рефераты конспекты курсовые дипломные лекции шпоры

Реферат Курсовая Конспект

Анализ денежных потоков предприятия ОАО ТЕМП

Анализ денежных потоков предприятия ОАО ТЕМП - раздел Экономика, Совершенствование системы взаиморасчетов на предприятии по изготовлению бытовой техники (на примере ОАО "ТЕМП") Анализ Денежных Потоков Предприятия Оао Темп. Прямой Метод Анализа Движения Д...

Анализ денежных потоков предприятия ОАО ТЕМП. Прямой метод анализа движения денежных средств заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями.

Этот метод основан на сравнении показателей, содержащихся в отчете О движении денежных средств, исчислении и оценке необходимых величин абсолютных и относительных отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса отдельных показателей элементов притока и оттока денежных средств в общем объеме положительных и отрицательных денежных потоков за отчетный период, а также оценке динамики исследуемых показателей.

В табл. 2.8 представлены данные отчетов о движении денежных средств ОАО ТЕМП за 2008 и 2009 гг которые послужили основой для анализа денежных потоков. По данным отчетов О движении денежных средств ОАО ТЕМП составлена табл. 2.9. В ней содержатся показатели, отражающие движение денежных средств организации за 2008 и 2009 гг. в абсолютном выражении, и относительные показатели, характеризующие структуру денежных потоков по видам деятельности текущей, инвестиционной и финансовой.

В результате осуществления в 2009 г. производственно-коммерческой деятельности ОАО ТЕМП существенно увеличила объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока.

Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции.

Таблица 2.8 - Отчет о движении денежных средств ОАО ТЕМП за 2008-2009 гг тыс. руб. Показатель 2008. г. 2009 г. Сумма Из нее по деятельности Сумма Из нее по деятельности текущей инвестиционной финансовой текущей инвестиционной финансовой 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1. Остаток денежных средств на начало года 2598 2913 2. Поступило денежных средств - всего 2442 2106 36 300 2430 1759 113 558 3. Направлено денежных средств - всего 2127 1816 138 173 2413 1674 216 523 4. Остаток денежных средств на конец года 2913 2930 Таблица 2.9 - Показатели движения денежных средств ОАО ТЕМП за 2008-2009 гг. по видам деятельности, тыс. руб. Показатель Сумма денежных средств, всего Удельный вес, 2008 г. 2009 г. абсолютное отклонение 2008 г. 2009 г. отклонение 1 2 3 4 6 7 8 1. Остаток денежных средств на нач.года 2598 2913 -315 2. Поступление денежных средств - всего 2442 2430 12 100,0 100,0 В том числе по видам деятельности - текущей 2106 1759 347 86,2 72,39 -13,81 - инвестиционной 36 113 388 1,48 4,65 3,17 - финансовой 300 558 -335 12,29 22,97 10,68 3. Расходование денежных средств - всего 2127 2413 -286 100,0 100,0 В том числе по видам деятельности - текущей 1816 1674 142 85,38 69,38 -16 - инвестиционной 138 216 -1739 6,49 8,96 2,47 - финансовой 173 523 -350 8,14 21,7 13,56 4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода 2913 2930 -17 88 Позитивный момент - превышение притока денежных средств над их оттоком в 2009 г которое обеспечило достижение положительного значения чистого денежного потока.

Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основная текущая деятельность ОАО ТЕМП Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2009 г. составила 1795 тыс. руб что на 347 тыс. руб. меньше больше, чем в предыдущем году. Это объясняется снижением активности предприятия в области инвестиционной и финансовой деятельности рис. 2.6 . Рис. 2.6. Структура поступления денежных средств ОАО ТЕМП за 2008-2009 гг. по видам деятельности Сравнение данных притока и оттока денежных средств по текущей деятельности свидетельствует об имеющемся превышении притока над оттоком в 2008 и в 2009 году. Это можно считать положительным фактом, так как именно текущая основная деятельность должна обеспечивать условие достаточности денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.

Отток денежных средств по текущей деятельности в 2009 г. возрос по сравнению с 2008 г. на 141619 тыс. руб темп прироста составил 8,5 , что не перекрыто приростом притока денежных средств по текущей деятельности.

