рефераты конспекты курсовые дипломные лекции шпоры

Реферат Курсовая Конспект

Понятие платежеспособности и методика ее оценки на основе показателя ликвидности

Работа сделанна в 2003 году

Понятие платежеспособности и методика ее оценки на основе показателя ликвидности - раздел Экономика, - 2003 год - Анализ финансового состояния ЗАО "Телмос" Понятие Платежеспособности И Методика Ее Оценки На Основе Показателя Ликвидно...

Понятие платежеспособности и методика ее оценки на основе показателя ликвидности. Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность.

Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Оценка платежеспособности предприятия определяется на конкретную дату. Способность предприятия вовремя и без задержки платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью.

Ликвидность предприятия - это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Основные средства если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, как правило, не являются источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу своей специфической роли в процессе производства и, как правило, из-за затруднительных условий их срочной реализации. Предприятие может быть ликвидным в той или иной степени, поскольку в состав текущих активов входят самые разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые.

Ликвидность активов - это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов. В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.

В то же время в составе краткосрочных пассивов обычно выделяются обязательства различной степени срочности. Отсюда одним из способом оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива и пассива между собой.

С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности скорости возможной реализации. Так, наиболее срочные обязательства предприятия срок оплаты которых наступает в текущем месяце сопоставляются с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги. При этом часть срочных обязательств, остающихся необеспеченными, должна уравновешиваться менее ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легко реализуемыми запасами товарно-материальных ценностей.

Прочие краткосрочные обязательства соотносятся с такими активами, как дебиторы, готовая продукция, производственные запасы и др. Ликвидность означает способность предприятия переводить активы предприятия в ликвидные средства наличные и безналичные денежные средства, при этом процесс перевода активов в ликвидные средства может происходить как с потерей, так и без потери балансовой стоимости активов, то есть скидками с цены. В настоящее время существует два подхода определению ликвидности. Первый состоит в отождествлении ликвидности и платежеспособности, при этом под платежеспособностью предприятия подразумевается его способность погасить краткосрочную задолженность своими средствами.

Второй подход определяет возможность реализации материальных и других ценностей для превращения их в денежные средства, при этом все имущество по степени ликвидности подразделяют на группы наиболее ликвидные средства А1 - все виды денежных средств наличные и безналичные быстрореализуемые активы А2 - краткосрочные финансовые вложения ценные бумаги со сроком погашения до 12 месяцев, вложения, для обращения которых в денежные средства требуется определенное время, в эту группу активов включаются дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы среднереализуемые активы А3 - долгосрочные финансовые вложения все остальные ценные бумаги, запасы сырья, материалов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие запасы и затраты труднореализуемые или неликвидные активы А4 - имущество, предназначенное для текущей хозяйственной деятельности нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные и долгосрочные финансовые вложения, то есть итог раздела 1 актива баланса наиболее срочные обязательства П1 - кредиторская задолженность краткосрочные заемные средства П2 - кредиты банков, подлежащие погашению в течении 12 месяцев и прочие краткосрочные пассивы долгосрочные пассивы П3 - долгосрочные обязательства, задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, прочие обязательства постоянные устойчивые пассивы П4 - итог раздела 3 пассива баланса Капиталы и резервы. Ликвидность - одна из важнейших характеристик финансового состояния фирмы, определяющая возможность предприятия своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.

Методика расчета показателей ликвидности приведена в таблице 2. Таблица 2. Показатель Расчет сумма строк бухгалтерского баланса Актив А1 с.250 с.260 А2 с.240 А3 с.210 с.220 с.230 с.270 А4 с.190 Пассив П1 с.620 П2 с.610 с.660 П3 с.590 с.630 с.640 с.650 с.660 П4 с.490 Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения А1 П1 А2 П2 А3 П3 А4 П4 Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности - организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени ТЛ А1 А2 - П1 П2 перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей ПЛ A3 - ПЗ. Для анализа ликвидности баланса составляется таблица.

В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива.

Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. Таблица 3. Актив На начало года На конец года Пассив На начало года На конец года Платежный излишек или недостаток 1 2 3 4 5 6 7 2-5 8 3-6 1. Наиболее ликвидные активы А1 1. Наиболее срочные обязательства П1 2. Быстро реализуемые активы А2 2. Краткосрочные пассивы П2 3. Медленно реализуемые активы А3 3. Долгосрочные пассивы ПЗ 4. Трудно реализуемые активы А4 4. Постоянные пассивы П4 БАЛАНС БАЛАНС Для оценки платежеспособности предприятия используется следующие финансовые коэффициенты Таблица 4 . Таблица 4. Наименование показателя Экономический смысл показателя Формула для расчета и нормативное значение Общий показатель ликвидности L1 Учитывает значимость составляющих оборотных активов в зависимости от степени их ликвидности, а краткосрочных обязательств в зависимости от их срочности, а также необходимость обеспечения активами всех видов обязательств.

А1 0,5А2 0,3А3 П1 0,5П2 0,3П3 1 Коэффициент абсолютной ликвидности L2 Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидных активов.

