Способы оценки степени риска

Способы оценки степени риска. Многие финансовые операции (венчурное инвестирование, по¬купка акций, селинговые операции, кредитные операции и др.) связаны с довольно существенным риском. Они требуют оценить степень риска и определить его величину. Степень риска - это вероятность наступления случая потерь, а также размер возможного ущерба от него. Риск может быть: ? допустимым - имеется угроза полной потери прибыли от реализации планируемого проекта; ? критическим - возможны непоступление не только при¬были, но и выручки и покрытие убытков за счет средств предпринимателя; ? катастрофическим - возможны потеря капитала, имуще¬ства и банкротство предпринимателя.

Количественный анализ - это определение конкретного раз¬мера денежного ущерба отдельных подвидов финансового риска и финансового риска в совокупности.

Иногда качественный и количественный анализ производит¬ся на основе оценки влияния внутренних и внешних факторов: осуществляются поэлементная оценка удельного веса их влия¬ния на работу данного предприятия и ее денежное выражение. Такой метод анализа является достаточно трудоемким с точки зрения количественного анализа, но приносит свои несомнен¬ные плоды при качественном анализе. В связи .с этим следует уделить большее внимание описанию методов количественного анализа финансового риска, поскольку их немало и для их гра¬мотного применения необходим некоторый навык.

В абсолютном выражении риск может определяться величиной возможных потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении. В относительном выражении риск определяется как величи¬на возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде ко¬торой наиболее удобно принимать либо имущественное состоя¬ние предприятия, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль). Тогда потерями будем считать случайное отклонение прибыли, дохода, выручки в сторону снижения. в сравнении с ожидаемыми величинами.

Предпринимательские потери - это в первую очередь случайное снижение предпринимательского до¬хода. Именно величина таких потерь и характеризует степень риска. Отсюда анализ риска прежде всего связан с изучением потерь. В зависимости от величины вероятных потерь целесообразно разделить их на три группы: ? потери, величина которых не превышает расчетной при¬были, можно назвать допустимыми; ? потери, величина которых больше расчетной прибыли относятся к разряду критических - такие потери придется возмещать из кармана предпринимателя; ? еще более опасен катастрофический риск, при котором предприниматель рискует понести потери, превышающие все его имущество.

Если удается тем или иным способом спрогнозировать, оце¬нить возможные потери по данной операции, то значит получе¬на количественная оценка риска, на который идет предприни¬матель. Разделив абсолютную величину возможных потерь на расчетный показатель затрат или прибыли, получим количест¬венную оценку риска в относительном выражении, в процентах.

Говоря о том, что риск измеряется величиной возможных. вероятных потерь, следует учитывать случайный характер таких потерь. Вероятность наступления события может быть определе¬на объективным методом и субъективным. Объективным методом пользуются для определения вероят¬ности наступления события на основе исчисления частоты, с которой происходит данное событие.

Субъективный метод базируется на использовании субъек¬тивных критериев, которые основываются на различных пред¬положениях. К таким предположениям могут относиться сужде¬ние оценивающего, его личный опыт, оценка эксперта по рей¬тингу, мнение аудитора-консультанта и т.п. Таким образом, в основе оценки финансовых рисков лежит нахождение зависимости между определенными размерами по¬терь предприятия и вероятностью их возникновения. 4.