Теоретические аспекты оценки финансового состояния

Теоретические аспекты оценки финансового состояния. Финансовое состояние: сущность, показатели Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это экономическая катего-рия, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способ-ность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, из-меняются структура средств и источников их формирования, наличие и по-требность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособ-ность. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (пред-кризисным) и кризисным.

Способность предприятия своевременно произво-дить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, пе-реносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособ-ность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обла-дать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспро-изводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способ-ность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Если производственный и финансовый планы успешно выпол-няются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия.

И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализа-ции продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение вы-ручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Следовательно, устойчивое финан-совое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положи-тельное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятель-ность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направ-лена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегиче-ской задаче - увеличению активов предприятия. Для этого оно должно посто-янно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также опти-мальную структуру актива и пассива баланса. Основные задачи анализа. 1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предпри-ятия и его платежеспособности. 2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономиче-ской рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельно-сти и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финан- сового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов. 1. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансово-го состояния предприятия.

Комплексное изучение экономики предприятия предусматривает сис-тематизацию показателей 1. К ним относится: 1) показатели исходных условий деятельности предприятия характе-ризуют: а) наличие необходимых материальных и финансовых ресурсов для нормального функционирования предприятия и выполнения его производст-венной программы; б) организационно-технический уровень предприятия, т.е. производственную структуру предприятия, структуру управления, уро-вень концентрации и специализации производства, продолжительность про-изводственного цикла, техническую и энергетическую вооруженность труда, степень механизации и автоматизации, прогрессивность технологических процессов и т.д.; в) уровень маркетинговой деятельности по изучению спроса на продукцию, её конкурентоспособность, рынков сбыта, организации тор-говли, рекламы и т.д. Показатели приведенной подсистемы оказывают влия-ние на все остальные показатели хозяйствования и в первую очередь на объ-ем производства и реализацию продукции, её качество, на степень использо-вания производственных ресурсов (производительность труда, фондоотдачу, материалоотдачу, себестоимость, прибыль, рентабельность и т.д.). 2) показатели использования средств производства – это фондорента-бельность, фондоотдача, фондоемкость, среднегодовая стоимость основных средств производства, амортизация. 3) показатели использования предметов труда – являются материало-емкость, материалоотдача, стоимость использованных предметов труда за анализируемый отрезок времени.

Они тесно связаны с показателями подсис-тем 5, 6, 7, 8. От экономного использования материалов зависят выход про-дукции, себестоимость, а значит, и сумма прибыли, уровень рентабельности, финансовое состояние предприятия. 4) показатели использования трудовых ресурсов включают в себя по-казатели обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами, полноту ис-пользования фонда рабочего времени, фонда заработной платы, показатели производительности труда, прибыли на одного работника и на рубль зара-ботной платы и др. 5) показатели производства и сбыта продукции: объем валовой, то-варной и реализованной продукции в стоимостном, натуральном и условно-натуральном измерении, структура продукции, её качество, ритмичность производства, объема отгрузки и реализации продукции, остатки готовой продукции на складах. 6) показатели себестоимости продукции - это общая сумма затрат на производство и реализацию продукции. 7) показатели прибыли и рентабельности. 8) показатели финансового состояния предприятия Для оценки ФСП, его устойчивости используется целая система пока-зателей, характеризующих: а)наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования; б)оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую не-зависимость и степень финансового риска; в)оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска; г)оптимальность структуры источников формирования оборотных ак-тивов; д)платежеспособность и инвестиционную привлекательность предпри-ятия; е) риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования; ж) запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж). Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показа-телях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализи-руемого предприятия можно сравнивать: с общепринятыми "нормами" для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства; с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности; с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП. Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки — для оцен-ки условий кредитования и определения степени риска, поставщики — для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится службами предприятия и его резуль-таты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и размес-тить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками матери-альных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе пуб-ликуемой отчетности.

Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками информации для анализа финансового со-стояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о при-былях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и дру-гие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. 1.2.Факторы, влияющие на изменение финансового состояния предприятия Любое предприятие является открытой системой.

