Анализ рентабельности и финансовой устойчивости. В общем случае результативность, экономическая целесообразность и рентабельность функционирования коммерческой организации измеряются абсолютными и относительными показателями.
Для оценки эффективности работы предприятия необходимо сопоставить прибыль и производственные фонды, с помощью которых она создана.
Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятий, являются относительные показатели. Рентабельность - это доходность, прибыльность предприятия показатель экономической эффективности производства промышленного предприятия, который отражает конечные результаты хозяйственной деятельности. 2 c.276 Поэтому в анализе используют коэффициенты рентабельности, рассчитываемые как отношение полученного дохода прибыли к средней величине использованных ресурсов.
Выделяют три группы коэффициентов рентабельности 1 рентабельность продаж оборота 2 рентабельность производства 3 рентабельность инвестиций капитала. Показатели рентабельности продаж рассчитываются на основе показателей прибыли и выручки от реализации, их рассчитывают по всей продукции в целом и по отдельным ее видам.
N - S R0 , 1.3 N где N - реализация продукции услуг отчетного и базисного периодов S - себестоимость продукции работ, услуг отчетного и базисного периодов Рентабельность товарной продукции характеризует эффективность работы предприятия по снижению производственных издержек. ТП - Sтп Rтп , 1.4 Sтп где ТП- объем товарной реализованной продукции. Рентабельность товарной продукции показывает, сколько прибыли получает предприятие с одного рубля средств, затраченных на производство.
Показатели оценки рентабельности инвестиций капитала Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются общая сумма активов предприятия инвестиционный капитал собственные средства плюс долгосрочные обязательства акционерный собственный капитал. Рентабельность всего капитала Rа П Rа , 1.5 Вср где Вср - средний за период итог баланса-нетто, в качестве П могут выступать как балансовая прибыль Пб, так и прибыль от реализации ПР . Рентабельность всего капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия.
Снижение рентабельности также свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств.
П Rосрвнеоб , 1.6 Fср где Fср - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов. Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. П Rсобкап , 1.7 Исср где - средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.
С точки зрения наиболее общих выводов о рентабельности собственного капитала, большое значение имеет отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала. В показателе чистой прибыли находят отражения действия предпринимателей и налоговых органов по урегулированию результата деятельности компании в благоприятные для компании годы отчисления возрастают, в период же снижения деловой активности они уменьшаются.
Поэтому здесь обычно наблюдается более ровное движение показателя. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании. Рентабельность всех активов предприятия Rакт Попер Аср , 1.8 где Аср - средняя величина активов по данным баланса. Этот коэффициент показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств.
Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов анализируемого предприятия со среднеотраслевым коэффициентом. Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчётный период. В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности. 2