Управление капиталом на предприятии

ВВЕДЕНИЕ 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ НА ПРЕДПРИЯТИИ 1.1 Экономическая сущность и процесс накопления капитала 1.2 Капитал как производственный ресурс и его оборот 1.3 Структура капитала 1.4 Классификация капитала 1.5 Цена капитала 1.6 Управление капиталом 6.1 Управление собственным капиталом 1.6.2 Управление заемным капиталом 7. Финансовые методы увеличения капитала 2 УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ НА ПРЕДНРИЯТИИ ОАО ХЛЕБОКОМБИНАТ ГЕОРГИЕВСКИЙ 2.1 Общая характеристика предприятия 2.2 Организационно-техническая структура предприятия 2.3 Оценка динамики основных технико-экономических показателей деятельности предприятия 2.4 Анализ капитала предприятия в динамике за последние два года 4.1 Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия 4.2 Анализ источников финансирования имущества предприятия 2.1 Анализ состава, структуры и динамики источников формирования имущества 2.2 Оценка структуры собственного и заемного капитала 2.4.3 Определение соотношения собственного и заемного капитала 4.4 Определение финансовой устойчивости 4.1 Определение типа финансовой устойчивости 2.4.4.2 определение финансовых коэффициентов рыночной устойчивости .4.5 Определение эффективности использования собственного и заемного капитала 4.6 Определение рентабельности собственного и заемного капитала79 ЗАКЛЮЧЕНИЕ СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ ПРИЛОЖЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ Зачастую, на практике капитал предприятия рассматривается как нечто производное, как показатель, играющий второстепенную роль, при этом на первое место, как правило, выносится непосредственно сам процесс деятельности предприятия.

В связи с этим принижается роль капитала, хотя именно капитал и является объективной основой возникновения и дальнейшей деятельности предприятия.

Поскольку доход, прибыль, приносит именно использование капитала, а не деятельность предприятия как таковая.

Слово капитал, используемое для обозначения предмета данного исследования произошло от латинского capitalis, означающее - главный, основной.

При этом необходимо отметить, что представители разных экономических школ с капиталом связывали весьма различные понятия стоимость, приносящую прибавочную стоимость А.Смит, Д.Рикардо, К.Маркс часть богатства, участвующую в процессе производства Е.Бем-Баверк, П.Сраффа накопленное богатство Ф.Визер, И.Фишер, Дж. С. Милль денежную стоимость, отраженную на бухгалтерских счетах фирм Дж. Р.Хикс совокупность акционерного и собственного капитала в частных предприятиях и т.д. Именно поэтому в современной экономической литературе нет единого определения капитала, а на практике существует множество различных трактовок его. Чаще всего под капиталом подразумевают все три основных вида его финансовый, производительный и товарный.

Нередко капиталом называют большие суммы наличных денег, накопленное богатство, имущество в натуральном, т.е. вещественном, выражении или суммы средств, находящиеся в распоряжении предприятия и т.д. Целью работы является определение оптимальной структуры капитала для ОАО Хлебокомбинат Георгиевский. Задачами курсовой работы являются - изучение состава, структуры капитала предприятия - рассмотрение различных подходов к определению оптимальной структуры капитала - определение соотношение собственного и заемного капитала - изучение порядка учета и анализа всех составляющих капитала ОАО Хлебокомбинат Георгиевский - выработка путей управления структурой капитала на данном предприятии.

Объектом исследования является ОАО Хлебокомбинат Георгиевский . 1

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ НА ПРЕДПРИЯТИИ

Увеличение размеров индивидуальных капиталов в результате концентрации... Накопление капитала неразрывно связано с изменениями в его строении ст... Накопление капитала - это приращение денежных и материальных средств, ... При расширенном воспроизводстве на предприятии та величина прибыли, ко... И, наконец, возможности накопления возрастают, когда удешевляются сред...

Капитал как производственный ресурс и его оборот

Всеобщая формула капитала Д - Т - Д , 1.2 где Д - денежные средства, а... 1.3 . Капитал должен постоянно совершать кругооборот Д - Т - Д - m, 1.3 где ... Чем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем больше у инве... Капитал как производственный ресурс и его оборот.

