Сбор информации для определения стоимости предприятия бизнеса. Основные источники информации, используемые оценщиком - статистическая и прогнозная информация о рынке, отрасли, стране, регионе функционирования предприятия - баланс предприятия - отчет о прибылях и убытках - отчет о движении денежных средств - сведения об имущественном комплексе предприятия.
Информация, используемая в процессе оценки бизнеса, должна соответствовать требованиям - полноты и достоверности финансово-экономической, технико-экономической и управленческой информации, характеризующей деятельность предприятия за период предыстории, а также в будущем периоде - точного соответствия целям оценки - комплексного учета внешних условий функционирования оцениваемого предприятия.
Информация, необходимая для анализа предприятия в целях его оценки делится на внешнюю и внутреннюю. Внешняя информация характеризует условия функционирования предприятия в регионе, отрасли и экономике в целом. Внутренняя дает представление о деятельности оцениваемого предприятия. Необходимость анализа внешней информации определяется тем, что нормальное функционирование бизнеса объем продаж, прибыль во многом определяется внешними условиями функционирования предприятия.
К информации этого рода мы может отнести макроэкономические и отраслевые показатели. Макроэкономические данные - информация о том, как сказывается или скажется на деятельности предприятия изменение макроэкономической ситуации, она характеризует инвестиционный климат в стране. К макроэкономической относится следующая информация - стадия экономического цикла - экономическая и политическая стабильность - социальные факторы занятость и уровень жизни населения - процентные ставки и их динамика - налоговое законодательство и тенденции его изменения - риски.
Общие макроэкономические закономерности развития экономики оценщик должен учитывать при анализе конкретного предприятия и составлении прогнозов. Например, в периоды спада деловой активности снижается размер получаемой прибыли, увеличивается вероятность банкротства, снижается стоимость бизнеса.
Основные источники макроэкономической информации - программы правительства и прогнозы - периодическая экономическая печать - аналитические обзоры информационных агентств - данные Федеральной службы государственной статистики - законодательство Российской Федерации. К отраслевым данным относится информация об отрасли, в которой функционирует оцениваемое предприятие рынки сбыта, наличие и характеристика конкурентов.
Рынки сбыта анализируются с точки зрения соотношения спроса и предложения, взаимоотношений с поставщиками, стратегии сбыта товаров. Основные направления стратегии сбыта товаров - проникновение на уже сложившийся рынок с тем же продуктом, что и конкуренты - развитие рынка за счет создания новых сегментов рынка - разработка принципиально новых товаров или модернизация существующих - диверсификация производимой продукции для освоения новых рынков. В зависимости от стратегии сбыта товаров составляется прогноз объемов реализуемой продукции.
Цель сбора этой информации - определение потенциала рынка сбыта товара объем продаж в текущих ценах, ретроспектива за последние два - пять лет по оцениваемому предприятию, объем продаж в текущих ценах у конкурентов, прогнозы по расширению рынков сбыта. При анализе условий конкуренции учитывается тип рынка, наличие ограничений для вступления в отрасль конкурентов, производящих товары-заменители. Анализ должен дополняться сведениями об объеме производства конкурирующего товара в натуральном и стоимостном выражениях, характеристикой продукции конкурентов, данными о доле реализуемой продукции в общем объеме отечественного производства, а также перечнем основных российских импортеров этого товара.
Основные источники отраслевой информации - данные отдела маркетинга оцениваемого предприятия - данные Федеральной службы государственной статистики - отраслевые информационные издания - периодическая экономическая печать - бизнес-план - личные контакты -фирмы-дилеры распространители - таможенное управление.
Указанные источники предоставляют информацию, имеющую различную степень достоверности. Поэтому, если на один и тот же вопрос мы получили разные ответы, проводится средневзвешенная оценка с учетом достоверности информации. Внутренняя информация включает 1 ретроспективные данные об истории компании 2 описание и анализ маркетинговой стратегии предприятия, в том числе - жизненный цикл товаров объемы продаж за прошлый и текущий периоды себестоимость реализованной продукции цены товаров и услуг, их динамика прогнозируемое изменение объемов спроса производственные мощности с учетом будущих капиталовложений прогноз объемов реализуемой продукции корректируется на производственные мощности 3 характеристики поставщиков 4 производственные мощности 5 рабочий и управленческий персонал и заработная плата - управляющий предприятием управляющий предприятием может быть ключевой фигурой, обеспечивать эффективное управление бизнесом и его развитием, в случае же продажи предприятия планы управляющего в отношении будущей деятельности могут измениться уровень заработной платы на предприятии в сравнении со среднеотраслевыми данными может корректироваться при нормализации отчетности 6 внутреннюю финансовую информацию данные бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и движении денежных средств за три - пять лет 7 прочую информацию.
Цели работы оценщика по сбору внутренней информации - анализ истории компании с целью выявления будущих тенденций - сбор информации для прогнозирования объемов продаж, денежных потоков, прибыли - учет факторов несистематического риска, характерных для оцениваемого бизнеса - корректировка и анализ финансовой документации.
Эффективным источником информации является анкетирование владельцев, администрации, аудиторов, кредиторов, конкурентов оцениваемого предприятия, представителей отраслевых ассоциаций и местных администраций.
В процессе анкетирования уделяется внимание следующим вопросам 1 ретроспективные данные об истории предприятия состав имущественного комплекса, ассортимент продукции и услуг, квалификация рабочего и управленческого персонала основные заказчики, поставщики и кредиторы 2 характеристика филиалов и дочерних фирм формы и размеры участия оцениваемого предприятия в филиалах и дочерних фирмах, ассортимент продукции услуг и т.п. 3 характеристика оцениваемого предприятия - наличие и результаты проверок, проводимых аудиторами и налоговыми органами наличие излишних, не операционных и непроизводственных активов, связанные с ними доходы и расходы сведения об инвентаризации запасов и основных фондов дивидендная политика обязательства или доходы и расходы, не отраженные в финансовых документах данные об арендных договорах, незавершенных судебных делах, не отраженных в бухгалтерских документах активах и т.д. 4 перспективы развития оцениваемого предприятия на ближайшие три - пять лет расширение ассортимента продукции услуг, рост объемов производства и сбыта, выручка от других операций, себестоимость и прибыль, капитальные вложения, риски. 2.2.