Классификация и модели финансового планирования

Классификация и модели финансового планирования. Классификация финансового планирования представлена на рис. 1. По охватываемому периоду времени работки финансовых планов различают долгосрочное, среднесрочное и краткосрочное финансовое планирование, они отличаются друг от друга продолжительностью промежутка времени сроками, необходимого для выполнения плановых финансовых показателей.

Долгосрочное финансовое планирование обычно охватывает длительные периоды от 10 до 25 лет. Среднесрочное планирование конкретизирует ориентиры, определенные долгосрочным планом.

Оно рассчитывает на более короткий период. До недавнего времени горизонт среднесрочного планирования равнялся пяти годам. Однако непредвиденный характер и скорость изменения внешней среды часто вынуждают сократить протяженность плановых сроков с пяти до трех лет, и пятилетние планы по этой причине перешли в разряд долгосрочных. Краткосрочное планирование это обычно годичные планы, реже- двухгодичные. Краткосрочные планы включают конкретные способы использования ресурсов, необходимых для достижения целей, определенных в среднесрочных и долгосрочных планах.

Содержание краткосрочных планов детализируется по кварталам и месяцам. Долгосрочные и среднесрочные планы не противоречат друг другу, так как увязываются между собой. По масштабности поставленной цели различается стратегическое, тактическое и оперативное финансовое планирование. Стратегическое планирование это разработка исходя из результатов финансового анализа состояния предприятия и прогноза изменений внешней и внутренней среды, стратегии финансовой деятельности на определенный период.

Исходя из реальных возможностей развития стратегическое планирование это прежде всего своевременная и необходимая реакция на объективные внешние и внутренние обстоятельства деятельности предприятия. Тактическое планирование решает вопросы распределения ресурсов организации для достижения стратегических целей.

Оперативное планирование процесс разработки финансовых показателей, обеспечивающий наилучшее использование всех ресурсов предприятия как собственные так и привлеченные. Оперативное планирование помогает осуществлять текущее регулирование хода производства в целях равномерности и ритмичности работы, позволяет быстро и вовремя практически исправить или направить ход дел, координировать отдельные действия различных подразделений, объединенных единой целью обеспечением финансовой стабильности предприятия через выполнение финансовой стратегии.

В зависимости от использования информации о прошлом, настоящем или желательном финансовом состоянии предприятия в будущем различают реактивное, инактивное, преактивное, интерактивное направления планирования. Реактивное планирование направлено в прошлое, и только в прошлое. Недаром это направление еще называют возврат к прошлому. Основной метод реактивного планирования это исследование всех проблем с точки зрения их возникновения и развития в прошлом.

При графическом изображении реактивное планирование имеет форму буквы г, поэтому его можно назвать г-образным планированием рис.2 . Рис. 1 Классификация финансового планирования Рис. 2 Г- образное реактивное планирование Финансы организации воспринимаются сторонниками реактивного планирования как устойчивый, стабильный, хорошо налаженный механизм. Все происходящее в организации заранее известно. Управляется она снизу вверх при помощи личного авторитета высшего руководителя и его отцовского отношения к подчиненным. Планирование осуществляется снизу вверх и опирается только на предшествующий опыт без учета объективных обстоятельств сегодняшнего дня и возможных будущих изменений. Инактивное планирование нацелено на приспособление к настоящему, и только к настоящему.

Означает инертность делать что-либо по привычке, без сознательных усилий. При инактивном планировании не считается нужным возвращаться в прошлое или стремиться к движению вперед, в графическом изображении оно имеет форму буквы т, поэтому его можно назвать т-образным планированием рис. 3 . Рис. 3 Т образное инактивное планирование При инактивном планировании существующие условия воспринимаются как достаточно хорошие.

Удовлетворение настоящим отличительная черта инактивизма. Для него характерным является также представление о том, что равновесие в положении организации достигается естественным путем. А значит, главным принципом планирования должно быть правило Планировать минимум необходимого, чтобы не изменить естественного хода вещей. Руководители не стремятся к каким-либо серьезным изменениям в действительности своей организации.

