Оценка финансовой устойчивости фирмы. Одна из важнейших характеристик финансового состояния экономического субъекта – стабильность его деятельности и платежеспособности.
Организация считается платежеспособной, если остатки на балансе денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и активных расчетов покрывают ее краткосрочные обязательства.
Для более глубокого анализа финансового состояния организации в дополнение к абсолютным показателям целесообразно рассчитать ряд относительных показателей, таких как: – коэффициент автономии, который характеризует долю собственных средств организации в общей сумме средств, авансируемых в ее деятельность; – коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает какая величина средств, авансируемых в деятельность организации, финансируется за счет привлеченных источников средств; – коэффициент маневренности, показывающий, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая часть капитализирована; – коэффициент обеспеченности собственными источниками, показывающий, степень обеспеченности собственными источниками покрытия запасов и затрат; – коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств, показывающий какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных источников; – коэффициент финансовой зависимости, показывающий на сколько деятельность организации финансируется за счет заемных источников.
На основании данных баланса рассчитываются значения данных коэффициентов, которые представлены в таблице 10. По данным таблицы видно, что предприятие располагает всего 17% собственного капитала, который финансируется в производство, т.е. предприятие зависит от заемных источников.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что организация сильно зависит от заемных средств, при нормальном значении меньше 1, коэффициент составляет 4,7, кроме того, наблюдается тенденция роста.
Коэффициент маневренности составляет на начало периода 0,75, а на конец анализируемого периода 0,9. Организация имеет возможности для свободного финансового маневрирования.
Организация плохо обеспечена собственными источниками финансирования, для нормального уровня значения 0,1 коэффициент по организации составляет 0,006. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств показывает, что организация финансирует свою деятельность за счет собственных средств всего на 21%, по сравнению с началом года коэффициент снизился на 20%. Показатель финансовой зависимости очень высок и составляет 5,7, что говорит о том, что в организации велика доля заемных средств, кроме этого наблюдается тенденция по увеличению показателя в динамике, т.е. доля заемных средств в финансировании организации увеличилась по сравнению с началом периода на 1,62. Организации необходимо снизить кредиторскую задолженность и увеличить собственные источники покрытия запасов, так как такая ситуация может усугубить и без того неустойчивое положение организации. Таблица 10. Динамика финансовых коэффициентов организации за отчетный период Коэффициент на начало 2002 года на конец 2002 года изменение (+ ) 1. концентрации привлеченного капитала 0,39 0,37 -0,02 2.Соотношения заемных и собственных средств 3,08 4,70 +2,28 3.Маневренности 0,75 0,9 0,11 4.Обеспеченности собственными источниками финансирования 0,006 - - 5. Соотношения собственных и привлеченных средств 0,64 0,56 -0,08 6.Финансовой независимости 4,08 5,70 +1,62 3.6.