Сущность предпринимательского риска. Как показывает опыт, существует объективная причина появления рисков при осуществлении предпринимательской деятельности, так как заранее нельзя просчитать влияние всех факторов на конечные результаты деятельности фирмы, а в процессе осуществления намеченной деятельности многие факторы могут непредсказуемо изменяться.
Поэтому предприниматель может нести потери на всех стадиях жизненного цикла фирмы, на всех этапах воспроизводственного процесса. В учениях классиков экономической теории особо подчеркивается мысль, что предпринимательство это рисковая деятельность. А. Смит в своем труде Исследования о природе и причинах богатства народов писал, что достижение даже обычной нормы прибыли всегда связано с большим или меньшим риском.
Известно, что получение прибыли предпринимателю не гарантировано, вознаграждением за затраченные им время, усилия и способности могут оказаться как прибыль, так и убытки. Предпринимательский риск имеет объективную основу из-за неопределенности воздействия внешней среды по отношению к предпринимательской фирме. Внешняя среда включает объективные экономические, социальные, политические и другие условия, в рамках которых осуществляет свою деятельность предприниматель и к изменению которых он вынужден приспосабливаться.
Неопределенность ситуации для предпринимателя предопределяется тем, что она зависит от множества переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью. Сказывается также и отсутствие четкости в определении целей, критериев и показателей их оценки сдвиги в общественных потребностях и потребительском спросе, появление технических и технологических новшеств, изменение конъюнктуры рынка, непредсказуемые природные явления. Предпринимательство всегда сопряжено с неопределенностью экономической конъюнктуры, которая вытекает из непостоянства спроса-предложения на товары, деньги, факторы производства, из многовариантности сфер приложения капиталов и разнообразия критериев предпочтительности инвестирования средств, из ограниченности знаний об областях бизнеса и коммерции и многих других обстоятельств.
Возникновение предпринимательского риска это, по сути дела, оборотная сторона экономической свободы предпринимателей, своеобразная плата за нее. Свободе одного предпринимателя сопутствует одновременно и свобода других предпринимателей, следовательно, по мере развития рыночных отношений в нашей стране будут усиливаться неопределенность и предпринимательский риск. Таким образом, устранить неопределенность настоящего и будущего в предпринимательской деятельности весьма сложно, так как неопределенность является элементом объективной действительности, поэтому риск присущ предпринимательству в любой сфере деятельности.
Каким же образом определить предпринимательский риск? Ведь без правильного понимания сущности риска невозможно дать рекомендации по его анализу и учету в предпринимательской деятельности.
Понятие риска используется в ряде наук. Право рассматривает риск в связи с нарушением правовых норм. Теория катастроф применяет данный термин для описания аварий и стихийных бедствий. В последнее время исследования по анализу рисков можно найти в литературе по психологии, медицине, философии, в каждой из них изучение риска основывается на предмете исследования данной науки и, естественно, опирается на собственные подходы и методы.
Такое разнообразие направлений исследования риска объясняется многоаспектностью этого явления. Предпринимательский риск в большей степени зависимости связан с понятием неопределенности осуществления предпринимательской деятельности за определенный период времени, выражающейся в недостижении намеченных конечных результатов прибыли, дохода, в возникновении непредвиденных затрат всех факторов производства ресурсов, сверх заранее планируемых для достижения поставленной цели. Можно ли считать наступление риска и его последствий только объективной закономерностью развития предпринимательства вообще, а отдельных видов предпринимательской деятельности в частности? Видимо, нельзя.
Ведь на возникновение предпринимательского риска и его последствий как негативных, так и позитивных оказывает влияние множество факторов, причин, условий осуществления предпринимательской деятельности.
Известный американский ученый П. Друкер считает, что теоретически предпринимательство наименее, а не наиболее рискованное направление в экономической политике. В то же время он подчеркивает, что деятельность длительное время успешно работающих компаний не застрахована от каких-либо неприятностей, неожиданностей и случайностей. Предпринимательство, по утверждению Друкера, может оказаться рискованным потому, что очень многие так называемые предприниматели не обладают достаточной компетентностью.