В процессе получе-ния ресурсов со стороны, проектирования и производства продукции или оказания услуг, реализации этой продукции или этих услуг во внешнюю сре-ду предприятие активно взаимодействует с этой средой, а также со средой внутренней.

Все это содержится в предпринимательском процессе, направленном на достижение целей предприятия. Многообразны составляющие, входящие во внешнюю среду предпри-ятия. В их число можно включить: • внешние экономические факторы - многочисленные макроэкономические показатели: размер валового внутреннего продукта и его колеба-ния, размеры инфляции, процентной ставки, валютный курс и его колебания, дефицит или профицит бюджета, уровень производительности общественно-го труда, средней заработной платы, ставки налогообложения. • внешние политические условия включают государственное устройство и государственную политику, в том числе внешнюю и внутреннюю.

Внутренняя политика включает социальную, научно-техническую, промыш-ленную, кадровую, экономическую составляющие, а также налоговую, цено-вую, кредитную, таможенную и др.; • внешние правовые составляющие включают в себя: степень правовой урегулированности общественных отношений, состав действующих законов и подзаконных актов, гарантии обеспечения безопасности предприятий и граждан, четкость формулировок правовых норм и др. • внешние научные и технические факторы способствуют предприятиям в выпуске новой и модернизации устаревшей продукции, освоении новых и совершенствовании применяемых технологических процессов, ши-роком внедрении инноваций. • коммуникационные внешние условия - уровень развития транспортной сети, наличие железных дорог, автомобильных магистралей, воздушных, морских и речных путей сообщения, степень развитости сетей связи, инфор-мационного обмена и телекоммуникаций. • природно-климатические факторы рельеф местности, площадь тер-ритории, среднегодовая температура, господствующая роза ветров, влаж-ность или сухость воздуха, преобладающие виды флоры и фауны, наличие месторождений минерального сырья и других полезных ископаемых, состоя-ние экологии и др. Все эти составляющие внешней среды предпринимательского предпри-ятия в большей или меньшей степени оказывают влияние на результатив-ность его деятельности. Не меньшее влияние на деятельность предприятия оказывают и состав-ляющие внутренней среды предприятия.

Их также можно сгруппировать сле-дующим образом : • производственно-технические факторы - включают всю совокупность машин, оборудования, инструментов, приспособлений, сырья, мате-риалов, полуфабрикатов, технологии производства продукции. • социальные условия и составляющие - отношений между людьми, ра-ботающими на предприятии.

От их способностей, отношения к труду, моти-вации, поведения во многом зависят результаты работы предприятий. • экономические факторы - представляет собой совокупность экономи-ческих процессов, включающих движение капитала и денежных средств, экономические показатели деятельности предприятия.

Среди последних сле-дует выделить показатель рентабельности — соотношение затрат и доходов. • информационная составляющая - совокупность организационно-технических средств, обеспечивающих каналы и сети предприятия соответ-ствующей информацией для эффективных коммуникаций в управлении предприятием. • маркетинговый фактор - предусматривает обеспечение потребностей покупателей в товарах или услугах предприятия путем изучения рынка, создания эффективной рекламы и системы сбыта.

Маркетинг предполагает также активное воздействие на рынок, на существующий спрос в целях уве-личения рыночной доли предприятия и повышения рентабельности продаж. • фактор деловых отношений и поведения сотрудников - установление контакта, ориентация в ситуации, обсуждение вопроса, проблемы, принятие решения, выход из контакта.

Задача делового общения — не только успешно общаться с людьми, но и влиять на них в нужном для вас направлении.

Важное значение для деятельности предпринимательской организации имеет также поставщики, конкурентная внешняя среда, когда одновременно действуют несколько соперничающих друг с другом субъектов хозяйствования, предлагающих одноименные товары или услуги.

Значительную часть деловой среды предприятия составляет инфраструктура. Эта часть деловой среды, в которую входят банки, фондовые биржи, кадровые агентства, страховые компании, аудиторские и консульта-ционные фирмы, различные транспортные организации и др оказывает предприятию широкий спектр услуг.

Глава 2.