Данный вывод подтверждается положительной динамикой удельного веса оттока денежных средств.

По сравнению с 2008 г. он вырос на 5,8 и составил 75,2 . Величина данного показателя не превышает значение удельного веса притока денежных средств по текущей деятельности в 2009г что является позитивным моментом.

Структура расходования денежных средств ОАО ТЕМП за 2006-2007 гг. по видам деятельности представлена на рис. 2.7. Рис. 2.7. Структура расходования денежных средств ОАО ТЕМП за 2008-2009 гг. по видам деятельности Превышение притока денежных средств над оттоком по текущей деятельности в 2009 г. не позволило организации существенно увеличить объем операций в инвестиционной и финансовой областях деятельности.

Так приток денежных средств по текущей деятельности в 2009 г. по сравнению с 2008 г. снизился на 13,81 и составил 1759 тыс. руб. Данное обстоятельство свидетельствует о значительном росте вложений долгосрочного, капитального характера и связано с реализацией стратегических планов ОАО ТЕМП . Сравнение величин притока и оттока денежных средств по инвестиционной деятельности в 2009 г. показало превышение последнего на 12 тыс. руб что, однако, нельзя однозначно характеризовать как отрицательный момент.

ОАО ТЕМП имея значительные высвобожденные денежные средства от текущей деятельности, активно формировало в 2009 г. свою материально-техническую базу и осуществляло иные долгосрочные вложения, имея целью получение отдачи на вложенные средства в относительно отдаленной перспективе, что соответствует производственно-коммерческим целям предприятия.

Таблица 2.10 - Положительный отрицательный денежный поток ОАО ТЕМП за 2008-2009 гг. по видам деятельности, тыс. руб. Показатель 2008 г. 2009г. Абсолютное отклонение 1 2 3 4 Положительный отрицательный денежный поток 2442 2430 12 В том числе по видам деятельности - текущей 2106 1759 347 - инвестиционной 36 113 77 - финансовой 300 558 258 В 2009 г. в ОАО ТЕМП развивались все виды деятельности.

В 2009 году по всем видам деятельности денежный поток увеличился.

Итак, ориентируясь на данные табл. 2.10, можно сделать вывод, что ОАО ТЕМП в 2009 г. в целом осуществляла достаточно рациональное управление денежными потоками.

Однако необходим дальнейший, более детальный анализ структуры притоков и оттоков денежных средств. Объем и качество положительного денежного потока можно оценить с помощью специфических показателей, таких, как чистая кредитная позиция и ликвидный денежный поток.

Чистая кредитная позиция - это разница между суммой краткосрочных и долгосрочных кредитов банка и наличием у предприятия денежных средств.

Она показывает, располагает ли предприятие избыточными денежными средствами для покрытия обязательств, остающихся после погашения банковских ссуд. Чкп Дк Кк - Дс 3 где, долгосрочные банковские кредиты Дк, краткосрочные Кк, остаток денежных средств Дс, чистая кредитная позиция Чкп. Отличие этого показателя от коэффициентов ликвидности состоит в том, что он характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от собственной деятельности компании, а значит - ее финансовую эффективность.

Кроме того, этот показатель показывает влияние займов и кредитов на деятельность компании с позиции денежного потока.

Таблица 2.11 - Чистая кредитная позиция ОАО ТЕМП , тыс. руб. Показатель На 1 января 2007 г. На 1 января 2008 г. На 1 января 2009 г. 1 2 3 4 Долгосрочные займы и кредиты 2228 1688 4555 Краткосрочные займы и кредиты 7817 9085 839 Остаток денежных средств 1290 2923 567 Чистая кредитная позиция 8755 2216 487 На протяжении рассматриваемого периода наблюдается постоянное увеличение чистой кредитной позиции ОАО ТЕМП . Ликвидный денежный поток характеризует изменение чистой кредитной позиции предприятия в течение некоторого периода.

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств.

Расчёт денежных потоков косвенным методом ведётся от показателя чистой прибыли с соответствующими его корректировками на статьи, не отражающих движение реальных денежных средств по соответствующим статьям.

