, истребовать выполнение обязательств, оказываются перед выбором или выставить требования о ликвидации предприятия-должника и продажи его имущества с целью полного или частичного удовлетворения обязательств, или установить предприятию некий конкретный срок на продление финансового кредита. В случае банкротства фирмы, предприятия, корпорации кредиторы обладают правом приоритетного предъявления требований на возмещение убытков по сравнению с требованиями акционеров. Предприятий, требующих антикризисного управления на этой стадии, много.

Сейчас большинство руководителей считают положение своей фирмы тяжелым, причем более 10 из них оценивают его как близкое к банкротству, На этой стадии основной целью управления является удержание фирмы на плаву и недопущение банкротства.

В этих целях может быть проведена досудебная санация, при которой менеджеры совместно с кредиторами до подачи заявления в арбитражный суд проводят аудиторский анализ финансового состояния предприятия и, основываясь на его результатах, пытаются предотвратить банкротство. Досудебная санация оздоровление - это процедура, когда собственник предприятия, кредитор или другое заинтересованное лицо оказывает финансовую помощь предприятию-должнику. Предоставление финансовой помощи может сопровождаться принятием на себя должником или иными лицами обязательств в пользу лиц, предоставивших финансовую помощь.

Условия проведения досудебной санации за счет федерального бюджета и государственных внебюджетных фондов устанавливаются федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий год и федеральными законами о бюджетах государственных внебюджетных фондов на соответствующий год Проводится серия мероприятий, позволяющих вывести предприятие на режим рентабельной работы.

Вместе с тем нельзя упускать из виду интересы кредиторов. Нужно, следовательно, расходовать выручку не только на производственные нужды, но и отдавать долги, с тем чтобы обезопасить фирму от банкротства. По инициативе акционеров на находящемся в тяжелом положении предприятии может быть введено внешнее управление. Оно бывает весьма эффективным. Так, акционеры Коми ТЭКа решили пригласить в качестве внешнего управляющего компанию Евросевернефть. В результате квалифицированного управления в 1999 г. подготовленная управляющей компанией программа вывода Коми ТЭКа из кризисного состояния была выполнена, холдинг сумел привлечь инвестора, заключив стратегический альянс с компанией ЛУКОЙЛ . Особенность антикризисного управления в отсутствии процедуры банкротства заключается также в возможности участия в кластерах, т.е. в группе предприятий, совместно работающих над созданием конкурентоспособной продукции.

Не исключено также слияние с заинтересованной фирмой или проведение дополнительной эмиссии акций.

Разумеется, что в условиях осуществления процедуры банкротства проведение подобных мероприятий связано с почти непреодолимыми трудностями. Стадия проведения процедуры банкротства. Эта стадия занимает все больший удельный вес среди фирм, осуществляющих антикризисное управление. В результате вступления в силу 1 марта 1998 г. нового закона О несостоятельности банкротстве в 5 раз увеличилось количество дел о банкротстве, рассматриваемых в суде. С марта по 31 декабря 1998 г. в арбитражные суды поступило 6056 заявлений о признании организации банкротом.

Если в 1997 г. в среднем по стране ежемесячно возбуждалось около 130 дел о банкротстве, то за последние месяцы 1998 г. число таких дел увеличилось до 500-600. Е. Торкановский. Антикризисное управление. Экономист. 1999, 12 Согласно упомянутому закону, целью банкротства является финансовое оздоровление предприятия, фирмы, корпорации, восстановление их платежеспособности.

Закон рекомендует - восстанавливать платежеспособность предприятия с помощью арбитражных внешних управляющих - контроль за деятельностью внешнего управляющего осуществлять кредиторам -в качестве мер по восстановлению платежеспособности предприятия практиковать уступку прав требования, продажу части имущества предприятия, а в ряде случаев и продажу самого предприятия. Как правило, основные задачи проведения процедуры банкротства состоят в возврате долга кредиторам в реабилитации должника после списания долгов он должен получить возможность продолжать свой бизнес. В соответствии с этими задачами определяется и направленность антикризисного управления.

Но тем не менее, нередко возникает вопрос выгодно ли возбуждение дела о банкротстве предприятия-должника кредиторам. Здесь могут иметь место различные подходы. Если кредиторы ставят задачу лишь получить долги от предприятия, то они могут и не инициировать процедуру банкротства. Другое дело, если целью кредиторов является получение контроля над финансовым потоками фирмы, смена руководства, приобретение имущества или всего бизнеса предприятия-должника. Так, есть немало примеров использования реальной задолженности фирмы перед инициаторами банкротства в качестве инструмента передела собственности.

По закону о банкротстве, поскольку в основе признания должника несостоятельным лежит просроченная задолженность, существует вполне цивилизованный способ предупреждения банкротства.

Суд вправе предоставить ему возможность своевременно выполнить свои обязательства, поправить финансовое положение. Но в условиях российской экономики, для которой остается актуальной проблема перманентных неплатежей при существенном вкладе в эту проблему государства, реальная осуществимость такого подхода представляется весьма туманной. Часто возникает ситуация так называемой краткосрочной неплатежеспособности, когда компания в данный момент времени не в состоянии исполнить ряд своих обязательств, но после проведения реструктуризации может оказаться платежеспособным.

Как правило, краткосрочная неплатежеспособность вызвана не столько финансовыми причинами, сколько неэффективным управлением. Изменение ситуации требует смены системы управления, поэтому суд назначает арбитражного управляющего как внешнего, так и временного или конкурсного. Предприятие может обратиться в арбитражный суд с заявлением должника в предвидении банкротства. С соответствующим заявлением в арбитражный суд могут обратиться и кредиторы.

В какой мере кредиторы предприятия заинтересованы в начале судебных процедур банкротства или проведении досудебной санации - опять вопрос для соответствующей аналитической работы. Стадия проведения процедуры банкротства состоит, как известно, из трех периодов наблюдения, внешнего управления и конкурсного производства. Задачи, стоящие перед управляющими в каждом из этих периодов, не совпадают. Период наблюдения - практика, заимствованная из немецкого законодательства.

С момента принятия заявления и признании предприятия-должника банкротом арбитражный суд назначает процедуру наблюдения и временного управляющего. Наблюдение применяется для обеспечения сохранности имущества должника и проведения анализа его финансового состояния. Практика применения Закона о несостоятельности банкротстве 1992 г показала, что пока суды решали, вводить внешнее управление или назначать конкурсное производство, прежняя администрация не без успеха попыталась сколотить себе некоторый капитал про запас.

Для этого она передавала имущество предприятия в другие структуры. Времени для этого было достаточно, так как суды тянули с решением по несколько месяцев. Процедура наблюдения и стала поэтому вводится арбитражным судом для сохранности имущества предприятия-должника после принятия заявления кредиторов на срок до трех месяцев. В течение этого периода несколько ограничивается деятельность администрации и права акционеров. Органы управления должника обязаны согласовывать с временным управляющим крупные сделки, а также сделки, связанные с распоряжением недвижимостью, получением и выдачей займов и кредитов, поручительств, переводом долга.