А1 П1 П2 0,2 или 0,7 Коэффициент критической оценки L3 Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов.

Нормальным считается значение 0.7-0.8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности сроков образования финансового положения должника и др что можно выявить только по данным внутреннего учета.

А1 А2 П1 П2 1,5 min 0,8 Коэффициент текущей ликвидности L4 Показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств.

Согласно с международной и российской практикой, значения коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух иногда до трех. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства.

Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза также является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов.

А1 А2 А3 П1 П2 2 min 1 Коэффициент маневренности функционирующего капитала L5 Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах.

Уменьшение этого коэффициента указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков, а увеличение свидетельствует о растущей возможности отвечать по текущим обязательствам. А3 А1 А2 А3 П1 П2 Доля оборотных средств в активе L6 Характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия в процентах. А1 А2 А3 Валюта баланса Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов L7 Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.

П4-А4 А1 А2 А3 0,1 Не существует каких-то единых подходов для рассмотренных показателей работы фирмы. Они зависят от многих факторов отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Тем не менее, заметим, что владельцы предприятия акционеры, инвесторы и другие лица, сделавшие взнос в уставный капитал предпочитают допустимый рост в динамике доли заемных средств.

Кредиторы поставщики сырья и материалов, банки, предоставляющие краткосрочные ссуды, и другие деловые партнеры отдают естественное предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью. Итак, причины финансовой несостоятельности и плохой платежеспособности можно разделить на внешние и внутренние. К внешним причинам относятся, прежде всего, экономические факторы общий спад производства в стране, кризис неплатежей, банкротство должников, политические политическая нестабильность общества, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, условия экспорта и импорта, а также уровень развития науки и техники устаревшие технологии, недостаточность капитальных вложений в наукоемкие производства, неудовлетворительный ход конверсии и др. Чтобы смягчить воздействие такого рода факторов, предприятие может провести ряд мероприятий. Среди них можно назвать выпуск в обращение новых акций.

Тот факт, что фондовый рынок в стране все еще развит слабо, служит аргументом весьма осторожного привлечения необходимых средств по такому каналу.

Более надежным методом улучшения финансового состояния фирмы является диверсификация производства рассредоточение активов по различным видам деятельности. В ряде случаев эффективно ограничение сфер производственной деятельности. Среди внутренних факторов возникновения неплатежеспособности можно выделить те, устранение которых напрямую зависит от успешной совместной работы бухгалтерии, финансового отдела и менеджмента.

К ним относятся наличие дефицита собственных оборотных средств, рост дебиторской и кредиторской задолженности, несовершенство механизма определения фактической цены реализации продукции и низкая договорная дисциплина. Существенным фактором, оказывающим влияние на оздоровление финансового состояния предприятия, является погашение дебиторской задолженности.

Одной из причин возникновения дебиторской задолженности является неотрегулированность отношений предприятия и банка, приводящая к серьезным финансовым проблемам. При составлении и заключении договора на расчетно-кассовое обслуживание необходимо поэтому руководствоваться следующими соображениями договорные отношения с банком должны предусматривать оплату за временное использование средств предприятия, находящихся на расчетном счете в договоре должно быть определено, что зачисление средств предприятия на расчетный счет производится в течение операционного дня на дату поступления платежных документов, в случае задержки поступления банк обязан уплатить пени за каждый день просрочки установить ответственность банка за задержку платежей в связи с неправильной адресацией платежных документов с начислением пени за каждый день просрочки обязать банк принимать и выдавать денежные средства по первому требованию клиента в пределах средств, имеющихся на его расчетном счете, и в пределах сумм, предусмотренных заявкой клиента по кассовому плану в случае неоднократного нарушения банком своих обязательств, предприятие должно оставить за собой право расторгнуть договор на расчетно-кассовое обслуживание в одностороннем порядке.

Можно также выделить некоторые нетрадиционные методы обновления материальной базы и ускоренной модернизации основных фондов, одним из которых является лизинг.

Лизингодатель, предоставляя лизингополучателю основные фонды на установленный договором срок и за определенную плату, по существу реализует принципы срочности, возвратности и платности, присущие кредитной сделке.

С другой стороны, и лизингодатель, и лизингополучатель оперируют капиталом не в денежной, а в производственной форме, что сближает лизинг с инвестированием, поднимает его экономическую значимость. Кроме того, важный фактор финансового оздоровления фирмы - совершенствование договорной работы и договорной дисциплины. Влияние этого фактора невозможно выявить без учета отраслевых особенностей производства и организации финансов.

Учитывая массовые неплатежи между предприятиями, уместно было бы заключение договора-инкассо с банком на акцептную форму расчетов с предприятиями-покупателями по обязательным поставкам, а также заключение с банком договора об автоматическом начислении штрафа за каждый день просрочки при несвоевременной оплате продукции с выставлением платежного требования в адрес банка, обслуживающего покупателя.