Предыстория проблемы их не интересует. В инактивном планировании большую часть времени занимают собрание и первичная обработка фактов выполнения или невыполнения планов. Такое планирование возможно только в стабильных, благоприятных условиях работы. Преактивное планирование означает высшую степень активности. Преактивное планирование ориентировано в основном на будущие изменения, графическое изображение его напоминает цифру 1 , отсюда его название единицеобразное планирование рис. 4 . Рис. 4 Единицеобразное преактивное планирование Преактивное планирование направлено на поиск оптимальных решений.

Из нескольких вариантов развития выбирают тот, который представляется оптимальным с экономической точки зрения. Преактивисты положительно относятся к технике и к научным, в частности к экономико-математическим методам планирования.

Планирование осуществляется сверху вниз на высших уровнях прогнозируются внешние условия, формируются цели, стратегии, затем определяются цели низших уровней и программы их действий. Интерактивное планирование основано на принципе участия и максимальной мобилизацией творческих способностей работников организации. Оно предполагает, что будущее подвластно контролю и в значительной мере является продуктом созидательных действий работников организации, обладающих знаниями прошлого, настоящего финансового состояния предприятия и внешней среды.

Цель интерактивного планирования проектирование будущего. Интерактивное планирование можно назвать ш-образным планированием, так как его графическое изображение имеет форму буквы ш рис. 5 . Рис. 5 Ш образное интерактивное планирование Предполагается, что при применении интерактивного планирования будущее спланировано со стопроцентной вероятностью, что в реальной жизни недостижимо и делает его скорее идеально теоретическим, чем практическим.

Поскольку большинство руководителей предприятий в реальной жизни люди, безусловно, практические и придерживаются философии удовлетворения, отдавая предпочтение формулированию не слишком преувеличенной цели, распределению ресурсов и осуществлению контроля, наиболее приемлемым в сегодняшних условиях способами, то наиболее распространенным направлением планирования в настоящее время остается инактивизм, который в нынешних условиях не хочет уступать интерактивному планированию.

Для приближения теории интерактивного планирования к практическому применению необходима модернизация замена одновариантного проектирования будущего финансового состояния организации многовариантным прогнозированием, рассматривающим различные сценарии поведения внешней среды через разработку финансовой стратегии предприятия. Финансовое планирование это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Сущность финансового планирования это разработка финансовых планов, а назначение грамотное управление финансами через их разработку и выполнение.

Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования. В современной литературе рассматриваются три модели финансового планирования 1. разработка финансового раздела бизнес-плана 2. бюджетирование 3. составление прогнозных финансовых документов. Для конструирования перечисленных моделей финансового планирования применяются методы, различные сочетания которых могут использоваться в нескольких моделях.

Методы, используемые в моделях финансового планирования, представлены в таблице 1. Таблица 1. Модели и методы приемы финансового планирования Методы приемы, используемые в моделях финансового планирования Модель финансового планирования Разработка финансового планирования бюджетирование Составление прогнозных финансовых документов Метод прогноза объемов реализации продаж Метод баланса денежных поступлений баланса денежных потоков Метод бюджета наличности Метод бюджета дополнительных вложений капитала Метод составления таблицы доходов и затрат расходов - Метод определения потребности во внешнем финансировании Метод регрессионного анализа Метод процента от продаж Метод прогнозируемого баланса активов и пассивов предприятия - Метод расчета точки безубыточности метод прием используется метод прием не используется. Метод прогноза объемов реализации.

В экономической литературе можно встретить второе название метода Метод прогноза продаж. Процесс финансового планирования этим методом обычно начинается с прогнозирования будущих продаж, так как правильно определенный прогноз продаж служит основой для организации производственного процесса, эффективного распределения средств, контроля над запасами.

Период прогноза продаж увязывается с общим плановым периодом. Обычно прогнозы продаж составляются на 1 год и на 5 лет. Годичные прогнозы продаж разбиты на квартальные и месячные.

Чем короче прогнозы продаж, тем точнее и конкретнее должна быть содержащаяся в них информация. Прогнозы продаж могут быть выражены как в денежных, так и в натуральных физических единицах. Величина будущих продаж может определяться с помощью оценки будущих продаж как торговыми работниками, так и потенциальными потребителями, а также с помощью анализа временных рядов, цикличности, сезонности, применения эконометрических моделей, связывающих размеры продаж с макроэкономическими переменными например, ростом ВВП, колебанием учетной ставки и отраслевыми данными емкостью отраслевого рынка, уровнем конкуренции. Данные о внешней среде для эконометрических моделей могут быть получены, например, методом СВОТ, от английского SWOT анализы сильных, слабых сторон деятельности организации, имеющихся у нее возможностей и потенциальных источников угроз.

