Анализ отраслевой структуры иностранного капитала.
Отраслевая структура иностранного капитала, пришедшего в Россию в годы реформ, в целом не отвечала задачам подъема и структурной перестройки ее экономики. На долю промышленности в анализируемый период приходилось от 1/3 до 1/2 суммарного объема иностранных капиталовложений, при этом основной поток привлеченного капитала (от 40 до 70%) направлялся в топливную (прежде всего в нефтедобычу) и пищевую промышленность (табл. 2). Отно¬сительно крупными отраслями — реципиентами зарубежного капитала выступали черная и цветная металлургия, отрасли лесного комплекса.
Таблица 2 ОБЪЕМ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ПО ОТРАСЛЯМ ЭКОНОМИКИ РОССИИ 1995г. 1996г 1997г. 1998г. 1999г. 2000г 2001г млн долл. Млн долл. Млн долл. Млн долл. Млн долл. Млн долл. Млн долл. 1 2 3 4 5 6 7 8 Всего инвестиций 2983 6970 12295 11773 9560 10958 14258 в том числе: промышленность 1291 2278 3610 4698 4876 4721 5662 из нее: топливная 262 513 1677 1880 1700 621 1023 химическая и нефтехимическая 174 103 82 52 103 243 275 машиностроение и металлообработка 197 194 274 305 395 470 703 Продолжение таблицы 2 1 2 3 4 5 6 7 8 лесная, дерево- обрабатывающая и целлюлознобумажная 174 313 203 240 193 257 241 пищевая 296 779 704 1473 1415 1786 1557 строительство 217 96 268 237 97 86 95 транспорт 11 86 50 318 521 1020 758 связь 88 183 145 271 386 927 501 Торговля и общественное питание 507 375 733 1201 1622 1954 5290 финансы, кредит, страхование, пенсионное обеспечение 406 2024 4763 900 114 274 127 общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка 145 1629 2299 1426 190 271 792 прочие отрасли 318 299 427 2722 1754 1405 1033 Источник: Госкомстат России.
Второй по значимости для иностранных инвесторов сферой вложения капитала является финан¬сово-кредитная и страховая деятельность — ее доля в общей сумме зарубежных капиталовложений уже в 1997 г. превысила соответствующий показатель по промышленности.
Затем, в соответствии с логикой поведения инвесторов в ухудшающихся условиях развития финансово-кредитной сферы в России, эта доля стала уменьшаться вплоть до 1999 г остановившись в 2001 г. на уровне менее чем в 1%. На торговлю и общественное питание в 2001 г. приходилось 37% всей суммы иностранных инвес¬тиций.
Здесь четко прослеживается тенденция к увеличению доли этой сферы с 1997 г. Удельный вес общей коммерческой деятельности по обеспечению функционирования рынка, до¬стигнув пика в 1996 г. (23,4%), стал стабильно и заметно снижаться (до 2,0% в 1999 г.), поднявшись в 2001 г. лишь до 5,6%. В целом по названным трем секторам экономики России в период 1995— 1997 гг. произошло уве¬личение их суммарного удельного веса в общем объеме иностранных инвестиций с 32,5% до 64,3%, затем он стал снижаться, достигнув тем не менее в 2001 г. уровня в 44%. На долю трех основных (после промышленности) отраслей материального производства и сфе¬ры услуг — строительства, транспорта и связи — во второй половине 90-х годов в сумме приходи¬лось от %0 до 19% всего объема привлеченного иностранного капитала, при этом она снизилась с 10,6% в 1995 г. до 3,8% в 1997 г затем стала расти, достигнув в 2001 г. 19%. При этом доля стро¬ительства снижалась практически в течение всего периода, доли транспорта и связи стали стабиль¬но расти с 1998 г. до 2000 г. Удельный вес двух последних секторов в 2001 г. составил 5,3% и 3,5% соответственно.
Таким образом, иностранный капитал предпочитал и предпочитает идти в те отрасли, которые, во-первых, производят продукцию, имеющую для него в долгосрочном плане стратегическое значе¬ние, так как ее реализация гарантирована относительно стабильным спросом на мировом рынке (нефтедобыча, металлы, лесопродукция), во-вторых, характеризуются быстрым оборотом вложенных средств и максимальной рентабельностью производства (пищевая промышленность, сфера услуг). Доля машиностроения, стратегически важной для экономики России отрасли, в общей сумме ино¬странных инвестиций не превышала 7%, находясь, как правило, на уровне 2,5—4,0%. - промышленность (39,7) - строительство (0,7) - сельское хозяйство (0,4) - транспорт (5,3) - связь (3,5) - оптовая торговля продукцией производственно-технического назначения (1,5) - торговля и общественное питание (37,1) - общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка (5,6) - финансы, кредит, страхование и пенсионное обеспечение (0,9) - управление (0,1) - другие (5,2) Рис.2 СТРУКТУРА ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ПО ОТРАСЛЯМ ЭКОНОМИКИ В 2001г (%). Среди отраслей экономики промышленность по-прежнему оставалась наиболее привлекательной для вложения иностранного капитала (рис.2). в 2001 году в промышленность поступило 5,7 млрд, долларов США, или 39,7% от общего объема иностранных инвестиций.
В отдельные отрасли иностранные инвестиции направлялись в значительной своей части в виде прямых инвести¬ций. Так, в 1 квартале 2003 г. в производстве стро¬ительных материалов 81,9% всех поступивших в отрасль иностранных инвестиций были прямыми (в январе — марте 2002 г. — 81,2%), в легкой промышленности — 73,6% (68,8%), в строительстве — 64,5% (44,2/с), в нефтедобывающей промышлен¬ности — 5 8°о (20,4%), в сфере финансов, креди¬та, страхования, пенсионного обеспечения — 53,5% (29,1%), в тесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности — 51,4% (36,5%). В остальных отраслях экономики и промышленности удельный вес прямых инвестиций со¬ставил менее половины всех поступивших ино¬странных инвестиций.
Наибольшими удельный вес прочих инвестиций в общем объеме поступивших в I квартале 2003 г. иностранных инвестиций наблюдался в таких отрас¬лях, как черная и цветная металлургия — 98,8% (в январе — марте 2002 г. — 99,2%), торговля и общественное питание — 94% (78,3%), транспорт и связь — 91,~% (71,4%); химическая и нефтехимичес¬кая промышленность — 87,9% (78,5%); сельское хо¬зяйство — 64,1%(1 9,6%); машиностроение и металлообработка — 62,1% (14,3%); пищевая промыш¬ленность - 57,4% (81,5%). 2.3.