Анализ относительных показателей результативности деятельности предприятия

Анализ относительных показателей результативности деятельности предприятия. Показатели деловой активности.

Коэффициент оборачиваемости nА характеризует число оборотов, совершенных определенным видом показателя, т.е. скорость оборота данного вида показателя или рублей выручки от реализации снимаемых с каждого рубля данного вида активов.

Таблица 10, Приложение Б Таблица 1 - анализ оборачиваемости активов и кредиторской задолженности.

Наименование Отчетный год Начало года Конец года Измене- ния Темп роста, Коэффициент оборачиваемости 1. активы 0,37 0,57 0,2 154 2. оборотные средства 0,79 1,18 0,39 149 3. запасы 1,61 2,56 0,95 159 4. дебиторская задолженность 2, 19 2,77 0,58 126 5. кредиторская задолженность 1,64 2,53 0,89 154 Продолжительность оборота в днях 1. активы 973 632 -341 64 2. оборотные средства 456 305 -151 66 3. запасы 224 141 -83 63 4. дебиторская задолженность 164 130 -34 79 5. кредиторская задолженность 219 142 -77 65 Продолжительность операционного цикла 388 271 -117 70 Продолжительность финансового цикла 169 129 -40 76 Из данных таблицы приложения наблюдается увеличение коэффициента оборачиваемости по всем показателям, в частности коэффициент оборачиваемости активов в общем увеличился на 0,2 с 0,37 до 0,57 , по оборотным средствам - на 0,39 с 0,79 до 1,18 , запасы - на 0,95 с 1,61 до 2,56 , дебиторская задолженность - на 0,58 с 2,19 до 2,77 , кредиторская задолженность - на 0,89 с 1,64 до 2,53 . Это является положительным фактором для предприятия так, как увеличение коэффициентов оборачиваемости говорит об ускорении оборачиваемости капитала и процесса производства.

Экономический эффект этого фактора выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также увеличение суммы выручки и суммы прибыли.

Продолжительность оборота по всем показателям к концу 2004 г. снизилась, в частности продолжительность оборота активов на 341 день с 973 до 632 дня, оборотных средств - на 151 день с 456 до 305 дней, запасы - на 83 дня с 224 до 141 дней, дебиторская задолженность - на 34 дня с 164 до 130 дней, кредиторская задолженность - на 77 дней с 219 до 142 дня. А также наблюдается снижение операционного цикла на 117 дней с 388 до 271 дней и финансового цикла на 40 дней с 169 до 129 дней. Уменьшение длительности оборота говорит об уменьшении производственного процесса, эффективном использовании системы материально-технического снабжения, что способствует увеличению прибыли и роста денежных резервов предприятия.

Показатели финансовых рисков, связанных с вложением капитала предприятия.

Приведем самые основные относительные показатели финансовой устойчивости.

На практике для более углубленного анализа применяют следующие коэффициенты Коэффициент капитализации Ккап показывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 000 рублей, вложенных в активы собственных средств. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования Ксоб. об показывает, какая часть оборотных активов профинансирована за счет собственных источников. Коэффициент финансовой независимости Кавт показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

Коэффициент финансирования Кз. с показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств. Коэффициент Кман показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Коэффициент финансовой устойчивости Кфу показывает какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.

Принято считать фирму финансово-независимой, если удельный вес собственного капитала в общей его величине колеблется в размере от 30 до 70 . Таблица 2 - Относительные показатели финансовой устойчивости Наименование показателя Способ расчета Нормальное ограничение 1. Коэффициент капитализации Ккап стр.590 стр.690 стр.490 Не выше 1,5 2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования Ксоб. об. стр.490 - стр. 190 стр.290 0,1-0,5 и более 3. Коэффициент финансовой независимости Кавт стр.490 стр.700 0,4 4. Коэффициент финансирования Кз. с. стр.490 стр.590 стр.690 0,7 Оптимально 1,5 5. Коэффициент маневренности собственного капитала Кман стр.490-стр. 190 стр.490 Уменьшение положительный фактор 6. Коэффициент финансовой устойчивости Кфу стр.490 стр.590 стр.700 0,6 Проведем расчет данных показателей за отчетный год и проследим их изменение в динамике.

