Анализ рыночных коэффициентов финансовой устойчивости. Одна из важнейших характеристик финансового состояния – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.
Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.
Так, многие бизнесмены, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако, если структура «собственный капитал – заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в «неудобное» время.
Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе производственно – хозяйственной деятельности предприятия.
Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода.
Однако партнеров и акционеров данного предприятии интересует не процесс, а результат, то есть именно сами показатели и оценка финансового состояния, которые можно определить на базе данных официальной публичной отчетности.
Очень важно правильно оценить уровень и динамику коэффициентов финансовой устойчивости на конкретном предприятии.
Рассмотрим это на примере ООО «ЗЖБИ - Стандарт». Вид деятельности нашего предприятия – производство. Рассчитаем по данным бухгалтерской отчетности за 1 квартал 2006 года полный набор коэффициентов финансовой устойчивости. По данным финансовой отчетности ООО «ЗЖБИ – Стандарт» определили относительную финансовую устойчивость. (Таблица 3) Таблица 3 Показатели финансовой устойчивости ООО «ЗЖБИ - Стандарт» за 1 квартал 2006 года. Показатели За 1 квартал 2006г. Рекомендуемый критерий. 1 2 3 1) Коэффициент финансового риска 0,8 <0.7 2) Коэффициент долга 0,51 <0.4 3) Коэффициент финансовой устойчивости 0,55 0,8-0,9 4) Коэффициент маневренности 0,56 0,5 5)Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками 0,01 >0.1 Из таблицы 3 видно, что исследуемое предприятие на конец отчетного периода неустойчиво.
Так как коэффициент долга составляет 0,51 и превышает нормативное значение равное 0,4, что делает ООО «ЗЖБИ - Стандарт» менее привлекательным для деловых партнеров. Коэффициент независимости важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия.
За 1 квартал ООО «ЗЖБИ - Стандарт» имеет уровень коэффициента финансовой устойчивости ниже теоретически рекомендуемого (рекомендуемое значение 0,8-0,9; значение за 1 квартал 2006 года - 0,55). На предприятии коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования меньше норматива, это свидетельствует о необеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода.
В целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов. Увеличить собственные оборотные средства можно с помощью долгосрочного заимствования, если долгосрочных кредитов в структуре пассивов относительно немного, то можно попробовать получить дополнительный долгосрочный кредит или нарастить собственный капитал путем увеличения уставного капитала, подъем рентабельности с помощью контроля затрат. 5.