Структура капитала

Собственные и заемные средства. Это ссуды банков, средства, вырученные от продажи облигаций, кредиторс... 1.3 . Они состоят из основных средств основных производственных фондов, нема... Начисленные амортизационные отчисления являются источником их простого...

Классификация капитала

8 по характеру использования в хозяйственном процессе выделяют - работ... Так, могут различаться процентные ставки по различным ссудам банков, в... 1.7 Управление капиталом 1.6.1 Управление собственным капиталом Управл... Оставшийся нераспределенным остаток прибыли по существу представляет с... Если доля ежегодно реинвестируемой прибыли стабильно высока в динамике...

Управление заемным капиталом

расширить инвестиционные возможности предприятия. Основными видами зае... Эта ценная бумага предоставляет ее держателю права на получение фиксир... Облигации хозяйствующих субъектов классифицируются па ряду признаков, ... Эмитенту выгоден обоснованный выпуск облигаций, поскольку - объем дене... Если выплата дивидендов не является обязательной для компании, то расч...

Финансовые методы увеличения капитала

Ранее мы дали общее определение капитала как авансируемой, инвестируем... Однако в отличие от управления финансами, функционированием которых пр... В то же время капитал - специфическая категория, несущая, различную на... В итоге вторая группа факторов как бы сливается с первой, образуя сист... Этот фактор заслуживает особого внимания финансового менеджера, ибо со...

УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ НА ПРЕДНРИЯТИИ ОАО ХЛЕБОКОМБИНАТ ГЕОРГИЕВСКИЙ

УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ НА ПРЕДНРИЯТИИ ОАО ХЛЕБОКОМБИНАТ ГЕОРГИЕВСКИЙ 2.1

Общая характеристика предприятия

Чистая прибыль, оставшаяся после уплаты налогов направляется в фонды о... Предприятие создано в целях обеспечения населения хлебобулочными и кон... В течение первых лет существования предприятия ассортимент был невелик... Не смотря на то, что с каждым годом становится все больше мелких, а за... Почти весь ассортимент вырабатывается штучным способом.

Организационно-техническая структура предприятия

Вспомогательные цехи и производственные участки осуществляют такую дея... В пряничном цехе вырабатывают пряники в ассортименте. Особенностью пря... Производство хлебобулочных изделий 1. Само же хлебопекарное предприятие зависит от внешней среды в отношении... Посредники торгово-закупочные предприятия банки и другие финансовые пр...

Оценка динамики основных технико-экономических показателей деятельности предприятия

63 63 72 100 111 113 111 -2 98,2 16 Рентабельность 12 8 9 9 9 10 9 -1 ... Коэффициент оборачиваемости ОС - это безразмерная величина, которая по... 44434 43140 41293 44596 49947 49996 49947 -49 99,9 4 Среднегодовая сто... персонала Чел. 284 310 300 302 305 300 305 5 101,7 7 Годовой фонд оплаты труда Тыс.ру...

Анализ капитала предприятия в динамике за последние два года

руб. Общая сумма активов предприятия в начале отчетного года выросла на 121... или на 1,5 , в конце года на 2387 тыс. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и измене... 2.3 .

Анализ источников финансирования имущества предприятия

руб а уже в конце отчетного года 10049 тыс. руб. Заемный капитал 4536 13855 10049 9319 205,4 - 3806 - 27,5 Источники им... 2.5 Рисунок 2.5 Структура источников средств предприятия 2.4.2.2 . Динамика источников средств предприятия, изменения в их составе привод...

Оценка структуры собственного и заемного капитала

Таблица 2.7 Структура собственного капитала предприятия Собственные ср... Рисунок 2.6 Структура собственного капитала предприятия Динамика соста... соотношение долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Из т... или на 205,4 , а в конце года снизилась на 3806 тыс. Таблица 2.8 Динамика состава заемного капитала предприятия Заемные сре...

Определение соотношения собственного и заемного капитала

Резко возросли так называемые розничные продажи заемных средств. Заемн... Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала характеризует... 0,39 следовательно в отчетном году на 1 рубль собственных средств прих... таких расходов, которые при прочих равных условиях не уменьшаются проп... 2.4.4.

