Показатели эффективности проекта. Баланс приложение Д отражает движение капитала и источников финансирования.
Баланс наряду с Планом движения денежных средств служит базой для расчета экономических показателей эффективности инвестиционного проекта.
Задолженность по лизинговым операциям со сроком погашения более 12 месяцев отражена по строке Долгосрочные займы. Таким образом, сформированные три основные плановые формы позволяют оценить финансовые показатели и эффективность предложенного проекта.
Таблица 3.6 - Определение уровня общей рентабельности Показатели годы 2011 год 2012 год 2013 год 2014 год 2015 год 2016 год Балансовая прибыль, тыс. руб. -4426,6 2349,44 5788,96 11203,4 17732,2 23380,7 Стоимость ОПФ и нормируемых оборотных средств, тыс.руб 1048,3 968,7 1370,6 1927,1 2564 2520,7 Уровень общей рентабельности, -422,3 242,5 422,4 581,4 691,6 927,5 Высокие показатели рентабельности активов фирмы достигаются за счет использования оборудования на условиях финансового лизинга, платежи по которому относятся на затраты.
Финансовые показатели проекта Создание фотоцентра Одним из главных инструментов анализа инвестиционного проекта являются показатели эффективности инвестиций. Срок окупаемости проекта и его интегральный экономический эффект иллюстрирует таблица 3.7. Таблица 3.7 - Расчет экономической эффективности проекта Показатели 2011 год 2012 год 2013 год 2014 год 2015 год 2016 год Период окупаемости, мес 28 Дисконтированный период окупаемости, мес. 72 Средняя норма рентабельности - ARR, 230,4 Чистый приведенный доход - NPV, тыс. руб. 20837 Индекс прибыльности -PI 5,28 Внутренняя норма рентабельности -IRR, 126,4 Модифицированная внутренняя норма рентабельности -MIRR 70,95 Коэффициент текущей ликвидности CR , 60,3 41,5 293,2 1116,3 1913,1 3057,6 Коэффициент срочной ликвидности QR , 55,3 25,4 244,4 1038,4 1830,7 2960,7 Чистый оборотный капитал NWC , тыс.руб. -304 -2204 2689 13614 31959 58061 Коэфф. оборачиваем. запасов ST 38,1 28,8 34,6 32,6 31,6 30,7 Коэфф. оборачиваем. кредиторской задолж.
CPR 19,7 4,1 3,7 3,4 2,9 2,5 Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала NCT -11,7 -15 18,5 5,2 3 2 Коэфф. оборачиваем. основных средств FAT 5,6 21,2 37,9 72,5 136,1 323 Коэфф. оборачиваем. активов TAT 3,2 10,6 9,2 4,5 2,8 2 Суммарные обязательства к активам TD TA , 234,4 172,1 40 11,3 5,5 3,3 Долгоср. обязат. к активам LTD TA , 164,5 51,5 14,2 2,9 0,4 Долгоср. обязат. к внеоборотн. акт. LTD FA , 284,4 103,1 58,4 46,4 20,5 Суммарные обязательства к собств. кап. TD EQ , -174,4 -238,7 66,7 12,7 5,9 3,4 Коэффициент покрытия процентов TIE , раз 4,2 46,4 Коэфф. рентабельности валовой прибыли GPM , 58,5 47,3 52,9 52,2 51,8 50,6 Коэфф. рентабельности операц. прибыли OPM , -124 8,9 18,2 24,6 29,1 30,9 Коэфф. рентабельности чистой прибыли NPM , -124 8,9 14,5 19,7 23,3 24,7 Рентабельность оборотных активов RCA , -955,3 188 177,4 93,6 65,7 48,7 Рентабельность внеоборотных активов RFA , -696,8 188,2 551,1 1427,9 3171,7 7989,5 Рентабельность инвестиций ROI , -402,9 94 134,2 87,9 64,4 48,4 Рентабельность собственного капитала ROE , -299,8 -130,4 223,7 99 68,2 50 Капитальные вложения, необходимые для ввода в действие центра в размере 1375 тыс. руб. окупятся за 2 года. Рентабельность инвестиций в проект составляет 48,4 . Чистый приведенный доход составит 20837 тыс. руб. Достаточно высокие показатели инвестиционного проекта позволяют сделать выводы о целесообразности и экономической обоснованности инвестирования капитала в фотобизнес. 3.4