Оценка деловой активности предприятия. Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.
Качественные критерии - это широта рынков сбыта внутренних и внешних, репутация предприятия конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п. Такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с критериями других организаций, аналогичных по сфере приложения капитала.
Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции работ, услуг, прибыль, величину авансированного капитала активы предприятия. Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение Тп Тв Так 100 , Где Тп - темп изменения прибыли Тв - темп изменения выручки от реализации продукции работ, услуг Так - темп изменения активов имущества предприятия.
Приведенное соотношение получило название золотого правила экономики предприятия прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем обьемы реализации и имущества предприятия. Это означает следующее издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильного предприятия в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства стратегические изменения, организационное развитие, модернизация и реконструкция и др. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды внешнего окружения и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.
Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов материальных, трудовых и финансовых. Предлагаемая система показателей деловой активности табл.17 базируется на данных финансовой отчетности предприятия.
Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия. Таблица 17. Система показателей деловой активноси предприятия Показатель Формула расчета Комментарии 1 2 3 Выручка от реализации V Чистая прибыль Рr Прибыль отчетного года минус налог на прибыль ф. 2, 140-150 Чистая прибыль - это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчетов с бюджетом по налогу на прибыль Производительность труда Пт Пт V Чр Рост показателя свидетельствует о повышении эфективности использования трудовых ресурсов.
Численность работников - ф. 5, разд. 8 стр850 Фондоотдача производственных фондов Ф Ф V Fср Отражает эфективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Показывает, сколько на 1 руб. Стоимости внеоборотных активов реализовано продукции Коэффициент общей оборачиваемости капитала Ок Ок V R аср Показывает скорость оборота всех средств предприятия Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Ооб Ооб V Zср Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота выручки приходится на каждый рубль данного вида активов Коэфициент оборачиваемости материальных оборотных средств Ом.ср Омср V Z ср Скорость оборота запасов и затрат, т.е. число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную фогму Средний срок оборота дебиторской задолженности Сд з С д з 365 од з Показатель характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя - благополучная тенденция Коэфициент оборачиваемости дебиторской задолженности Од з О д з V rа.ср Показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами Средний срок оборота материальных средств См.ср См.ср 365 Ом.ср Продолжительность оборота материальных средств за отчетный период Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Ок з О к з V rр.ср Показывает скорость оборота задолженности предприятия.
Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия если Ок з Од з Возможен остаток денежных средств у предприятия Продолжительность оборота кредиторской задолженности Ск з О к з 365 О к з Показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность.
Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Оск О ск V И с. Ср Отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия.
Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного капитала Продолжительность операционного цикла Цо Цо Сд з См.ср Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности.
Необходимо стремится к снижению значения данного показателя Продолжительность финансового цикла Цф Цф Цо - Ск з Время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами - сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня Коэффициент устойчивости экономического роста Кур Кур Рс-Д Ис.ср 100 Рр Ис.ср 100 Характеризует устойчивость и перспективу финансового развития предприятия. Определяет возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств.
Показывает какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия Условные обозначения Чр - Среднесписочная численность работников Fср - средняя за период стоимость внеоборотных активов Вср - средний за период итог баланса Rа ср - средняя за период величина оборотных активов Z ср - средняя за период величина запасов и затрат rа ср - средняя за период дебиторская задолженность rр ср - средняя за период кредиторская задолженность И с ср - средняя за период величина собственного капитала резервов Д - дивиденды, выплачиваемые акционерам Рр - прибыль направленная на развитие производства реинвестированная прибыль. Для расчета применяют абсолютные итоговые данные за отчетный период по выручке, прибыли и т. п. Но показатели баланса расчитаны на начало и конец периода, т. е. Имеют одномоментный характер.
Это вносит некоторую неясность в интерпритацию данных расчета.
