Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости предприятия. В связи с выдвижением на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, то есть комплексного системного изучения финансового состояния предприятия.

Внутренней стороной финансового состояния предприятия является его финансовая устойчивость, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Устойчивое финансовое состояние является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. Финансовое состояние и его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала соотношения собственных и заемных средств и от оптимальности структуры активов предприятия, и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.

Поэтому необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска посредствам расчета таких показателей как коэффициент автономии финансовой независимости, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент платежеспособности коэффициент покрытия долгов собственным капиталом, коэффициент финансового риска финансового левериджа, коэффициент финансовой устойчивости долгосрочной финансовой независимости, коэффициент текущей задолженности, коэффициент маневренности. Расчет выше перечисленных показателей представим в таблице 23. Анализируя приведенные расчеты показателей финансовой устойчивости видно, что предприятие финансово не устойчиво и в первую очередь это объясняется убыточностью деятельности в 2008 году. Так же в структуре финансовых ресурсов наибольшую часть занимают заемные средства.

При этом показатели финансовой устойчивости не соответствуют нормативным значениям. Таблица 23 Анализ показателей финансовой устойчивости 2009г. Показатели Нормальные ограничения На начало года, тыс.руб. На конец года, тыс.руб. Изменение за год, тыс.руб. Валюта баланса 5147900 6659832 1511932 Собственные средства -1970819 -2765681 -794862 Заемные средства, всего 4472356 5902859 1430503 Долгосрочные кредиты и займы 2289172 3172087 882915 Краткосрочные кредиты и займы 2183184 2730772 547588 Кредиторская задолженность и прочие пассивы 499586 320230 -179356 Внеоборотные активы 2646363 3522654 876291 Оборотные активы 2501537 3137178 635641 Собственный оборотный капитал 675544 756973 81429 Коэффициент маневренности КМ 0,5 -2,9 -3,6 -0,7 Коэффициент автономии КА 0,5 0,13 0,11 -0,02 Коэффициент финансовой зависимости 0,5 0,86 0,88 -0,02 Коэффициент финансового риска 0,7 -2,26 -2,13 -0,13 Коэффициент финансовой устойчивости 0,7 0,57 0,59 0,02 Коэффициент маневренности, характеризующий какая часть собственного капитала находится в обороте, равен на конец отчетного периода -3,36. Коэффициент автономии, характеризующий долю собственного капитала в общей валюте баланса, составляет 11 , а доля заемного соответственно 88 , что выше допустимой нормы.

Так как доля заемных средств увеличилась, то прослеживается уменьшение коэффициента финансового риска на 0,13 . Удельный вес источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время, составляет 89 , это говорит о том, что у предприятия есть такие финансовые ресурсы.

Анализируя показатели таблицы, следует отметить устойчивое финансовое состояние исследуемого предприятия, так как коэффициенты автономии, финансовой устойчивости и платежеспособности ниже нормативного значения, а коэффициенты финансового риска и финансовой зависимости намного выше предельного нормативного значения. 10. Анализ платежеспособности предприятия и вероятности банкротства Платежеспособность в большинстве случаев ассоциируется с ликвидностью, то есть возможностью превращения активов предприятия в деньги для последующей оплаты долгов, однако эти понятия не идентичны. Платежеспособность оценивают по данным бухгалтерского баланса на основе диагностики ликвидности оборотных средств.

Оценка ликвидности предприятия предполагает сопоставление активов с погашением обязательств, для чего рассчитывают соответствующие коэффициенты ликвидности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени срочности их погашения. Ликвидность баланса определим, сопоставив итоги приведенных групп по активу и пассиву в таблице 24. Таблица 24 Анализ ликвидности баланса на конец года Актив 2007г. 2008г. 2009г. Пассив 2007г. 2008г. 2009г. А1 92 720453 1734057 П1 204099 401010 401010 А2 159135 1571480 949273 П2 237919 2342942 1683598 А3 30267 1251445 421334 П3 - 2280619 3165458 А4 285110 2636822 3503775 П4 32586 -1970819 -2698181 Анализируя представленные в таблице абсолютные величины платежного излишка и недостатка в динамике за 2007-2009 гг можно отметить, что ни в одном из рассматриваемых периодов баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняется условие А1 ?П1 А2 ?П2 А3 ? П3 А4? П4. Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1, отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

На протяжении прошедших трех лет сумма абсолютно ликвидных активов предприятия не покрывает наиболее срочные обязательства.

Поэтому ООО Кузбасский бройлер необходимо разработать мероприятия по достижению вышеуказанных неравенств.

На ряду с абсолютными величинами для оценки ликвидности предприятия рассчитаем и проанализируем три относительных показателя ликвидности, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств в таблице 25. Значение коэффициентов за анализируемый период ниже нормативного, что свидетельствует о нестабильном положении предприятия.

Значение коэффициента текущей ликвидности, равное 0,48, свидетельствует о том, что у предприятия нет резервного запаса для компенсации убытков, которые может понести организация при размещении всех оборотных активов, кроме наличности. Низкие показатели коэффициентов абсолютной и относительной ликвидности предшествуют вероятности банкротства предприятия.

Банкротство - это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основной признак банкротства- неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. Таблица 25 Относительные показатели ликвидности баланса ООО Кузбасский бройлер Показатели Нормальные ограничения 2007г. 2008г. 2009г. Отклонение 2009г. от 2007г. Денежные средства 27152 26355 4437 -22715 Краткосрочные финансовые вложения 589761 694098 1729620 1139859 Краткосрочная дебиторская задолженность 1590125 1570702 947772 -642353 Оборотные активы 211876 251537 3137178 2925302 Расходы будущих периодов - 10219 8312 - Резерв предстоящих расходов Краткосрочные обязательства 1991214 2183184 2730772 739558 Коэффициент абсолютной ликвидности КА.Л. 0,2 0,002 0,003 0,006 -0,004 Коэффициент срочной ликвидности КС.Л. от 0,7 до 1 1,1 1 0,9 0,2 Коэффициент текущей ликвидности КТ.Л. 2 0,1 0,11 0,48 -0,38 Путем расчета коэффициента восстановления утраты платежеспособности проведем диагностику несостоятельности ООО Кузбасский бройлер. Так как коэффициент текущей ликвидности увеличивается, то следует рассчитать коэффициент утраты платежеспособности равный трем месяцам К утр.п. Ктл1 3 Т Ктл1- Ктл0 К тк норм, где Ктл1 - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в отчетном периоде Ктл0 - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в базисном периоде К тк норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности 3- период утраты платежеспособности, мес. Т- отчетный период, мес. К утр.п. 0,48 3 12 0,48-0,1 2 0,29 Значение показателя утраты платежеспособности для ООО Кузбасский бройлер свидетельствует о том, что предприятие не имеет реальную возможность сохранять свою платежеспособность в течении трех месяцев, на это необходимо более длительное время. Проанализировав все показатели деятельности предприятия можно сказать, что птицефабрика находится в неустойчивом финансовом положении, имеет место не достаток финансовых ресурсов, высок уровень кредиторской задолженности.

Но есть вероятность улучшения финансового положения предприятия, получение прибыли от производства и продажи продукции птицеводства в 2009 году, так же увеличение показателя рентабельности.