Направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов ЗАО СВЯЗНОЙ

Направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов ЗАО СВЯЗНОЙ. На основе проведенного анализа хозяйственной деятельности предприятия можно сформировать следующий комплекс мер по повышению эффективности управления финансами и использования финансовых ресурсов. I. Меры по снижению финансовых рисков деятельности ЗАО СВЯЗНОЙ . Одним из существенных является риск банкротства предприятия в случае, если запасы продукции для перепродажи будут утрачены либо утратят коммерческую ценность, например, в результате стихийного бедствия.

В этой ситуации предприятие не располагает возможностями в полном объеме погасить свои обязательства перед кредиторами ни в краткосрочной, ни в долгосрочной перспективе. В частности это связано с тем, что запасы продукции для перепродажи занимают более 70 от всего имущества предприятия, в то время как собственные источники финансирования предприятия составляют лишь 26,47 от валюты баланса.

В данном случае меры сводятся к трем группам мероприятий Еще одним существенным риском в сложившейся ситуации является возможность преднамеренной подачи иска о банкротстве одного из крупнейших кредиторов либо группы кредиторов. В отношении данного риска важно 1. установить предельно допустимый уровень кредиторской задолженности, приходящейся на 1 кредитора, в процентах от собственных оборотных средств II. Меры по ускорению оборачиваемости капитала предприятия.

Актуальность этого пункта определяется тем, что бизнес ЗАО СВЯЗНОЙ зависит в первую очередь от наличия и достаточного объема оборотных средств, а финансовый результат деятельности предприятия в условиях конкуренции определяется скоростью оборачиваемости этих средств. В данном случае необходимы следующие меры 1. снижение складских запасов продукции для этого на предприятии можно установить нормативы складских запасов минимальные - для поддержания конкурентоспособного ассортимента и максимально допустимые - с целью снизить отвлечение средств на запасы продукции Учитывая, что оборотные средства предприятия составляют около 90 всех ресурсов, увеличение скорости их оборота практически пропорционально отразиться на финансовых результатах. Например, увеличение скорости оборота всего на 10 приведет к увеличению выручки более чем на 2 млн. руб. III. Меры по увеличению масштабов бизнеса.

Ускорение сроков оборачиваемости капитала предприятия напрямую связано с необходимостью увеличения объемов реализации товарной продукции, с одной стороны, и необходимость привлечению дополнительных финансовых ресурсов - с другой.

В части мер по привлечению дополнительных финансовых ресурсов могут быть рассмотрены следующие варианты 1. заключение с обслуживающим банком договора кредитования в режиме овердрафта на основе данных по запасам продукции и оборотам по счетам 2. рассмотрение варианта строительства или покупки одним из соучредителей офисного и складского помещения, что в будущем обеспечит возможность снижения арендных платежей и привлечения значительных кредитных или инвестиционных ресурсов под залог имущества.

В части мер по увеличению объемов реализации товарной продукции необходимо 1. формирование маркетинговой ориентации системы управления предприятием IV. Меры по информационному обеспечению процесса управления. В данном случае речь идет о предоставлении руководству предприятия объективной комплексной и актуальной информации по состоянию внешней и внутренней среды предприятия.

В частности 1. постановка системы регулярного анализа хозяйственной деятельности предприятия Разработка указанных мероприятий, формирование программ и отдельных управленческих решений требуют вовлечение персонала предприятия и должны быть проведены в рамках текущей деятельности ЗАО СВЯЗНОЙ с учетом ограничений, разработанных в п.3.1. При реализации данных мероприятий с условием соблюдения ограничений финансовой политики, разработанных в п.3.1. прогнозный баланс по состоянию на 01.01.2008 года примет следующий вид таблица 3.2.1. Таблица 3.2.1 Прогнозный баланс предприятия, руб. АКТИВ код 01.01.2008 Доля в валюте 01.01.2008 01.01.2010 1. Внеоборотные активы - нематериальные активы 110 - основные средства 120 - прочие внеоборотные активы 150 ИТОГО 190 2. Оборотные активы - Запасы, в т.ч. 210 - НДС по приобретенным ценностям 220 - Долгосрочная дебиторская задолженность 230 - Краткосрочная дебиторская задолженность 240 - Денежные средства 260 - Прочие оборотные активы 270 ИТОГО 290 БАЛАНС 300 ПАССИВ 3. Капитал и резервы - уставный капитал 410 - собственные акции, выкупленные у акционеров 411 - добавочный капитал 420 - резервный капитал 430 - нераспределенная прибыль непокрытый убыток 470 ИТОГО 490 4. Долгосрочные обязательства - займы и кредиты 510 - отложенные налоговые обязательства 515 - прочие долгосрочные обязательства 520 ИТОГО 590 5. Краткосрочные обязательства - займы и кредиты 610 - кредиторская задолженность 620 - задолженность перед участниками акционерами 630 - доходы будущих периодов 640 - резервы предстоящих расходов 650 - прочие краткосрочные обязательства 660 ИТОГО 690 БАЛАНС 700 24 228 900 100,0 100,00 Таким образом, предусматривается увеличение валюты баланса до 24,2 млн. руб. на 30,65 . В активах увеличение будет обеспечено за счет роста оборотных активов на 31,88 или 5,3 млн. руб. в абсолютном выражении.

