Содержание и методы финансового анализа

Содержание и методы финансового анализа. Современное состояние анализа можно охарактеризовать как довольно основательно разработанную в теоретическом плане науку.

Ряд методик, созданных научными работниками, используются в управлении производством на разных уровнях. Вместе с тем наука находится в состоянии развития.

Ведутся исследования в области более широкого применения математических методов, ЭВМ, позволяющих оптимизировать управленческие решения. Идет процесс внедрения теоретических достижений отечественной и зарубежной науки в практику. В большом экономическом словаре и современном экономическом словаре дается следующее определение понятию анализ. Анализ – метод научного исследования (познания) явлений и процессов, в основе которого лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы.

В справочнике «1000 терминов рыночной экономике» дается такое определение. Анализ – метод научного исследования, состоящий в разложение целого на составные части. Просветов Г.И. дает следующее определение понятию. Анализ – это выделение сущности процесса или явления путем определения и последующего изучения всех его сторон и составляющих частей, обнаружение основы, связывающей все части в единое целое, и построение на этой основе закономерностей развития изучаемого процесса или явления. Макроэкономический анализ охватывает экономику страны или даже мировую экономику, целые отрасли хозяйства и социальную сферу.

Микроэкономический анализ распространяется на отдельные объекты и процессы, чаще всего имеет место в форме анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий, фирм, включая анализ объемов производства, издержек, прибыльности. Экономический анализ – выведение экономических закономерностей из соответствующих фактов экономической действительности, исследования протекания экономических процессов в зависимости от порождающих их причин и воздействующих факторов.

Анализ хозяйственной деятельности – одна из ветвей экономического анализа, связанная с изучением производственной, финансовой, торговой деятельности предприятий, фирм. Такой анализ направлен на выявление величины и изменения во времени экономических показателей, характеризующих производство, обращение, потребление продукции, товаров, услуг, эффективность использования ресурсов, качество производимого продукта.

В ходе анализа выявляются причины и возможные последствия наблюдаемых, изучаемых факторов. Важное место среди всех видов АХД занимает финансовый анализ, который может быть охарактеризован как процесс познания сущности финансового механизма функционирования субъектов хозяйствования. Основное его назначение состоит в изучении, диагностике и прогнозировании финансового состояния предприятия и выделении резервов повышения его устойчивости.

На уровне предприятия его проводят финансовые службы. Внешний финансовый анализ проводится банками, аудиторскими фирмами, инвесторами и т.д. Предметом финансового анализа как особого направления комплексного экономического анализа является рассмотрение текущего и будущего финансового состояния хозяйствующего субъекта, меняющегося под воздействием внешней и внутренней среды и управленческих решений, в целях оценки его финансовой устойчивости и эффективности деятельности. Финансовое состояние государства, региона, предприятия, фирмы, предпринимателя, семьи – состояние экономического субъекта, характеризуемое наличием у него финансовых ресурсов, обеспечением денежными средствами, необходимыми для хозяйственной деятельности, поддержания нормального режима работы и жизни, осуществления денежных расчетов с другими субъектами.

Современный финансовый анализ охватывает достаточно широкий круг вопросов, которые выходят далеко за рамки традиционной оценки финансового состояния, проводимой, как правило, на основании данных бухгалтерской отчетности.

При этом оценка текущего финансового состояния должна рассматриваться как начальный этап финансового анализа, для которого в первую очередь привлекают данные бухгалтерской отчетности, включая пояснения к ней (такой анализ может быть определен как анализ бухгалтерской отчетности), а также необходимую внешнюю информацию: аналитические прогнозы о состоянии рынка капитала и фондового рынка, уровня инфляции в стране и др. Анализ финансового состояния позволяет выявить уже существующие и только наметившиеся проблемы и привлечь к ним внимание руководства предприятия.

Содержание анализа бухгалтерской отчетности, лежащего в основе оценки текущего финансового состояния, целесообразно определить исходя из целей и задач отчетности, сформулированных в российском законодательстве о бухгалтерском учете и международных стандартах финансовой отчетности (МСФО). Основными задачами анализа финансового анализа являются: 1.своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление негативных тенденций и изучение причин их образования; 2.поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости; 3.разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия; 4.прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Информация, полученная в ходе анализа текущего финансового состояния полезна для целей прогнозирования будущего финансового состояния.

