Условия финансирования и расчет платежей по кредиту. Организация производства автолиста предусматривается за счет привлечения заемных валютных средств.
Ориентировочная стоимость приобретения по импорту стана 1700 холодной прокатки и колпаковых термических печей, на основании проведенных переговоров, определена в 56.5 $ млн. Стоимость работ, обеспечивающих нормальное функционирование приобретаемого оборудования (строительно-монтажные работы, инженерные сети, системы вентиляции и др.), определены в 22.3 $ млн. Таким образом, общая стоимость работ, связанных с организацией производства автолиста, составляет: 56.5 + 22.3 = 78.8 $ млн. Финансирование валютных платежей проекта предусмотрено на кредитно-компенсационной основе на следующих условиях кредитования: в счет аванса – 15%; обслуживание кредита (страховой сбор, операционные расходы) – 3.5%; оставшаяся часть в течении 3-х лет реконструкции, пропорционально стоимости выполненных работ.
Кредит используется в начале каждого расчетного периода.
Погашение кредита осуществляется равными долями после завершения реконструкции. Процент за кредит принят в размере 10% годовых.
Расчет погашения задолженности за кредит (млн. долл. США) Наименование показателей Годы реконструкции Годы погашения кредита 1-й 2-й 3-й 1-й 2-й 3-й 4-й 5-й Всего Авансовый взнос – 15% 11.8 - - - - - - - 11.8 Основная сумма кредита 16.8 23.4 26.8 - - - - - 67.0 Общая стоимость кредита 78.8 Сумма задолженности по кредиту на начало года - 16.8 40.2 67.0 53.6 40.2 26.8 13.4 - Сумма использования кредита 16.8 23.4 26.8 - - - - - 67.0 Погашение основного долга - - - 13.4 13.4 13.4 13.4 13.4 67.0 Сумма задолженности по кредиту на конец года 16.8 40.2 67.0 53.6 40.2 26.8 13.4 - - Сумма для начисления процентов за кредит 16.8 40.2 67.0 67.0 53.6 40.2 26.8 13.4 - Уплата процентов за кредит – 10% 1.7 4.0 6.7 6.7 5.4 4.0 2.7 1.3 32.5 Уплата операционных расходов – 3.5% 2.3 - - - - - - - 2.3 ИТОГО уплата % за кредит и расходов по его обслуживанию 4.0 4.0 6.7 6.7 5.4 4.0 2.7 1.3 34.8 ИТОГО срочные ежегодные платежи с учетом аванса 15.8 4.0 6.7 20.1 18.8 17.4 16.1 14.7 113.6 То же нарастающим итогом 15.8 19.8 26.5 46.6 65.4 82.8 98.9 113.6 Общая стоимость затрат с учетом аванса и % за кредит нарастающим итогом 32.6 60.0 93.5 100.2 105.6 109.6 112.3 113.6 Для погашения задолженности за валютный кредит намечается продажа на мировом рынке продукции комбината (рулонов и листов холоднокатаных) за свободно-конвертируемую валюту. 4.6. Эффективность проекта Эффективность проекта характеризуется сроком возмещения капитальных вложений приростом полученной чистой прибыли.
Показатели эффективности реконструкции (млн. долл. США) Наименование показателей Годы реконструкции Годы погашения кредита 1-й 2-й 3-й 1-й 2-й 3-й 4-й 5-й Стоимость товарной продукции цеха холодной прокатки №1 112.0 112.0 112.0 158.4 158.4 158.4 158.4 158.4 Себестоимость продукции 74.3 74.3 74.3 83.7 83.7 83.7 83.7 83.7 Балансовая прибыль 37.7 37.7 37.7 74.7 74.7 74.7 74.7 74.7 Налог на прибыль, (30%) 11.3 11.3 11.3 22.4 22.4 22.4 22.4 22.4 Чистая прибыль 26.4 26.4 26.4 52.3 52.3 52.3 52.3 52.3 Амортизационные отчисления 1.1 1.1 1.1 10.5 10.5 10.5 10.5 10.5 ИТОГО чистая прибыль и амортизация 27.4 27.4 27.4 62.8 62.8 62.8 62.8 62.8 Прирост чистой прибыли с амортизацией - - - 35.4 35.4 35.4 35.4 35.4 Срочные ежегодные платежи за пользование кредитом с учетом % 15.8 4.0 6.7 20.1 18.8 17.4 16.1 14.7 Прирост чистой прибыли и амортизации с учетом погашения платежей (чистый доход) -15.8 -4.0 -6.7 15.3 16.6 18.0 19.3 20.7 Чистый доход нарастающим итогом -15.8 -19.8 -26.5 -11.2 5.4 23.4 42.7 63.4 Срок возмещения затрат, (лет) 4.7 года с момента начала реконструкции, или 1.7 года с начала погашения кредита 4.7.