Следовательно, косвенный метод основан на анализе денежных средств по видам деятельности, так как показывает, где конкретно овеществлена прибыль предприятия или вложены живые деньги. Преимущество косвенного метода при использовании в оперативном управлении денежными потоками состоит в том, что позволяет установит соответствие между финансовыми результатами и собственными оборотными средствами.

С его помощью можно выявить наиболее приемлемые проблемные места в деятельности предприятия и разработать пути вывода из критической ситуации.

Таблица 2.12 - Расчёт денежного потока косвенным методом Показатель Увеличение , Уменьшение - 2005 г 2006 г 2007 г 1 2 3 4 Движение денежных средств по текущей деятельности Чистая прибыль 4196 4229 3474 Начисленный износ по основным средствам и материальным активам 4509 595 3184 Изменение остатка запасов 6542 2145 1684 Изменение НДС по приобретенным ценностям Снижение поступлений от дебиторов 7736 1424 -436 Изменение кредиторской задолженности 2693 5350 3930 Изменение заёмных средств 3436 2345 2848 Рост остатка по статье прочие активы -963 257 2088 Изменение доходов будущих периодов 2638 4207 -6088 Продолжение Таблица 2.12 1 2 3 4 Итого денежный поток по текущей деятельности 8364 780 1056 Рост финансовых вложений 9017 1579 1405 Рост долгосрочных обязательств -4050 1464 2904 Изменение краткосрочных обязательств 9486 10756 -2765 Итого денежный поток по финансовой деятельности 6337 2555 2647 Движение денежных средств по инвестиционной деятельности Увеличение нематериальных активов -2 -1 -1 Приобретение основных средств 2598 3162 1323 Рост объёма незавершённого строительства 19705 1505 2472 Итого денежный поток по инвестиционной деятельности -2796 -4668 3795 Остаток денежных средств на конец периода 1299 2942 5679 Остаток заёмных средств на конец периода 2208 4241 54382 Расчёт изменения косвенным методом показывает, какой результат можно получить за счёт изменения основных статей.

В плане денежных потоков все поступления денег выручка от реализации продукции работ и услуг, амортизационные отчисления, выручка от размещения имущества и активов, взносы в уставной капитал, полученные кредиты и др а все расходы на приобретение сырья материалов, оплата труда, приобретение основных средств, налоги, на производство и реализацию продукции, выплата дивидендов, погашение кредита и т.п. отражаются в период времени соответствующие фактическим датам, осуществление этих платежей с учётом времени задержки платежей за поставки сырья и материалов.

Для каждого из видов деятельности определяется Каш-фло - это та часть денежных средств, которые остаются у хозяйствующего субъекта хотя бы примерно до дальнейшего их распределения. План денежных потоков заканчивается составлением Каш-баланса. Таблица 2.13 - План денежных потоков в ОАО ТЕМП Показатель Год 2007 2008 2009 1 2 3 4 Текущая деятельность Выручка от реализации 1455 1214 1148 НДС и акцизы 3787 3787 3787 Себестоимость 1008 1282 1622 Амортизационные отчисления 1101 1509 1503 Кредиторская задолженность постоянно находящейся в распоряжении хозяйствующего субъекта 1198 1670 2406 Другие денежные запасы не использованные средства денежного фонда 1299 2943 5690 Каш-фло от текущей деятельности 0517 6737 6438 Инвестиционная деятельность Платежи за приобретенное имущество и активы -1079 -2162 -4232 Поступления от продажи имущества и актива 3294 894 Каш-фло по инвестиционной деятельности -1129 2568 -4308 Продолжение Таблица 2.13 1 2 3 4 Финансовая деятельность Акционерный капитал 1970 1970 1970 Добавочный капитал 1833 1833 1433 Кредиты 6563 6801 3748 Выплаты дивидендов -420 -420 -420 Каш-фло по финансовой деятельности 9946 1614 6131 Каш-баланс на начало года 1290 1484 1589 Каш-баланс на конец года 5384 1489 8261 Анализируя данные таблицы 2.13 в ОАО ТЕМП на конец года имеет положительный Каш-баланс в размере 892261 тыс.рублей, который снизился в 2009 год. Каш-фло по текущей деятельности имеет также положительный результат, всё это свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.