Метод баланса денежных расходов и поступлений другое название Метод баланса денежных потоков по праву считается одним из самых важных при составлении финансового раздела бизнес-плана.

Цель составления такого баланса оценка синхронности поступления и расходования денежных средств для обеспечения достаточности и на отдельном временном отрезке денежных поступлений. Нехватка денежных средств конкретный момент вызывает неплатежи и даже угрозу несостоятельности. Задержка же платежей может привести к уплате штрафов и пени. Баланс денежных потоков составляется в виде таблицы, в которой отражаются данные о наличии денежных средств на начало периода, их поступление и расходование в самом периоде и данные о наличии денежных средств на конец периода.

В аналитических целях таблица может быть дополнена сведениями о дебиторской задолженности, в частности сведениями о размере безнадежных долгов, складских запасах, кредиторской задолженности, взятых из других разделов бизнес-плана. Метод бюджета наличности. Бюджет наличности имеет своей целью обеспечить скоординированность доходов и расходов в нем детально рассматриваются потоки наличности входящие доходы и исходящие расходы за определенный будущий период.

Он составляется на год или полгода вперед с разбивкой по месяцам, возможно составление бюджетов наличности на неделю вперед. Основой для составления прогноза служат ежедневные отчеты о движении наличности. При составлении планового бюджета наличности - закупки материалов определяются в соответствии с прогнозом продаж - оплата материалов, которые потребуются в следующем квартале, осуществляется в предшествующем квартале - затраты на труд обычно принимаются равными 30 годовых продаж - прочие затраты амортизация, электроэнергия, административные расходы около 20 годовых продаж - раздел труд остальные затраты в бюджете наличности не изменяется в течении года запланировав определенную численность работников в начале года, предприятие не изменяет ее до конца года - выплаты процентов и налогов производятся в конце квартала.

Метод бюджета дополнительных вложений капитала.

В этом бюджете уточняются запланированные денежные расходы с учетом изменений строительство или приобретение дополнительных заводов, машин и оборудования, замена изношенных капитальных активов. Метод составления таблицы доходов и затрат расходов. Таблица доходов и затрат расходов по своей форме и содержанию аналогична учету о прибылях и убытках предприятия форма 2 . При составлении таблицы особое внимание уделяется полноте отражения вероятных источников получения прибыли и прогнозируемой величины затрат, относимых на себестоимость продукции, а также ожидаемой величины налоговых платежей.

Метод определения потребности во внешнем финансировании применяется для расчета величины внешнего финансирования в случаях, когда собственного капитала предприятия оказывается недостаточно для увеличения объема продаж. В качестве основы для расчета используется общая формула баланса Использование фондов Источники фондов, то есть Инвестиции в активы, необходимые для обеспечения прогнозируемого объема продаж Внутренние источники финансирования резервы Внешние источники финансирования.

Определение разности между планируемыми ростом общих активов и ростом текущих пассивов осуществляется по формуле Требуемый рост чистых активов Плановый рост общих активов Плановый рост текущих пассивов. Расчет величины необходимого внешнего финансирования производится по формуле Требуемое внешнее финансирование Требуемый рост чистых активов Чистая прибыль Дивиденды.

Метод регрессивного анализа. В ряде случаев для определения потребности в капитале применяется регрессивный анализ анализ зависимости определения величины от другой величины или от нескольких других величин. Регрессионный анализ связывает продажи и потребность в капитале, исследуя эту зависимость диалектически, он дает более точные и конкретные прогнозы, чем расчет предыдущим методом. Регрессионный анализ рассматривает потребность в финансировании как функции от объема продаж.

В системе координат отмечаются соотношения объема продаж и потребность в капитале в каждом из предыдущих годов хозяйствования предприятия. Точки соединяются линией, линия может быть прямой линия регрессии или кривой нелинейная регрессия. Получаемый график определяет тенденцию соотношения продаж и необходимых объемов финансирования в будущем периоде. Для каждого конкретного прогноза продаж можно определить соответствующие потребности в капитале. Построение линейной регрессии легче, однако она дает менее достоверные результаты.