Таблица 11, Приложение Б Расчет показателей за 2003 г. Ккап 2003 2786163 8558531 0,32 Ксоб. об 2003 8558531 - 6049240 5295454 0,47 Кавт 2003 8558531 11344694 0,75 Кз. с 2003 8558531 2786163 3,07 Кман 2003 8558531 - 6049240 8558531 0,29 Кфу 2003 8558531 11344694 0,75. Расчет показателей за 2004 г. Ккап 2004 2835583 8935111 0,31 Ксоб. об 2004 8935111 - 6068143 5702551 0,47 Кавт 2004 8935111 11770694 0,76 Кз. с 2004 8935111 2835583 3,15 Кман 2004 8935111 - 6068143 8935111 0,32 Кфу 2004 8935111 11770694 0,76. На основе этих данных составляется таблица динамики относительных показателей финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 3 - Динамика показателей финансовой устойчивости предприятия.

Показатели 2003 г. 2004 г. Отклонение 2004 к 2003 1. Ккап 0,32 0,31 -0,01 2. Ксоб. об 0,47 0,5 0,03 3. Кавт 0,75 0,76 0,01 4. Кз. с 3,07 3,15 0,08 5. Кман 0,29 0,32 0,03 6. Кфу 0,75 0,76 0,01 Исходя из полученных расчетных данных показателей видно, что в основном ситуация предприятия в пределах нормы. А именно снижение коэффициента капитализации, хоть и незначительное, на 0,01 положительный фактор, говорящий о снижении зависимости предприятия от внешних инвесторов коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало года значение ниже нормы 0,47 , но к концу года наблюдается увеличение коэффициента 0,5 до пределов нормы, увеличение коэффициента говорит об увеличение возможностей предприятия извлекать больше прибыли из оборота значение коэффициента финансовой независимости выше нормы на начало года 0,75 и наблюдается его увеличение к концу года 0,76 - это очень положительный фактор для предприятия, говорящий о росте доли собственного капитала в валюте баланса и росте платежеспособности и автономии предприятия также увеличение показателя финансирования с 3,07 до 3,15 положительный фактор в деятельности предприятия так, как рост доли собственного капитала по отношению к заемному показывает повышение кредитоспособности и платежеспособности предприятия увеличение коэффициента маневренности капитала с 0,29 до 0,32 показывает повышение доли собственного капитала использующегося для финансирования текущей деятельности - положительный фактор коэффициент финансовой устойчивости - обобщающий показатель, его рост и превышение нормы довольно положительный фактор для предприятия так, как само увеличение этого коэффициента говорит об устойчивом положении предприятия, а его рост говорит это подтверждает. Показатели ликвидности для оценки платежеспособности.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, все активы предприятия разделяются на следующие группы. 1 А1 Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения ценные бумаги. Данная группа рассчитывается следующим образом А1 стр.250 стр.260 14 , А1нг 325908, А1кг 527 295679 296206 2 А2 Быстрореализуемые активы - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время.

Сюда включают дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы А2 стр.240 стр.270 15 А2нг 1919405 15875 1935280 А2кг 2443225 14861 2458086 3 А3 Медленно реализуемые активы - наименее ликвидные активы - запасы кроме РБП , НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность платежи, по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты стр.210 стр.220 стр.230 - стр.217 16 А3нг 2616909 417357 3034266 А3кг 2640112 308147 2948259 4 А4 Труднореализуемые активы - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включают внеоборотные активы.

А4 стр. 190 17 , А4нг 6049240, А4кг 6068143 Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом 1 П1 Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность, задолженность учредителям по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства, ссуды не погашенные в срок П1 стр.620 стр.630 стр.660 18 , П1нг 2571153, П1кг 2671628 2 П2 Краткосрочные пассивы - это краткосрочные займы и кредиты, прочие займы, подлежащие погашению в течении 12 месяцев после отчетной даты П2 стр.610 19 П2нг 34576 П2кг 25484 3 П3 Долгосрочные пассивы - долгосрочные заемные кредиты банков и прочие долгосрочные пассивы.

П3 стр.590 20 В данном балансе долгосрочные обязательства отсутствуют на начало и конец года. 4 П4 Постоянные пассивы - статьи 3 раздела баланса Капитал и резервы за минусом статей убытков если они есть и отдельные статьи 5 раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы П4 стр.490 стр.640 стр.650 - стр.217 21 П4нг 8558531 15380 165054 8738965 П4кг 8935111 6757 131714 9073582 Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения А1 П1 22 А1 П2 23 А3 П3 24 А4 П4 25 Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности - организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени ТЛ А1 А2 - П1 П2 , 26 где ТЛ - текущая ликвидность ТЛнг 325908 1935280 - 2571153 34576 - 344541 ТЛкг 296206 2458086 - 2671628 25484 57180 перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей ПЛ А3 - П3, 27 где ПЛ - перспективная ликвидность ПЛнг 3034266 ПЛкг 2948259 По результатам вычислений составляется агрегированный баланс ликвидности таблица 4 и заносятся полученные результаты.

