Оценка финансового состояния на основе ликвидности баланса. Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.
Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы: Первая группа - наиболее ликвидные активы А1 включает денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Вторая группа - быстро реализуемые активы А2 - включает дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Третья группа - медленно реализуемые активы А3 - включает материальные оборотные средства, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы и долгосрочные финансовые вложения.
Четвертая группа - трудно реализуемые активы А4 - включает внеоборотные активы без долгосрочных финансовых вложений.
Источники пассива подразделяются по нарастанию сроков наступления платежей также на четыре группы.
Первая группа - наиболее срочные обязательства П1 включает кредиторскую задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.
Вторая группа - краткосрочные пассивы П2 - включает краткосрочные займы и кредиты.
Третья группа - долгосрочные пассивы П3 - включает долгосрочные обязательства.
Четвертая группа - постоянные пассивы П4 - включает собственные средства организации, т.е. капитал и резервы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.
На основе такого деления средств и источников их образования (или имущества и обязательств организации) определяются условия ликвидности баланса. Условия абсолютной ликвидности: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4 Выполнение этих неравенств служит свидетельством о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности. При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостает высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для предприятия. Оценка ликвидности баланса, тыс. руб. Таблица 2 Актив На 01.01 На 01.04 Пассив На 01.01 На 01.04 Платежный излишек (недостаток) Актив Пассив А1 4300 6000 П1 3000 8400 +1700 +5400 А2 4150 5300 П2 5500 9000 +1150 +3500 А3 9050 18200 П3 5000 6000 +9150 +1000 А4 30000 38000 П4 34000 44100 +8000 +10100 Баланс 47500 67500 47500 67500 - - 4300 ≥ 3000, 4150 ≤ 5500, 9050 ≥ 5000, 30000 ≤ 34000 – условие ликвидности на начало отчетного периода. 6000 ≥ 8400; 5300 ≤ 9000; 18200 ≥ 6000; 38000 ≤ 44100 – условие ликвидности на конец отчетного периода.
Как мы видим, условие ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Спектр» на начало и конец отчетного периода не соблюдается, поэтому его нельзя назвать абсолютно ликвидным.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности рассчитываются следующие относительные показатели ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточного покрытия и коэффициент абсолютной ликвидности). Коэффициент абсолютной ликвидности – отношение стоимости абсолютно и наиболее ликвидных активов к величине краткосрочных обязательств.
К а.л. = = 0,5 – на начало отчетного периода К а.л. = = 0,35 – на конец отчетного периода Коэффициент абсолютной ликвидности на конец отчетного периода значительно снизился, но, несмотря на это, удовлетворяет нормативному значению. Поэтому можно сделать вывод, что предприятие умеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.
Коэффициент промежуточного покрытия – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. К п.п. = = 0,99 – на начало отчетного периода К п.п. = = 0,65 – на конец отчетного периода Данный коэффициент удовлетворяет обычному соотношению от 0,7 до 1, т.е. свидетельствует о сохранении предприятием в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами своих платежных возможностей.
Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) – рекомендуемое значение от 1 до 2-3. К т.л. = = 2,02 – на начало отчетного периода К т.л. = = 1,66 – на конец отчетного периода Данный коэффициент также удовлетворяет рекомендуемому значению, но наметилась тенденция к его понижению. Данный коэффициент показывает превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами, которое обеспечивает резервный запас для компенсации убытков.
На данном предприятии величина этого запаса достаточна для покрытия тех убытков, которые может принести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. На основе рассчитанных коэффициентов можно сделать вывод, что предприятие обладает достаточной платежеспособностью, т.е. способно наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Следовательно, кредиторы и инвесторы могут быть уверены, что кредиты будут возвращены, а проценты по ним уплачены.