Анализ рентабельности.
Рентабельность является одним из наиболее важных показателей финансово- хозяйственной деятельности предприятия.
Для расчета показателей рентабельности данные баланса и отчета о прибылях и убытках (форма №2), а также баланса группируются в таблицу 7. Таблица 7. Данные для расчета показателей рентабельности.
Показатели За 1998 г. За 1999 г. Выручка (нетто) от реализации работ, тыс.руб. 102560 96000 Себестоимость продукции, тыс.рыб. 79230 68520 в процентах к выручке (2/1*100%) 77,3 71,4 Коммерческие расходы, тыс.руб 3000 4561 Управленческие расходы 20000 18603 Прибыль от реализации тыс.руб. 270 4316 Собственный капитал 18200 16500 Итог баланса 45946 106291 Расчет показателей рентабельности производится следующим образом: Рентабельность собственного капитала: ROE = валовая прибыль / собственный капитал *100% За 1998 г.: ROE=270/18200*100=1,484% За 1999 г.: ROE=4316/16500*100=26,158% Рентабельность инвестированного капитала: ROI = валовая прибыль / инвестированный капитал *100% За 1998 г.: ROI=270/21800*100=1,239% За 1999 г.: ROI=4316/18000*100=23,97% Рентабельность активов: ROА = валовая прибыль / активы *100% За 1998 г.: ROА=270/45946*100=0,588% За 1999 г.: ROА=4316/106291*100=4,061% Рентабельность продаж: ROS = валовая прибыль / выручка от реализации *100% За 1998 г.: ROS=270/102560*100=0,263% За 1999 г.: ROS=4316/96000*100=4,496% Рентабельность производства: ROD = прибыль от реализации/ себестоимость продукции *100% За 1998 г.: ROD=270/79230*100=0,341% За 1999 г.: ROD=4316/68520*100=6,299% Период окупаемости собственного капитала: То = собственный капитал / валовая прибыль (годы) За 1998 г.: То=18200/270=67,407 лет За 1999 г.: То=16500/4316=3,823 г. Результаты расчета показателей рентабельности сведены в таблицу 8. Таблица 8. Показатели рентабельности.
Показатели Значения, % Темп роста, % 1998 год 1999 год Рентабельность собственного капитала 1,484 26,158 1763,2 Рентабельность активов 0,588 4,061 691,0 Рентабельность инвестированного капитала 1,239 23,978 1936,0 Рентабельность продаж 0,263 4,496 1707,8 Рентабельность производства 0,341 6,299 1848,4 Период окупаемости собственного капитала 67,41 3,82 5,7 На основании таблицы 8. можно сделать следующие выводы: 1) Показатели рентабельности за 1998 г. находятся на крайне низком уровне.
В 1999 г. наблюдается резкое увеличение показателей рентабельности по сравнению с 1998. Однако в целом показатели остаются достаточно низкими. 2) Исключение составляют показатели рентабельности собственного капитала и рентабельности инвестированного капитала в 1999 г. Однако такое положение, как и в случае оборачиваемости, обусловлено тем, что значения собственного и инвестированного капитала (который представляет сумму собственного капитала и долгосрочных пассивов) невелики, а прирост прибыли хотя и значителен в относительном выражении, но невелик в абсолютном (по сравнению с итогом баланса). Поэтому данные показатели нецелесообразно в данном случае считать информативными. 3) Рентабельность продаж в 1999 г. вышла на приемлемый для нормально функционирующей фирмы уровень.
Изменение этого показателя также нельзя считать информативным. 4) Рентабельность производства существенно увеличилась.
При информативности других показателей это можно было бы считать положительным фактором для фирмы.
Однако для данного показателя также справедливо вышесказанное. Уровень рентабельности производства 6,3% не слишком высок.
С целью увеличения уровня рентабельности можно рекомендовать детально проанализировать формирование себестоимости продукции.
Рациональное управление затратами может существенно увеличить рентабельность. 5) Период окупаемости собственного капитала сократился почти на порядок и принял разумное значение в отличие от нереального значения за 1998 г.