При этом акционеры не вправе принимать решения о реорганизации, создании новых юридических лиц, выплате дивидендов, эмиссии. Такие ограничения направлены на пресечение наиболее популярных способов увода имущества от кредиторов, в том числе - утверждения новой фирмы до введения внешнего управления, с тем чтобы перевести туда активы.

Одна из задач, решаемых временным управляющим оценка финансового состояния предприятия-должника и разработка предложений о возможности или невозможности восстановления платежеспособности предприятия. В период наблюдения временный управляющий изучает и выявляет состояние активов должника, наличие и характер дебиторской задолженности, перспективность деятельности предприятия-должника, размер требований кредиторов, состав имущества должника, находящегося у третьих лиц, и приходит к выводу о возможности или невозможности восстановления его платежеспособности и подсказывает пути, которые могут привести к достижению цели. На основании анализа и предложений временного управляющего, решения собрания кредиторов и других обстоятельств осуществляется выбор дальнейших действий - внешнее управление - конкурсное производство - мировое соглашение.

Выбор в значительной степени зависит от того, чьи интересы являются для временного управляющего решающими - интересы руководителей или собственников предприятия, его трудового коллектива, интересы отдельных групп кредиторов, интересы местных, региональных и федеральных органов власти? Так, интересы кредиторов определяются тем, что они относятся к разным группам очередности возврата им предоставленных ссуд и находятся в различном финансовом положении.

Внешнее управление. Период внешнего управления имеет скромный 11,5 удельный вес среди мероприятий, проводимых на предприятиях, подвергнутых процедуре банкротства лидирует конкурсное производство, на которое на начало 1999 г. приходилось половина организаций, признанных несостоятельными. Тем не менее с точки зрения антикризисного управления этот период является основным, именно в это время реализуется полный набор методов антикризисного управления.

Целью внешнего управления является восстановление платежеспособности должника. Под внешним управлением имуществом предприятия-должника понимается процедура, направляемая на продолжение деятельности этого предприятия.

Внешнее управление вводится решением арбитражного суда по заявлению должника, собственника предприятия или кредитора и осуществляется на основании передачи функций по управлению предприятием-должником арбитражному управляющему. Для осуществления внешнего управления имуществом должника кредитор или сам должник подают в арбитражный суд ходатайство и бухгалтерский баланс. Основанием для назначения внешнего управляющего имуществом должника является наличие реальной возможности восстановить платежеспособность хозяйствующего субъекта-должника с целью продолжения его деятельности.

На период проведения внешнего управления имуществом должника вводится мораторий на удовлетворение требований к нему со стороны кредиторов. Для внешнего управления арбитражный суд назначает управляющего. Успех внешнего управления должен определяться не только и не столько удовлетворением претензий кредиторов, сколько восстановлением производства. Поэтому оно эффективно, когда осуществляется специалистами высокого класса.

Новый управляющий должен обеспечить снижение издержек производства, рост производительности труда, повышение конкурентоспособности продукции и т.п. наряду с реструктуризацией долгов, изменением системы управления, выработкой новой стратегии и т.д Поэтому само по себе введение внешнего управления еще не означает, что предприятие будет успешно реформировано. Следует отметить также, что полномочия временного управляющего поистине безграничны. Любое несогласие с его требованиями может признано, согласно закону, противодействием администрации предприятия внешнему управлению.

В таких условиях предприятию работать чрезвычайно трудно. В то же время высококвалифицированное антикризисное управление в короткий срок способно коренным образом изменить ситуацию. Так, арбитражный управляющий на Кузнецком металлургическом комбинате только за три первых месяца внешнего управления сумел резко увеличить выпуск проката восстановить оборотные средства и наладить текущие выплаты заработной платы и налогов.

Но вряд ли удалось бы добиться таких результатов без финансовой поддержки. И действительно, улучшить ситуацию помогли в значительной мере финансовые вливания Металлургической инвестиционной компании. Конечно, многое зависело от правильного использования полученных средств, от квалификации и таланта управляющего. Срок внешнего управления ограничивается, как правило, двенадцатью месяцами хотя он и может быть продлен еще на шесть месяцев. Исключение составляют градообразующие предприятия.

Закон о банкротстве допускает продление срока внешнего управления на таких предприятиях до 10 лет. Для этого достаточно ходатайство и поручительство органа местного самоуправления. Соответственно меры, направленные на восстановление платежеспособности предприятия должны дать планируемые результаты именно в течение максимум 1,5 лет. Однако, как показала практика внешнего управления на предприятиях с миллиардными долгами, даже в течение максимального полуторагодичного срока ни одно предприятие не смогло полностью восстановить свою платежеспособность, а положительная динамика была отмечена на очень небольшом числе предприятий.

В то же время установление значительно более длительного срока внешнего управления для градообразующих предприятий дает им возможность заняться перепрофилированием производства, переобучением и трудоустройством персонала и т.п. Немаловажно и то, что мораторий на выплату долгов в течение столь длительного срока создает дополнительные возможности для решения экономических и социальных проблем предприятия.

Первым предприятием, срок внешнего управления которого продлен до 10 лет, стал Западно-Сибирский металлургический комбинат. Лишь в декабре 2007 г. он должен начать расчеты со своими кредиторами. За 60 суммы кредиторской задолженности комбината поручилась областная администрация, за 40 - власти Новокузнецка. Официальная причина продления внешнего управления - желание избежать продажи комбината.

И это желание естественно. Комбинат - предприятие с численностью персонала 30 тыс. человек - является единым технологическим комплексом, с работой которого только в Кузбассе связан прямо или косвенно 1 млн. человек. Естественно, что администрация и города, и области не может безразлично относиться к его судьбе. В период внешнего управления также вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов, в результате чего он получает своеобразную передышку для оздоровления финансового положения фирмы.

В мировой практике существует несколько способов проведения моратория. По одному из них к концу срока внешнего управления штрафы, пени и иные санкции предъявляются в полном объеме. Это очень ухудшает положение должника. Даже восстановив платежеспособность, он тут же может полностью разориться. По другому способу выплата долгов приостанавливается, они фиксируются на момент введения внешнего управления, и с этого момента никакие санкции не выплачиваются.

Этот вариант очень невыгоден кредиторам. Наш закон придерживается золотой середины в течение периода внешнего управления неустойки штрафы, пени и иные финансовые санкции не начисляются. По окончании внешнего управления кредиторы могут требовать выплаты процентов на сумму, установленную на момент введения внешнего управления по ставкам рефинансирования Центрального банка. Тем самым не только ограничиваются разумными пределами выплаты должника, но и все кредиторы оказываются в равном положении.

Указанные особенности находят свое отражение в плане внешнего управления, который должен быть разработан управляющим не позднее одного месяца с момента его назначения и представлен на утверждение собранию кредиторов. В соответствии с этим планом и указанным в нем сроком должна быть восстановлена платежеспособность должника. Решения собрания кредиторов, естественно, стесняют возможности управляющего. Кредиторы не только контролируют выполнение бизнес-плана, но и оценивают качество внешнего управления.