Таблица 4 - Агрегированный баланс ликвидности за отчетный год. Актив На начало года На конец года Пассив На начало года На конец года Платежный излишек, недостаток на начало года на конец года 1 Наиболее ликвидные активы А1 325908 296206 1 Наиболее срочные обязательства П1 2571153 2671628 2245245 2375422 2 Быстро реализуемые активы А2 1935280 2458086 2 Срочные обязательства П2 34576 25484 -1900704 -2432602 3 Медленно реализуемые активы А3 3034266 2948259 3 Долгосрочные обязательства П3 3034266 2948259 4 Трудно реализуемые активы А4 6049240 6068143 4 Устойчивые пассивы П4 8738965 9073582 2689725 3005439 Баланс 11344694 11770694 Баланс 11344694 11770694 В анализируемом предприятии ликвидность баланса за 2004 год отличается от абсолютной ликвидности, так как необходимое соотношение активов и пассивов баланса выполняется не полностью.

На конец отчетного периода А1 П1, А2 П2, А3 П3, П4 А4 то есть можно отметить, что уровень ликвидности предприятия либо нормальный, либо недостаточный.

Отрицательная текущая ликвидность на начало года очень негативный фактор, но положительное направление значение показателя к концу года увеличилось и стало положительным.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что платежеспособность предприятия ООО Стройэлектромонтаж не настолько устойчива, насколько это необходимо. Расчет финансовых коэффициентов ликвидности производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами.

Таблица 12, Приложение Б. Таблица 5 - Нормативные финансовые коэффициенты Наименование показателя Способ расчета Нормальное ограничение 1. Общий показатель платежеспособности Кпл A1 0,5 A2 0,3 A3 П1 0,5 П2 0,3 П3 1 2. К-т абсолютной ликвидности Кл. аб. А1 П1 П2 0,1-0,7 3. Коэффициент срочной быстрой ликвидности Кл. сроч. А1 А2 П1 П2 Допустимо 0,7-0,8 желательно 1 4. Коэффициент текущей ликвидности Кл. тек. А1 А2 А3 П1 П2 Необходимое 2 оптимальное 1,5-2 Расчет финансовых коэффициентов за 2004 год Кплнг 2203827,8 2588441 0,85 Кпл кг 2409726,7 2684370 0,9 Кл. аб нг 325908 2605729 0,125 Кл. аб кг 296206 2697112 0,11 Кл. сроч нг 2245313 2605729 0,86 Кл. сроч кг 2739431 2697112 1,015 Кл. тек нг 4861994 2605729 1,86 Кл. тек кг 5379543 2697112 1,99 Таблица 6 - Коэффициенты платежеспособности в долях единицы за 2004 год Коэффициенты платежеспособности На начало периода На конец периода Отклонение 1. Общий показатель ликвидности 0,85 0,9 0,05 2. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,125 0,11 -0,015 3. Коэффициент критической оценки 0,86 1,015 0,155 4. Коэффициент текущей ликвидности 1,86 1,99 0,13 Из таблицы видно, что общий показатель ликвидности на начало и на конец периода не равен нормативному значению, остальные коэффициенты частично соответствуют нормативному показателю.

Динамика коэффициентов анализируемой организации положительная, лишь у коэффициента абсолютной ликвидности на конец периода наблюдается снижение значения.

Следует отметить, что общий показатель ликвидности достиг пределов нормы.

В конце отчетного года организация могла оплатить лишь 11 своих краткосрочных обязательств. Значение коэффициента срочной ликвидности около оптимального значения, в конце отчетного периода оно выше нормативного.

Это положительная тенденция.

Значение коэффициента текущей ликвидности коэффициента покрытия увеличивается в динамике с 1,86 в 2003 году до 1,99 в 2004 году. Данный коэффициент позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Значение коэффициента удовлетворительно, следовательно, можно сделать вывод об удовлетворительности бухгалтерского баланса.

