Расчет финансовых показателей проекта.
Таблица № 3.1. Основные ТЭП производства диэлектрических перчаток при 92 % освоения мощности в 2000г. показатели размер показателей 1. Годовой выпуск продукции в натуральном выражении 13340,00 2. Цена 1 тн продукции, руб. 3377,40 3. Себестоимость калькулируемой единицы, 2777,83 руб./тн 4. Себестоимость годового выпуска тыс.руб. 37056,29 5. Прибыль на 1 тн руб. 599,57 6. Прибыль на выпуск, тыс.руб. 7998,23 7. Вложения в основной капитал, тыс.руб. 8. Норматив оборотных средств, тыс.руб. 2712,61 9. Постоянные расходы в себестоимости продук- 34,55 ции, % Расчет показателей проектируемого производства в 2000г. • Себестоимость годового выпуска продукции (производственно-сбытовые нужды) = (1819,05 * 13340 + 882,88 * 14500) / 1000 = 37056,29 тыс.руб. • Себестоимость 1 тонны изделий = 37056,29 * 1000 / 13340 = 2777,83 руб. • Прибыль на 1 тонну = 3377,40 – 2777,83 = 599,57 руб. • Прибыль на годовой выпуск = (13340 * 599,57)/1000 = 7998,23 тыс.руб. • Налог на прибыль (35%) = 7998,23 * 35% = 2799,38 тыс.руб. • Постоянные расходы в себестоимости продукции = (882,88*14500)*1000/37056,29 = 0,3455 = 34,55% Таблица № 3.2. Основные ТЭП производства диэлектрических перчаток при 95 % освоения мощности в 2001г. Показатели размер показателей 1. Годовой выпуск продукции в натуральном выражении 13775,00 2. Цена 1 тн продукции, руб. 3377,40 3. Себестоимость калькулируемой единицы, 2747,56 руб./тн 4. Себестоимость годового выпуска тыс.руб. 37847,57 5. Прибыль на 1 тн руб. 629,84 6. Прибыль на выпуск, тыс.руб. 8676,11 7. Вложения в основной капитал, тыс.руб. 8. Норматив оборотных средств, тыс.руб. 2740,42 9. Постоянные расходы в себестоимости продук- 33,82 ции, % Расчет показателей проектируемого производства в 2001г. • Себестоимость годового выпуска продукции (производственно-сбытовые нужды) = (1819,05 * 13775 + 882,88 * 14500) / 1000 = 37847,57 тыс.руб. • Себестоимость 1 тонны изделий = 37847,57 * 1000 / 13775 = 2747,56 руб. • Прибыль на 1 тонну = 3377,40 – 2747,56 = 629,84 руб. • Прибыль на годовой выпуск = (13775*629,84)/1000 = 8676,11 тыс.руб. • Налог на прибыль (35%) = 8676,11 * 35% = 3036,64 тыс.руб. • Постоянные расходы в себестоимости продукции = (882,88*14500)*1000/37847,57 = 0,3382 = 33,82% Таблица № 3.3. Основные ТЭП производства диэлектрических перчаток при 100 % освоения мощности в 2002г. показатели размер показателей 1. Годовой выпуск продукции в натуральном выражении 14500,00 2. Цена 1 тн продукции, руб. 3377,40 3. Себестоимость калькулируемой единицы, 2701,92 руб./тн 4. Себестоимость годового выпуска тыс.руб. 39177,84 5. Прибыль на 1 тн руб. 675,48 6. Прибыль на выпуск, тыс.руб. 9794,46 7. Вложения в основной капитал, тыс.руб. 8. Норматив оборотных средств, тыс.руб. 2948,30 9. Постоянные расходы в себестоимости продук- 32,68 ции, % Расчет показателей проектируемого производства в 2002г. • Себестоимость годового выпуска продукции (производственно-сбытовые нужды) = (14500 * 2701,92) / 1000 = 39177,84 тыс.руб. • Прибыль на 1 тонну = 3377,40 – 2701,92 = 675,48 руб. • Прибыль на годовой выпуск = (14500*675,48)/1000 = 9794,46 тыс.руб. • Налог на прибыль (35%) = 9794,46 * 35% = 3428,06 тыс.руб. • Постоянные расходы в себестоимости продукции = (882,88*14500)*1000/39177,84 = 0,3268 = 32,68% Показатели проектируемого производства следующих лет инвестиционного цикла будут равны показателям 2002г. ТАБЛИЦА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ Таблица 3.4. строит-во освоение производство 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Производственная мощность, освоение, % 92 95 100 100 100 100 годовой выпуск, тн 13340,00 13775,00 14500,00 14500,00 14500,00 14500,00 А. Приток наличности, тыс.руб. 0,00 45054,52 46523,69 48972,30 48972,30 48972,30 48972,30 доход от продаж 45054,52 46523,69 48972,30 48972,30 48972,30 48972,30 ликвидационная стоимость Б. Отток наличности, тыс.руб. 3923,80 42575,83 40919,55 42813,78 42605,90 42605,90 42605,90 инвестиции в основной капитал 3923,80 инвестиции в оборотный капитал 2712,61 27,81 207,88 производственно-сбытовые издержки 37067,89 37859,17 39177,84 39177,84 39177,84 39177,84 налог на прибыль 2795,33 3032,57 3428,06 3428,06 3428,06 3428,06 В. Чистый денежный поток, тыс.руб. (А-Б) -3923,80 2478,69 5604,14 6158,52 6366,40 6366,40 6366,40 Г. Коммулятивный чистый денежный поток, тыс.руб. -3923,80 -1445,11 4159,02 10317,54 16683,94 23050,34 29416,74 Д. Дисонтированный чистый денежный поток, тыс.р. (Е=0,3) -3018,31 1466,68 2550,81 2156,27 1714,66 1318,97 1014,59 Е. Дисконтированный чистый денежный поток, коммулятивная величина, тыс.руб. -3018,31 -1551,63 999,18 3155,45 4870,11 6189,07 7203,66 Порядок расчета показателей таблицы 3.4. При составлении таблицы используются ранее рассчитанные показатели разделов 1-3 данной курсовой работы.
При расчете дисконтированного чистого денежного потока используется следующее условие: Е (коэффициент дисконтирования) = 30%. Формула для расчета дисконтированного чистого денежного потока: Результата от инвестиций * (1 + Е) –t, где t – индекс года. Например: • Дисконтированный чистый денежный поток 1999г. = -3923,80 * 1,3 -1 = -3018,31 тыс.руб. • Дисконтированный чистый денежный поток 2000г. = 2478,69 * 1,3 -2 = 1466,68 тыс.руб. И т.д. Оценочные показатели проектируемого производства. 1. Коммулятивная величина (нарастающим итогом) дисконтированного чистого денежного потока для 2005 г. – 7203,66 руб. – чистая дисконтированная стоимость. 2. Срок окупаемости (коммулятивная величина дисконтированного чистого денежного потока > 0) = 3 года. 3. Внутренняя норма окупаемости (ставка дисконтирования, при которой ЧДС=0)  103,97%. 4. Индекс рентабельности инвестиций = ЧДС / инвестиции в основной капитал = 1,84. Вывод: проект можно принять к реализации.
Раздел 4.