Метод процента от продаж. Позволяет определить каждую статью планового баланса и отчета о прибылях и убытках исходя из запланированной величины продаж. Таким образом, при помощи метода процента от продаж модно определить конкретное содержание прогнозных документов. Суть метода заключается в том, что каждый из элементов прогнозных документов рассчитывается как процент от установленной величины продаж. В основе определения процентного соотношения лежат - процентные соотношения, характерные для текущей деятельности предприятия - процентные соотношения, рассчитанные на основе ретроспективного анализа как средняя за последние несколько лет - ожидаемые изменения процентных соотношений, особенно в тех случаях, когда сложившиеся процентные соотношения не удовлетворяют руководство предприятия и оно хотело бы изменить их для улучшения финансовых показателей.

Метод прогнозируемого баланса активов и пассивов предприятия. Дает возможность убедиться, что все запланированные активы предприятия действительно обеспечены источниками формирования.

По форме баланс активов и пассивов имеет структуру бухгалтерского баланса. При нехватке пассивов создается так называемый эффект пробки, которую можно выбить, найдя недостающие источники финансирования в виде кредитов или средств от дополнительной эмиссии ценных бумаг. Метод расчета точки безубыточности. В экономической литературе можно встретить несколько названий этого метода.

Его еще называют методом издержки объем прибыль, методом анализа безубыточности. Этот метод определенной универсальностью. Он позволяет определить объемы производства и продаж товара с точки зрения их безубыточности, а также принимать решения о целевых размерах прибыли. Суть метода состоит в поиске точки нулевой прибыли, точки безубыточности, которая означает, что валовый доход от продаж предприятия равен ее валовым издержкам, другими словами, суть метода заключается в определении такого минимального объема продаж, начиная с которого предприятие не несет убытков. При этом издержки предприятия равны его доходам.

Метод позволяет увеличить гибкость финансового планирования и снизить финансовый риск за счет изменения структуры издержек, необходимых для производства и реализации продукции. Другими словами, используя этот метод, предприятие может изменять уменьшать или увеличивать долю переменных и постоянных издержек в общем объеме затрат. Модель Разработка финансового раздела бизнес-плана. При разработке модели используются метод прогноза объемов реализации, метод баланса денежных расходов и поступлений баланса денежных потоков, метод составления таблицы доходов и затрат, метод прогнозируемого баланса активов и пассивов предприятия, метод расчета точки безубыточности.

Эта модель включает - подготовку заявок на получение кредитов в коммерческих банках - составление проспектов эмиссии ценных бумаг для привлечения дополнительного капитала в денежной форме - обоснование получения иностранных инвестиций, сопровождающие предоставлением инвесторам надежной информации о финансовой привлекательности бизнес-проекта.

Модель Бюджетирование. При разработке модели используется метод бюджета наличности и метод бюджета дополнительных вложений капитала. Эта модель финансового планирования применяется при краткосрочном финансовом планировании. Бюджет представляет собой смету доходов и расходов. Обычно создание бюджетов осуществляется в рамках оперативного планирования. Исходя из стратегических целей бюджеты решают задачи распределения редких экономических ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия.

Разработка бюджетов придает количественную определенность выбранными перспективами существования предприятия. Составление бюджетов включает установление общих целей развития предприятия конкретизацию общих целей и определение задач для каждого отдельного подразделения подготовку отделами и подразделениями оперативных бюджетов анализ подготовленных бюджетов высшим руководством и их корректировку подготовку итоговых бюджетов.

Модель Составления прогнозных финансовых документов. Для составления прогнозных финансовых документов применяется метод прогноза продаж, метод определения потребности во внешнем финансировании, метод регрессионного анализа, метод процента от продаж и метод анализа безубыточности. Модель применяется при долгосрочном финансовом планировании. Целью долгосрочного финансового планирования является составление прогноза баланса и отчета о прибылях и убытках, основываясь на которых организация разрабатывает оперативные бюджеты.

В следующей главе хотелось бы более подробно остановиться на краткосрочном и долгосрочном финансовом планировании II.