Анализ финансовой устойчивости предприятия. Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия является определенной степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. 3.4.1 Абсолютные показатели финансовой устойчивости В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование пополнение запасов товарно-материальных ценностей.
Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы. Анализируя соответствия или несоответствие излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости. 1. Наличие собственных оборотных средств.
Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений внеоборотных активов Еc Иc - F, Где Еc - наличие собственных оборотных средств Иc - источники собственных средств итог раздела Капитал и резервы F - основные средства и вложения итог раздела Внеоборотные активы . 2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.
Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов Ет Ес Кт Ис Кт - F, Где Ет- наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат Кт- долгосрочные кредиты и заемные средства итог разд. Долгосрочные пассивы . 3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат. Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов Е Ет Кt Ис Кт Кt - F. Где Е- общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат Кt- краткосрочные кредиты и займы итог разд. Баланса Долгосрочные пассивы. На основании этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, расчитываются величины, дающие оценку размера достаточности источников для покрытия запасов и затрат 1. Излишек или недостаток - собственных оборотных средств Ес Ес - Z, 2. Излишек или недостаток - собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат Ет Ет - Z Ес Кт -Z 3. Излишек или недостаток - общей величины основных источников для формирования запасов и затрат Е? Е Z Еc Кт Кt - Z . Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования Ес Ет Е? являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.
При определении типа финансовой устойчивости используется трехмерный трехкомпонентный показатель Где X1 Ес X2 Ет X3 Е Функция S x определяется следующим образом Выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия табл. 8 Таблица 8 Типы финансовой устойчивости предприятия Типы финансовой устойчивости Трехмерный показатель Используемые источники покрытия затрат Краткая характеристика 1. Абсолютная финансовая устойчивость S 1,1,1 Собственные оборотные средства Высокая платежеспособность предприятие не зависит от кредиторов 2. Нормальная финансовая устойчивость S 0,1,1 Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты Нормальная платежеспособность Эффективное использование заемных средств высокая доходность производственной деятельности 3. Неустойчивое финансовое состояние S 0,0,1 Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы Нарушение платежеспособности Необходимость привлечения дополнительных источников Возможность улучшения ситуации 4. Кризисное финансовое состояние S 0,0,0 Неплатежеспособность предприятия Грань банкротства. Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия табл. 9 , можно сказать, что оно находится в неустойчивом финансовом состоянии, причем это положение фиксируется как на начало, так и на конец периода.
Такое заключение сделано на основании следующих выводов Запасы и затраты полностью покрываются только при помощи суммы собственных оборотных средств долгосрочных и краткосрочных займов, причем эта сумма растет очень интенсивно темп роста 215 .Это в какой то мере говорит о возможности стабилизации ситуации.
Но, с другой стороны, темп роста общей величины основных источников формирования запасов и затрат отстает от темпов роста величины запасов и затрат 215,2 284,9 . Главной причиной неустойчивого финансового состояния является недостаток собственных оборотных средств.
Это объясняется слишком большой долей внеоборотных активов в общей сумме активов предприятия.
Следовательно, несмотря на очень высокое содержание собственных средств в сумме пассива 91,9 в 97 г. И 82,7 в 78 г эти средства почти полностью уходят на формирование внеоборотных активов.
То есть причина недостатка собственных средств для формирования запасов и затрат кроется в активе баланса. актив на 78 состоит из внеоборотных средств Положительно можно оценивать как рост собственных оборотных средств на 58,2 за счет уменьшения внеоборотных активов, в результате продажи части непроизводственных фондов, так и увеличение краткосрочных займов и кредитов в основном за счет авансов полученных.
Таким образом предприятие пытается компенсировать недостаток собственных оборотных средств за счет увеличения кредиторской задолженности.
Еще одним негативным моментом является слишком сильный рост величины запасов и затрат темп роста 284,9 необоснован увеличением производства выручка от реализации продукции выросла только на 40 Отвлечение средств в излишние запасы - одна из основных причин неустойчивого финансового положения.
Причины их образования изучаются при внутреннем анализе производственных запасов, производственных затрат и готовой продукции. Основные причины излишних производственных запасов можно объединить в три основные группы нереальность плановых расчетов отклонение фактического поступления от расчетного отклонение фактического расхода от расчетного. На рис.7 показаны изменения относительных объемов собственных оборотных средств, запасов и затрат предприятия за отчетный период. 3.4.2