Описание сценариев. При реализации данного инвестиционного проекта возможны три сценария развития ситуации: пессимистичный, вероятный (основной) и оптимистичный. Пессимистичный сценарий: • цена на сырье увеличивается; • уменьшение количества процедур; • снижение цены на услуги.
Оптимистичный сценарий: • повышение цены на услуги • снижение затрат на закупку сырья; • увеличение количества процедур.
Вариация величин прогнозных параметров проекта отражена в таблице 9.1. Таблица 9.1 Вариация величин отдельных прогнозных параметров инвестиционного проекта № Характеристика Значение по сценариям реализации проекта, руб./ед. Пессимистичный Вероятный Оптимистичный 1 Средняя цена на процедуру (полное термообертывание), тыс. руб. 3 3,5 4 2 Средняя цена на микронизированные водоросли, тыс. руб./г 0,002 0,001 0,0001 3 Среднегодовой объем произведенных процедур (процедура) 1000 1180 2000 В инвестиционном проекте средняя цена процедуры, средняя цена микронизированных водорослей и среднегодовой объем процедур соответствует вероятному сценарию развития событий. 9.3. Финансовый прогноз Размер налоговых отчислений предприятия за три первых квартала 2006 г. представлен в табл. 9.2. Таблица 9.2 Обязательные платежи, кроме налога на прибыль и НДС, тыс. руб. Наименование Янв. 2006 Февр 2006 Март 2006 Апр2006 Май 2006 Июн2006 Июл2006 Авг. 2006 Сент 2006 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1. ЕСН и другие отчисления с фонда заработной платы 15,20 74,82 127,14 134,25 120,43 148,60 177,96 160,77 156,53 2. Налог на имущество организаций 0,00 0,00 2,80 0,00 0,00 3,11 0,00 0,00 3,16 Расчеты по ЕСН «Налоговой базой ЕСН являются любые выплаты и вознаграждения работникам предприятия.
Налог выплачивается ежемесячно» . Расчеты по налогу на имущество организации Налог на имущество определяется произведением расчетной ставки на остаточную стоимость основных средств.
Расчеты по НДС В данном инвестиционном плане расчеты предприятия по НДС с бюджетом определялись с учетом следующих положений и допущений: • НДС, подлежащий получению предприятием от клиентов по осуществленным им за период процедурам, рассчитывался по ставке 18%. • Суммы налоговых вычетов по НДС за интервал планирования (НДСу) включают: - суммы НДС, предъявленные предприятию поставщиками при приобретении им товаров (услуг) в рамках осуществления операционной деятельности в течение интервала планирования (НДС в текущих расходах) - суммы НДС по приобретенным основным средствам и НМА, вводимым в эксплуатацию в данном интервале планирования (НДС в инвестициях) Расчет платежей по НДС ИП «Екатерина» в первые 6 мес. реализации проекта представлен в таблице 9.3. Таблица 9.3 Расчет по НДС, тыс. руб. Наименование Условное обозначе-ние Янв. 2006 Февр. 2006 Март 2006 Апр. 2006 Май 2006 Июнь 2006 1 2 3 4 5 6 НДС полученный (в выручке) НДСп 0,00 112,65 211,06 226,24 206,86 240,50 НДС по инвести-ционной деят-ти НДСи 123,01 123,01 100,88 0,00 0,00 0,00 НДС по операции-онной деят-ти (в текущих затратах), уплаченный НДСу 162,86 51,91 86,81 92,24 84,49 92,38 НДС, полученный за минусом налоговых вычетов НДСб -285,87 -62,27 23,37 134,00 122,37 148,12 НДС, фактически уплачиваемый в бюджет НДСбк 0,00 0,00 22,13 134,00 122,37 148,12 Взаимозачет по НДС НДСудз 0,00 0,00 22,13 100,88 0,00 0,00 Сумма НДС, подлежащая воз-врату из бюджета, 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Коэффициент трансформации Коэффициент трансформации (КТt) в периоде t определяется как отношение годовой суммы выручки к накопленным к периоду t инвестициям: Коэффициент трансформации позволяет определить, сколько рублей выручки можно получить за один год, проинвестировав один рубль в данный бизнес (сколько рублей выручки получаем с каждого проинвестированного в предприятие рубля). Таким образом, коэффициент трансформации показывает, в какой оборот трансформируется каждый рубль инвестиций.
В вероятном сценарии коэффициент трансформации колеблется в пределах 4 - 7 раз в год. Максимальное значение – 20,3. Запас финансовой прочности Для определения данного показателя необходимо рассчитать точку безубыточности.
В вероятном сценарии в феврале 2006 г. запас финансовой прочности предприятия отрицательный, в дальнейшие периоды – положительный и составляет около 7-12%. 9.4.