Представим распределение денежных потоков ОАО ТЕМП по месяцам и кварталам 2008-2009 года в виде таблицы 2.14 и проиллюстрируем это рисунками 2.8 и 2.9. Таблица 2.14 Распределение денежных потоков ОАО ТЕМП по месяцам и кварталам 2008-2009 года Месяцы Удельный вес денежного потока Положительного Отрицательного 2008 2009 2008 2009 Январь 7,6 8,66 7,6 9,5 Февраль 8,3 9,50 10,3 8,06 Март 9,4 8,06 10,2 8,66 Итого 1 квартал 26,1 26,22 28,1 26,22 Апрель 7,6 6,86 7,6 7,5 Таблица 2.14 Распределение денежных потоков ОАО ТЕМП по месяцам и кварталам 2008-2009 года продолжение Май 8,3 4,0 8,3 6,06 Июнь 10,2 4,48 8 6,66 Итого 2 квартал 25,4 15,34 23,9 20,22 Июль 7,8 5,12 7,8 5,99 Август 6,5 7,45 6,5 7,87 Сентябрь 6,1 8,38 6,1 9,48 Итого 3 квартал 26,1 20,95 20,4 23,34 Октябрь 7,1 9,5 7,1 6,13 Ноябрь 8,1 10,99 8,1 8,98 Декабрь 12,4 17 12,4 15,11 Итого 4 квартал 22,4 37,5 27,6 30,13 Всего за год 100,00 100,00 100,00 100,00 Рис. 2.8 - Распределение положительных денежных потоков ОАО ТЕМП по месяцам 2008-2009 года Рис. 2.9 - Распределение отрицательных денежных потоков ОАО ТЕМП по месяцам 2008-2009 года Планирование денежных потоков ОАО ТЕМП Основу механизма управления денежными потоками предприятия составляет их планирование. Планирование денежных потоков на ОАО ТЕМП составляет неотъемлемую часть его внутрифирменного финансового планирования и базируется на использовании трех основных систем прогнозирование целевых параметров развития денежных потоков текущее планирование денежных потоков оперативное планирование денежных потоков.

Все системы планирования находятся во взаимосвязи и реализуются в определенной последовательности.

Прогнозирование целевых параметров развития денежных потоков осуществляется для установления минимального уровня рентабельности операционной деятельности предприятия 4 уровня затрат на продукцию минимального уровня текущей платежеспособности.

Текущее планирование заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов на предстоящий период.

Наиболее полно отражает состав активов и пассивов балансовый план. Показатели балансового плана позволяют вместе с другими видами планов определить конечные результаты формирования денежных потоков предприятия.

Оперативное планирование заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых задач.

Главная форма такого планирования - бюджет.

Прогноз денежного потока сводится к построению бюджетов денежных средств в планируемом периоде объемов реализации, доли выручки за наличный расчет, прогноз дебиторской и кредиторской задолженности.

Прогноз осуществляется на определенный период год, квартал, месяц.

В любом случае методика прогноза строится в следующей последовательности прогноз денежных средств по периодам, отток денежных средств по периодам, расчет чистого денежного потока по периодам, определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании в подпериодах 15 . Для расчета возможных денежных поступлений важно знать, как оплачивается реализация товара за наличный расчет, в кредит для оплаты счетов требуется время, и можно рассчитать, какая часть выручки за реализованную продукцию поступит в том или ином периоде.

Отток денежных средств связан с погашением кредиторской задолженности, выплатой заработной платы, административными и другими постоянными расходами, налоговыми платежами, выплатой дивидендов, а также сопоставлением притока и оттока и выявлением недостатка денежных средств или их излишка.

Бюджет денежных средств ОАО ТЕМП разрабатывается на основе будущих наличных поступлений и выплат предприятия за различные промежутки времени.

Имея эту информацию, финансовый директор может лучше определить будущие потребности в денежных средствах, спланировать их для финансирования и осуществить контроль. Бюджет денежных средств можно составить на любой период, и чем они менее предсказуемы, тем период должен быть короче. При прогнозировании объема продаж используется как внутренняя, так и внешняя информация по отделу маркетинга ОАО ТЕМП . Следующий прогноз и расчет связан с определением объема денежных поступлений наличного, в кредит.

