Анализ ликвидности и платежеспособности. Платежеспособность предприятия характеризуется на основе анализа расчетных коэффициентов ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности Кал равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.
Под наиболее ликвидными активами подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.
Краткосрочные обязательства предприятия включают краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы. К ал Нормальные значения коэффициентов Кал 0,2 - 0,7 Кал2004 215 тыс. руб. 14980 тыс. руб. 0,01 Кал2005 271 тыс. руб. 15034 тыс. руб. 0,02 Кал2006 567 тыс. руб. 15609 тыс. руб. 0,04 Из расчетных значений коэффициента абсолютной ликвидности следует, что предприятие на протяжении 2004 - 2006 гг. не имело текущей платежной способности. Коэффициент критической ликвидности характеризует платежные возможности предприятия при условии погашения дебиторской задолженности.
Он рассчитывается как частное от деления суммы оборотных активов за минусом запасов на сумму краткосрочных обязательств.
Ккл Итог II раздела баланса - стр. 210 Итог V раздела баланса Ккл2004 25255 тыс. руб 23715 тыс. руб. 14980 тыс. руб. 0,10 Ккл2005 28640 тыс. руб 27057 тыс. руб. 15034 тыс. руб. 0,11 Ккл2006 30756 тыс. руб 29737 тыс. руб. 15609 тыс. руб. 0,07 Даже при условии своевременных расчетов с покупателями и заказчиками платежные возможности анализируемого предприятия малы коэффициент критической ликвидности снижается с 0,11 на конец 2005 года до 0,07 на конец 2006 года. Коэффициент текущей ликвидности представляет собой отношение стоимости оборотных средств предприятия к величине его краткосрочных обязательств.
Коэффициент характеризует платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии своевременных расчетов с дебиторами, благоприятного сбыта готовой продукции, а также реализации в случае необходимости части материальных оборотных средств.
Ктл Итог II раздела баланса Итог V раздела баланса Ктл2004 25255 тыс. руб. 14980 тыс. руб. 1,69 Ктл2005 28640 тыс. руб. 15034 тыс. руб. 1,91 Ктл2006 30756 тыс. руб. 15609 тыс. руб. 1,97 Из расчетных данных следует, что предприятие, при условии своевременного расчета с дебиторами, благоприятной конъюнктуре рынка, в перспективе обладает ликвидностью, более того, платежные способности предприятия к концу анализируемого периода повышаются, о чем свидетельствует рост показателей ликвидности в 2006 году по сравнению с 2005 годом. Таблица 20. Коэффициенты ликвидности ООО Нордфиш за 2004 - 2006 гг. Показатели Методика расчета Норматив-ное значение 2004 г. 2005 г. 2006 г. Изменение 2005 к 2004. 2006 к 2005 Коэффициент абсолютной ликвидности стр. 250 стр. 260 стр. 690 0,2 - 0,25 0,014 0,018 0,04 0,004 0,02 Коэффициент критической ликвидности стр. 250 стр. 260 стр. 240 стр. 690 0,7 - 0,8 0,10 0,11 0,07 0,002 -0,04 Коэффициент текущей ликвидности стр.290 стр. 690 2 1,69 1,91 1,97 0,22 0,07 Для оценки степени близости предприятия к банкротству рассчитывается показатель Z-счет Альтмана на конец отчетного периода Z-счет 1,2К1 1,4К2 3,3К3 0,6К4 К5, где К1 - отношение оборотного капитала к величине всех активов К2 - отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов К3 - отношение фин. результата от продаж к величине всех активов К4 - отношение уставного капитала к заемному капиталу К5- отношение выручки от продаж к величине всех активов.
Рассчитаем необходимые коэффициенты К12004 25255 тыс. руб. 39265 тыс. руб. 0,643 К12005 28640 тыс. руб. 42856 тыс. руб. 0,668 К12006 30756 тыс. руб. 45941 тыс. руб. 0,669 К22004 19285 тыс. руб. 39265 тыс. руб. 0,491 К22005 22822 тыс. руб. 42856 тыс. руб. 0,533 К22006 25332 тыс. руб. 45941 тыс. руб. 0,551 К32004 40544 тыс. руб. 39265 тыс. руб. 1,033 К32005 43046 тыс. руб. 42856 тыс. руб. 1,004 К32006 43118 тыс. руб. 45941 тыс. руб. 0,939 К42004 10000 тыс. руб. 15000 тыс. руб. 0,667 К42005 10000 тыс. руб. 15000 тыс. руб. 0,667 К42006 10000 тыс. руб. 15000 тыс. руб. 0,667 К52004 2889 тыс. руб. 39265 тыс. руб. 0,074 К52005 3390 тыс. руб. 42856 тыс. руб. 0,079 К52006 3748 тыс. руб. 45941 тыс. руб. 0,082 Таблица 21. Расчет коэффициентов Z-счета Альтмана Коэффициент Значение Множитель Произведение 2004 2005 2006 2004 2005 2006 1 2 3 4 5 6 7 8 К1 1,2 0,643 0,668 0,669 0,772 0,802 0,803 К2 1,4 0,491 0,533 0,551 0,688 0,746 0,772 К3 3,3 1,033 1,004 0,939 3,407 3,315 3,097 К4 0,6 0,667 0,667 0,667 0,400 0,400 0,400 К5 1 0,074 0,079 0,082 0,074 0,079 0,082 Z-счет Альтмана 5,341 5,341 5,154 Если значение Z 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.
Произведем оценку потенциального банкротства ООО Нордфиш на основании модели Альтмана таблица 22 . Таблица 22. Оценка риска банкротства ООО Нордфиш по модели Альтмана Значение Z-счета 2004г. 2005г. 2006г. Вероятность банкротства 1,8 и менее очень высокая 1,81 - 2,7 высокая 2,71 - 2,9 существует возможность 3,0 и выше 5,341 5,341 5,154 очень низкая На анализируемом предприятии величина Z-счета по модели Альтмана за 2004-2006 гг. показывает, что вероятность наступления банкротства очень низкая. Таким образом, финансовое состояние ООО Нордфиш за 2004 - 2006 гг. устойчивое, зависимость предприятия от внешних источников финансирования на протяжении анализируемого периода падает. 6.