Поэтому для расчета коэффициентов применяют показатели, расчитанные к усредненным значениям статей баланса. Можно также использовать данные на конец года. Для первоначальной оценки деловой активности завода металлоконструкций целесообразно будет составить следующую таблицу Показатель 1997 г. 1998 г. Темп роста Выручка 26 963 081 37 908 246 140,6 Прибыль чистая 776 626 802 875 103 Активы имущество предприятия 106 661 288 118 594 192 111 Золотое правило экономики предприятия в данном случае не выполняется так как Тп Тв, но это правило может выполняться только при идеальных внешних и внутренних условиях. Так как мы рассматриваем реальное предприятие, можно только оценить отклонения от данного условия Положительно можно оценивать уже хотя бы то, что все три показателя растут, а это в условиях нашей экономики встречается очень редко.
Выручка от реализации продукции вырастает на 40,6 , тогда как прибыль чистая прибыль практически не меняется темп прироста всего 3 . Причины этого будут рассмотрены далее Активы предприятия растут на 11 . Их рост обусловлен ростом труднореализуемых оборотных активов запасов и затрат, при незначительном уменьшении внеоборотных активов.
Рассмотрим пример расчета показателей деловой активности Таблица 18 1. Выручка от реализации продукции выросла очень значительно на 10 945 165 руб, причинами этого являются кроме увеличения объемов выпущенной продукции, еще и рост цен на выпускаемую продукцию.
Если первая причина положительно влияет на финансовые результаты то вторая может иметь на них отрицательное воздействие, так как наряду с ростом цен на выпускаемую продукцию связанный, в основном, с инфляционными процессами растут цены на материалы, что увеличивает себестоимость продукции, следовательно, уменьшает прибыль от реализации и, в конечном результате, ведет к снижению чистой прибыли. 2. Чистая прибыль выросла на 26 249руб. Но рост чистой прибыли составляет всего 3 , что плохо сказывается на рентабельности.
При током опережении роста выручки над ростом чистой прибыли, придется рассмотреть прибыль более подробно, для выявления причин такой низкой рентабельности. На изменение балансовой, а значит и чистой прибыли, оказывают влияние многие факторы. Балансовая прибыль состоит из 1 Прибыли от реализации продукции и услуг.
На нее оказывает влияние Объем продажи продукции ь Изменение переходящих остатков готовой продукции ь Выпуск товарной продукции ь Изменение остатков отгруженной продукции Структура товарной продукции Цены реализации ь Качество товарной продукции ь Рынки сбыта продукции ь Инфляционные факторы 2 Прибыль от прочей реализации Прибыль от продажи товарно-материальных ценностей Прибыль от реализации продукции подсобных хозяйств Прибыль от реализации основных фондов и нематериальных активов 3 Внереализационные финансовые результаты Прибыль от долевого участия в совместных предприятиях Прибыль от сдачи в аренду основных средств земли Полученные и выплаченные пени и штрафы Убытки от списания дебиторской задолженности Убытки от стихийных бедствий Доходы по акциям, облигациям, депозитам Доходы и убытки по валютным операциям Рассмотрим причины недостаточного роста прибыли на нашем предприятии Во-первых, при росте выручки на 40,6 , себестоимость реализации продукции доля которой в величине выручки от реализации продукции очень велика -96,8 растет на 41,4 табл. 20 что в совокупности с ростом коммерческих расходов, позволяет прибыли от реализации продукции увеличиться всего на 22,5 . см. Табл21 . Таблица 20 Динамика изменения себестоимости по элементам затрат Наименование показателя 1997г удел. вес статьи затрат 1998г удел. вес статьи затрат абсолютн. Изменения относит изменения Материальные затраты 12 435 317 51 17 871 000 48 5 435 683 144 Затраты на оплату труда 5 647 077 23 8 083 728 22 2 436 651 143 Отчисления на социальные нужды 2 083 984 9 3 013 156 8 929 172 145 Амортизация основных средств 1 365 924 6 2 137 900 6 771 976 157 Прочие затраты 2 765 605 11 5 813 416 16 3 047 811 210 Итого по элементам затрат 24 297 907 100 36 919 200 100 12 621 293 152 Из общей суммы затрат отнесено на непроизводственные счета 66 415 11 896 -54 519 Прибыли от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности объема реализации продукции ее структуры себестоимости и уровня среднереализационных цен. Объем реализации продукции может оказать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли.
Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема продаж происходит уменьшение суммы прибыли.
Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли.
Если увеличивается доля более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации, то сумма прибыли растет и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.
Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.
Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямопропорциональной зависимости при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.
Во-вторых, при значительном увеличении прибыли от финансово-хозяйственной деятельности -на79 в результате резкого роста операционных доходов на 1173896 руб. При продаже основных фондов табл.6 , прибыль отчетного периода растет всего на 1,7 . Это происходит из за большого роста внереализационных расходов на311 . Внереализационные убытки в значительной мере являются результатом нарушения договорной дисциплины и свидетельствуют о том, что на предприятии плохо обеспечивается сохранность собственности. Внереализационные доходы и расходы от штрафов, пени, неустоек в некоторых случаях являются результатом плохой постановки учета например, прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году. Внереализационные доходы и расходы изучаются в динамике за ряд отчетных периодов.
Тщательно выясняются причины их особенно по штрафам, намечаются меры по сокращению и недопущению внереализационных убытков, штрафных санкций, большую часть которых составляют штрафы за нарушение договоров поставок. 3. Рост производительности труда можно оценивать положительно всегда, тем более что несмотря на рост численности работников на 502-423 79 человек, следовательно, увеличение себестоимости продукции на41 за счет увеличения расходов на оплату труда на 43 , выручка от реализации тоже растет на 40,6 , а прибыль от реализации растет на 22,5 . 4. Темп роста фондоотдачи -238 , указывает на то, что в отчетном году внеоборотные активы стали использоваться в 2,4 раза более эффективно, чем в предыдущем году. Это происходит из-за неэффективного использования основных фондов в 97 году. Следовательно, при продажи части основных непроизводственных фондов, которые были в избытке, оставшиеся основные фонды стали использоваться более эффективно, а выручка увеличилась. 5. Положительно оценивается также высокий рост коэффициента общей оборачиваемости капитала 238 . Это происходит из-за изменения структуры актива.
Увеличение доли оборотных активов в общей сумме активов почти в 2,5 раза позволило, увеличить выручку от реализации продукции на 40,6 . 6. Увеличение оборотных активов и величины запасов и затрат более чем в 2 раза при росте выручки всего на 40 , привело к уменьшению коэффициентов оборачиваемости оборотных средств и материальных оборотных средств.
Следовательно средний срок оборота материальных средств увеличился с 68 дней до 78 дней. Обычно уменьшение коэффициентов оборачиваемости оборотных активов говорит о снижении деловой активности предприятия и расценивается отрицательно.
Но так как на нашем предприятии сроки оборота материальных активов слишком неправдоподобно низки, их увеличение говорит лишь об увеличении суммы оборотных активов и запасов, дефицит которых требуется восполнить и замедление оборачиваемости в данном случае нельзя оценивать негативно. 7. Рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала на 131 немного выше, чем рост коэффициента общей оборачиваемости капитала темп роста - 212 показывает очень хороший результат вложения средств, которыми рискуют собственники предприятия.
Это говорит о том, что собственный капитал используется намного более эффективно, чем раньше. 8. Если рассматривать продолжительность операционного цикла отдельно, его незначительный рост на 28 можно рассматривать отрицательно, так как он указывает на замедление оборачиваемости дебиторской задолженности и материальных средств и, как следствие, наблюдается замедление оборачиваемости всего оборотного капитала. Но, если рассматривать этот показатель в совокупности с показателем продолжительности финансового цикла, который на протяжении всего рассматриваемого периода имеет отрицательное значение, то его рост можно рассматривать уже положительно, так как эта тенденция в дальнейшем позволит преодолеть продолжительности финансового цикла нулевую отметку. 3.2