Возникают конфликты между управляющим и кредиторами, в которых не всегда кредиторы одерживают верх. Так, менее чем за сутки до общего собрания кредиторов Капролактама, на котором должны были обсуждаться вопросы дальнейшего финансового оздоровления предприятия, Внешторгбанк, обладающий 48 долгов завода, получил сообщение о том, что он исключен из реестра требований кредиторов. Так управляющий свел счеты с банком, который был единственным из кредиторов, не согласившимся с положительной оценкой работы внешнего управляющего в течение года. Банк обжаловал действия управляющего в арбитражном суде, но пока дело направлялось в суд, представителя банка не допустили на общее собрание кредиторов.

Фигура внешнего управляющего в рассматриваемом периоде антикризисного управления имеет решающее значение. От его воли, способностей, организаторского таланта зависит результативность внешнего управления. Естественно, что различные силы - от кредиторов и арбитражного суда до местной администрации - проявляют активную заинтересованность в проведении соответствующей кандидатуры.

Не удивительно и то, что по числу конфликтов, связанных с профессиональной деятельностью, внешние управляющие вышли на лидирующее место. А эти конфликты приводят к немалым убыткам. Например, при смене внешнего управляющего Ачинским глиноземным комбинатом выяснилось, что новый управляющий пришел на пустой комбинат. За время предшествующего внешнего управления практически все основные фонды комбината перешли в собственность аффилированных с группой Альфа-Эко фирм. На балансе комбината числились только здания и сооружения.

Конечно, подобное внешнее управление недопустимо. Это обстоятельство учтено в законе Об особенностях несостоятельности банкротства субъектов естественных монополий топливно-энергетического комплекса от 24 июня 1999 г где внешнему управляющему прямо запрещено отчуждать имущество организации-должника, входящее в состав единого производственно - технологического комплекса.

На Западно-Сибирском металлургическом комбинате за полтора года прошли три смены внешних управляющих. Один из них, ставленник группы Альфа-Эко, превратил эту группу в монопольного посредника в поставках на комбинат угля и руды, которые ранее закупались по более низким ценам. Более того, и весь экспорт продукции пошел через иностранную компанию, связанную с Альфа-Эко. Предположительно, с Запсиба ежемесячно уходило на сторону около 3 млн. долл. Хотя механизм контроля за деятельностью управляющих существует, он несовершенен.

С 1 марта 1999 г. арбитражными управляющими могут быть назначены лица, имеющие лицензии. Выдаются три категории лицензий. На крупных предприятиях внешним управляющим может быть только обладатель лицензии третьей категории. Лицензии первой и второй категорий дают право занятия должности арбитражных управляющих на малых предприятиях и в небольших организациях. Для того чтобы получить лицензию третьей категории, необходимо проработать определенный срок на небольших предприятиях и отчитаться перед Федеральной службой по финансовому оздоровлению и банкротству ФСФО . Возникает естественный вопрос захотят ли солидные специалисты, имеющие опыт руководящей работы, таким путем добиваться должности арбитражного управляющего? Едва ли. Это не предварительный контроль, а формально-бюрократические препоны, препятствующие подбору квалифицированных управляющих.

Не случайно к середине 1999 г. лицензией третьей категорией не обладал ни один арбитражный управляющий.

В уже упоминавшемся законе Об особенностях несостоятельности банкротства субъектов естественных монополий топливно-энергетического комплекса устанавливается, что арбитражным управляющим может быть назначено физическое лицо, имеющее опыт работы в соответствующих организациях топливно-энергетического комплекса. Как же обеспечить оптимальный подбор управляющих и таким образом создать необходимые условия для эффективного антикризисного управления? Необходимо учитывать также, что внешние управляющие ведут, как правило, несколько дел одновременно.

И даже, имея достаточный опыт работы в данной отрасли экономики, смогут ли они сконцентрироваться на решении проблем данного предприятия? Это весьма серьезный вопрос. Очевидно, что следует усовершенствовать закон, жестко прописать процедуру выборов, установить контроль за ведением протокола. Совершенно необходимо прекратить получившую массовое распространение продажу имущества фирмы по ценам, которые в несколько раз ниже рыночной стоимости.

Пока такая распродажа сходит управляющим с рук. Но проблему в целом решить подобными методам невозможно. Дело в том, что претендент в арбитражные управляющие выступает как частный предприниматель. Он не в состоянии противостоять сильному давлению со стороны заинтересованных лиц. Кстати, контроль за деятельностью внешнего управляющего осуществляет собрание кредиторов, по предложению которого арбитражный суд и назначает данного внешнего управляющего.

Сейчас среди специалистов активно обсуждается предложение о создании крупных управляющих компаний, отвечающих перед кредиторами своим имуществом и заинтересованных получить репутацию квалифицированных специалистов по внешнему управлению. При этом признается, что подобное предложение содержит немало позитивных черт. Например, управляющая компания Альцем за 4 месяца работы с признанным банкротом народным предприятием оно было создано на базе Выборгского ЦБК добилась роста производства и выручки.

Управляющая компания инвестировала в предприятие более 100 млн. рублей для реконструкции и модернизации производства на комбинате. Но идея создания управляющих компаний не лишена и спорных вопросов. Создание управляющей компании требует крупных капиталовложений, и собственник капитала сможет проводить через нее свою политику. Независимости может не получиться. Кроме того, наличие таких компаний резко повысит расходы на внешнее управление, что для кредиторов может оказаться весьма накладным.

В мировой практике в качестве одного из элементов антикризисного управления применяется так называемый аутсорсинг, т.е. передача стороннему подрядчику некоторых бизнес-функций или частей бизнес-процесса конкретного предприятия. Существуют различные формы аутсорсинга профессиональный, производственно - технический, финансово-административный, географический. Речь идет об управлении проектами так, чтобы ускорить их выполнение, снизить стоимость.

Именно эта форма применяется зарубежными корпорациями, находящимися в критическом положении, и заключается она в приглашении временной команды руководителей. В принципе, эта форма привлечения специалистов в компании может рассматриваться в качестве перспективной и для России. По истечении срока внешнего управления возможны три варианта. Первый - предприятие выставляется на конкурсное производство. Деньгами, вырученными от его продажи, расплачиваются с кредиторами. Второй вариант - проведя определенную работу с кредиторами, управляющий получает возможность реструктуризировать кредиторскую задолженность предприятия до разумных пределов.

После того как предприятие начинает работать рентабельно, внешнее управление заканчивается мировым соглашением, предприятие возвращается прежнему собственнику, который обязуется выплатить долги позднее, и оно становится в определенной степени инвестиционно привлекательным. Наконец, третий, не часто встречающийся вариант - внешнее управление оказывается настолько эффективным, что предприятие расплачивается с кредиторами и возвращается прежнему собственнику, очищенное от долгов.

Санация, то есть оздоровление хозяйствующего субъекта-должника, представляет собой оказание финансовой помощи должнику со стороны собственника хозяйствующего субъекта-должника, кредитора или иных лиц. Для участия в санации арбитражный суд объявляет конкурс желающих. По решению арбитражного суда могут быть проведены принудительная ликвидация предприятия-должника добровольная ликвидация несостоятельного предприятия проводится под контролем кредиторов и конкурсное производство.

Конкурсное производство. Внешнее управление может стать эффективной мерой лишь в отношении предприятия, кризисные явления на котором затрагивают только отдельные направления его деятельности. Когда же производство практически остановлено, оборотных средств нет, задолженность во много раз превышает объем реализации, тогда ничто, кроме конкурсного производства, проводимое конкурсным управляющим, спасти предприятие не может.

