Анализ пассива баланса

Анализ пассива баланса. Пассив – это часть баланса, в которой отражается имущество организации по источникам формирования и использования.

Выделить три раздела пассива: 3) капитал и резервы; 4) долгосрочные обязательства; 5) краткосрочные обязательства.

Для третьего раздела определяющим является уставный капитал, характерный для тех экономических субъектов, где отсутствует один собственник (АО, ООО и др.). В государственных и муниципальных предприятиях эта часть имущества представлена уставным фондом.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года и прошлых лет, фонд социальной сферы имеют место в 3 разделе как вариант учетной политики в случае распределения прибыли. В четвертом разделе раскрывается содержание долгосрочных обязательств банков и долгосрочных займов, прочих долгосрочных обязательств. В пятом разделе баланса отражаются земные средства в виде ссуд банков и займов со срочным погашением в течение 12 месяцев после отчетной даты и различные виды кредиторской задолженности.

Особенное место в данном разделе занимают источники собственных средств, не вошедшие в предыдущие разделы баланса. Они называются в разделе статей «Доходы будущих периодов», (резервы предстоящих расходов) и др. Рассмотрим структуру пассива баланса в таблице 2. Таблица 2 Группировка статей пассива баланса Наименование статей 2005 г. 2006г. 2007г. Изменения в структуре 2005. к 20007. (+ ), % в % к ито-гу сумма, тыс. руб. в % к ито-гу сумма, тыс. руб. в % к ито-гу сумма, тыс. руб. в % к ито-гу 1 2 3 4 5 6 7 8 Уставный капитал Добавочный капитал Нераспределенная прибыль 45 4756 256 0,24 25,37 1,36 45 246336 -894 0,01 95,91 0,35 45 473486 -1648 0,009 98,6 0,34 0 +468730 -1904 Итого собственных средств: 5057 26,97 245487 96,27 471883 98,26 +466826/ 2491 Отложенные налоговые обязательства 26 0,14 -26 Итого долгосроч. обязательств: 26 0,14 -26 Кредиторская задолженность в т.ч.: - поставщики и подрядчики - перед персоналом организации - внебюджетным фондам - по налогам и сборам Прочие кредиторы Прочие краткосроч. обязательства 13602 989 1578 7544 3481 58 72,57 5,28 8,43 40,25 18,57 0,3 11285 579 686 4546 2990 2484 58 4,39 0,22 0,27 1,77 1,16 0,97 0,02 8347 1080 2110 3214 1943 1,74 0,22 0,44 0,67 0,4 -5255/ 28 +91 +532 -4330 -1538 -58 Итого краткосрочных обязательств: 13660 72,88 11343 4,41 8347 1,74 -5313/ 28,35 БАЛАНС 18743 100 256830 100 480230 100 +461487 В пассиве мы наблюдаем увеличение доли собственного капитала на 466826 тыс.руб. что дало увеличение баланса.

Уменьшение кредиторской задолженности в 2007г. составило 28% ( 5255 тыс.руб.) относительно 2005г. Увеличение кредиторской задолженности произошло, за счет увеличения задолженности поставщикам и подрядчикам, а также задолженности перед персоналом предприятия. 3.3. Анализ ликвидности баланса Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превышения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по: общей сумме; срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства). Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства.

Реальную степень ликвидности и ее платежеспособность можно определить на основе ликвидности баланса (таблица 4). Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

Из данных таблицы 9 видно, что присутствует платежный недостаток, причем он к концу периода он увеличился. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства.

Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки погашения 3-6 месяцев), показывает тенденцию снижения текущей ликвидности в недалеком будущем, что определяется снижением величины быстро реализуемых активов (краткосрочные пассивы у нас не изменились (=0) по этому их влияния отсутствует). Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Ситуация с перспективной ликвидностью пессимистична, в таблице мы наблюдаем недостаток по обоим группам, т.е. предприятие не в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства, продав медленно реализуемые и трудно реализуемые активы.