При абсолютном росте оборотных активов оборудование новых офисов продаж будет обеспечено снижение их доли в валюте баланса с 10,63 до 9,79 . В пассиве рост планируется обеспечить, в первую очередь, за счет увеличения краткосрочных обязательств на 5,3 млн. руб. и доведения их доли в валюте баланса до 61,87 против 52,41 в 2009 году. В данном случае речь идет о сохранении объемов кредиторской задолженности коммерческого кредитования со стороны поставщиков и увеличении объемов использования краткосрочных банковских кредитов. В соответствии с рассмотренной выше моделью при условии сохранения структуры реализации будет обеспечен дополнительный объем выручки в сумме более 9 млн. руб что при сохранении доли чистой прибыли в выручке на уровне 2009 года обеспечит более 880 тыс. руб. прироста чистого финансового результата деятельности по итогам 2010 года. По отношению к ранее представленному в модели приросту объемов реализации это обеспечит более 155 тыс. руб. дополнительной чистой прибыли. Прогнозируемый финансовый результат 2010 года при этом составляет 3,9 млн. руб. Коэффициент оборачиваемости активов при этом составит 1,68, что существенно превосходит показатель 2009 года - 1,31. Таким образом, ЗАО СВЯЗНОЙ имеет значительный потенциал ЗАКЛЮЧЕНИЕ Создание надежной и гибкой системы управления финансами, направленной на решение вопросов бюджетной, кредитной, инвестиционной политики, позволит существенно повысить эффективность деятельности предприятия.

Функционирование такой системы требует тесного взаимодействия маркетинговых, сбытовых, производственных и других служб.

По результатам анализа управления финансами ЗАО СВЯЗНОЙ отмечен достаточно высокий уровень эффективности.

В частности обеспечено правильное сочетание политик управления активами и пассивами и их соответствие общей маркетинговой стратегии развития предприятия. При этом с ростом масштабов бизнеса и, соответственно, с ростом абсолютной величины рисков деятельности ЗАО СВЯЗНОЙ обеспечен своевременный переход от агрессивной политики управления пассивами к умеренной.

Однако, проведенный анализ модели финансового равновесия предприятия показал целесообразность некоторой корректировки политики управления пассивами.

В частности сформулированы основные условия оптимальной финансовой политики на 2010 год для ЗАО СВЯЗНОЙ Обеспечение опережающих темпов роста оборачиваемости активов предприятия над темпами роста валюты баланса Сохранение уровня капитализации прибыли или его снижение Увеличение доли заемных средств в структуре пассивов предприятия.

Указанные рекомендации направлены на максимальное использование эффекта финансового рычага для повышения эффективности управления финансовыми ресурсами.

Таким образом, выявлена необходимость сохранения агрессивной политики управления активами предприятия и некоторого смещения политики управления пассивами с умеренной в сторону агрессивной.

Данные меры, должны быть обеспечены соответствующей активностью в области продаж, обеспечения конкурентоспособности продукции и услуг ЗАО СВЯЗНОЙ . В целом результаты работы можно сгруппировать в три категории. 1. Выявлены зоны риска бизнеса, связанные с неудовлетворительной ликвидностью и обозначены сформировавшиеся негативные тенденции по показателям экономической эффективности деятельности предприятия и деловой активности.

Эта информация имеет самостоятельную ценность для собственников и руководства предприятия как основа для принятия дальнейших решений. 2. Предложены меры по улучшению управления финансами.

Основная цель данных мер - повышение гибкости и адаптивности использования финансовых ресурсов при интенсивном развитии масштабов деятельности предприятия. 3. Предложены меры по повышению эффективности использования финансовых ресурсов. В частности меры по снижению рисков деятельности ЗАО СВЯЗНОЙ меры по ускорению оборачиваемости капитала предприятия меры по увеличению масштабов бизнеса меры по информационному обеспечению процесса управленческого учета.

С учетом проведенного анализа и на основе разработанной модели финансового равновесия сформирован прогнозный баланс предприятия и прогноз объемов реализации по состоянию на 01.01.2008г. В результате определено, что реализация предложений, представленных в работе позволит получить до 1,5 млн. руб. прироста объема выручки от реализации по сравнению с текущими условиями управления финансами 9,1 млн. руб. прироста против прогнозируемого прироста при сохранении условий в 7,5 млн. руб. При сохранении доли чистой прибыли в выручке предприятия, данный прирост обеспечит дополнительный финансовый результат в размере 156 тыс. руб. по итогам 2010 года. Прогнозируемый финансовый результат 2010 года при этом составляет 3,9 млн. руб. Коэффициент оборачиваемости активов при этом составит 1,68, что существенно превосходит показатель 2009 года - 1,31. Таким образом, ЗАО СВЯЗНОЙ имеет значительный потенциал дальнейшего роста масштабов бизнеса без привлечения долгосрочных ресурсов и новых финансовых партнеров. Рост должен быть обеспечен сбалансированной финансовой политикой, привлечением краткосрочных банковских кредитов и соответствующими мерами по формированию спроса и стимулированию сбыта.

Задачи данной работы можно считать выполненными, а цель - достигнутой.