рефераты конспекты курсовые дипломные лекции шпоры

Реферат Курсовая Конспект

Система показателей рентабельности

Система показателей рентабельности - Курсовая Работа, раздел Экономика, Анализ инвестиционной привлекательности предприятия на основе показателей доходности Система Показателей Рентабельности. Относительные Показатели Финансовых Резул...

Система показателей рентабельности. Относительные показатели финансовых результатов по методике расчета являются показателями эффективности разных видов. Основное их преимущество заключается в том, что они не подвержены влиянию инфляции, так как являются относительными величинами. Все относительные показатели финансовых результатов относятся к прямым показателям эффективности ресурсного либо затратного типа. Поэтому, положительной тенденцией их изменения является тенденция к росту.

В качестве эффекта во всех показателях выступают абсолютные показатели финансовых результатов валовая, чистая прибыль и их со ставные элементы. В связи с этим относительные показатели финансовых результатов иначе называют показателями рентабельности иногда их классифицируют как разновидность показателей деловой активности. Рассмотрим содержание этих показателей и методику их расчета по группам показателей рентабельности, каждая из которых в свою очередь характеризует отдельное направление хозяйственной деятельности предприятия.

Все показатели рентабельности условно можно объединить в три группы рентабельность продукции рентабельность имущества рентабельность капитала.

I Рентабельность продукции. Рентабельность продаж норма прибыли, маржа прибыли, доходность продукции - R пр R пр П рп х 100 Q рп 3 Является показателем эффективности затратного типа и показывает, сколько в каждой единице дохода от реализации занимает прибыль Рассчитывается на основе Отчета о прибылях и убытках Рентабельность продукции рентабельность затрат R затр R затр П рп х 100 S рп 4 Является показателем эффективности затратного типа и отражает, сколько на каждую единицу затрат приходится прибыли и рассчитывается на основе Отчета о прибылях и убытках Рентабельность продаж и рентабельность продукции отражает одно и то же явление эффективность реализации.

Однако они рассчитываются по разным методикам. В хозяйственной практике имеют применение оба показателя, поэтому при оценке эффективности реализации необходимо внимательно оценивать их значения так как показатель рентабельность продукции всегда дает более высокое значение. Разновидностью показателя рентабельность продаж является рентабельность индивидуальная или рентабельность конкретного изделия работ, услуг. Рентабельность продукции индивидуальная Ri Ri П i х 100 Рi Рi - Si х 100 Рi 5 где Рi - цена i-го изделия отпускная, договорная в зависимости от вида сделки Si - себестоимость изготовления единицы i-го изделия. Является показателем эффективности затратного типа и показывает долю прибыли в составе цены единицы изделия и рассчитывается на основе калькуляций, расчетов цены, данных первичного учета.

Коэффициент чистой выручки К ч в. К ч.в. Пч А Qрп 6 где А - сумма амортизации в составе себестоимости реализованной продукции, определяется расчетным путем по аналитическим данным к счетам 20 Основное производство и 46 Реализация. Сумма чистой прибыли и амортизационных отчислении, возмещающих стоимость основных фондов и нематериальных активов, образуют чистую выручку.

Является показателем эффективности затратного типа и отражает, какая часть выручки от реализации продукции остается в денежной форме в обороте предприятия.

Чем выше К ч.в тем больше степень обеспечения обязательств предприятия платежными средствами. Важен при прогнозном анализе платежеспособности. 2 Рентабельность имущества Рентабельность активов рентабельность имущества, вложений в предприятие - R им. R им. П вал. Пч х 100 Б акт. cр. 7 Содержит в себе признаки показателя эффективности затратного и ресурсного типа, так как в составе активов есть авансированные ресурсы и затраты потребленных ресурсов.

Он отражает доходность каждой единицы стоимости активов. Может рассчитываться как по валовой, так и по чистой прибыли. В первом случае характеризует общую отдачу активов брутто-показатель, во втором - реальную отдачу нетто-показатель. Источником информации является Отчет о прибылях и убытках по числителю и Бухгалтерский баланс по знаменателю. Следующие три показателя являются модификациями показателя рентабельности имущества. Рентабельность производственных фондов общая рентабельность, рентабельность предприятия - R общ. R общ. Пвал. Пч х 100 F ос.ср Ом ср 8 Является показателем эффективности ресурсного типа и отражает эффективность функционирования производственных фондов предприятия.

Рассчитывается с привлечением данных Бухгалтерского баланса , Приложения к балансу знаменатель дроби и Отчета о прибылях и убытках числитель дроби. Рентабельность текущих активов - R та Rта П вал. Пч х 100 Оакт.ср. 9 Является показателем эффективности ресурсного типа и отражает отдачу использования оборотных средств предприятия.

