рефераты конспекты курсовые дипломные лекции шпоры

Реферат Курсовая Конспект

Учет факторов риска и неопределенности при принятии решений

Работа сделанна в 2006 году

Учет факторов риска и неопределенности при принятии решений - раздел Экономика, - 2006 год - Основные этапы разработки и реализации управленческого решения Учет Факторов Риска И Неопределенности При Принятии Решений. По Данному Очень...

Учет факторов риска и неопределенности при принятии решений. По данному очень важному вопросу отсутствуют общепринятые подходы и методы.

Поэтому рекомендуем пользоваться "Методичес¬кими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования", утвержденными Гос¬строем России, Министерством экономики РФ, Министерством фи¬нансов РФ, Госкомпромом России 31 марта 1994 г № 7-12/47 (Офи¬циальное издание). Приведем некоторые определения из этого документа. Под неопределенностью понимается неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта (решения), в том чис¬ле связанных с ними затратах и результатах.

Неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации про¬екта неблагоприятных ситуаций и последствий, характеризуется понятием риска. Факторы риска и неопределенности подлежат учету в расчетах эффективности, если при разных возможных условиях реализации затраты и результаты по проекту различны. При оценивании проектов наиболее существенными представля¬ются следующие виды неопределенности инвестиционных рисков: • риск, связанный с нестабильностью экономического законода¬тельства и текущей экономической ситуации, условий инвестирова¬ния и использования прибыли; • внешнеэкономический риск (возможность введения ограниче¬ний на торговлю и поставки, закрытия границ и т.п.); • неопределенность политической ситуации, риск неблагоприят¬ных социально-политических изменений в стране или регионе; • неполнота или неточность информации о динамике технико-экономических показателей, параметрах новой техники и техно¬логии; • колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов и т.п.; • неопределенность природно-климатических условий, возмож¬ность стихийных бедствий; • производственно-технологический риск (аварии и отказы обо¬рудования, производственный брак и т.п.); • неопределенность целей, интересов и поведения участников; • неполнота или неточность информации о финансовом положе¬нии и деловой репутации предприятий-участников (возможность неплатежей, банкротств, срывов договорных обязательств). Организационно-экономический механизм реализации проекта, сопряженного с риском, должен включать специфические элемен¬ты, позволяющие снизить риск или уменьшить связанные с ним неблагоприятные последствия. В этих целях используются: • разработанные заранее правила поведения участников в опре¬деленных "нештатных" ситуациях (например, сценарии, предусмат¬ривающие соответствующие действия участников при тех или иных изменениях условий реализации проекта); • управляющий (координационный) центр, осуществляющий син¬хронизацию действий участников при значительных изменениях условий реализации проекта.

В проектах могут предусматриваться также специфические ме¬ханизмы стабилизации, обеспечивающие защиту интересов участ¬ников при неблагоприятном изменении условий реализации проек¬та (в том числе в случаях, когда цели проекта будут достигнуты не полностью или не достигнуты вообще) и предотвращающие воз¬можные действия участников, ставящие под угрозу его успешную реализацию.

В одном случае может быть снижена степень самого риска (за счет дополнительных затрат на создание резервов и запа¬сов, совершенствование технологий, уменьшение аварийности про¬изводства, материальное стимулирование повышения качества про¬дукции). В другом — риск перераспределяется между участниками (индексирование цен, предоставление гарантий, различные формы страхования, залог имущества, система взаимных санкций). Как правило, применение в проекте стабилизационных механиз¬мов требует от участников дополнительных затрат, размер которых зависит от условий реализации мероприятия, ожиданий и интере¬сов участников, их оценок степени возможного риска.

Такие затра¬ты подлежат обязательному учету при определении эффективности проекта.

Неопределенность условий реализации инвестиционного проек¬та не является заданной.

По мере осуществления проекта участни¬кам поступает дополнительная информация об условиях реализа¬ции и ранее существовавшая неопределенность "снимается". С учетом этого система управления реализацией инвестицион¬ного проекта должна предусматривать сбор и обработку информа¬ции о меняющихся условиях его реализации и соответствующую корректировку проекта, графиков совместных действий участников, условий договоров между ними. Для учета факторов неопределенности и риска при оценке эф¬фективности проекта используется вся имеющаяся информация об условиях его реализации, в том числе и не выражающаяся в форме каких-либо вероятностных законов распределения.

При этом могут использоваться следующие три метода (в порядке повышения точ¬ности): • проверка устойчивости; • корректировка параметров проекта и экономических норма¬тивов; • формализованное описание неопределенности.

Метод проверки устойчивости предусматривает разработку сцена¬риев реализации проекта в наиболее вероятных или наиболее "опас¬ных" для каких-либо участников условиях.

По каждому сценарию ис¬следуется, как будет действовать в соответствующих условиях организационно-экономический механизм реализации проекта, како¬вы будут при этом доходы, потери и показатели эффективности у отдельных участников, государства и населения.