Именно спасти, ибо нужно четко различать банкротство юридического лица и закрытие предприятие-банкрота. В первом случае вместо ранее существовавшего юридического лица создается новое, не отягощенное задолженностью, имеющее возможность привлечения инвестиций, эмиссии акций и т.п. предприятие. Трудовой коллектив в основном сохраняется, рабочие получают заработную плату, а бюджет - налоги. Во втором - происходит распродажа основных фондов, иногда по частям включая градообразующие предприятия, продавать которые можно только как имущественный комплекс и только по конкурсу, работники остаются без работы.

Основная забота конкурсного управляющего - реализовать первый вариант - найти покупателя и продать фирму, имея в виду, что после продажи бизнес и рабочие места сохраняются, фирма работает, меняется только собственник. Конкурсное производство осуществляется с целью соразмерного удовлетворения требований кредиторов и объявления должника свободным от долгов, а также с целью охраны сторон от неправомерных действий в отношении друг друга.

Для разработки порядка удовлетворения требований кредиторов арбитражным судом утверждается мировое соглашение между должником и кредиторами. После его заключения производство по делу о банкротстве прекращается. Конкурсное производство - процедура, направленная на принудительную или добровольную ликвидацию несостоятельного хозяйствующего субъекта. В результате осуществления этой акции между кредиторами распределяется имущество должника, на которое может обращено взыскание.

При принятии решения о признании должника банкротом арбитражный суд назначает конкурсного управляющего. Задачи антикризисного управления в этот период ограничены конкурсный управляющий должен обеспечит максимальное удовлетворение требование кредиторов. Поэтому с момента признания должника банкротом его органы управления отстраняются от исполнения функций по управлению и распоряжению имуществом если такое устранение не было произведено ранее. Все полномочия по управлению делами должника, в том числе по управлению имуществом, переходят к конкурсному управляющему.

Одна из главных задач - правильно выбрать коммерческую стратегию. Ее реализация нередко требует принятия трудных решений. Например, компания Coca-Cola, объем продаж которой после 17 августа 1998 г. упал на 85 , выработала и реализовала антикризисную программу, состоящую из трех частей во-первых, снизила долларовые цены на свои напитки на 15 во-вторых, воспользовавшись резким снижением расценок на телевизионную рекламу, активизировала рекламную кампанию в-третьих, провела специальную PR - кампанию по общественным связям, направленную на все категории покупателей напитков.

Компании удалось выйти на уровень продаж декабря 1997 г. и существенно потеснить своих конкурентов. В то же время неудачный выбор коммерческой стратегии, например, повышение цен при уменьшении количества продаж ради сохранения прибыльности, приводит к дальнейшему сокращению продаж и ухудшению финансового положения.

Ведь снижение объема продаж может стать результатом несоответствия потребительских свойств товара требованиям покупателей. В этом случае единственный способ восстановления прибыльности фирмы - совершенствование товара или создание его новой модификации. Это сложная задача, решение которой может не укладываться в ограниченные сроки как досудебной санации, так и внешнего управления, но реальны для градообразующих предприятий Действенным фактором антикризисного управления может стать экономия на заработной плате, при ее умелом проведении.

Так, на Кузнецком металлургическом комбинате удалось решить проблему снижения заработной платы, избежав забастовок, стачек и других проявлений недовольства трудового коллектива. В первый же месяц внешнего управления было объявлено, что всем рабочим уменьшается заработная плата, но с условием ее регулярной выплаты. И действительно, задержки с ее выплатой прекратились. Когда стало ясно, что слова управляющего не расходятся с делом, трудовой коллектив безоговорочно поддержал новую власть.

Не приводит к желаемому снижению издержек и кампания по экономии материальных затрат, если она проводится по отдельным подразделениям. Например, дающее экономию увеличение объема перевозимых партий товара может быть сведено на нет повышением затрат на содержание складов. Поэтому экономия по подразделениям должна быть заменена принципом одного зонтика. Суть в том, чтобы управлять суммарными издержками компании.

Возможно даже некоторое увеличение затрат в одной области, которое приводит к экономии в целом. В более простых случаях объем продаж можно увеличить за счет рационального размещения мест продажи товара, что облегчает покупателям возможности его приобретения. Так действуют, например, мясокомбинаты, которые приобрели передвижные фургоны-магазины и поставили их в местах, удобных для потенциальных покупателей. Ряд предприятий например, молочные заводы увеличивают торговый оборот за счет роста числа продавцов, что дает возможность максимально использовать небольшие торговые площади на рынках.

Подобные меры, кроме того, исключают участие торговых посредников, что позволяет удерживать повышение цен. Таким образом, стратегия выживания, если она складывается из хорошо продуманных мероприятий, дает реальную возможность, во всяком случае на начальном этапе, противостоять кризису. Однако, опираясь на принципы обороны, фирма рискует оказаться без перспектив развития и рано или поздно не выдержит конкуренции.

Полноценная стратегия аникризисного управления - это стратегия созидания, стратегия не только обороны, но и захвата и удержания определенной ниши на рынке. Важнейшим элементом созидательной стратегии является разработка организационной структуры компании. На первый взгляд кажется, что реинжиниринг перестройка с целью оптимизации бизнеса на основе современных технологий к антикризисному управлению отношения не имеет, что совершенствованием управления нужно заниматься в более спокойной обстановке.

Однако практика опровергла это мнение. Именно в период кризиса в консалтинговых фирмах резко возросло число заявок на разработку организационной структуры компании. В экстремальной ситуации менеджеры поняли, что управление структурой - первая ступенька на пути повышения управляемости бизнесом, что, не поднявшись на нее, трудно рассчитывать на успех всех других антикризисных мероприятий.

Совершенствование структуры управления представляет собой неотъемлемую часть антикризисного и посткризисного управления. Подробнее об этом см. Е. Торкановский. Антикризисное управление. Экономист, 1999, 12. Стихийная структуризация отдельных предприятий дает незначительный эффект, не обеспечивает решение задачи их финансового оздоровления. Причина в том, что нельзя вытащить одно предприятие, когда вокруг все разрушается, когда не работает финансовая система, когда предприятие имеет не более 15 инкассации.

Выжить в таких условиях практически не представляется возможным. В соответствии с имеющимися экспертными оценками, минимальные платежи, которые нужно осуществлять средним предприятиям наличными деньгами, составляют не менее 30 от выручки. Практически же российские предприятия в большинстве своем в состоянии выделить для этих целей в среднем лишь около 15 . И естественно, что продолжает расти их задолженность перед бюджетом, они становятся все ближе к банкротству.

А. Демченко. Антикризисные технологии регионального управления. Общество и экономика. 1999, 2, с.60 По мнению специалистов, не всегда целесообразно банкротить предприятия. Во-первых, не всегда находится для них покупатель. Во-вторых, что не менее важно, в случае объявления предприятия банкротом введение конкурсного производства сокращаются рабочие места, и его персонал пополняет армию безработных. В-третьих, нередко имущество банкрота частично разворовывается, а частично продается за мизерную цену структурам, дружественным конкурсному управляющему.

