Факторинг и форфейтинг. Многие российские предприятия в течение длительного времени сталкивались с нехваткой оборотных средств, растущими рисками кредитования, высокой дебиторской задолженностью, ростом неплатежей.
Справиться с этими трудностями поможет факторинг – один из самых перспективных видов банковских услуг. Факторинг является наиболее рискованным видом банковского бизнеса, но вместе с тем высокоприбыльным, эффективным орудием финансового маркетинга, одной из форм интегрирования банковских операций, которые наиболее приспособлены к современным процессам развития экономики.
Термин «факторинг» происходит от английского слова factor - посредник, агент. Цель факторинга состоит в незамедлительном получении поставщиком большей части платежа на определенную дату; предоставлении гарантии полного погашения задолженности и оказании помощи предприятиям в управлении кредитом, ведении учета реализаций продукции и т.п. Основой подобной формы финансирования служит переуступка неоплаченных платежей факторинговой компании в процессе поставки товара на условиях предоставления коммерческого кредита без права регресса.
Факторинговое обслуживание используется в отношении малых и средних предприятий, ориентированных на внешний рынок, которые имеют перспективы расширения объемов экспортного производства, но не располагают достаточной финансовой устойчивостью ввиду возникновения проблем по дебиторской задолженности, связанной с несвоевременностью оплаты поставок со стороны покупателей и недостатком собственных оборотных средств.
Другим новым методом финансирования, получившим достаточное распространение в практике внешнеэкономической деятельности, является форфейтинг. Форфейтинг - специфическая форма кредитования торговых операций, заключающаяся в покупке у продавца векселей, акцептованных покупателем этих товаров. Это означает, что все риски экспортера переходят к форфейтору, который, обеспечивая защиту своих интересов, нуждается в получении гарантии или аваля (вексельного поручительства) со стороны первоклассного банка страны импортера (рис.№4). (рис.№4). Типовая схема форфейтинговой операции 1 - контракт; 2 - поставка товара; 3 - оформление векселя импортером и передача его банку-авалисту; 4 - отправка товаросопроводительных документов; 5 - подписание форфейтингового договора; 6 - отправка векселя; 7 - выплата обшей суммы по форфейтинговому договору за вычетом комиссионных процентов; 8 - пересылка векселя на инкассо; 9 - выплата суммы векселя при наступлении срока платежа.
В целях страхования от валютного риска большинство форфейторов приобретают требования только в наиболее устойчивых валютах.
Стоимость форфейтинга чаще всего превышает стоимость других форм кредитования, а учетная ставка дифференцируется в зависимости от категорий должников, сроков кредитования и валюты платежа. Форфейтинг, в отличие от факторинга однократная операция, так как она связана с взиманием денежных средств только по одному конкретному документу. Форфейтинг обязательно предполагает наличие вторичного рынка, на котором возможна продажа приобретенных коммерческих векселей.
Оценка степени риска и расходов при форфейтинге должна сопровождаться более тщательным анализом. Оценка рисков и расходов форфейтинговой компанией зависит от системы страховых рисков с учетом всего срока финансовой операции. Поэтому главной составной издержек являются дисконтные ставки, которые устанавливаются форфейтинговой компанией индивидуально для каждой страны, на территории которой расположен ее клиент. 2.3.1