Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициенты финансовой устойчивости. Таблица 1.6 - Анализ показателей финансовой устойчивости организации Показатель Значение показателя Описание показателя и его нормативное значение на начало 2001 года на конец 2001 года на конец 2002 года Коэф-т автономии 0.33 0.22 0.11 Отношение собственного капитала к валюте баланса.

Рекомендованное значение: > 0,5 (обычно 0,6-0,7) Коэф-т отношения заемных и собственных средств 2.01 3.61 7.90 Отношение заемного капитала к собственному.

Оптимальное значение: 1. Коэф-т покрытия инвестиций 0.77 0.67 0.71 Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.

Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9. Критическое: < 0,75 Коэф-т маневренности собственного капитала 0.40 0.24 0.17 Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств.

Коэф-т мобильности оборотных средств 0.54 0.49 0.40 Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества.

Коэф-т обеспеченности материальных запасов 2.32 1.09 1.35 Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов.

Нормативное значение: не менее 0,5 Коэф-т обеспеченности текущих активов 0.57 0.32 0.30 Отношение собственных оборотных средств к текущим активам.

Нормативное значение: не ниже 0,1 Коэф-т краткосрочной задолженности 0.35 0.42 0.32 Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности. Коэффициент мобильности -0,236 -0,602 -1,213 Собственные оборотные средства Оборотные средства Коэффициент финансовой устойчивости 0,765 0,669 0,719 Источники собственных средств + Долгосрочные обязательства.

Валюта баланса Нормативное значение: не ниже 0,5 Коэф-т финансовой зависимости 3 4,6 8,8 Валюта баланса Собственный капитал Коэф-т концентрации заемного капитала 0,66 0,78 0,88 Заемный капитал Валюта баланса Коэффициент автономии организации говорит о крайне высокой зависимости организации от заемного капитала, которая с каждым годом имеет тенденцию к увеличению.

Это, скорее всего, связано с бурным развитием рынка и расширением производства, что в свою очередь требует заемные средства, которые обеспечат наиболее краткосрочное их осуществление.

Значение коэффициента заемных средств (2), показывающего соотношение заемного и собственного капитала, по экономическому смыслу полностью соответствует коэффициенту автономии (1) и показывает, что в данном случае величина собственного капитала меньше величины заемного.

Коэффициент маневренности собственного капитала (4) показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющий относительно свободно маневрировать этими средствами.

Считается, что хорошая финансовая устойчивость организации характеризуется значением 0,5-0,6. В данном случае значение показателя составляет 0.24, а в 2002 году снизился до 0,17. Судя по коэффициенту мобильности оборотных средства (5) доля оборотных средств во всем имуществе организации поставляет 49 %, а в 2002 году уже 40%. Краткосрочная задолженность в общей сумме обязательств организации составляет на конец 2002 года 32 %, что на 10 % меньше, чем в конце 2001 года. Т.е. у организации появилась возможность использовать более долгосрочные средства, которые дают больше возможности их вложения в долгосрочные проекты.

Значение коэффициента финансовой устойчивости показывает, что организация твердо стоит на ногах и с каждым годом старается улучшить это положение путем привлечения долгосрочных средств в общем объеме обязательств.

Коэф-т финансовой зависимости показывает, что с каждым годом доля собственных средств в общей сумме капитала уменьшается, при чем как показывают данные этого коэффицианта в 2002 году, доля собственных средств уменьшилась почти вдвое, что приводит к значительной зависимости предприятия от других привлекаемых средств.

Коэф-т концентрации заемного капитала также доказывает выше сказанное утверждение, показывая увеличение в 2002 году доли заемного капитала в общей сумме капитала.

Это увеличение, скорее всего, связано с активной инвестиционной деятельностью предприятия и финансовыми вложениями. 1.5 Имущественное положение Таблица 1.7 - Структура имущества организации и источников его формирования На начало 2001 года На конец 2001 года На конец 2002 года тыс. руб. в % тыс. руб. в % тыс. руб. в % АКТИВ Имущества всего: 721 704 100 962 146 100 1 507 340 100 1.1. Иммобилизационные активы 331 832 46,0 491 794 51,1 902 623 59,9 1.2. Оборотные активы 389 872 54,0 470 352 48,9 604 717 40,1 1.2.1. Запасы 104 826 14,5 153 645 16,0 151 542 10,1 1.2.2. Дебиторская задолженность 280 884 38,9 307 658 32,0 450 570 29,9 1.2.3. Денежные средства 4 162 0,6 9 049 0,9 2 605 0,2 ПАССИВ Источников имущества всего: 721 704 100 962 146 100 1 506 467 100 1.1. Собственный капитал 240 016 33,3 208 735 21,7 169 378 11,2 1.2. Заемный капитал 481 688 66,7 753 411 78,3 1 337 089 88,7 1.2.1. Долгосрочные обязательства 312 377 43,3 434 644 45,2 913 007 60,6 1.2.2. Краткосрочные обязательства 30 709 4,3 116 340 12,1 221 239 14,7 1.2.3. Кредиторская задолженность 138 602 19,2 202 427 21,0 202 843 13,5 Таблица 1.8 – Расчет доли средств в активах Наименование показателя Расчетная формула за 2001 год за 2002 год Доля ОС в активах Стоимость основных средств Валюта баланса 0,19 0,12 Доля активной части ОС в активах Стоимость активных основных средств Валюта баланса 0,19 0,12 Итак, на основе полученных данных видно, что за два года общее имущество организации выросло почти в 2 раза начиная с 721 704 тыс. руб. до 1 507 340 тыс. руб. В основном на это повлияли иммобилизационные активы, оборотные активы, а также дебиторская задолженность, которая увеличилась вдвое.

Если проанализировать источники организации, то также можно выделить значительное увеличение заемного капитала, которое составляет почти 2,5 раза, по сравнению с началом 2001 года. Появление новых источников финансирования и более долгосрочных позволило предприятию произвести значительные вложения для улучшения и расширения производства.

Рассмотрев показатели доли активной части ОС в активах видно, что все имеющиеся у организации ОС участвуют в производстве, а их уменьшение связано с увеличением валюты баланса на конец 2002 года. 2