Инфляционные процессы в Республике Беларусь и государственная антиинфляционная политика

Инфляционные процессы в Республике Беларусь и государственная антиинфляционная политика. Начиная с 2000 г. в стране отмечается положительная динамика снижения уровня инфляции. В 2006 г. достигнут наименьший ее уровень- 6,6 . В 2007 г. прирост цен потребительского рынка составил 12,1 , что значительно превысило прогнозные параметры - 6-8 . Наибольшим в данном случае оказалось влияние роста цен на энергоносители - природный газ и нефть, импортируемые из Российской Федерации, а также на продовольствие на мировых рынках. Следует отметить, что резкий рост цен потребительского рынка произошел не только в Беларуси табл. 2 . Таблица 2. Уровень инфляции в Беларуси в 2000-2007 гг. 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Всего 207,5 146,1 134,8 125,4 115,8 112,5 106,6 112,1 В среднем за месяц 6,3 3,2 2,5 2,3 1,3 1,0 0,5 1,0 Источник система информации Консультант Плюс Как показывают данные табл. 3, в 2007 г. в сопредельных с Беларусью странах уровень инфляции значительно возрос по сравнению с 2006 г. Наибольший рост потребительских цен отмечен в Латвии и Украине - 114,1 и 116,6 соответственно.

Значительно превышен среднеевропейский уровень инфляции в Польше и Литве. Причем для всех этих стран характерен резкий рост цен на продовольствие, которое традиционно составляет существенную долю потребительской корзинки именно в странах Восточной Европы.

Таблица 3. Уровень инфляции в различных странах декабрь к декабрю , Источник рассчитано по данным Евростата и МВФ. В Беларуси темпы роста цен по компонентам потребительской корзины были следующими продовольственные товары - 115,9 непродовольственные товары - 105,9 платные услуги населению- 110,5 рис. 2 . Цепы на непродовольственные товары по сравнению с другими компонентами увеличивались в течение года в соответствии с прогнозными среднемесячными темпами - 0,5 . Традиционно с сильно опережающими темпами возросли за год цены на бензин - 120.0 , существенно повысились цены на моющие средства, печатные издания, строительные материалы - 111,8 110,7 и 107,8 соответственно.

Увеличились за год на 16,8 23,6 и 32,4 цены на кирпич, шифер, цемент соответственно.

Рост цен на основные стройматериалы определяется как постоянно увеличивающимся спросом, так и недостатком предложения по данным позициям со стороны предприятий строительной индустрии. Рост цен по продовольственной группе товаров оказал наиболее заметное влияние на итоговый уровень инфляции.

Следует отметить, что только в IV квартале 2007 г. темпы роста цен на продовольствие составили 109,1 , в то время как за предыдущие девять месяцев они равнялись 106,3 . Рис. 2. Изменение индекса потребительских цен и его составляющих. В Программе социально-экономического развития Республики Беларусь на 2006-2010 гг. уровень возмещения установлен в размере 62 . Для его достижения в 2008-2010 гг. необходимо определить траекторию повышения тарифов на услуги жилищно-коммунального хозяйства, корреспондирующую с ростом доходов населения.

Вклад составляющих потребительской корзинки в прирост цен за год составил продовольственные товары - 8,3 непродовольственные - 1,5 платные услуги населению - 2,3 п.п. Вклад сезонных товаров овощи и фрукты в прирост цен потребительского рынка равнялся 0,8 п.п. рост цен по этой группе - 123,3 регулируемой группы товаров и услуг - 3,1 п.п. 111,9 нерегулируемой -8,2 п.п. 111,6 . Таким образом, на долю базовой инфляции в истекшем году пришлось 67,8 общего прироста потребительских цен. Кстати отметить высокий уровень базовой инфляции не был результатом ухудшения параметров денежно-кредитной политики.

Рублевая денежная масса увеличилась всего на 1,9 за 11 месяцев 2007 г т.е. со стороны монетарных факторов давление на цены было незначительным. Рост цен инициирован со стороны издержек, при этом основную роль сыграл резкий рост цен на импортируемые энергоносители.

