Выводы и предложения. В составе оборотных средств важным компонентом фондов обращения являются дебиторская задолженность и денежные средства.
Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота фирмы, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию.
Дебиторская задолженность может быть допустимой, т.е. обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности.
Дебиторская задолженность в основном это - неполученная часть выручки предприятия от продаж, образующаяся из догово¬ра как отдельный вид обязательств между предприятиями.
Деби¬торская задолженность также может быть следствием причинения вреда и иных оснований.
Дебиторская задолженность предприя¬тия в целом является одним из видов его оборотных активов. Взаимосвязь между дебиторской и кредиторской задолженнос¬тью состоит в том, что кредиторская является источником покры¬тия дебиторской.
Поэтому на практике при анализе предприятия обычно следят за соотношением между ними. В то же время в ус¬ловиях инфляции, стимулирующей неплатежи, рост кредиторской задолженности предприятию выгоден, а дебиторской не выгоден.
В таблице 3 покажем рас¬чет резервов по сомнительным долгам ООО "X". Таблица 3 Оценка реального состояния дебиторской задолженности ООО "X" Классификация дебиторов по срокам возникновения Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб. Удельный вес в общей сумме, % Вероятность безнадежных долгов Сумма безнадежных долгов, тыс. руб. Реальная величина задолженности, тыс. руб. 30-60 дней 3832,9 10,17 0,05 191,65 3641,25 60-90 дней 13507,4 35,84 0,075 1013,05 12494,35 90-120 дней 10179,6 27,01 0,1 1017,96 9161,64 120-150 дней 6550,3 17,38 0,15 982,55 5567,75 150-180 дней 2502,5 6,64 0,3 750,75 1751,75 180-360 дней 1115,6 2,96 0,5 557,8 557,8 Итого 37688,3 100 0,119 4484,91 33203,39 Итого до 90 дней 17340,3 46,01 - 1204,7 16135,6 свыше 90 дней 20348,0 53,99 - 3280,21 17067,79 Сделанные оценки показывают, что предприятие не получит 3882,56 тыс. руб. или 19,1 % от общей суммы дебиторской задолженности.
Учитывая, что в резерв в полной сумме включается дебиторская задолженность свыше 90 дней и дебиторская задолженность до 90 дней – в сумме 50%, сумма резерва по сомнительным долгам будет равна: (191,65+1013,05)*50% + 3280,21 = 602,35+3280,21= 3882,56 В случае если в конце первого квартала 2006 года будет определена безнадежная дебиторская задолженность в размере 3280,21 тыс. руб то она будет покрыта за счет резерва по сомнительным долгам.
Прогнозная оценка результатов изменения структуры баланса.
Дебиторская задолженность, по которой созданы резервы сомнительных долгов, отражается в балансе в оценке нетто, то есть за вычетом сумм указанных резервов. Вследствие этого в бухгалтерском балансе сумма резервов сомнительных долгов отдельно не отражается. Баланс как отчетная форма может быть описан различными балансовыми уравнениями, отражающими взаимосвязь между активами, собственным капиталом и задолженностью сторонним контрагентам: А = Е + L, где А - актив баланса; Е - собственный капитал; L - задолженность сторонним контрагентам.
Проанализируем изменения в балансе в таблице 4. Таблица 4 Агрегированный бухгалтерский баланс ООО "X" Статья баланса Конец 2007 года Прогнозное значение Изменение тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу тыс. руб % Активы Нематериальные активы - - - - - - Основные средства 2401 0,49 2401 0,50 - +0,01 Незавершенное строительство 380 0,08 380 0,08 - - Долгосрочные финансовые вложения 251144 51,63 251144 52,04 - +0,41 Итого по разделу I 253925 52,20 253925 52,62 - +0,42 Запасы 54764 11,26 54764 11,34 - +0,08 Расчеты с дебиторами 79810 16,40 75930 15,73 -3883 -0,67 Денежные средства 13377 2,75 13377 2,78 - +0,03 Краткосрочные финансовые вложения 84155 17,3 84155 17,44 - +0,14 Прочие оборотные активы 425 0,09 425 0,09 - - Итого по разделу II 232531 47,80 228651 47,38 -3883 -0,42 Баланс 486456 100,0 482576 100,0 -3883 0,00 Пассивы Уставный капитал и добавочный 250 0,05 250 0,05 - - Нераспределенная прибыль 55435 11,39 55357 11,47 -78 +0,08 Итого по разделу III 55685 11,44 55580 11,52 -78 +0,08 Долгосрочные обязательства 70000 14,40 70000 14,51 - +0,11 Кредиторская задолженность 72250 14,85 68445 14,18 -3805 -0,67 Краткосрочные обязательства 288521 59,31 288521 59,79 - +0,48 Итого по разделу V 360771 74,16 356966 73,97 -3883 -0,19 Баланс 486456 100 482576 100 -3883 0 Как видно из таблицы 4 вместе с изменением суммы краткосрочной дебиторской задолженности в активе бухгалтерского баланса изменяется сумма краткосрочных источников и сумма нераспределенной прибыли в пассиве баланса.