Таблица 4 Анализ ликвидности баланса АКТИВ 2005 2006 2007 ПАССИВ 2005 2006 2007 Платежный излишек (+) или недостаток (-) 2005 2006 2007 1.Наиболее ликвидные активы (А1) 2Быстро реализуемые активы (А2) 3Медленно реализуемые активы (А3) 4Трудно реализуемые активы (А4) Баланс* 2 11496 4174 3072 18743 1 12790 2369 241670 256830 1 9779 4656 465431 480230 1Срочные обязательства (П1) 2Краткосроч-ные обяза-тельства(П2) 3Долгосроч-ные обяза-тельства(П3) 4Постоян. пассивы(П4) Баланс* 13660 0 26 5057 18743 11343 0 245487 256830 8347 0 471883 480230 - 13658 - 11342 - 8346 + 11496 + 12790 + 9779 + 4148 +2369 + 4656 -1985 -3817 -6452 Результаты расчетов по данным предприятия показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву в конце анализируемого периода имеет вид: {А1< П1; А2 >П2; А3 >П3; А4 < П4} Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса как достаточную.

Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшее временя предприятию не удастся поправить свою платежеспособность.

Причем, за анализируемый период недостача увеличилась на 8346 тыс.руб. Хотя стоит отметить, что быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные пассивы в 2007г на 9779 тыс.руб. и покрывают платежный недостаток по наиболее ликвидным активам.

Проводимый по данной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным.

Более точным и детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица10). 4. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ 4.1 Анализ показателей платежеспособности Более точным и детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Традиционно расчеты начинают с определения коэффициента абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов). Нормальное ограничение коэффициента = 0,2-0,5. Следующим коэффициентом является коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) – он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму краткосрочных обязательств организации.

Рекомендуемое значение коэффициента критической ликвидности: . На заключительном этапе анализа рассчитывают коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия), который определяется как отношение всех оборотных средств текущих активов – (раздел II баланса) за вычетом налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр.220).к текущим обязательствам.

Он показывает сколько рублей в оборотных активах приходится на один рубль текущих обязательств и характеризует ожидаемую оплатность организации на период, равный средней положительности одного оборота всех оборотных средств. Рекомендуемым для него считается условие: Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается : Рассчитаем коэффициенты ликвидности по данным бухгалтерского баланса ООО»Стекс» в таблице 4 Таблица 5 Анализ показателей платежеспособности Наименование показателя 2005г. 2006г. 2007г. Изменение2007г. к 2005г (+ ) Общий показатель ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент "критической оценки" Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,51 0,0001 0,84 1,14 0,13 0,63 0,00008 1,13 1,33 0,25 0,75 0,0001 1,17 1,72 0,45 +0,24 0 +0,33 +0,58 +0,32 Весь анализируемый период у предприятия низкая ликвидность, т.к. общий показатель ликвидности меньше 1. В общей динамике за три года наблюдается рост всех показателей, характеризующих платежеспособность.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что наше предприятие не может погасить немедленно краткосрочные обязательства за счет имеющихся денежных средств.

Показатель коэффициента за 2007г составил 0,0001% при нормативе данного коэффициента 0,2-0,3. Коэффициент критической ликвидности показывает, что предприятие при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами может погасить краткосрочную задолженность за период времени равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные пассивы. Норматив данного коэффициента - больше 2. На предприятии коэффициент текущей ликвидности составил на 2007г 1,72. Превышение оборотных активов предприятия над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.

Чем больше величина этого показателя, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Анализ показателей финансовой устойчивости и ликвидности предприятия показал, что за анализируемый период предприятие улучшило свое финансовое положение. Но для абсолютной ликвидности баланса предприятию необходимо в активе увеличить наличные денежные средства 4.2 Анализ показателей финансовой устойчивости Итогом выживаемости и основой стабильности организации служит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет ответить на вопросы: - насколько организация независима с финансовой точки зрения; - устойчиво ли финансовое положение организации.

Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными или внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами). В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» раздела II. Для характиристики источников формирования запасов определяют три основных показателя: 1) наличие собственных оборотных средств (СОС)исчисляется какразни&#1257;а ме&#1187;ду капиталом и резервами (раздел III пассива баланса) и внеоборотными активами (раздел I актива баланса) характеризует чистый оборотный капитал. 2) наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ДИ) – определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (раздел IV пассива баланса) 3) общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ) – рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС) – строка 610 раздела V пассива баланса.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования: 1) Излишек (+) или недостаток (-) СОС: СОС -Общая величина запасов и затрат(ЗЗ) 2) Излишек (+) или недостаток (-) Ди: ДИ - ЗЗ 3) Излишек (+) или недостаток (-) ВИ: ВИ - ЗЗ Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель, рекомендованный в экономической литературе:Sвектор = {S1(&#61617;Ес), S2(&#61617;Ет), S3(&#61617;Е&#61523;)} где функция определяется следующим образом: S(x) = 1 (если х &#61619; 0), S(x) = 0 (если х &#61603; 0). Определим тип финансовой устойчивости нашего предприятия в соответствии с трех размерным показателем в таблице 6. Таблица 6 Классификация типа финансового состояния ООО «Стекс», тыс. руб. Показатели 2005г. 2006г 2007г Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) 4174 2369 4656 Наличие собственных оборотных средств (СОС) 1985 3817 6452 Долгосрочные источники (ДИ) 2011 3817 6452 Общая величина источников (ВИ) 2011 3817 6452 СОС - ЗЗ -2189 +1448 +1796 ДИ – ЗЗ -2163 +1448 +1796 ВИ – ЗЗ -2163 +1448 +1796 Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации 0;0;0; 1;1;1; 1;1;1; Таким образом, можно сделать вывод, что в ООО «Стекс» за 2005г. наблюдался недостаток собственных средств, предприятие находилось в кризисном финансовом состоянии – когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Но в 2006 и 2007гг. у предприятия отмечается излишек собственных и долгосрочных источников формирования запасов, излишек собственных средств, излишек общей величины основных источников формирования запасов, т.е предприятие финансово устойчиво.

Обеспеченность запасов источников формирования – сущность финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность – ее внешнее проявление.

Для оценки устойчивости применим систему коэффициентов. 1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Этот коэффициент показывает каких средств у предприятия больше. 2. Далее рассмотрим коэффициенты, отражающие состояние оборотных средств: 3. Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) является одной из важных характеристик устойчивости финансового состояния, его независимости от заемных источников средств.

Равен доле источников собственных средств в общем итоге баланса.

Нормативное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,5. 4. Коэффициент финансовой устойчивости. Таблица 7 Анализ показателей финансовой устойчивости Наименование показателей 2005г. 2006г 2007г Изменение 2007г. к 2005г.(+ ) Величина реального собственного капитала, тыс. руб. Долгосрочные обязательства (за минусом отложенных налоговых обязательств), тыс. руб. Краткосрочные обязательства (за минусом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов), тыс. руб. Всего источников, тыс. руб. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Коэффициент финансовой независимости Коэффициент финансовой устойчивости 5057 26 16730 18743 3,31 0,13 0,27 0,27 245487 10617 256830 0,04 0,25 0,95 0,95 471883 8347 480230 0,01 0,45 0,98 0,98 +466826 -26 -8383 +461487 -3,3 +0,32 +0,71 +0,71 Весь анализируемый период предприятие являлось финансово устойчивым.

В 2005г. у предприятия была высокая зависимость от заемных средств. На каждый рубль собственных средств предприятие привлекало 3,31 руб. заемных.

Однако в 2006 и 2007гг. ситуация кардинально изменилась. В 2007г. предприятие финансировало свою деятельность на 95% за счет собственных средств, и на каждый руб. собственных средств, привлекло всего 0,01 руб. заемных средств. В 2005г. у предприятия наблюдалась низкая степень независимости, т.е низкая гарантированность предприятием своих обязательств.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2007г. увеличился на 0,32, а коэффициенты независимости и финансовой устойчивости увеличились на 0,71. ООО «Текс» в 2007г. финансировало свою деятельность на 98% за счет устоичивых источников. Следовательно в динамике за три года финансовая устойчивость предприятия повысилась. 4.3