Увеличение цен на энергоносители самым непосредственным образом сказалось на ценах производителей, а затем на ценах потребительского рынка. 2 Индекс цен производителей промышленной продукции в 2007 г. составил 117,1 продукции производственно-технического назначения- 118,9 потребительских товаров - 112,7 . В среднемесячном исчислении ИЦППП был равен 1,3 , что значительно превысило установленный предельный индекс изменения отпускных цен тарифов на товары работы, услуги в размере не более 0,5 за один месяц Постановление СМ Республики Беларусь от 30.12. 2006 г. и Письмо Министерства экономики 12-01-09 687 от 2 февраля 2007 г. о предельном индексе изменения отпускных цен тарифов в 2007 г Достаточно близкие к установленному параметру среднемесячные темпы прироста цен отмечены в машиностроении и металлообработке 0,55 , химической 0,6 и легкой промышленности 0,67 . Более всего превышены целевые параметры в электроэнергетике 2,5 и топливной промышленности 2,3 , цены на продукцию которых непосредственно зависят от цен на энергоносители. На долю этих отраслей приходится 49,5 прироста цен производителей промышленной продукции.

Значимым был вклад в рост цен и производителей пищевой промышленности - 12,4 . Если в энергетике и топливной промышленности ценовую динамику определял I квартал, то в пищевой промышленности цены на продукцию резко возросли в IV квартале 8,6 из 15,8 годового прироста. Таким образом, динамика цен производителей в 2007 г. во многом определялась влиянием внешних факторов, а именно изменившимися условиями поставок энергоносителей в I квартале.

В последующие месяцы промышленность постепенно адаптировалась, и воздействие со стороны роста цен на энергоносители несколько нивелировалось.

Вместе с тем в 2008 г. угроза давления на инфляционные процессы со стороны роста издержек производства остается, и это вызывает необходимость разработки антиинфляционных мер, предусматривающих использование не только инструментов налоговой и денежно-кредитной политики, но и внедрение прогрессивных систем управления издержками.

Рекомендации Международного валютного фонда и других международных финансовых организаций по обеспечению финансовой стабилизации сводятся к следующему комплексу мер 2 жёсткий контроль над объёмом денежной массы обеспечение насколько это возможно стабильности валютного курса и привязка эмиссии любых долговых обязательств государства к объёму валютных резервов последовательное снижение, а затем ликвидация бюджетного дефицита.

Даная логика преодоления инфляции исходит из предположения, будто инфляционные процессы порождены преимущественно монетарными факторами, и их можно нейтрализовать, приводя в действие главным образом монетарные рычаги влияния на макроэкономическую систему. Данный процесс, но данным Минэкономразвития России, в 2005 г. только на 61 обусловливался денежными факторами, то есть ещё присутствует большое количество других факторов. В первую очередь, вызывает возражения требование сжатия объёма денежной массы с целью обуздания инфляционных процессов.

Если резкое увеличение денежной массы провоцирует инфляцию, то из этого не следует, что сжатие денежной массы является рецептом эффективной борьбы с инфляцией. Единственным объяснением, почему сжатие объёма денежной массы должно привести к подавлению инфляции, является формула И. Фишера MV PV. Тем не менее, отсюда не вытекает, почему, сокращая объём денежной массы М, можно снизить общий уровень цен Р. Практика показывает, что вследствие данной логики действий падает лишь валовой выпуск V. Наоборот, искусственное сокращение объёма денежной массы вызывает рост процентной ставки, что приводит к росту издержек предприятий.

Поэтому вместо борьбы с инфляцией правительство провоцирует инфляцию издержек. При этом не берётся в расчёт, что в трансформирующейся экономике коэффициент монетизации и без того находится в критическом состоянии 0.10 в РБ в 2006 г 0.19 - в России, 0.46 - в Польше. До критического уровня не менее 60 от ВВП денежную массу замещают доллары США, тем самым выводя из процесса регулирования большую часть денег.

Таким образом, ввиду роста стоимости коммерческих кредитов, в несколько раз превышающей рентабельность реального сектора, денежные ресурсы покидают его и уходят в сферу торговли, финансовых спекуляций и т. д. Тем самым органы управления не добиваются объявленных целей подавления инфляции, а только утрачивают важнейший рычаг контроля над монетарной системой страны.

Стратегические исследования временных рядов, выражающих плодовые макроэкономические показатели 28 стран с переходной экономикой в 1990-е гг показали, что положительная корреляция между темпами инфляции и совокупным объёмом денежной массы M1 наблюдалась только в Украине и Румынии, а отрицательная - в Венгрии, Словении, Чехии, Словакии, Молдавии, Азербайджане, Казахстане, Эстонии, Литве, Китае и Вьетнаме, а также в Латвии и России.