У них отсутствует методология, и они не в ладах с элементарными, хорошо известными правилами. Предпринимательский риск является объективной категорией, так как возникает под воздействием непредвиденных заранее причин, в то же время его появление отражается на практической деятельности самого предпринимателя. Предпринимательский риск, следовательно, можно понимать как экономическую категорию, количественно да и качественно выражающуюся в неопределенности исхода намеченной к осуществлению предпринимательской деятельности, отражающей степень неуспеха или и успеха деятельности предпринимателя фирмы по сравнению с заранее планируемыми результатами.
Однако для дальнейшего рассмотрения предпринимательского риска, прежде всего необходимо определить исходное, базисное понятие риск. А. Альгин определяет риск как деятельность или действие по снятию неопределенности. Б. Райзберг определяет риск как ущерб, возможные потери, придерживаясь тем самым классической теории предпринимательского риска.
Анализ многочисленных определений риска позволяет выявить основные моменты, которые являются характерными для рисковой ситуации, такие, как - случайный характер события, который определяет, какой из возможных исходов реализуется на практике - наличие альтернативных решений - известны или можно определить вероятности исходов и ожидаемые результаты - вероятность возникновения убытков - вероятность получения дополнительной прибыли.
Таким образом, категорию риск можно определить как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с их ожидаемой величиной, ориентированной на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности. Другими словами, риск это угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал. Хотя последствия риска чаще всего проявляются в виде финансовых потерь или невозможности получения ожидаемой прибыли, однако риск это не только нежелательные результаты принятых решений.
При определенных вариантах предпринимательских проектов существует не только опасность не достичь намеченного результата, но и вероятность превысить ожидаемую прибыль. В этом и заключается предпринимательский риск, который характеризуется сочетанием возможности достижения как нежелательных, так и особо благоприятных отклонений от запланированных результатов.
Под предпринимательским понимается риск, возникающий при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией товарно-денежными и финансовыми операциями коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов. Глава 2. Классификация предпринимательских рисков В экономической и в другой научной литературе нет однозначного подхода методологии к классификации рисков вообще, и предпринимательских в частности.
В экономической литературе большее внимание уделено возникновению и предупреждению таких отдельных видов риска, как коммерческий, финансовый, кредитный, валютный, инвестиционный и др отражающих определенные сферы предпринимательской деятельности. Предпринимательский риск более широкое понятие, отражающее как сам процесс осуществления предпринимательской деятельности, как экономическое явление и как достигаемый или недостигаемый результат.
В приложении 1 приведена примерная классификация предпринимательских рисков. Дадим краткую характеристику отдельным типам видам риска. Как известно, в рыночных условиях хозяйствования риск деятельности полностью несет предприниматель. Он может частично переложить риск на других хозяйствующих субъектов. Можно, например, экономически обезопасить себя, осуществив определенные затраты на создание страховых фондов. Так, некоторые виды риска, такие, как риск гибели имущества, последствия пожара, аварий, несчастные случаи с работниками и др предприниматель может застраховать.
Именно эти риски составляют наибольшую группу. Риск страховой вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых осуществляется страхование. В зависимости от источника опасности следует разделять страховые риски на две группы риски, связанные с проявлением стихийных сил природы погодные условия, наводнения, землетрясения риски, связанные с целенаправленными действиями человека в процессе производства материальных благ техногенные. Однако существует еще одна группа рисков, которые не берутся страховать страховые компании, но именно взятие на себя нестрахуемого риска является потенциальным источником роста прибыли предпринимателя. Систематический риск характерен для всей экономической системы или отдельного рынка и не поддается диверсификации.
Данный тип риска определяется факторами, влияющими на все отрасли и предприятия возможные политические изменения в стране и мире, уровень инфляции, экономические колебания и т.д. Несистематический риск связан со спецификой деятельности фирмы, сложностями ее функционирования, а также с проблемами отрасли, в которой она действует. Он может быть предопределен посредством диверсификации.
Для предпринимателя наиболее сложной проблемой является оценка недиверсификационного риска, так как трудно предсказать возможность возникновения данного типа риска и его последствий. В предпринимательской деятельности можно выделить риск в сфере принятия решений и в сфере их реализации.
