Анализ чувствительности прибыли к изменениям цены и структуры затрат

Анализ чувствительности прибыли к изменениям цены и структуры затрат. В основе этого метода лежит расчет объема реализации, который должен обеспечивать требуемую величину прибыли при изменении цены или структуры затрат (постоянные и переменные затраты). Если изменяются постоянные затраты (расходы), то объем peaлизации, обес-печивающий желаемую величину прибыли, определяется по формуле: (33) Если изменяются переменные затраты, то расчет производится по следующей формуле: (34) Если изменяется цена, то расчет осуществляется по такой формуле: (35) где Мвн — новая валовая маржа, руб.; Мо — желаемая прибыль, руб.; а — исходный процент валовой маржи к выручке от реализации; Мви — исходная валовая маржа, руб.; а — новый процент валовой маржи к выручке от реализации.

Рассмотрим характер этих изменений на примере условного предприятия, который имеет следующие показатели: • годовое производство изделий — 100 000 шт.; • цена одного изделия — 2860 руб./шт.; • средние переменные расходы — 1 800 руб./шт. При таком объеме реализа-ции, цене и переменных затрат предприятие имеет следующие показатели: • выручка от реализации — (2 860 • 100 000) = 286 млн руб.; • переменные расходы — (1 800 • 100 000) = 180 млн руб.; • валовая маржа — 106 млн руб.; • постоянные расходы — 53 млн руб. Прибыль равна 53 млн руб. Допустим, цена увеличилась на 10%. В этом случае руководству предприятия важно знать, как изменится величина прибыли и каков должен быть объем реали-зации, чтобы сохранить прежний уровень прибыли.

Итак: новая цена — (2860 + 286) = 3146 руб./шт.; новая выручка — 3146 руб./шт. • 100 000 = 314,6 млн руб.; переменные рас-ходы — (1800-100 000) = 180 млн руб или 57% в выручке; валовая маржа — 134,6 млн руб или 43%; постоянные расходы — 53 млн руб или 17%. Прибыль равна 81,6 млн руб или 26% от выручки.

Как видим, прибыль увеличилась с 53 млн до 81,6 млн руб или на 53%. Объем реализации, необходимый для достижения прежней величины прибы-ли при повышении цены согласно формуле (35), составит: Все это можно оформить так, как показано в табл. 7. Таблица 7 Анализ чувствительности показателей для хлебозавода при увеличении цены на 10% Показатели Первоначальный объем, 100 000 шт. Объем, обеспечивающий неиз-менную прибыль 78,4 тыс. руб./шт. млн руб. % млн руб. % Выручка от реализации 314,6 100 246,6 100 Переменные расходы 180 57 141,1 57 Валовая маржа 134,6 43 106 42 Постоянные расходы 53 17 53 21,5 Прибыль 81,6 26 53 21,5 Таким образом, повышение цены на 10% компенсирует сокращение объема реализации на 21% и увеличивает прибыль на 53% (с 53 млн до 81,6 млн руб.). Что же произойдет с показателями при изменении структуры затрат? Допус-тим, предприятию в результате модернизации удалось снизить постоянные затра-ты на 10%. Тогда при первоначальном объеме реализации прибыль должна воз-расти на 5,3 млн руб. и составить (53 + 5,3)=58,3 млн руб а постоянные издержки —(53 млн руб. + +47,7 млн руб.)=100,7 млн руб. Объем реализации, на который может пойти завод при сохранении прежней прибыли (53 млн руб.), показан в табл. 8. Таблица 8 Анализ чувствительности для предприятия при сокращении постоянных рас-ходов на 10% Показатели Первоначальный объем, 100 000 шт. Объем, обеспечивающий неизменную прибыль 78,4 тыс. руб. /шт. млн руб. % млн руб. % Выручка от реализации 286 100 272,3 100 Переменные расходы 180 62 171,5 63 Валовая маржа 106 37 100,7 37 Постоянные расходы 47,7 17 47,7 17,5 Прибыль 58,3 20 53,0 19,4 Влияние изменения объема реализации проанализируем с помощью эффекта операционного рычага.

Это означает, что если завод увеличивает объем реализации на 10%, то вы-ручка также возрастает на 10%, а прибыль с учетом действия операционного ры-чага увеличится на (М= 10-2) = 20%. Проверим полученный результат: новая выручка при увеличения объема на 10% составит: (286 + 28,6) = 314,6 млн руб; переменные расходы — (180 + 18) = 198,0 млн руб.; валовая маржа равна 116,6 млн руб.; постоянные расходы равны 53,0 млн руб.; Прибыль равна 63,6 млн руб. Как видим, прибыль возросла на 10,6 млн руб. (63,6 — 53), т.е. на 20% (10,6:53- 100). На основе принятой схемы анализа чувствительности можно определить и распределить элементы рентабельности по степени их влияния на прибыль, по-лучаемую предприятием.

Итак, повышение цены на 10% увеличивает прибыль на 53%; увеличение объема реализации продукции на 10% вызывает рост прибыли на 20%; уменьше-ние переменных расходов на 10% приводит к росту прибыли на 88%; 10%-е из-менение постоянных расходов увеличивает рост прибыли на 10%. В связи с этим руководству предприятия важно знать границы, в пределах которых оно может изменять показатели.

Это определяется с помощью установления запаса финансовой прочности.

Вначале вычисляют порог рентабельности и годовой объем реализации. где Ипост — постоянные расходы, тыс. руб.; Rп — пороговая рентабельность, млн руб. Qп — пороговый объем реализации, шт.; апр — процент дохода (валовая маржа) от покрытия к выручке от реализации, %; Ц — цена изделия, руб. Запас финансовой прочности в этом случае составляет: Зпр= (Вр-Rп)=286 млн. руб 156,8 млн. руб.=129,2 млн. руб. или почти 45% выручки (129,2 : 286). Как видим, предприятие имеет большой запас финансовой прочности, позво-ляющий ему свободно оперировать факторами, влияющими на ее величину.

В данном случае руководство предприятия должно сосредоточить внимание на це-новой политике и снижении переменных расходов, которые более всего оказыва-ют влияние на получаемую массу прибыли.