Определение финансовой устойчивости

Определение финансовой устойчивости 2.4.4.1

Определение типа финансовой устойчивости

Долгосрочные займы и кредиты 510 - 3802 4996 5. Коэффициент концентрации собственного капитала финансовой автономии, н... Коэффициент концентрации заемного капитала 0,15 0,33 0,24 0,18 120 - 0... Коэффициент устойчивости финансирования 0,85 0,77 0,88 - 0,08 - 9,4 0,... Коэффициент финансового левериджа плечо финансового рычага 0,17 0,48 0...

Определение эффективности использования собственного и заемного капитала

Среднегодовая ст-ть КЗ, 2.23 где Sреал.прод себестоимость реализованно... При этом оптимальное значение рассматриваемого показателя для предприя... Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении вопроса о выборе ис... К таким коэффициентам относятся рентабельность всего капитала рентабел... 3167 3853,5 686,5 121,68 Дебиторская задолженность ДЗ Тыс.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ С позиций финансового менеджмента капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальных формах, инвестированных в формирование его активов.

В процессе хозяйственной деятельности происходит постоянный оборот капитала последовательно он меняет денежную форму на материальную, которая в свою очередь изменяется, принимая различные формы продукции, товара и другие, в соответствии с условиями производственно-коммерческой деятельности организации, и, наконец, капитал вновь превращается в денежные средства, готовые начать новый кругооборот.

Капитал - это стоимость, приносящая прибавочную стоимость.

Только вложение капитала в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают прибыль. К основным характеристикам структуры капитала относятся его распределение на собственные и заемные средства и на внеоборотные и оборотные активы.

Собственный капитал - это чистая стоимость имущества, определяемая как разница между стоимостью активов имущества организации и ее обязательствами.

Собственный капитал может состоять из уставного, добавочного и резервного капитала, фондов специального назначения, накоплений нераспределенной прибыли, целевого финансирования и целевых поступлений. Заемные средства представляют собой долгосрочные и краткосрочныее пассивы за вычетом доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей. Это ссуды банков, средства, вырученные от продажи облигаций, кредиторская задолженность.

Внеоборотные активы основные средства и прочие внеоборотные активы, долгосрочные вложения, иммобилизованные активы. Они состоят из основных средств основных производственных фондов, нематериальных активов и финансовых вложений.

Оборотные активы оборотные средства, мобильные активы, текущие активы формируются за счет денежных средств, авансированных для образования оборотных производственных фондов и фондов обращения, необходимых для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

Оборотные производственные фонды по своему материально-вещественному составу представляют собой сырье, материалы, комплектующие, а также малоценные быстроизнашивающиеся орудия труда. К оборотным производственным фондам относятся также незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства и расходы будущих периодов.

Объектом исследования является ОАО Хлебокомбинат Георгиевский. Проанализировав финансовую отчетность можно заметить, что в начале отчетного года объем собственного капитала увеличился на 2810 тыс. руб. или на 10,8 , в конце отчетного года сумма собственного капитала составила 32070 тыс. руб что на 3343 тыс. руб. или 11,6 больше, чем в начале отчетного года. Сумма уставного, резервного и добавочного капитала в течение отчетного года не изменилась, возросла только сумма нераспределенной прибыли в начале отчетного года на 2810 тыс. руб в конце отчетного года на 3343 тыс. руб. или на 17,4 , за счет чего увеличился и собственный капитал предприятия.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состав заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств. В начале отчетного года сумма заемных средств увеличилась на 9319 тыс. руб. или на 205,4 , а в конце года снизилась на 3806 тыс. руб. или на 27,5 , составив 10049 тыс. руб. Сумма долгосрочных заемных средств в конце отчетного года увеличилась на 1242 тыс. руб. или 32,2 в сравнении с началом 2004г. Объем краткосрочных заемных средств в начале 2004г. 5463 тыс. руб. или на 120,4 , а в конце года уменьшился и составил 4950 тыс. руб. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала характеризует степень зависимости организации от внешних займов кредитов. В 2003г. значение коэффициента составляет 0,33, а в 2004г. 0,39, следовательно, в отчетном году на 1 рубль собственных средств приходится 0,39 рубля заемного капитала.

Это означает, что собственный капитал полностью покрывает объем привлеченных средств.

В начале прошлого и в начале отчетного года финансовое состояние предприятия было неустойчивое. Это характеризуется нарушением платежеспособности, при которой сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств предприятия.

Неустойчивое финансовое состояние является пограничным между нормальной относительной устойчивостью и кризисным финансовым состоянием.