В итоге средств, полученных от реализации конкурсной массы, не хватает даже на погашение бюджетных задолженностей, не говоря уже о кредиторах. Поэтому многие специалисты высказываются в пользу принятия решения о преобразовании долгов предприятий, камнем тянущих их на дно, в акции паи, доли уставного капитала с последующей передачей кредиторам в счет погашения задолженностей. Тогда, кстати, может появиться эффективный собственник, который быстро восстановит управляемость на предприятии.

Проводимая таким образом реструктуризация промышленных предприятий в некоторых случаях давала заметный положительный эффект. Предприятия, которые в большей степени были ориентированы на рынок и находились в лучшем экономическом состоянии, после реструктуризации получали дополнительный стимул к развитию и достаточно приличный экономический эффект. Для улучшения финансового состояния промышленных предприятий необходимо предусмотреть реализацию комплекса финансово-экономических и организационных мер по содействию проведению расчетов с учетом погашения в первую очередь бюджетной задолженности и сокращению объемов бартерных расчетов между предприятиями, снижению кредиторской и дебиторской задолженности.

Необходимо избавить предприятия от тяжкой ноши задолженности перед бюджетом, внебюджетными фондами. Штрафы и пени, которые составляют до 200 и более от основной суммы, накапливаются и фактически не дают предприятию нормально работать.

Налоговыми органами арестовываются счета предприятий, с них начинают списывать все поступления, и, соответственно, возникают проблемы с оплатой продукции поставщиков, с выплатой заработной платы и так далее. Необходимо, как говорят бухгалтеры, очистить балансы предприятий. И тогда они станут привлекательными для кредиторов или инвесторов. 3.3. Меры государственного антикризисного регулирования Одной из важнейших задач государственного регулирования экономики является ликвидация сбоев в функционировании рыночного механизма на микроуровне, создание условий для преодоления кризисных явлений в деятельности предприятий.

Решается данная задача путем выработки и реализации мер государственного антикризисного регулирования. Речь идет о разработке на макроэкономическом уровне мер, нацеленных на обеспечение защиты предприятий от кризисных ситуаций, предотвращение банкротства или прекращение их дальнейшего функционирования. Меры государственного антикризисного регулирования предусматривают анализ ситуации, формулирование цели, разработку инструментов, способных преобразовать кризисные ситуации в направлении решения поставленных задач.

Россия встала на путь рыночных реформ, не имея никакой законодательной базы по вопросам банкротства и полностью утратив соответствующие традиции. Поэтому мы можем говорить о том, что процедура банкротства в России в полной мере еще не отработана. В то же время именно она позволяет в условиях рыночной экономики передать управление от неэффективного собственника к более эффективному. Первый Закон Российской Федерации О несостоятельности банкротстве предприятий был принят лишь в 19 ноября 1992 г. Он готовился в условиях отсутствия опыта и в основном по зарубежным аналогам.

Он оказался чужд российскому менталитету. Многие процедуры Закона не были обеспечены механизмами практической реализации. Фактически развитие кризисных процессов на российских предприятиях в первые годы реформ были неуправляемы государством.

Создание в сентябре 1993 г. Федерального управления по делам о несостоятельности банкротству при Госкомимуществе России, преобразованного в марте 1997 г. в Федеральную службу финансового оздоровления ФСФО , дало существенный импульс разработке и осуществлению комплекса мер по совершенствованию законодательства о банкротстве и преодолению негативных последствий реальных банкротств предприятий и организаций. с.35 Упоминавшийся выше закон О несостоятельности банкротстве, принятый в 1998 г вводит четыре процедуры банкротства наблюдение, внешнее управление, конкурсное производство и мировое соглашение.

Согласно закону, процедура наблюдения применяется до момента утверждения арбитражным судом иных процедур. Процедура внешнего управления, вводимая, как правило, судом, устанавливает мораторий на удовлетворение требований кредиторов по денежным долгам и обязательным платежам налогам и т.п Это позволит предприятию накопить оборотные средства, восстановить баланс и тем самым создать основу для возвращения замороженного долга.

Конкурсное производство означает смену собственника предприятия. При этом закон предписывает ни в коем случае не останавливать производство в случае применения этой процедуры. И, наконец, мировое соглашение устанавливает порядок выплаты либо реструктуризации долга. Проводится она под наблюдением суда. Иными словами, мировое соглашение - это также процедура банкротства. Среди мер государственной поддержки неплатежеспособных предприятий важная роль отводится финансированию мероприятий по их реорганизации и ликвидации.

Согласно Постановлению правительства РФ от 20 мая 1994 г. 498, осуществляется государственное финансирование на безвозвратной основе или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов, направленное на - восстановление платежеспособности или поддержки эффективной хозяйственной деятельности предприятий - финансирование реорганизационных или ликвидационных мероприятий, в том числе мероприятий, призванных предотвращать негативные социальные последствия банкротств.

Безвозвратные государственные ассигнования предоставляются исключительно с целью - финансирования непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения - возмещения убытков конкретным предприятия, если для них действующим законодательством установлены условия хозяйствования, при которых не обеспечивается возмещение затрат на производство товаров работ, услуг, что может повлечь банкротство - финансирования издержек по восстановлению платежеспособности предприятий, принимаемых на полное бюджетное финансирование в статусе, установленном действующим законодательством - финансирования ликвидационных процедур при недостаточности средств от продажи имущества должника.

Во всех остальных случаях государственная финансовая поддержка оказывается исключительно на возвратной основе. Основанием для предоставления государственной финансовой поддержки неплатежеспособным предприятиям являются - наличие согласованного с Федеральной службой по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению РФ плана-графика финансирования, необходимого для обеспечения запланированных санационных мероприятий - наличие средств соответствующих источников обеспечения санационных мероприятий.

Средства государственной финансовой поддержки подлежат перечислению в соответствии с согласованным планом-графиком и могут использоваться исключительно на финансирование мероприятий, предусмотренных утвержденным планом финансового оздоровления бизнес-плана. В случае, когда государственная финансовая поддержка оказывается неплатежеспособному предприятию в порядке применения реорганизационных процедур при решении вопроса о признании его несостоятельным банкротом, предусмотренные планом-графиком финансовые суммы стартовых платежей должны быть перечислены не позднее 5 дней до истечения срока подачи ходатайства о применении реорганизационных процедур в арбитражный суд. Особенностью российской практики является участие в процедуре банкротства региональных органов власти.

Именно они более всего заинтересованы в том, чтобы попавшие в трудное положение предприятия, работающие в данном регионе, как можно быстрее восстановили свою платежеспособность и могли вносить свой вклад в финансирование бюджета, в первую очередь регионального. Но при этом весьма странно наблюдать порой нерешительную или двусмысленную позицию местных руководителей, затягивающую процедуру банкротства.

А, как мы уже отмечали, банкротство имеет и позитивные черты.

Пример ОАО Кондпетролеум, прошедшее путь банкротства от начала до конца, показывает, что эта процедура может пойти на пользу предприятию, оно начинает выздоравливать, если сама процедура не затягивается. Конкурсное производство в ОАО Кондпетролеум было введено примерно два года назад. К тому времени предприятие накопило огромные долги бюджетам разных уровней, внебюджетным фондам, коммерческим банкам, предоставившим предприятию кредиты.