При этом устойчивую отрицательную корреляцию между темпами инфляции и отношением M1 к ВВП демонстрируют Польша, Словения и Китай в этих странах она составляет более 80 , а также Румыния и Хорватия. Исследования, проведенные экспертами Всемирного банка, также показали наличие вполне определённой обратной корреляции между степенью монетизации экономики и темпами инфляции чем меньше денег в обращении, тем выше темпы инфляции. Этот вывод, противоречащий монетаристской логике, неудивителен и, более того, легко объясним, если принять во внимание упомянутый выше эффект процентной ставки. Другие объяснения этого факта заключаются в том, что органы управления могут контролировать до известных пределов лишь объём денежного агрегата Ml, тогда как обращение менее ликвидных агрегатов с гораздо большим трудом поддаётся управлению.

Поэтому жёсткое ограничение массы Ml реально вызывает не снижение объёма денежной массы, а лишь ухудшение её качества взамен относительно ликвидных и легко учитываемых денежных ресурсов начинается обращение разного рода финансовых неликвидов векселей, сертификатов, иных долговых обязательств. Очевидно, лишь по иронии предлагаемый экспертами МВФ комплекс мер называют обретением контроля над объёмом денежной массы, тогда как па самом деле её реальный объём в результате применения таких рекомендаций выходит из-под контроля правительства и ведёт к долларизации экономики.

Сжатие денежной массы негативно сказывается на реальном секторе экономики. Потому как в здоровой, растущей экономике имеет место мультипликатор спроса один рубль, выплаченный из бюджета государства, оборачивается несколькими рублями инвестиций, вложенных в разные отрасли хозяйства, по цепочке предъявляющие спрос на продукцию друг друга, так же в кризисной экономике включается обратный мультипликатор.

Попытка сжатия денежной массы, которая проводилась в России, Украине и в Республике Беларусь, ничего хорошего не могла дать ещё и потому, что не учитывался низкий коэффициент монетизации, который имеет место в экономиках этих стран.

При этом он в несколько раз меньше порогового значения 60 . В Республике Беларусь он равен 10 , то есть при объёме ВВП по паритету покупательной способности 100 млрд долл. СШАнашей экономике недостаёт денежной массы в размере 50 млрд долл. США, которую замещают иностранные денежные знаки, в основном доллары США. 2 Возникает закономерный вопрос в чём причина белорусской инфляции? Из экономической теории известно, что основной причиной инфляции является превышение денежной массы над товарной.

Нам представляется, что причин несколько. Известно, что курс белорусского рубля занижен более чем в 4 раза от паритета покупательной способности. По этой причине наши внутренние цены в 4 раза меньше внешних. Поскольку экономика страны открытая, то по закону сообщающихся сосудов внутренние цены будут постоянно стремиться достичь уровень мировых, что мы и наблюдаем на практике.

Поэтому растут издержки наших товаропроизводителей, что вызывает рост цен товаров и услуг и, соответственно, инфляцию. Что в такой ситуации следует предпринять? 1. Необходимо путём взвешенных и продуманных мер провести дедолларизацию экономики. Такой процесс уже начался, население поверило в белорусский рубль, и эту тенденцию надо укреплять. 2. Принять программу по переходу цен нашей экономики на уровень цен европейских стран. 3. Установить монетарные нормативы, пропорции, значения на уровне европейских стран.

На уровень инфляции может влиять так называемый инфляционный перегрев экономики, когда быстрый прирост инвестиций не вызывает адекватного увеличения текущего объёма ВВП в силу его приближения к уровню потенциального ВВП. Как известно, потенциальный объём ВВП определяется последней единицей предельного наиболее дефицитного ресурса. В экономике Китая, например, в течение последних двух десятилетий таким предельным ресурсом является электроэнергия. В трудодефицитных регионах достижение потенциального ВВП связано с состоянием так называемой полной занятости.

В капита-лодефицитных регионах достижение потенциального ВВП связано со степенью перевода национального вещественного богатства в удобную денежную форму. Такое состояние характерно для развивающихся стран и стран с переходной экономикой, у которых обычно стоимость земли, ископаемых богатств и недвижимости не представлена в банковском капитале ввиду отсутствия соответствующих правовых и институциональных изменений.

