Анализ показателей рентабельности и деловой активности организации. При анализе показателей рентабельности и деловой активности организации будут использованы следующие коэффициенты рентабельность продаж R1 , определяемая по формуле R1 2.9 рентабельность всего капитала организации R2 , равная R2 2.10 рентабельность внеоборотных активов R3 , причем R3 , 2.11 где А1 - итог раздела I баланса актив рентабельность собственного капитала R4 , равная R4 , 2.12 где ПIII - итог раздела III баланса пассив рентабельность перманентного капитала R5 , определяемая по формуле R5 , 2.13 где ПIv - итог раздела IV баланса пассив общая оборачиваемость капитала О1 , равная О1 2.14 оборачиваемость мобильных средств О2 , определяемая по формуле О2 2.15 где AII - итог раздела II баланса актив оборачиваемость материальных оборотных средств О3 , определяется как О3 2.16 оборачиваемость готовой продукции О4 , равная О4 2.17 оборачиваемость дебиторской задолженности О5 , определяется отношением О5 2.18 средний срок оборота дебиторской задолженности, в днях С1 , 2.19 где 365 - количество дней в календарном году оборачиваемость кредиторской задолженности О6 , равная О6 , 2.20 средний срок оборота кредиторской задолженности, в днях С2 , равный С2 , 2.21 фондоотдача внеоборотных активов Ф1 ,являющаяся отношением Ф1 , 2.22 оборачиваемость собственного капитала О7 , О7 , 2.23 Результаты расчетов коэффициентов представлены в таблице 2.18 Таблица 2.18 - Результаты расчетов коэффициентов рентабельности и деловой активности организации Наименование коэффициента На конец 2002 года На конец 2003 года На конец 2004 года Рентабельность продаж 0,11 0,33 0,12 Рентабельность всего капитала организации 0,43 0,84 0,35 Рентабельность внеоборотных активов 9,49 42,61 1,97 Рентабельность собственного капитала 0,87 0,88 0,40 Рентабельность перманентного капитала 0,87 0,88 0,40 Общая оборачиваемость капитала 3,73 2,55 2,82 Оборачиваемость мобильных средств 0,53 14,67 3,44 Оборачиваемость материальных оборотных средств 17,66 5,75 5,86 Оборачиваемость готовой продукции 41,99 6,99 6,77 Оборачиваемость дебиторской задолженности 86,57 8,80 22,74 Средний срок оборота дебиторской задолженности 4,21 41,4 16,04 Оборачиваемость кредиторской задолженности 7,36 57,04 119,98 Средний срок оборота кредиторской задолженности 49,53 6,39 3,04 Фондоотдача внеоборотных активов 82,41 128,59 15,55 Оборачиваемость собственного капитала 7,57 2,68 3,15 Коэффициент рентабельности продаж в 2003г. достиг 33 , по сравнению с 2002г. он вырос в 3 раза, это изменение обусловлено сменой расчетов с поставщиками.
В 2004г. рентабельность продаж падает до 12 , причины снижения данного показателя рассматривались выше. Снижение прибыли на 1 рубль реализованной продукции свидетельствует о понижении спроса на товар, реализуемой организацией.
Рентабельность всего капитала организации достаточно высокая и достигает в 2002г 43 , в 2003г 84 , в 2004г 35 . В 2004г. наблюдается снижение рентабельности капитала до 35 , что свидетельствует о перенакоплении активов организации, но в целом в организации данный показатель превышает 30 , что свидетельствует о достаточно эффективном использовании всего имущества организации.
Рентабельность внеоборотных активов резко выросла в 2003г. почти в 4,5 раза по сравнению с 2002г. Это явление связано с общим повышением рентабельности в организации в 2003г. Снижение рентабельности внеоборотных активов в 2004г. в 21 раз вызвано увеличением внеоборотных активов организации в данный период.
Снижение исследуемого показателя свидетельствует о недостаточно эффективном использовании внеоборотных активов.
Рентабельность собственного капитала в 2002г. и в 2003г. достигает 90 , в 2004г. наблюдается снижение данного показателя. Рентабельность перманентного капитала в исследуемый период совпадает с рентабельностью собственного капитала.
Общая оборачиваемость капитала в 2002г. достигает 3,73 , в 2003г. наблюдается снижение данного показателя до 2,55 , в 2004г. незначительное повышение - до 2,82 раз. Оборачиваемость мобильных средств резко возросла в 2003г. до 14,67 раз, что произошло из-за смены расчетов с поставщиками.
В 2004г. оборачиваемость мобильных средств снизилась до 3,44 раз, но осталась на достаточно высоком уровне.
Оборачиваемость материальных оборотных средств имеет тенденцию к снижению с 17,66 раз в 2002г. до раз в 2003г. и в 2004г что свидетельствует об относительном снижении спроса на товары к 2004г. Оборачиваемость готовой продукции по сравнению с 2002г. 41,99 раз в 2003г. резко падает, что связано со сменой поставщиков.
Данный факт является негативным, так как свидетельствует о росте конкуренции на рынке сбыта данных товаров, а также о затоваривании.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2003г. по сравнению с 2002г. 86,57 падает до 8,8 раз, но к 2004г. ситуация стабилизируется, наблюдается рост исследуемого показателя до 22,74 раз. Главным образом, это связано с сокращением сроков оборота дебирской задолженности до 16 дней. Рост данного коэффициента свидетельствует о расширении коммерческого кредита, предоставляемого организации.
Оборачиваемость кредиторской задолженности имеет тенденцию к росту с 7,36 раз в 2002г. до 119,98 раз в 2004г. Рост данного показателя свидетельствует об увеличении скорости оплаты задолженности и росте коммерческого кредита, предоставляемого данной организации. При этом наблюдается снижение среднего срока оборота кредиторской задолженности с 49 дней в 2002г. до 3 дней в 2004г. Этот факт является отрицательным для финансово-хозяйственной деятельности организации, так как очевидно сокращение устойчивых пассивов.
Рост фондоотдачи внеоборотных активов с 82,41 раз в 2002г. до 128,59 раз в 2003г. связан с общим ростом выручки от реализации продукции. Снижение данного коэффициента в 2004г. до 15,55 раз связано с затратами организации на покупку помещения под новые торговые площади. В 2003г. произошло снижение оборачиваемости собственного капитала с 7,57 раз в 2002г. до 2,68 раз в 2003г что свидетельствует о наличии тенденции к бездействию части собственных средств организации.
В 2004г. ситуация меняется и наблюдается рост оборачиваемости собственного капитала до 3,15 раз. В целом, за исследуемый период, устойчивость финансового состояния в условиях рыночного хозяйствования у организации растёт. Финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождалось эффективным и стабильным управлением организации. Подводя общие итоги по формированию и использованию финансовых ресурсов исследуемой организации очевидно, что основным источником финансовых ресурсов организации является прибыль.
При необходимости используются заёмные средства в виде кредитов. Объём и характер кредиторской задолженности не ухудшает финансовое состояние организации. Использование финансовых ресурсов соответствует стратегическим установкам организации. Относительно рациональное формирование и использование финансовых ресурсов находит отражение в уровне показателей финансовой устойчивости организации. 3.