Существенным отличием этих рисков друг от друга является то, что на стадии принятия решения, когда оно только прорабатывается, можно внести изменения и исправить положение, тогда как на стадии реализации предпринимательского проекта гораздо труднее что-либо существенно изменить. С риском предприниматель сталкивается на разных этапах своей деятельности, в разное время, и, естественно, причин возникновения конкретной рисковой ситуации может быть множество.
Обычно под причиной возникновения подразумевается какой-то источник фактор, вызвавший неопределенность ситуации. Для риска такими источниками являются непосредственно хозяйственная деятельность, действия самого предпринимателя и особый вид знаний информация. В связи с этим следует различать хозяйственный риск риск, связанный с личностью предпринимателя риск, обусловленный недостатком информации. Последний тип риска наиболее важен в современных условиях хозяйствования.
Недостоверность информации о партнерах заказчиках или поставщиках, особенно об их деловом имидже и финансовом состоянии, грозит предпринимателю риском быть обманутым. Неполная информация о конкурентах при выходе на новый рынок может также стать источником потерь для предпринимателя. В условиях рыночной экономики можно выделить два типа риска глобальный и локальный. Глобальный риск является отражением экономической ситуации в стране, в отдельных отраслях, регионах.
Локальный риск возникает на уровне фирмы. Следует отметить, что данные риски взаимообусловлены, воздействуют друг на друга и в то же время в известной степени автономны, из-за чего являются отражением противоречивых тенденций. По сфере возникновения предпринимательские риски следует подразделять на внешние и внутренние. Источником возникновения внешних рисков является внешняя среда по отношению к предпринимательской фирме. Предприниматель не может оказывать на них влияние, он их может только предвидеть и учитывать в своей деятельности.
К внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предпринимателя. Речь идет о политических, экономических и других ситуациях и соответственно о потерях предпринимателей, появляющихся в результате возникающего экономического и финансового кризиса, высокого уровня инфляции, непредвиденного изменения уровня ставки рефинансирования, резкого ухудшения политической ситуации, начавшейся войны, национализации, введения эмбарго, отмены лицензий.
Очевидно, что все природные, политические риски могут быть отнесены только к внешним. Источником внутренних рисков является сама предпринимательская фирма, они возникают в результате неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, некомпетентности самого предпринимателя и других внутренних факторов. С точки зрения длительности во времени предпринимательские риски могут быть разделены на кратковременные и постоянные. К группе кратковременных относятся те риски, которые угрожают предпринимателю в течение известного отрезка времени, например, транспортный риск, когда убытки могут возникнуть во время перевозки грузов, или риск неплатежа по конкретной сделке.
К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожают предпринимательской деятельности в данном географическом районе или в определенном секторе экономики например, общий риск неплатежей в стране, несовершенство правовой системы и др. В экономической литературе выделяют спекулятивный и простой предпринимательские риски.
Спекулятивный риск подразумевается как вариант получения прибыли или убытка, например от приобретения и продажи ценных бумаг. Обычный риск рассчитан только на проигрыш и может быть классифицирован по типу потери личный риск, имущественный риск и риск, связанный с обстоятельствами. Личный риск один из случаев прямого ущерба для индивидуума для украинских предпринимателей в настоящее время вероятность данного типа риска очень велика.
Имущественный риск это риск потери имущества предпринимательской фирмы, а риск, связанный с обстоятельствами, это риск, когда действиями одной фирмы наносится ущерб другому хозяйствующему субъекту. Поскольку основная задача предпринимателя рисковать расчетливо, не переходя ту грань, за которой может произойти полный крах, следует выделять допустимый, критический и катастрофический типы риска. Допустимый риск это угроза неполной потери прибыли от осуществления неосуществления того или иного проекта или от предпринимательской деятельности в целом. При данном риске потери возможны, но по размеру они меньше ожидаемой предпринимательской прибыли.
Критический риск характеризуется не только потерей прибыли, но и недополучением предполагаемой выручки. В этом случае предприниматель несет убытки в сумме всех затрат, т.е. данный риск характеризуется опасностью потерь, которые превышают ожидаемую прибыль и могут привести к невозмещаемой потере всех средств, вложенных предпринимателем в данную сделку.