Зарплата работникам предприятия задерживалась на семь месяцев. По финансовому состоянию предприятия сильно ударил кризис 1998 г. В силу ряда причин Кондпетролеум вместе с другими нефтяными компаниями не смогла приспособиться к условиям кризиса, не выдержала испытание кризисом. Стало понятно, что единственно возможное средство - это банкротство. Было принято решение о введение конкурсного производства, то есть о продаже компании новому собственнику.

Кредиторы Кондпетролеума решили использовать свой шанс и проголосовали за проведение конкурса по продаже имущества предприятия. Но это решение было негативно воспринято администрацией Ханты-Мансийского АО, на территории которого находится данное предприятие. В конечном итоге, конкурсное производство ОАО Кондпетролеум успешно завершилось. Предприятие прошло этот путь от начала до конца. Процедура банкротства пошла на пользу предприятию.

И жаль было потерянного по вине администрации округа времени. К этому следует добавить, что добыча нефти предприятием с 1991 г. неуклонно падало. Уже в ходе конкурсного производства удалось приостановить падение добычи. Заботой нового собственника ОАО ОАО ТНК-Нягань - дочернее предприятие Тюменской нефтяной компании стало увеличение добычи нефти. Уже в 1999 г. удвоились инвестиции в производство по сравнению с 1998 г а на 2000 г. планируется увеличить их еще в 3,4 раза. Разработан бизнес- план на 3 года. В рамках этого плана разработаны 4 инвестиционные программы, которые направлены на реконструкцию системы сбора и транспорта нефти, на бурение, на жилье и социальные проблемы и на закупку импортного оборудования. Независимая газета , 26.04.2000 Вместе с тем на уровне региона вполне можно решать такие важные для антикризисного управления задачи, как мобилизация денежных ресурсов, необходимых для финансирования обновления основных фондов предприятий, внедрения современных технологий, выпуска конкурентоспособной продукции.

Преодоления кризисной ситуации может способствовать создание в регионе благоприятного инвестиционного климата, подготовка для потенциальных инвесторов инвестиционных проектов, обладающих высокой экономической эффективностью, создание системы институциональных механизмов регулирования и осуществления инвестиционной деятельности в регионе, обеспечивающих привлечение инвестиций в регион.

Мультипликационный эффект можно получить, выстраивая определенные технологические цепочки.

Помогая одному предприятию выйти из кризиса, можно вытащить несколько десятков предприятий, с ним кооперирующихся. В Москве, например, правительство уже в течение двух лет целенаправленно оказывает помощь таким градообразующим предприятиям, как ЗИЛ и Москвич АЗЛК . За собой они вытаскивают огромное количество предприятий-смежников, которые поставляют им продукцию. В результате осуществления мероприятий по совершенствованию действующей системы управления и оптимизации производственной структуры и деятельности компании на основе реструктуризации бизнеса, рациональной постановки финансово-хозяйственной деятельности и применения современных структур, форм, методов и механизмов управления компанией достигается главная цель - обеспечение роста экономической эффективности ее функционирования.

Внедрение в регионах представленных технологий антикризисного управления позволит в рамках рыночного хозяйства существенно повысить степень управляемости социально-экономическими процессами, обеспечит результативность и эффективность в решении сложных насущных задач стабилизации и развития.

Исходя из этих теоретических рассуждений и из того опыта, который был накоплен сотрудниками Национального фонда развития промышленности, они сформулировали три блока программ, которые с разной степенью полноты и успеха реализовывали дальше. Первый блок - это региональные программы. Второй блок - это собственно программа реструктуризации, совершенствования системы управления и финансового оздоровления предприятий.

И третий блок - это программы, связанные с информатизацией системы управления регионом. Важнейшее значение имеют меры по прединвестиционной подготовке предприятий и привлечению инвестиций. Они должны предусматривать формирование необходимой инфраструктуры и определение источников финансовых ресурсов, обосновывать направления развития государственной и муниципальной собственности региона в промышленном комплексе и создания эффективных механизмов управления этой собственностью.

Развитие местной муниципальной или государственной собственности - очень важный вопрос, эффективно решаемый путем создания специальных механизмов по управлению собственностью. Дело в том, что далеко не все приватизировано. Многие предприятия остались в государственной и муниципальной собственности. На огромном числе приватизированных предприятий сохранились достаточно большие, часто блокирующие или контрольные, пакеты акций, которые находятся в собственности муниципалитетов или государства.

Необходимо наладить рациональное управление пакетами акций и собственно предприятиями. Это один из источников восстановления управляемости в народном хозяйстве. За счет оздоровления основной массы предприятий производственной сферы в результате реализации комплекса мероприятий, предусмотренных Программой реструктуризации и финансового оздоровления народно-хозяйственного комплекса региона, решаются важнейшие социальные проблемы - своевременная выплата заработной платы, создание новых рабочих мест и рост занятости населения, рост доходов городского бюджета и обеспечение соответствующих расходов содержание организаций и учреждений бюджетной сферы, выплата заработной платы работникам бюджетных организаций, бесперебойная выплата пенсий и пособий. А. Демченко.

Антикризисные технологии регионального управления. Общество и экономика. 1999, 2, с.60-67. Важнейшей государственной мерой предотвращения и преодоления банкротства является выработка оптимальной налоговой системы, позволяющей предпринимателю успешно осуществлять текущую хозяйственную деятельность и вкладывать инвестиции в развитие бизнеса.

Основным налоговым механизмом, призванным способствовать привлечению инвестиций, являются льготы по налогам. Так 1. Не облагаются налогом на добавленную стоимость и налогом на прибыль средства, полученные переданные в рамках инвестиционных специальных конкурсов при условии использования этих средств по назначению. 2. Не облагаются налогом на добавленную стоимость денежные средства и имущество, переданные безвозмездно государственными органами предприятиям и организациям или предприятиями и организациями государственным органам. 3. Уплаченный поставщикам налог на добавленную стоимость по приобретенным основным средствам и нематериальным активам подлежит у покупателя вычету зачету в полном объеме в момент принятия указанных ценностей на учет. Исключение составляют основные средства, введенные законченным капитальным строительством, а также созданные за счет бюджетных ассигнований. 4. Не облагаются налогом на прибыль капиталовложения, осуществляемые организациями материального производства для развития производственной базы за счет прибыли, оставшейся после уплаты налогов, а также за счет банковского кредита с учетом выплаты начисленных процентов.

Указанная льгота, однако, не должна уменьшать сумму налога, исчисленную без учета льгот, более чем на 30 . 5. Малые предприятия, занятые оговоренными в Законе О налоге на прибыль предприятий и организаций от 27 декабря 1991 г. 2116-1 видами деятельности, в первые два года с момента регистрации полностью освобождены от уплаты налога на прибыль в третий год налог уплачивается в размере 25 основной ставки, а в четвертый год - в размере 50 основной ставки.