В период инфляционного перегрева стимулирование инвестиционного процесса наталкивается на ограничения в виде дефицита ресурсов, количество которых не может быть в надлежащей степени увеличено, вследствие чего прирост инвестиций вызывает подъём общего уровня цен без адекватного приращения ВВП. Таким дефицитным ресурсом для Республики Беларусь, России и Украины, безусловно, является денежный капитал. Например, чтобы достичь европейского качества рыночной среды нам необходимо создать около 300 тысяч субъектов малого и среднего бизнеса.

Из расчёта USD 50 тыс. на создание одного субъекта требуется USD 15 млрд. Наши банковские активы равняются USD 5-6 млрд, и в то же время наша земля, которая стоит USD 40 млрд, и жильё в сумме 30 млрд, не имеют денежного выражения в банковском капитале страны. Вывод один срочно вводить ипотеку, которая сможет вовлечь эту серьёзную стоимость в хозяйственный оборот. Важнейшим источником инфляции в наших странах следует считать технологическую деградацию производства.

В самом деле, инвестиции в стареющие технологические уклады вызывают неизбежное нарастание инфляции издержек. Каждая технология развивается по закону S-образной ло гистической кривой фаза латентного скрытого развития, фаза резкого взлёта, приносящая значительную прибыль при сравнительно небольших затратах, и, наконец, фаза отмирания, когда технология становится неэффек-тивным объектом инвестирования. Отмирающие технологии, находящиеся в последней фазе жизненного цикла и приближающиеся к технологическим пределам, подобны чёрным дырам они способны поглотить любой объём инвестиций, от которых ни страна, ни отдельное предприятие никогда не получат адекватной отдачи рис. 3 . 3 Рис. 3. Инвестиции в стареющие технологические уклады По этому поводу можно вспомнить трудности с размещением в нашей промышленности китайского кредита в сумме 1 млрд. долл. США. Эти трудности и объясняются отсутствием подходящих объектов для инвестирования с новейшими технологиями, находящимися в фазе резкого взлёта. Поэтому формирование точек роста, построение системы приоритетов по освоению новейших технологий и на её основе концентрация ресурсов как технологических, так и финансовых на избранных направлениях - это ближайшая задача нашего правительства.

От государства требуется избирательная поддержка отраслей, которые создадут максимальный спрос и тем самым выступят в роли локомотива, вытягивающего из трясины всю макроэкономическую систему.

Сюда же относится предпринимаемое правительством избирательное финансирование ряда долгосрочных и масштабных проектов например, логистики, поддержка которых в период инфляции неминуемо выпадает из поля зрения частных экономических интересов и потому становится заботой государства. В период инфляции государство может расширить сферу действия прямого контроля над ценами, прибегая к временному их замораживанию, а иногда к прямому установлению цен на продукцию базовых отраслей и стратегически важные товары.

Это энергоносители, услуги транспорта, связи, базовое сырьё, банковские кредиты.

Следует заметить, что либерализация ценообразования и финансовой сферы никогда в истории не приводила к подавлению инфляционных процессов. Проблема приоритетного развития тех или иных форм собственности хотя и имеет значение, всё же не является важнейшей. Обретение государственного контроля вовсе не подразумевает какой бы то ни было национализации производства. Иногда более эффективно оставить основные активы в частных руках, но в то же время усилить сращивание частного бизнеса с государством.

Одним из направлений обретения контроля над ведущими отраслями народного хозяйства является введение или усиление государственной монополии внешней торговли по важнейшим группам товаров. Инструментом такой монополии является отмена свободной продажи валюты всем, кроме нерезидентов, для вывоза прибыли от инвестирования. Эта мера применялась всеми странами в переходный период до становления зрелых рыночных отношений и институциональных преобразований.

Поскольку инфляционные процессы в современных макроэкономических системах, как правило, имеют много причин, для их преодоления нужно действовать в разных направлениях, но должен быть примат монетарной политики. Перечислим ряд мер, которые необходимо принимать в первую очередь 2 дедолларизация экономики введение ипотеки, которая значительно повысит монетизацию экономики обеспечение роста товарного покрытия денежной единицы укрепление курса национальной валюты относительно паритета покупательной способности проведение взвешенной структурной политики государством.