Заметно изменяется структура собственных и заемных источников финансирования.
Как можно наблюдать из таблицы 4 в 2008 году вследствие уменьшения суммы краткосрочных обязательств в лучшую сторону изменяется структура бухгалтерского баланса: повышается доля собственных средств и снижается сумма заемных средств, поскольку долгосрочных займов ООО "X". Вследствие изменения структуры бухгалтерского баланса должна повысится как общая, так и текущая финансовая устойчивость исследуемой организации.
Необходимым условием успешной работы ООО "X" является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия.
Таким образом, собственные оборотные средства, предназначенные для финансирования текущей деятельности, характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы.
При отсутствии таких средств предприятие обращается к заемным источникам. Величина собственных оборотных средств определяется как разность между суммой оборотных активов и краткосроч¬ных (текущих) пассивов: СОС3 = ТА – КП, где: ТА - текущие оборотные активы (итог раздела II актива ба¬ланса); КП - краткосрочные пассивы (итог раздела V пассива баланса). Результаты расчетов собственных оборотных средств по вышеуказанной формуле покажем в таблице 5. Таблица 5 Расчет собственных оборотных средств Показатель Конец 2007 года, тыс. руб. Прогноз, тыс. руб. Изменение, тыс. руб. Запасы 53583 53583 - Расчеты с дебиторами 79810 75930 -3883 Денежные средства 13377 13377 - Краткосрочные финансовые вложения 84155 84155 - Прочие оборотные активы 425 425 - Итого по разделу II 232531 228651 -3883 Долгосрочные обязательства 70000 70000 - Кредиторская задолженность 72250 68445 -3805 Краткосрочные обязательства 288521 288521 - Как можно видеть из таблицы 5 в результате уменьшения в активе бухгалтерского баланса краткосрочной дебиторской задолженности на сумму резерва по сомнительным долгам в результате проведенной инвентаризации в конце 2007 года можно спрогнозировать уменьшение суммы краткосрочных долговых обязательств (кредиторской задолженности) на 38825,6 тысяч рублей.
Для погашения дебиторской задолженности необходимо проводить следующие мероприятия: - необходимо проанализировать дебиторскую задолженность на предмет определения дебиторской задолженности, срок которой наступил и срок которой не наступил, а также на предмет добросовестности покупателей и заказчиков; - задолженность, срок которой не наступил (и не наступит в ближайшее время), предприятию необходимо продавать третьим лицам с определенным дисконтом (иначе для третьих лиц она не будет представлять ценности); - по задолженности, срок которой наступил, и маловероятно, что дебиторы добровольно ее погасят, у ООО "X" есть два пути: взыскивать по суду или продавать с дисконтом.
При этом предприятие должно взвесить есть ли у него время для осуществления судебного взыскания. - с целью максимизации притока денежных средств ООО "X" следует разработать системы договоров с гибкими условиями сроков и формы оплаты.
Также анализируемому предприятию можно предложить в управлении дебиторской задолженностью использовать факторинг.
Эффект от факторингового обслуживания максимален в случае, если полученное финансирование направляется на закупку товара, который в свою очередь также отгружается с отсрочкой платежа, компания снова получает финансирование и т.д. За счет факторинга минимизируется проектный риск, связанный с активным ростом компании.
Можно отметить ряд преимуществ факторинга как для поставщиков, так и для покупателей.
Для поставщика – Простой процесс получения финансовых средств. – Минимальный пакет документов. – Не требуются залог и поручительства. – Улучшение финансовых показателей. – Конкурентные ставки и сроки финансирования. – Возможность предложить покупателям более гибкие сроки оплаты товара. Для покупателя – Привлечение новых клиентов. – Дополнительная мотивация и поддержка работы ключевых поставщиков без дополнительных рисков и затрат со стороны покупателя. Для активного роста – в несколько раз – кредита не достаточно, для этого необходим факторинг.
Факторинг позволяет в большем объеме пополнять оборотные средства; экономить на работе с дебиторами, так как это делает банк; превратить постоянные затраты по кредитованию в переменные, четко привязав их к реализации и оплате товаров, продолжает эксперт. Например, при сумме задолженности равна 10 000 тыс.руб и комиссионных факторинговой компании — 2%, последняя прокредитует ООО "X" на сумму 9800 тыс.руб. Если ООО "X" захочет использовать эту сумму до того, как будут инкассированы все дебиторские счета, она должна заплатить определенный процент, скажем 1,5 % в месяц, за использование средств.
Если она хочет денежный аванс, а средний срок инкассации счетов составляет 1 месяц, то затраты на выплату процентов равны приблизительно 0,15 х 9800, или 147 тыс.руб. Таким образом, общие затраты на факторинг складываются из комиссионных факторинговой компании и процентов, если ООО "X" использует средства до того, как инкассирована задолженность.
Если ООО "X" не переводит средства на свой счет до полного взимания задолженности, то процент не начисляется. В третьем случае ООО "X" может не требовать свои средства у факторинговой компании после инкассирования задолженности, тогда она будет получать от этой компании процент за использование средств.