Рассчитывается на основе данных Отчета о прибылях и убытках числитель дроби и Бухгалтерского баланса знаменатель дроби. Рентабельность финансовых вложений - Rф.в. Rф.в. Пф.в.х 100 Фв.ср 10 где Пф.в дивиденды по ценным бумагам, проценты за кредит другим предприятиям, доходы от участия в других предприятиях, кредиты по вкладам и т.п. Фв.ср средний за анализируемый период размер финансовых вложений. Рассчитывается на основе Отчета о прибылях и убытках числитель дроби и Бухгалтерского баланса знаменатель дроби. Является показателем эффективности ресурсного типа, однако, при ситуации не возврата вложений может рассматриваться как показатель затратного типа. Отражает эффективность финансовой деятельности предприятия. Сопоставление с показателями первой группы дает возможность выбора наиболее эффективного направления этих вложений.

Однако, высокое значение показателя всегда сопряжено с высоким риском финансовых вложений. 3 Рентабельность капитала Рентабельность собственного капитала - Rс соб. Rс соб. Пч х 100 Ссоб. ср. 11 Является показателем эффективности ресурсного типа и отражает эффективность использования собственных средств предприятия. Широко используется в финансовом менеджменте при анализе рентабельности имущества и при формировании политики привлечения заемных средств.

Рентабельность инвестиций перманентного капитала, постоянного и долгосрочного финансирования - Rинв. Rинв. Пвал Пч х 100 Ссоб.ср. ДКЗср 12 где Ссоб.ср средняя за анализируемый период величина собственных средств предприятия ДКЗср средняя за анализируемый период величина привлеченных долгосрочных займов и кредитов. Показатель является показателем эффективности ресурсного типа. В зарубежной практике финансового анализа используется для оценки мастерства управления инвестициями.

В российской практике логичнее в качестве эффекта использовать показатель чистой прибыли, так как в ней отражается степень использования предприятием налоговых льгот при направлении собственных средств и привлечении долгосрочных источников для финансирования капитальных вложений. Для вычисления рентабельности собственного капитала с целью ее дальнейшей экстраполяции на расчетный период необходимо определить эту рентабельность максимально точно и при этом исключить влияние эпизодических факторов, которые имели место в этом году и не повторятся в будущем.

Для достижения этой цели необходимо рассчитать несколько показателей рентабельности из разных групп, характеризующих финансовый результат с разных точек зрения, соотнести их между собой, т. е. Рассчитав рентабельность собственного капитала не только по формуле 11 , но и через нормативные соотношения других показателей рентабельности с этим. Нормативные соотношения показателей рентабельности могут быть выведены из соотношения заемных и собственных средств, валовой и чистой прибыли, прибыли от реализации продукции и валовой прибыли, т. е. таких связей показателей, которые характерны для данного предприятия.

Эти соотношения определяются субъектом анализа на основе данных за предыдущие периоды. При этом для этих расчетов используются не все показатели рентабельности, а 1-2 из каждой группы.

Остальные показатели могут быть использованы для более точного и полного анализа, но в пределах данной работы не могут быть рассмотрены. Из первой группы наиболее подходящим для наших вычислений является рентабельность продаж. Он характеризует деятельность с точки зрения эффективности реализации.

Из второй группы можно взять для анализа два показателя рентабельность активов и рентабельность текущих активов. Причем второй показатель может дать более точную характеристику, так как текущие активы менее подвержены случайным колебаниям и к тому же они не отражают убытки. Из третьей группы возьмем непосредственно рентабельность собственного капитала. Следующим этапом анализа показателей рентабельности будет установление взаимосвязей между ними. Рассмотрим основные пары показателей, которые нам необходимо сопоставить 1 прибыль от реализации продукции и прибыль валовая. 2 прибыль валовая и прибыль чистая. 3 величина имущества и текущие активы. 4 собственные средства и величина имущества. 5 текущие активы и выручка от реализации.

В первом случае нам необходимо установить долю прибыли от реализации продукции dПрп в прибыли валовой. d Прп Пвал. Во втором случае устанавливается доля прибыли чистой d Пч в прибыли валовой в соответствии с российским законодательством это соотношение составляет 2 3 d Пч Пвал 2 3. Далее выводим соотношение текущих активов и величины имущества предприятия d ТА Бакт. После этого находим долю собственных средств. d Cсоб. Бакт. Затем устанавливаем взаимосвязь текущих активов и выручки от реализации, находим коэффициент а. а ТА Qрп. На первый взгляд может показаться, что эти показатели мало связаны между собой. Однако на самом деле между ними тесная связь.

Qрп как правило зависит от объема производства, а объем производства напрямую зависит от величины оборотных средств.