В Республике Беларусь антиинфляционная политика разрабатывается и реализуется в рамках денежно-кредитной политики. Национальный банк разрабатывает и совместно с правительством Республики Беларусь в порядке, установленном Конституцией Республики Беларусь, Банковским кодексом и иными законодательными актами Республики Беларусь. Национальный банк совместно с правительством Республики Беларусь ежегодно до 1 октября текущего года представляет Президенту Республики Беларусь Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь на очередной год. Национальный банк ежеквартально информирует Президента Республики Беларусь и правительство Республики Беларусь об объеме эмиссии денег и о выполнении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь.

Одним из основных инструментов, позволяющих эффективно воздействовать на снижение темпов инфляции, является ресурсосбережение.

Достаточно отметить, что материальные затраты в общих затратах на производство продукции работ, услуг в целом по народному хозяйству составляют более 60 , затраты на энергоресурсы топливо, электроэнергию и теплоэнергию - соответственно около 20 . Сокращение ресурсопотребления достигается, с одной стороны, на основе снижения затрат материальных ресурсов непосредственно на предприятиях, с другой - посредством осуществления структурных сдвигов на уровне народного хозяйства и отдельных отраслей.

Первый путь в большей мере связан с модернизацией производства и заменой устаревших технологий хотя, безусловно, определенный эффект могут дать и организационные меры, усиление режима экономии, всемерное стимулирование ресурсосбережения, что требует соответствующих финансовых и инвестиционных вложений при определенном временном лаге. Второй путь позволяет получить более быстрый эффект, поскольку способствует развитию эффективных и менее ресурсоемких отраслей и производств, предоставляет возможность в какой-то мере маневрировать материальными ресурсами на существующих производственных мощностях и ускоренно развивать перспективные направления, получая тем самым дополнительный кумулятивный эффект.

Поддержание низкоэффективных производств хотя отдельные предприятия необходимо сохранять приводит, в конечном счете, к консервации неэффективной системы производства, ее высокой материало- и энергоемкости. Поэтому необходимо сокращать государственную поддержку материало- и ресурсоемких убыточных и низкорентабельных производств, более широко применяя рыночные методы по повышению эффективности их функционирования реструктуризацию, смену форм собственности, санацию, банкротство и др Характерной особенностью работ по экономии и рациональному использованию топливно-энергетических ресурсов, сырья и материалов в ближайшей перспективе должен стать комплексный и предметный подход к их осуществлению, реальное обеспечение ресурсо- и энергосберегающих мероприятий финансовыми и другими видами ресурсов.

При этом значительная активизация работ предусматривается по следующим направлениям 3 совершенствование отраслевой, технологической и территориальной структуры народного хозяйства в направлении сокращения доли ресурсо- и энергоемких производств увеличение масштабов внедрения ресурсо- и энергосберегающих мероприятий на основе внедрения прогрессивных технологических процессов и оборудования во всех сферах народного хозяйства расширение спектра организационно-экономических мер, направленных на сокращение потерь при добыче, производстве, хранении, транспортировке, использовании топлива и энергии, сырья и материалов оптимизация топливно-энергетического баланса страны на основе повышения уровня использования вторичных энергетических ресурсов, нетрадиционных и возобновляемых источников энергии, замещения высококачественных органических топлив менее дефицитными и дешевыми энергоресурсами приоритетное использование отечественного сырья и материалов, местных видов топлива при производстве продукции.

Таким образом, инфляция представляет собой комплексную проблему, и чисто монетарными методами преодолеть ее невозможно.

Для ее решения необходима системная программа, охватывающая как аспекты, связанные с энерго- и ресурсосбережением, так и совершенствованием системы ценообразования, налогообложения, ужесточением бюджетных ограничений и смягчением проблемы неплатежей. Что касается денежно-кредитной политики, то она должна последовательно ужесточаться, но без разного рода шоковых потрясений и по мере проведения общеэкономических преобразований.

Последний вывод, на который хотелось бы указать, заключается в том, что не стоит пренебрегать достижениями современной западной экономической науки, также нет смысла искать в ней готовые рецепты для решения наших проблем, так как не существует неких универсальных рецептов для борьбы с инфляцией. Каждая экономика представляет собой в той или иной степени специфическую систему, и для обоснования антиинфляционной политики необходим соответствующий анализ ее конкретных экономических особенностей.