В наиболее общем виде в составе основных разделов анализа финансового состояния могут быть выделены следующие: анализ активов (состава, структуры, оборачиваемости); анализ текущей платежеспособности; анализ денежных потоков; анализ структуры капитала и долгосрочной платежеспособности; анализ финансовых результатов и доходности деятельности; анализ финансовой отчетности.

Отдельные разделы анализа неразрывно связаны между собой. Приоритетность разделов и последовательность проведения финансового анализа определяются с учетом конкретных целей и сложившихся практических условий. Результаты анализа финансового состояния представляют собой основу для разработки управленческих решений о привлечении и размещении средств для достижения поставленных целей. Круг решаемых задач и приоритеты в выборе ключевых направлений финансового анализа зависят от временного аспекта его проведения.

В зависимости от временных границ выделяются краткосрочный и долгосрочный финансовый анализ (рис.1.1.). Рис. 1.1. Виды финансового анализа. Краткосрочный анализ направлен на выявление текущих резервов для повышения эффективности управления оборотным капиталом, обеспечения текущей платежеспособности и поддержания ликвидности. Основные направления анализа на данном этапе связаны с оценкой состава и структуры оборотных активов; обоснование решений, определяющих политику управления запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами; обоснованием и выбором краткосрочных источников финансирования оборотных средств; оценкой потребности во внешних источниках финансирования оборотных активов и в собственном оборотном капитале. Составной частью краткосрочного финансового анализа является оперативный анализ.

Его значимость определяется задачами оперативного управления денежными потоками хозяйствующего субъекта.

Другим приоритетным направлением краткосрочного финансового анализа является мониторинг показателей рентабельности отдельных видов продукции, работ, услуг, целью которого является обеспечение оперативного управления объемом и структурой продаж с учетом рентабельности отдельных видов продукции и меняющихся внешних условий. При проведении финансового анализа, охватывающего годовой период, внимание уделяется оценке формирования финансовых результатов и обоснованию политики их распределения.

При этом принимаются управленческие решения о структуре капитала и обеспечении долгосрочной платежеспособности, о стратегии в области долгосрочного инвестирования и его источников. Задачей финансового анализа является выявление и оценка факторов, определяющих финансовую устойчивость организации. Результаты анализа позволяют обосновать инвестиционные и финансовые решения, то есть становятся базой для долгосрочного анализа. На различных этапах финансового анализа решается ряд проблем.

На начальном этапе анализа общая оценка финансового состояния разбивается на отдельные составляющие: анализ текущей платежеспособности и ликвидности, структуры капитала, деловой активности, доходности деятельности. Далее происходит взаимоувязка результатов анализа отдельных аспектов финансового состояния и их обобщение с целью формирования аналитического заключения о текущем состоянии и возможных изменениях, связанных с принимаемыми решениями и влиянием внешней и внутренней среды.

Однако выводы, вытекающие из анализа отдельных групп показателей, нередко противоречат друг другу. В практике финансового анализа находит свое отражение проблема согласования результатов отдельных аспектов финансовой деятельности, в частности, в поиске компромисса между ликвидностью и доходностью. Выбрав финансовую стратегию, на этапе выработки и принятия управленческих решений необходимо найти компромисс между двумя критериями: обеспечением необходимого уровня доходности и поддержанием текущей платежеспособности и ликвидности.

Еще одна проблема, которая решается в ходе финансового анализа, это проблема сочетания долгосрочных и краткосрочных целей развития. Целями любого коммерческого предприятия являются, с одной стороны, долгосрочное устойчивое функционирование, с другой – получение и текущее распределение прибыли. Для достижения первой цели проблема распределения финансового результата должна решаться таким образом, чтобы определенная часть полученной прибыли реинвестировалась в активы предприятия, возможно, в ущерб краткосрочным интересам инвесторов.

Достижение второй цели предполагает преимущественное направление чистой прибыли на цели потребления. Обе названные цели могут иметь различную степень важности в зависимости от предпочтений собственников и менеджмента. В практической деятельности необходимо находить компромисс между этими конфликтующими подходами. На каждом этапе анализа формируется и накапливается выходная аналитическая информация, представленная в форме таблиц, графиков, диаграмм.

Она является исходной для каждого последующего этапа анализа. Так результаты итогового (ретроспективного) анализа становятся базовыми для прогнозного анализа, что позволяет определить качество прогнозного анализа при сопоставлении фактических и прогнозных данных. 1.2.