Итак, платежеспособность фирмы, ее возможность производить необходимые платежи и расчеты в определенные сроки, зависящая как от притока денежных средств дебиторов, покупателей и заказчиков фирмы, так и от оттока средств для выполнения платежей в бюджет, расчетам с поставщиками и другими кредиторами фирмы - ключевой фактор ее финансовой стабильности. Недаром в России какое-либо сотрудничество с предприятием, фирмой, банком всегда начинают с оценки его платежеспособности. Для руководства фирмы особенно важно проводить систематический анализ платежеспособности предприятия для эффективного управления им, для предупреждения возникновения и своевременного прекращения уже возникших кризисных ситуаций.

При оценке платежеспособности, прежде всего, важно измерить, в какой мере все оборотные активы предприятия перекрывают имеющуюся краткосрочную задолженность в какой степени эту задолженность можно покрыть без привлечения материальных оборотных средств, т.е. за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и средств в расчетах и, наконец, какую часть краткосрочной задолженности реально погасить самой мобильной суммой активов - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Основными путями улучшения ликвидности компании являются увеличение собственного капитала, продажа части постоянных активов, сокращение сверхнормативных запасов, совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности, получение долгосрочного финансирования. 1.4.

– Конец работы –

Эта тема принадлежит разделу:

Анализ финансового состояния ЗАО "Телмос"

Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки… Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов,… Необходимо также аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Понятие платежеспособности и методика ее оценки на основе показателя ликвидности

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Все темы данного раздела:

Теоретические и методические аспекты анализа финансовой деятельности предприятия
Теоретические и методические аспекты анализа финансовой деятельности предприятия. Понятие, основные цели, функции и виды финансового анализа Прежде всего, рассмотрим перечень и определение основных

Методика анализа изменений в составе и структуре активов и пассивов баланса
Методика анализа изменений в составе и структуре активов и пассивов баланса. Бухгалтерский баланс - это способ отражения в денежной оценке имущества предприятия средств предприятия по составу и ист

Методика анализа финансовой устойчивости предприятия
Методика анализа финансовой устойчивости предприятия. Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается

Методика определения типа финансовой устойчивости с использованием трехкомпонентного вектора
Методика определения типа финансовой устойчивости с использованием трехкомпонентного вектора. Самым общим показателем финансовой устойчивости выступает излишек или недостаток источников средств для

Методика расчета финансовых коэффициентов
Методика расчета финансовых коэффициентов. Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовые коэффициенты, экономический смысл и порядок расчета к

Способ определения класса финансовой устойчивости с использованием интегральной балльной оценки
Способ определения класса финансовой устойчивости с использованием интегральной балльной оценки. Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, раз

Методика диагностики вероятности банкротства
Методика диагностики вероятности банкротства. Под банкротством принято понимать финансовый кризис, то есть неспособность фирмы выполнять свои текущие обязательства. Помимо этого, фирма может испыты

Общие сведения о предприятии
Общие сведения о предприятии. Компания Телмос создана в апреле 1993 года Московской Городской Телефонной Сетью МГТС и крупнейшей американской телекоммуникационной компанией American Telephone Teleg

Структура предприятия
Структура предприятия. ЗАО Телмос состоит из 11 департаментов, каждый из которых возглавляется директором, а они, в свою очередь, подчиняются Генеральному директору. Департаменты подразделяю

Учетная политика ЗАО Телмос
Учетная политика ЗАО Телмос. Учетная политика утверждается советом директоров ЗАО Телмос, а основой ее составления является бухгалтерский учет, сформированный, исходя из действующих в РФ правил бух

Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия и их анализ
Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия и их анализ. Таблица 9. Показатель 2000 г. 2001 г. Изменение Абсолют. Относит. 1 Объем товарной продукции, тыс.руб. 774915

Структурный анализ баланса за
Структурный анализ баланса за. г.г. Таблица 10 Наименование показателя Код Абсол.вел. тыс.руб. Относит. вел. Изменения Нач.года Кон.года Нач.года Кон.года абсол. по стр-ре в к величине 2000 г. в к

Анализ ликвидности баланса
Анализ ликвидности баланса. Для анализа ликвидности необходимо произвести расчет показателей ликвидности. Методика этого расчета представлена в разделе 1.3. данной работы. А1 с.250 с.

Определение типа финансовой устойчивости с использованием трехкомпонентного вектора
Определение типа финансовой устойчивости с использованием трехкомпонентного вектора. Для построения трехкомпонентного вектора необходимо произвести расчет следующих показателей Наличие собственных

Определение класса финансовой устойчивости с использованием интегральной балльной оценки
Определение класса финансовой устойчивости с использованием интегральной балльной оценки. Порядок начисления баллов представлен в таблице 6 данной работы. Результаты начисления баллов

Оценка вероятности банкротства
Оценка вероятности банкротства. Для оценки вероятности банкротства используем коэффициент Альтмана, который рассчитывается следующим образом где текущие активы, добавочный капитал, чистая прибыль,

Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Education Insider Sample
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
Реклама
Соответствующий теме материал
  • Похожее
  • Популярное
  • Облако тегов
  • Здесь
  • Временно
  • Пусто
Теги