Анализ структуры и динамики активов и пассивов предприятия

Анализ структуры и динамики активов и пассивов предприятия. Активы ООО «» за период 2008-2009 гг. возросли на 43 177 тыс. руб. (c 353 350 до 396 527 тыс. руб.), или 12,22%. Увеличение активов произошло за счет роста внеоборотных активов на 18 732 тыс. руб. или на 6,43 %, оборотных активов на 24 445 тыс. руб. или на 39,35 %. В целом, рост имущества ООО «» является положительным фактом.

Основную часть в структуре имущества занимали внеоборотные активы.

Опережение темпов роста оборотных активов над внеоборотными активами может свидетельствовать о расширении основной (производственной) деятельности ООО «» . Таблица 2 - СТРУКТУРА АКТИВОВ ООО «» в 2008-2009 гг. Наименование показателя 2008 г. 2009 г. Отклонение Абсолют. % Абсолют. % Абсолют. % 1 2 3 4 5 6 = 4 - 2 7 = 5 - 3 I. Внеоборотные активы 291 232,00 82,42 309 964,00 78,17 18 732,00 -4,25 Основные средства 278 653,00 78,86 298 520,00 75,28 19 867,00 -3,58 Вложения во внеоборотные активы 12 579,00 3,56 11 444,00 2,89 -1 135,00 -0,67 II. Оборотные активы 62 118,00 17,58 86 563,00 21,83 24 445,00 4,25 Запасы 25 749,00 7,29 41 362,00 10,43 15 613,00 3,14 в том числе производственные запасы на складах 8 199,00 2,32 12 970,00 3,27 4 771,00 0,95 затраты в незавершенном производстве 11 158,00 3,16 15 253,00 3,85 4 095,00 0,69 готовая продукция и товары на складах 5 230,00 1,48 11 333,00 2,86 6 103,00 1,38 расходы будущих периодов 1 162,00 0,33 1 806,00 0,46 644,00 0,13 Краткосрочная дебиторская задолженность 18 190,00 5,15 23 170,00 5,84 4 980,00 0,69 в том числе покупатели и заказчики 18 190,00 5,15 23 170,00 5,84 4 980,00 0,69 Денежные средства 3 066,00 0,87 2 616,00 0,66 -450,00 -0,21 Прочие оборотные активы 15 113,00 4,28 19 415,00 4,90 4 302,00 0,62 в т.ч. НДС по приобретенным ценностям 15 113,00 4,28 19 415,00 4,90 4 302,00 0,62 АКТИВЫ ВСЕГО 353 350,00 100,00 396 527,00 100,00 43 177,00 0,00 Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода составила 75,28%. Таким образом, ООО «» имеет "тяжелую" структуру активов.

Как правило, это свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности прибыли Предприятия к изменениям выручки.

В таком случае, для сохранения финансовой устойчивости ООО «» необходимо иметь высокую долю собственного капитала и долгосрочного заёмного капитала в источниках финансирования.

Для оценки уровня производственного рычага необходимо дополнительно проанализировать переменные и постоянные затраты.

Внеоборотные активы В конце анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно высокой долей внеоборотных активов, которая практически не менялась, составив 82,42% на начало и 78,17% на конец анализируемого периода.

Внеоборотные активы Предприятия за период 2008-2009 гг. увеличились с 291 232 до 309 964 тыс. руб. Прирост внеоборотных активов произошел за счет увеличения следующих составляющих: - основных средств на 19 867 тыс. руб. (с 278 653 до 298 520 тыс. руб.) или 7,13% при одновременном снижении: - вложений во внеоборотные активы на 1 135 тыс. руб. (с 12 579 до 11 444 тыс. руб.) или 9,02%. Структура внеоборотных активов за период 2008-2009 гг. оставалась достаточно стабильной.

В то же время, в анализируемом периоде основная часть внеоборотных активов неизменно приходилась на основные средства (96,31 %). За период 2008-2009 гг. в структуре внеоборотных активов доля основных средств имела тенденцию к росту (с 95,68% до 96,31%), доля вложений во внеоборотные активы имела тенденцию к снижению (с 4,32% до 3,69%). В анализируемом периоде ООО «» не использовало в своей финансово-хозяйственной деятельности нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы.

Оборотные активы На конец анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно невысокой долей оборотных активов, которая практически не менялась, составив 17,58% на начало и 21,83% на конец анализируемого периода.

Оборотные активы Предприятия за период 2008-2009 гг. увеличились с 62 118 до 86 563 тыс. руб. Прирост оборотных активов произошел за счет увеличения следующих составляющих:  запасов;  дебиторской задолженности;  прочих оборотных активов при одновременном снижении:  денежных средств.

Рост оборотных средств (то есть запасов, краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности) и замедление их оборачиваемости свидетельствуют о нерационально выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована, что в конечном итоге может привести к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия.

Структура оборотных активов за период 2008-2009 гг. существенно изменилась. В то же время, в анализируемом периоде основная часть оборотных активов неизменно приходилась на запасы (47,78 %). Удельный вес запасов в оборотных активах вырос с 41,45% до 47,78%. Стоимость запасов за период 2008-2009 гг. увеличилась на 15 613 тыс. руб. (с 25 749 до 41 362), что является негативным изменением, так как при этом длительность оборота запасов выросла.