Денежные поступления могут увеличиваться за счет реализации основных фондов, товарно- материальных ценностей, получения процентов и дивидендов. Следующий шаг - прогноз наличных выплат. Издержки производства должны быть нацелены либо на реализацию, либо держаться на относительно постоянном уровне, при этом варианте производственные запасы ниже. После следуют выплаты дивидендов, пени, краткосрочных кредитов.

Такая информация позволяет определить источники денежных поступлений собственные и заемные, а при наличии избытка денежных средств - отток на рынок ценных бумаг. Основная цель планирования доходов и затрат - установление суммы притока денежных средств в планируемом периоде. Основная форма планирования доходов и затрат предприятия - их бюджетирование. Для составления бюджета используется целый ряд экономических показателей. Основой разработки плановых бюджетов служат расчеты доходной и расходной частей. Расходная часть бюджета включает оттоки производственных расходов, погашение кредиторской задолженности, уплату налогов и другие расходы.

Основные планируемые показатели и суммы по составу производственных затрат включаются в разрабатываемый текущий план доходов и расходов бюджета по основной деятельности. Денежный поток ОАО ТЕМП представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью. Высокая роль эффективного управления денежными потоками ОАО ТЕМП определяется следующими основными положениями 1. Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности ОАО ТЕМП практически во всех ее аспектах.

Образно денежный поток можно представить как систему финансового кровообращения хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его финансового здоровья, предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом. 2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие ОАО ТЕМП в процессе его стратегического развития.

Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия. 3. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса ОАО ТЕМП . Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. В то же время эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции. 4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность ОАО ТЕМП в заемном капитале.

Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов.

Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен. 5. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала ОАО ТЕМП . Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия.

Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли. 6. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности ОАО ТЕМП . Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени.

Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности. 7. Активные формы управления денежными потоками позволяют ОАО ТЕМП получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами.

Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций.

Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования. Таким образом, эффективное управление денежными потоками ОАО ТЕМП способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.

ГЛАВА 3.

– Конец работы –

Эта тема принадлежит разделу:

Совершенствование системы взаиморасчетов на предприятии по изготовлению бытовой техники (на примере ОАО "ТЕМП")

Проблема управления кредиторской задолженностью в значительной степени осложняется еще и несовершенством нормативной и законодательной базы в части… Актуальность темы заключается в том, что кредиторская задолженность -… Актуальность темы дипломной работы обоснована еще и тем, что динамика изменения дебиторской и кредиторской…

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Анализ денежных потоков предприятия ОАО ТЕМП

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Все темы данного раздела:

Общая характеристика предприятия ОАО ТЕМП
Общая характеристика предприятия ОАО ТЕМП. ОАО ТЕМП является ведущим предприятием по производству бытовой аппаратуры. ОАО ТЕМП руководствуется в своей деятельности Гражданским кодексом Росси

Основные показатели деятельности предприятия ОАО ТЕМП
Основные показатели деятельности предприятия ОАО ТЕМП. Расчет коэффициентов, характеризующих качество управления денежными потоками в ОАО ТЕМП . За 2008 год денежный поток по оплате за товары за бе

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия ОАО ТЕМП
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия ОАО ТЕМП. Проведем анализ движения дебиторской задолженности ОАО ТЕМП . Таблица 2.4 - Анализ движения дебиторской задолженности ОАО ТЕМП

Разработка предложений и рекомендаций по улучшению системы взаиморасчетов в ОАО ТЕМП
Разработка предложений и рекомендаций по улучшению системы взаиморасчетов в ОАО ТЕМП. Проанализировав состояние системы взаиморасчетов в ОАО ТЕМП мы пришли к выводу о необходимости разработки предл

Оценка эффективности внедрения предложенных мероприятий
Оценка эффективности внедрения предложенных мероприятий. Мы провели расчеты обоснования размеров скидок, из которых видно, что при сложившихся условиях кредитования и условиях оплаты дебиторской за

Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Education Insider Sample
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
Реклама
Соответствующий теме материал
  • Похожее
  • Популярное
  • Облако тегов
  • Здесь
  • Временно
  • Пусто
Теги