Условием получения льготы является удельный вес доходов от обусловленной законом деятельности в первый и второй годы после регистрации не ниже 70 , в третий и четвертый годы - не менее 90 . 6. Не облагаются налогом на добавленную стоимость взносы учредителей в уставной капитал созданных ими предприятий и организаций. 7. Не облагаются налогом на прибыль средства, полученные в результате возвращения участнику хозяйствующего общества его доли при выходе из общества в размере не более первоначального взноса. 8. Облагаются по пониженной ставке налогом на прибыль дивиденды, полученные держателями акций акционерных обществ, имеющими право на участие в распределении прибыли этих обществ.

Модульная программа для менеджеров.

Модуль 11. Антикризисное управление.

Под руководством В.И. Кошкина. М. ИНФРА-М. 1999, с.36-39. Для развития реального рынка необходима оптимальная налоговая система, такая налоговая политика государства, которая бы способствовала предотвращению и преодолению последствий банкротства на макроэкономическом уровне наряду с привлечением инвестиций в реальный сектор экономики и улучшением общего ее состояния. Для улучшения финансового состояния предприятия, находящегося в кризисе, большое значение имеет изменение срока уплаты налогов и сборов, отчисляемых в каждом хозяйственном периоде за счет собственных средств. Роль государственной налоговой политики заключается в том, что положениями первой части Налогового кодекса установлен порядок переноса срока уплаты налогов и сборов задолженности на более поздний срок. Эти положения введены в действие соответствующим федеральным законом летом 1998 г. Перенос установленного срока уплаты может быть осуществлен в отношении всей подлежащей уплате суммы налога либо ее части с начислением процентов на неуплаченную сумму задолженности под залог имущества или при наличии поручительства.

При этом изменение срока уплаты задолженности не отменяет существующей и создает новые обязанности по уплате налогов и сборов, то есть, по сути, не является налоговой льготой.

Срок уплаты налогов не может быть изменен в случае, если в отношении лиц, претендующих на такое изменение заинтересованных лиц - возбуждено уголовное дело по признакам преступления, связанного с нарушением законодательства о налогах и сборах - проводится производство по делу о налоговом правонарушении или по делу об административном правонарушении, связанном с нарушением законодательства о налогах - имеются достаточные основания полагать, что это лицо воспользуется такими изменениями для сокрытия своих денежных средств или иного имущества, подлежащего налогообложению, либо это лицо собирается выехать за пределы Российской Федерации на постоянное жительство.

Заключение Из сказанного можно сделать вывод, что стержнем антикризисной стратегии, в каком бы направлении она не разрабатывалась, является атакующий стиль жесткое и решительное обновление технологий - производства, сбыта, управления и т.п. Атакующие выигрывают - главный принцип антикризисной стратегии.

Рыночная реформа и введение процедуры банкротства в практику экономической жизни России сделали актуальной проблему эффективной организации управления в кризисной ситуации.

Даже если по каким-либо причинам процедура банкротства не инициируется, дефицит наличности и нарушение платежеспособности могут привести к фактической ликвидации предприятия. Итак, антикризисное управление, применяемое и в период досудебной санации и в процессе банкротства, ни в какой мере не противостоит методам регулярного менеджмента. Но оно имеет ряд особенностей, его специфика в сферах антикризисной стратегии и управления персоналом не исчерпывает всех особенностей управления в кризисной ситуации, но именно в этих сферах менеджмента он проявляются наиболее ярко. Антикризисное управление, действительно отличается от управления в обычном режиме.

Весь арсенал подходов и методов последнего направлен на развитие и выживание предприятия в долгосрочном аспекте что включает в себя, в том числе, и недопущение кризиса, то методы первого нацелены исключительно не преодоление уже назревшего кризиса, обеспечение выживания в краткосрочном аспекте.

Мы полагаем, что в такой трактовке антикризисное управление обретает реальный смысл. БИБЛИОГРАФИЯ 1. Абдулгамидов Н Губанов С Российская экономика в системе мировых связей Экономист , 2000 г 3 2. Абдуллаев К.Н Государственное регулирование экономики в условиях перехода к рынку СПб, 2000 г. 3. Авраамова Е.М. Время перемен социально-экономическая адаптация населения Москва, 1999 г. 4. Алпатов А Реструктуризация предприятий механизмы и организационные меры Экономист , 2000 г 3 5. Альтманн Г.Х. Звездные часы лидерства лучшие стратегии управления в мировой истории.

Москва, 1999 г. 6. Андрианов В. Конкурентоспособность России в мировой экономике МэиМО, 1999 г 3, сс.47 - 57 7. Асатрян Р.С Гарнов А,П. Национальная экономика организационно-экономические основы управления промышленностью в в условиях переходного периода на примере автомобилестроения Москва, 1999 г. 8. Александров Ю.Г Переходная экономика российская версия Москва, 1999 г. 9. Анализ экономики страна, рынок, фирма Москва, 1999 г. 10. Бачурин А Радикальная экономическая реформа и ее проблемы Экономист , 2000 г 3 11. Биншток Ф.И Государственное регулирование предпринимательской деятельности.

Москва, 1998 г. 12. Благова З.И Формирование механизма выхода российской экономики из кризиса СПб, 1999 г. 13. Бобровников А.В. и др. Латинская Америка что принесли неолиберальные преобразования Москва, 1997 г. 14. Богомолов О.Т Реформы в зеркале международных сравнений.

Москва, 1998.г. 15. Богомолов О.Т Организация и контроль государства могут способствовать развитию региона Экономист , 1998 г 1 16. Боков В.В. и др Предпринимательские риски и хеджирование в отечественной и зарубежной экономике, Москва, 1999 г. 17. Большой экономический словарь Азрилиян А.Н. и др 4-е изд Москва, 1999 г. 18. Буянкина А.Н Малый бизнес государственное регулирование Москва, 1998 г. 19. Власов А.В Механизм поддержки малых предприятий Москва, 1999 г. 20. Голиков В.И Предприятие в системе государственного управления и регулирования Киев, 1999 г. 21. Гордеев А Экономические механизмы регулирования агропромышленного производства, Экономист , 1998, 6 22. Государственная служба за рубежом. Государственное регулирование рыночной экономики 2, 1999 г. 23. Глухова З.В Государственное регулирование рыночной экономики.

Курс лекций Омск, 1999 г. 24. Градецкий В.Г Рачков М.Ю Методические материалы по реструктуризации промышленных предприятий с целью повышения их эффективности в условиях современного рынка Москва, 1999 г. 25. Гребнев Е.Т Говорин А.А Организационно-экономические основы рыночного механизма, Москва, 1998 г. 26. Губанов С Перспектива - государственно- кооперативная экономика Экономист , 1998 г 6 27. Государство в меняющемся мире Вопросы экономики, 1997 г 7, сс.4 - 34. 28. Добросоцкий В Основные направления регулирования продовольственного рынка, Экономист , 2000 г 3 29. Добрышина Л.Н Государственное регулирование экономики.