Катастрофический риск, как правило, приводит к банкротству предпринимательской фирмы, т.е. к потере предпринимателем всех средств. По степени обоснованности предпринимательского риска могут быть выделены оправданный правомерный и неоправданный неправомерный риски. Возможно, это наиболее важный для предпринимательского риска элемент классификации, имеющий наибольшее практическое значение. Для разграничения правомерного и неправомерного предпринимательского риска необходимо учесть в первую очередь то обстоятельство, что граница между ними в разных видах предпринимательской деятельности, в разных секторах экономики различна.
Так, в области научно-технического прогресса допустимая вероятность получения отрицательного результата на стадии фундаментальных исследований составляет 5-10 , прикладных научных разработок 80-90 , проектно-конструкторских разработок 90-95 . Таким образом, видно, что данная область деятельности характеризуется высоким уровнем риска вместе с тем, следует заметить, что в атомной энергетике риск вообще не допускается.
В литературе по теории бизнеса, а также практике предпринимательства часто можно встретиться с терминами высокий риск и слабый риск. В данном случае речь идет о различных уровнях риска. Итак, мы рассмотрели основные типы риска. Теперь для более полного представления о предпринимательском риске целесообразно рассмотреть основные его виды. Поскольку предпринимательский риск это риск, возникающий при любых видах деятельности, связанной с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией, товарно-денежными отношениями и финансовыми операциями, коммерцией, осуществлением социально-экономических и научно-технических проектов, наиболее правильно, на наш взгляд, выделить следующие типы риска экономический, технический, политический.
Экономический риск включает следующие риски производственный коммерческий кредитный инвестиционный валютный инфляционный финансовый и др. Производственный риск связан с производством продукции, товаров, услуг с осуществлением любых видов производственной деятельности.
Среди наиболее важных причин возникновения производственного риска возможное снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных и или других затрат, уплата повышенных отчислений и налогов, потери от низкого качества и несертифицированной продукции и др. Коммерческий риск это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем.
Основные причины коммерческого риска снижение объемов реализации из-за изменения конъюнктуры рынка или других обстоятельств, повышение закупочной цены товара, непредвиденное снижение объемов закупок, потери товара в процессе обращения, повышение издержек обращения. Коммерческий риск включает риски, связанные с реализацией товара услуг на рынке транспортировкой товара приемкой товара услуг покупателем платежеспособностью покупателя, а также риск, связанный с форс-мажорными обстоятельствами.
Следует отметить, что в отечественной экономической литературе нередко коммерческий риск отождествляется с предпринимательским, однако коммерческий риск это один из видов предпринимательского риска. Одним из важнейших рисков в деятельности предпринимательской фирмы в условиях рыночной экономики является кредитный риск. Он связан с возможностью невыполнения предпринимательской фирмой своих финансовых обязательств перед инвестором в результате использования для финансирования деятельности фирмы внешнего займа.
Таким образом, кредитный риск возникает в процессе делового общения предприятия с его кредиторами банком и другими финансово-кредитными организациями контрагентами поставщиками и посредниками, а также с акционерами. Следующий вид экономического риска инвестиционный риск, который связан со спецификой вложения предпринимательской фирмой денежных средств в различные проекты. Данный риск включает все возможные риски, возникающие при инвестировании денежных средств.
Валютный риск это вероятность финансовых потерь в результате изменения курса валют, которое может произойти в период между заключением контракта и фактическим осуществлением расчетов по нему. Следует отметить, что предпринимательские фирмы, не имеющие выхода на международный рынок, также подвержены риску, связанному с валютными операциями, поскольку их внутренние рынки сбыта могут переключаться на иностранных поставщиков. Негативные последствия валютного риска на развитие предпринимательства наглядно проявились после финансового кризиса, разразившегося в августе 1998 г. На конечные результаты деятельности предпринимателей существенное негативное влияние оказывает инфляционный риск, проявляющийся в снижении покупательской способности национальной валюты, росте цен на товары работы, услуги и снижении уровня покупательского спроса.
Технический риск проявляется при непредсказуемых остановках производства из-за выхода из строя оборудования, нарушении требований технологических процессов, что приводит к непредвиденным потерям материальных ресурсов, снижению качества продукции и т.п. Глава 3.