Влияние факторов риска на норму дисконта при этом не учитывается. Проект считается устойчивым и эффективным, если во всех рас¬смотренных ситуациях интересы участников соблюдаются, а возмож¬ные неблагоприятные последствия устраняются за счет созданных запасов и резервов или возмещаются страховыми выплатами.

Степень устойчивости проекта по отношению к возможным из¬менениям условий реализации может быть охарактеризована пока¬зателями предельного уровня объемов производства, цен произво¬димой продукции и других параметров проекта. Предельное значение параметра проекта для некоторого t-го года его реализации определяется как такое значение этого параметра в t-м году, при котором чистая прибыль участника в этом году стано¬вится нулевой. Одним из наиболее важных показателей этого типа является точка безубыточности, характеризующая объем продаж, при кото¬ром выручка от реализации продукции совпадает с издержками производства.

При определении этого показателя принимается, что издержки на производство продукции могут быть разделены на условно-по¬стоянные (не изменяющиеся при изменении объема производства) издержки ЗС и условно-переменные, изменяющиеся прямо пропор¬ционально объему производства ЗV. Точка безубыточности (Тб) определяется по формуле (1) где Ц — цена единицы продукции.

Для подтверждения работоспособности проектируемого произ¬водства (на данном шаге расчета) необходимо, чтобы значение точ¬ки безубыточности было меньше значений номинальных объемов производства и продаж (на этом шаге). Чем дальше от них значение точки безубыточности (в процентном отношении), тем устойчивее проект. Метод расчета усложняется, если при изменении объемов про¬изводства или, что то же, при изменении уровня использования производственной мощности величина издержек изменяется нели¬нейно, хотя алгоритм остается прежним.

Если вероятности различных условий реализации проекта извес¬тны точно, ожидаемый интегральный эффект рассчитывается по формуле математического ожидания (2) где ЭОЖ — ожидаемый интегральный эффект проекта; Эi — интегральный эффект при i-ом условии реализации; Рi — вероятность реализации этого условия. В общем случае расчет ожидаемого интегрального эффекта ре¬комендуется производить по формуле ЭОЖ = Эmin. (3) где Эmax и Эmin — наибольшее и наименьшее из математичес¬ких ожиданий интегрального эффекта по допустимым вероятност¬ным распределениям; — специальный норматив для учета неопределенности эффек¬та, отражающий систему предпочтений соответствующего хозяй¬ствующего субъекта в условиях неопределенности.

При определе¬нии ожидаемого интегрального экономического эффекта его рекомендуется принимать на уровне 0,3 /10/. По мере увеличения уязвимости бизнеса от финансовых рисков многие компании признают, что поиск решений проблем риска мо¬жет быть поставлен на профессиональную основу, т.е. риск может быть профессионально управляем.

Это обстоятельство заставило по-особому взглянуть на роль и место заведующего финансовым отде¬лом (финансиста) компании и радикальным образом изменить его финансовые функции. 1.4.

– Конец работы –

Эта тема принадлежит разделу:

Основные этапы разработки и реализации управленческого решения

Совершенствование процесса принятия обоснованных объективных решений в ситуациях исключительной сложности достигается путем использования научного… Принятие решений – основная часть работы менеджеров любого звена любого… Поэтому понимание всех тонкостей процесса принятия решений в различных условиях, знание и применение различных…

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Учет факторов риска и неопределенности при принятии решений

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Все темы данного раздела:

Сущностные особенности процесса принятия решения. Классификация решений
Сущностные особенности процесса принятия решения. Классификация решений. Принятие решений, так же как и обмен информацией составная часть любой управленческой функции. Необходимость принятия

Параметры и условия обеспечения качества и эффективности управленческих решений
Параметры и условия обеспечения качества и эффективности управленческих решений. Качество управленческого решения — это совокупность пара¬метров решения, удовлетворяющих конкретного потребителя (ко

Особенности SWOT-анализа
Особенности SWOT-анализа. При разработке стратегических планов многие фирмы приме¬няют SWOT-анализ (рис. 1). В проанализированной нами литературе сущность SWOT-анализа раскрывается укрупнено. Он яв

Процесс и процедура принятия решений
Процесс и процедура принятия решений. Для того чтобы принять управленческое решение, каждый менеджер должен хорошо разбираться не только в понятийном аппарате, но и достаточно квалифицированно при

Критерии для оценки возможностей организационной структуры управления
Критерии для оценки возможностей организационной структуры управления. Определение степени способности применяемой организационной структуры управления обеспечить получение нормы прибыли. 2. Степен

Патологии управленческих решений
Патологии управленческих решений. Дублирование организационного порядка. Это когда работнику приказывают делать то, что он и без того обязан делать согласно положению о его службе или должно

Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Education Insider Sample
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
Реклама
Соответствующий теме материал
  • Похожее
  • Популярное
  • Облако тегов
  • Здесь
  • Временно
  • Пусто
Теги