Учебное пособие, ч.3, Москва, 1998 г. 30. Дынкин А.А Новый этап НТР Москва, 1991 г. 31. Жданов С.А Методы и рыночная технология экономического управления Москва, 1999 г. 32. Зименков Р.И США в мировой экономике состояние и перспективы Москва, 1998 г. 33. Илышев А Сучкова И Управлению интеллектуальной собственностью - нормативную базу Экономист , 2000 г 3 34. Иноземцев В.Л За десять лет к концепции постэкономического общества Москва, 1998 г. 35. Иноземцев В.Л Наметившиеся воспроизводственные тенденции в мировом хозяйстве, Экономист , 2000г 6 36. Иноземцев В.Л Парадоксы постиндустриальной экономики, МЭ и МО, 2000 г 3 37. Казакова Н.Д Хозяйственные порядки Вальтера Ойкена и модели экономического развития Москва, 1998 г. 38. Кейнс Д.М Общая теория занятости, проента и денег Пер. с англ Москва, 1999 г. 39. Кирсанов В.Н Реставрация капитализиа в России. Истоки и причины Москва, 1999 г. 40. Ковалев Е. Продовольственная проблема в современном мире МЭ и МО,1999 г 6 41. Коков В Политика должна основываться на экономических закономерностях Экономист , 1998 г 8 42. Комаров И Федеральные целевые программы опыт разработки и осуществления Экономист , 1998 г 6 43. Комлев С Канада замедление развития МЭ и МО, 1999 г 12 44. Кондрашова В.К Проблемы развития экономики предприятий в рыночных условиях, Москва,1998г. 45. Красильников О.Ю Структурные сдвиги в экономике Теория и методология Саратов, 1999 г. 46. Крюков В Проблемы государственного управления в имуществено-земельном комплексе Экономист , 1998 г 8 47. Кулиев Т.А Регулируемая рыночная экономика Баку, 1999 г. 48. Курсак В.А Переходное общество наследие, традиции, опыт Москва, 1999 г. 49. Лебедев В.Е Теория и практика налогового регулирования предпринимательской деятельности в странах развитой экономики Москва, 1999 г. 50. Лебедев Е.А Недатко П.А Программно-целевой подход к научно-исследовательским разработкам в США Москва, 1980 г. 51. Левин И Экономика и гражданское общество, МЭ и МО, 1999, 1 52. Лесников Г Стратегия западно-европейской интеграции и отношение к России Экономист , 1998 г 1 53. Лисин В.С Институциональные аспекты экономических реформ в России Москва, 1999 г. 54. Масленникова Е Государственное регулирование агропромышленного производства в странах ЕС Экономист , 1998 г 8 55. Мовсесян А Государственное управление посредством информационных систем Экономист , 1998 г 8 56. Международная конференция по проблемам управления 29 июня - 2 июля 1999 г Москва, 1999 г 3 тома 57. Наука и научная политика, Оценка развития, отбор проектов, приоритеты Москва, 1996 г. 58. Некипелов А.Д Очерки по экономике посткоммунизма Москва, 1996 г. 59. Николаев Н Махотеева М Выбор стратегии регионального экономического развития Экономист , 2000 г 3 60. Новицкий Н Инновационный путь развития экономики Экономист , 2000 г 6 61. Орешин В.П Государственное регулирование национальной экономики Москва,1999 г. 62. Основы управления предприятием в кризисных условиях.

Материалы конференции.

Новосибирск, 1999 г. 63. Плышевский Б Условия восстановления государственного регулирования экономики Экономист , 1998 г 6 64. Половинкин Е.А Государственная и муниципальная поддержка структурной перестройки предприятий СПб, 1998 г. 65. Постсоветская Россия реформы и управление Москва, 1999 г. 66. Проблемы преобразования и регулирования социально-экономических систем СПб, 1999 г вып. 5 67. Прогноз развития основных отраслей и секторов мирового хозяйства на 2001-2015гг Москва, 1999 г. 68. Прогноз функционирования экономики Российской Федерации по материалам Министерства экономики РФ , Экономист , 2000 г 6 69. Программа Всероссийского общественного движения Наш Дом Россия Москва1999г 70. Путь в ХХ1 век. Стратегические проблемы и перспективы российской экономики.

Под рук. Д.С.Львова , Москва, 1999 г. 71. Разумнова И.И Мелкие фирмы в США экономика и управление Москва, 1989 г. 72. Рогожин А. Опыт стран догоняющего развития и российская действительность МЭ и МО, 1999 г 7 73. Романова З Латинская Америка - в лабиринте финансовых проблем Экономист , 2000 г 6 74. Сажин Д Государственная поддержка развития промышленности и технологий в США МЭ и МО, 1999 г 12 75. Сафаров Т.А Муфтиев Г.Г Государственное регулирование экономики Уфа,1999г. 76. Селезнев А Некоторые проблемы укрепления АПК и пути их решения Экономист , 2000 г 6 77. Современные методы управления производственной инновационной деятельностью Н.К.Чебунин и др Владивосток, 1999 г. 78. Соколин Б Кризисная экономика России.

Рубеж тысячелетий СПб, 1997 г. 79. Соколова Г.Н Экономическая социология.

Уч. пособ Москва, 2000 г. 80. Социально-экономическая география зарубежного мира. Под ред. Вольского В.В Москва, 1998 г. 81. Социально-экономическая эффективность опыт США. Роль государства Москва,1999 г. 82. США организация государственных программ Москва, 1980 г. 83. Ткаченко А.Н Немонополистический сектор в условиях современного капитализма, Москва, 1985 г. 84.Тюренков С.В Государственное регулирование и смешанная экономика, Новосибирск, 1999 г. 85. Управление экономикой переходного периода.

Научный анализ для правящей элиты и конструктивной оппозиции Сб. ст вып. 3, Москва, 1998 г. 86. Усиевич М Успехи макроэкономической стабилизации в Венгрии в 1995 - 1998 гг МЭ и МО, 1999 г 3 87. Ушачев И АПК политика стабилизации экономического роста Экономист , 2000 г 3 88. Федорович В.А Американский империализм и государственное хозяйствование, Москва, 1979 г. 89. Финансирование внешнего долга в странах ЦВЕ, Москва, 1999 г. 90. Черныш А. и др Прогнозирование и планирование в условиях рынка Москва, 1999 г. 91. Чистяков Е Шульга В Интеграционный потенциал СНГ и его роль в развитии мирохозяйственных связей Экономист , 1998 г 6 - 92. Шаванс Б Маньян Э Постсоциалистические траектории и западный капитализм, МЭ и МО, 1999 г 12 93. Шахмалов Ф.И Государство и экономика Власть и бизнес, Москва, 1999 г. 94. Экономика в системе государственного регулирования.

Региональная научно-практическая конференция Екатеринбург, 1999 г. 95. Экономика и политика России и государств ближнего зарубежья Москва, 1999 г. 96. Экономические реформы в России и Венгрии опыт сравнительного исследования Новосибирск, 1996 г. 97. Экономика и управление проблемы и пути выхода из кризиса Москва, 1999 г. 98. Юданов Ю Иностранные инвестиции в России региональный аспект МЭ и МО, 1999 г 1 99. Юрганова Л.А Трансформация системы государственного управления в Российской Федерации Екатеринбург, 1999 г. 100. Яременко Ю.В Экономические беседы Москва, 1998 г. 101. Яременко Ю.В Приоритеты структурной политики и опыт реформ Изд. 3-е, в 3 книгах, кн.3, Москва, 1999 г.