Все эти соотношения устанавливаются по данным за прошлые 2 - 3 года, не включая отчетного, таким образом, они отражают сложившуюся на предприятии практику хозяйствования. Рассчитаем эти соотношения на основе данных предприятия ООО Ярдор-Тармак . d Прп Прп Пвал d Прп 97 1380 1049 1,32 d Прп 96 1605 1208 1,33 d Прп 95 1275 982 1,30 d Прп ср. 1,32 1,33 1,30 3 1,317 d т.а. ТА Бакт. d т.а. 97 6260 22203 0,28 d т.а. 96 5405 20619 0,26 d т.а. 95 5268 19697 0,27 d т.а. ср. 0,28 0,26 0,27 3 0,270 d с.с. Ссоб Бакт. d с.с. 97 16204 22203 0,73 d с.с. 96 14896 20619 0,72 d с.с. 95 13704 19697 0,69 d с.с. ср. 0,73 0,72 0,69 3 0,713 а ТА Qрп а 97 6260 14587 0,43 а 96 5405 14021 0,39 а 95 5268 13704 0,38 а ср. 0,43 0,39 0,38 3 0,400 Исходя из этих соотношений, мы выводим показатель рентабельности собственных средств разными способами из показателей рентабельности продаж, активов, текущих активов. 1 Рентабельность собственного капитала, рассчитанная через рентабельность продаж Прп d Прп Пвал. 3 2 d Прп Пч. 13 Qрп ТА а Бакт. d т.а. а 14 3 2 d Прп Пч. 3 2 d Прп d Ссоб а Rпрод. Прп Qрп. Rc.к. 15 d т.а. d Ссоб. Ссоб d т.а. 2 Рентабельность собственного капитала, рассчитанная через рентабельность активов Пвал. 3 2 Пч 3 d с.с. Пч. R акт. 3 2 d с.с. Rc.к. 16 Бакт. Ссоб. d с.с. 2 Ссоб 3 Рентабельность собственного капитала, рассчитанная через рентабельность текущих активов.

Пвал. 3 2 Пч. Rта 3 2 dc.c. d т.а. Rc.к. 17 ТА d т.а dc.c. Ссоб. 4 И собственно рентабельность собственного капитала.

Rc.к. Пч Ссоб. 18 Исходя из этих зависимостей, рассчитываются 4 показателя Rс.к которые отличаются друг от друга Пч. 1 R 0 c.к. 19 Ссоб. R 0 c.к. 1313 18810 6,98 3 2 d Прп d с.с. а 2 R 1 c.к. Rпрод. 20 d т.а. R 1 c.к 2460 15007 3 2 1,317 0,713 0,400 0,270 7,85 Rакт. 3 R 2 c.к. 21 3 2 d с.с. R 2 c.к. 2020 27069 3 2 0,713 6,97 Rт.а. 4 R 3 c.к. 22 3 2 dc.c. d т.а. R 3 c.к. 2020 8031 3 2 0,713 0,270 6,34 Далее, с помощью среднего арифметического находим сводный показатель рентабельности собственного капитала R c.к R 0 c.к R 1 c.к R 2 c.к R 3 c.к R c.к 23 4 R c.к 6,98 7,85 6,97 6,34 4 7,035 Таким образом, получаем очищенный от случайных влияний этого года показатель рентабельности собственного капитала, который будет использован в дальнейших расчетах. 2.2.

– Конец работы –

Эта тема принадлежит разделу:

Анализ инвестиционной привлекательности предприятия на основе показателей доходности

Кризис 17 августа и последовавшая за ним инфляция, доходившая до 200 в течение следующего месяца, снова поставили под вопрос эффективность… Обесценение, которых приводит к снижению жизненного уровня населения,… Набор средств и способов сохранения и приумножения свободных активов не велик.При этом необходимо подчеркнуть -…

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Система показателей рентабельности

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Все темы данного раздела:

Теоретический аспекты инвестирования
Теоретический аспекты инвестирования. Капитал, как известно, можно определить как ценность, приносящую поток дохода. С этой точки зрения капиталом можно называть и ценные бумаги акции, облигации, и

Общие методические подходы к анализу инвестиционной привлекательности
Общие методические подходы к анализу инвестиционной привлекательности. Методика оценки инвестиционной привлекательности в данной работе основана на способах и приемах финансового анализа. Пе

Способы регулирования рентабельности собственного капитала
Способы регулирования рентабельности собственного капитала. Методом расширения начальной факторной системы показатель рентабельности собственного капитала можно преобразовать Rcк Пч х Qрп Qрп Ссоб

Понятие финансового рычага и его применение в управлении рентабельностью собственных средств
Понятие финансового рычага и его применение в управлении рентабельностью собственных средств. Как было отмечено в п. 2.1, одним из показателей эффективности деятельности предприятия является рентаб

Расчет коэффициента инвестиционной привлекательности
Расчет коэффициента инвестиционной привлекательности. Как уже отмечалось выше, коэффициент инвестиционной привлекательности предприятия представляет собой отношение реальной внутренней стоимости пр

Список используемых источников
Список используемых источников. ГК РФ 2 ФЗ Об акционерных обществах от 26.12.95 3 ФЗ О рынке ценных бумаг от 22.04.96 4 Чепурина М.Н. Курс экономической теории, Киров, 1997г. 5 Долан Э Линсдей Д Ры

Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Education Insider Sample
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
Реклама
Соответствующий теме материал
  • Похожее
  • Популярное
  • Облако тегов
  • Здесь
  • Временно
  • Пусто
Теги