В отчетном году финансовое состояние предприятия стало нормально устойчивым, что характеризует относительно стабильное состояние на рынке. Предприятие имеет излишек собственных и заемных средств и испытывает недостаток собственных оборотных средств. Предприятие обладает платежеспособностью, но вынуждено прибегать к долгосрочным заемным источникам финансирования для оплаты первоочередных платежей.

Рентабельность заемного капитала в отчетном году по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 5,5 пунктов, а рентабельность собственного капитала - на 3,7 пунктов. Рентабельность собственного капитала в отчетном году составила 11 , рентабельность продаж - 4,1 , а рентабельность заемного капитала - 27,8 , чистая прибыль увеличилась в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 65,91 , стоимость заемного капитала - на 30,37 , а стоимость собственного капитала - на 10,4 . Увеличились также в отчетном году значения коэффициентов оборачиваемости оборотных активов на 0,32, оборачиваемости заемного капитала на 0,42, покрытия оборотными активами кредиторской задолженности на 0,04, а коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности снизился на 0,05, что оказало существенное влияние на изменение рентабельности заемного капитала.

Рентабельность заемного капитала увеличилась только в связи с ростом рентабельности продаж 0,7 , коэффициента оборачиваемости оборотных активов 0,32 , коэффициента покрытия оборотными активами кредиторской задолженности 0,04 , увеличением доли дебиторской задолженности в чистых активах 0,14 Остальные факторы оказали отрицательное влияние на приращение рентабельности заемного капитала.

В результате есть все основания вести поиск неиспользованных возможностей, направленных, прежде всего на сокращение кредиторской задолженности в сравнении с дебиторской задолженностью на увеличение чистых активов для покрытия взятых в долг средств заемного капитала. Включение этих факторов в производственно-финансовую деятельность позволит организации повысить эффективность использования заемного капитала.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента научное издание, том 1, 2-е издание, переработанное и дополненное, Киев Эльга, Ника-Центр, 2004г. 2. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента научное издание, том 2, 2-е издание, переработанное и дополненное, Киев Эльга, Ника-Центр, 2004г. 3. Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия, серия Энциклопедия финансового менеджера, выпуск 2, Москва Эльга, Ника-Центр, 2003г. 4. Гончарук О.В Кныш М.И Шопенко Д.В. Управление финансами на предприятии учебное пособие, СПб Дмитрий Буланин, 2002г. 5. Ефимова М.Р. Финансово-экономические расчеты Учебное пособие, Москва Инфра-М, 2004г. 6. Каратуев А.Г. Финансовый менеджмент учебно-справочное пособие, Москва ИД ФБК-Пресс, 2001г. 7. Леонтьев В.Е Бочаров В.В Радковская Н.П. Финансовый менеджмент Учебник, Москва ООО Издательство Элит , 2005 г. 8. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент учебное пособие, 2-е издание, переработанное и дополненное, Москва Дело и Сервис, 2001г. 9. Морошкин В.А Ломакин А.Л. Практикум по финансовому менеджменту технология финансовых расчетов с процентами Учебное пособие, рекомендовано УМО, Москва Финансы и статистика, 2004г. 10. Селезнева Н.Н Ионова А.Ф. Финансовый анализ.

Управление финансами Учебное пособие для вузов, рекомендовано УМО, 2-е издание, переработанное и дополненное, Москва Юнити-Дана, 2003г. 11. Селезнева Н.Н Ионова А.Ф. Управление финансами.

Задачи, ситуации, тесты, схемы Учебное пособие для вузов, рекомендовано УМЦ, Москва Юнити-Дана, 2004г. 12. Тюрина А.В. Финансовый менеджмент Практикум Учебное пособие для вузов, рекомендовано УМЦ, серия Профессиональный учебник Менеджмент , Москва Юнити-Дана, 2004 г. 13. Финансовый менеджмент Теория и практика Учебник, под редакцией Стояновой Е.С рекомендовано МО РФ, 5-е издание, переработанное и дополненное, Москва Перспектива, 2000г. 14. Финансовый менеджмент Учебник, под редакцией Поляка Г.Б рекомендовано МО РФ и УМО, 2-е издание, переработанное и дополненное, Москва Юнити-Дана, 2004г.