Показатели эффективности использования ресурсов. Из данных таблицы 13, Приложения Б видно повышение каждого показателя рентабельности активов - 4,7 , оборотных активов - 9,1 , собственного капитала - 4,5 , инвестированного капитала - 9,6 , производства продукции - 2,4 , продажи - 1,6 . Таблица 7 - Динамика показателей рентабельности Показатели Рентабельности, обозначение На начало года На конец года изменения Рентабельность активов RА 7,25 11,95 4,7 Рентабельность оборотных активов RАоб 15,5 24,6 9,1 Рентабельность собственного капитала RКсоб 6,8 11,3 4,5 Рентабельность инвестированного капитала RКз. долг 13,2 22,8 9,6 Рентабельность производства продукции RС 23,7 26,1 2,4 Рентабельность продаж RВР 18,9 20,5 1,6 Динамика увеличения показателей к концу периода - положительный фактор, говорящий об эффективном использовании ресурсов предприятием.

Увеличение рентабельности активов с 7,25 до 11,95 указывает на то, что предприятие будет иметь больше прибыли с каждого рубля активов на 4,7 к концу периода с оборотных активов - на 9,1 с вложенного собственного капитала - на 4,5 с инвестированного капитала - на 9,6 . На анализируемом предприятии на начало года прибыль составляла 23,7 с каждого вложенного рубля, т.е.23,7 коп. к концу года рентабельность выросла на 2,4 и составила 26,1 , т.е.26,1 коп. Рентабельность продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж на начало периода - 18,9 коп. с рубля продаж, к концу периода - 20,5 коп. Показатели интенсивности использования ресурсов.

Для анализа динамики показателей составляется аналитическая таблица.

Таблица 14, Приложение Б Увеличение коэффициента производительности труда - положительный фактор, говорящий об увеличении объема производства.

Производительность труда показывает, сколько объема продукции в денежном выражении приходится на одного работника. Значение коэффициента увеличилось к концу года на 37,3474 тыс. руб следовательно и увеличилась выработка продукции. Производительность труда характеризует эффективность использования персонала предприятия. Данная динамика роста показывает повышение уровня интенсивности использования персонала и, вследствие, этого увеличение объема производства.

Таблица 8 - Динамика показателей интенсивности использования ресурсов предприятия Показатели На начало года На конец года Изменения Тем роста, Производительность труда, тыс. руб. чел. 66,8862 104,2336 37,3474 156 Фондоотдача, руб. руб. 1,02 1,66 0,64 162 Фондовооруженность труда, тыс. руб. чел. 65,6332 62,8168 -2,8164 96 Материалоотдача, руб. руб. 0,38 0,23 -0,15 60 Средняя з плата одного работника ППП, тыс. руб. 4,000 4,500 0,5 112 Прибыль на одного работника, тыс. руб. 13,059 21,6306 8,5716 166 Процент прироста средней з платы на один процент прироста производительности труда, 5,9 3,8 -2,1 64 Фондоотдача показывает, сколько ОПФ в денежном выражении приходится на рубль выпускаемой продукции.

Увеличение показателя на 0,64 тыс. руб. с 1,02 до 1,66 тыс. руб. характеризует эффективность использования основных производственных фондов как ресурсов предприятия.

Фондовооруженность показывает, сколько ОПФ в денежном выражении приходится на одного работника. Уменьшение фактора неблагоприятная тенденция, говорящая об неиспользованных возможностях роста уровня производительности труда на 2,8164 тыс. руб Материалоотдача показывает сколько материальных затрат приходится на рубль выручки от реализации. Уменьшение показателя к концу периода с 0,38 до 0,23 благоприятный фактор для развития предприятия. Он показывает, что в начале периода на рубль выручки приходилось 38 коп материальных затрат, а к концу года - 23 коп. Это говорит об увеличение прибыли предприятия и улучшения использования материальных ресурсов предприятием.

Прибыль на одного работника увеличилась на 8,571 тыс. руб. с 13,059 до 21,630 тыс. руб. к концу года. Это связано сростом выработки продукции на одного рабочего, как в денежном выражении, так и в натуральном. Значение показателя процента прироста заработной платы на один процент прироста производительности труда снизилось на 2,1 к концу периода с 5,9 до 3,8 . В целом можно сказать, что предприятие эффективно использует свои трудовые, материальные ресурсы и основные производственные фонды.

Об этом свидетельствует благоприятная тенденция большинства показателей интенсивности использования ресурсов. 2.2