Такое резкое увеличение запасов (на 60,64%) делает необходимым дальнейший углубленный анализ их состава и структуры по данным аналитического учета.

При этом темп роста запасов (160,64%) за период 2008-2009 гг. опережал темпы роста выручки (102,75%), что иммобилизовало часть финансовых ресурсов в оборотных средствах ООО «». В составе запасов на конец анализируемого периода преобладают затраты в незавершенном производстве (15 253 тыс. руб.), доля которых снизилась с 43,33% до 36,88%. Второе место в структуре запасов занимают производственные запасы (12 970 тыс. руб.), доля которых снизилась с 31,84% до 31,36%. Доля дебиторской задолженности (краткосрочной и долгосрочной) в оборотных активах снизилась с 29,28% до 26,77%. За период 2008-2009 гг. объемы дебиторской задолженности выросли на 4 980 тыс. руб. (с 18 190 до 23 170), что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции Предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из основной деятельности.

Выручка от реализации продукции при этом выросла в меньшей степени, что свидетельствует о росте неплатежей со стороны потребителей.

На конец анализируемого периода в составе дебиторской задолженности находилась только задолженность краткосрочных (со сроком погашения в течение 12 месяцев) дебиторов.

Так, за период 2008-2009 гг. краткосрочная дебиторская задолженность выросла на 4 980 тыс. руб. и составила 23 170 тыс. руб а её доля в оборотных активах уменьшилась с 29,28% до 26,77%. Отрицательным моментом является увеличение длительности оборота краткосрочной дебиторской задолженности на 6 дн. по сравнению с началом периода.

Кроме того, темпы роста краткосрочной дебиторской задолженности за период 2008-2009 гг. опережали темпы роста выручки от реализации продукции (127,38% против 102,75%). Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что ООО «» на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская превышала дебиторскую на 2 690 тыс. руб. на начало и на 1 990 тыс. руб. на конец анализируемого периода.

Таким образом, ООО «» финансировало отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.). Величина чистого оборотного капитала (то есть разницы между запасами, краткосрочной дебиторской задолженностью, денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и всеми краткосрочными обязательствами (кредиторской и финансовой задолженностью) показывает, что на протяжении анализируемого периода у Предприятия имелись собственные оборотные средства.

Сумма денежных средств в анализируемом периоде имела тенденцию к снижению с 3 066 тыс. руб. до 2 616 тыс. руб. В анализируемом периоде ООО «» не использовало в своей финансово-хозяйственной деятельности краткосрочные финансовые вложения.

Основным источником формирования имущества ООО «» в анализируемом периоде являются собственные средства, доля которых в балансе снизилась с 88,02% до 87,47%. Собственный капитал (фактический, за вычетом убытков и задолженностей учредителей) на начало анализируемого периода составил 311 010 тыс. руб а на конец периода был равен 346 842 тыс. руб. Следует отметить, что прирост перманентных источников финансирования (собственного капитала (фактического) и долгосрочных заемных средств, 10,87%) выше прироста внеоборотных активов Предприятия (6,43%) за период 2008-2009 гг Таблица 3 - СТРУКТУРА ПАССИВОВ ООО «» в 2008-2009 гг. Наименование показателя 2008 г. 2009 г. Отклонение Абсолют. % Абсолют. % Абсолют. % 1 2 3 4 5 6 = 4 - 2 7 = 5 - 3 I. Собственный капитал (фактический) 311 010,00 88,02 346 842,00 87,47 35 832,00 -0,55 Уставный капитал (фактический) 300 000,00 84,90 300 000,00 75,66 0,00 -9,24 Добавочный капитал 3 362,00 0,95 4 112,00 1,04 750,00 0,09 Резервы, фонды, нераспределенная прибыль (фактические) 7 648,00 2,16 42 730,00 10,78 35 082,00 8,62 II. Долгосрочные обязательства 8 440,00 2,39 7 340,00 1,85 -1 100,00 -0,54 Долгосрочные займы 8 440,00 2,39 7 340,00 1,85 -1 100,00 -0,54 III. Краткосрочные обязательства 33 900,00 9,59 42 345,00 10,68 8 445,00 1,09 Краткосрочные кредиты 13 020,00 3,68 17 185,00 4,33 4 165,00 0,65 Краткосрочная кредиторская задолженность 20 880,00 5,91 25 160,00 6,35 4 280,00 0,44 в том числе перед поставщиками и подрядчиками 20 880,00 5,91 25 160,00 6,35 4 280,00 0,44 ПАССИВЫ ВСЕГО 353 350,00 100,00 396 527,00 100,00 43 177,00 0,00 Собственный капитал Предприятия за период 2008-2009 гг. увеличился.

Прирост собственного капитала произошел за счет увеличения добавочного капитала на 750 тыс. руб. (с 3 362 до 4 112 тыс. руб.) или 22,31 % , резервов, фондов и нераспределенной прибыли (фактических) на 35 082 тыс. руб. (с 7 648 до 42 730 тыс. руб.) или 458,71 %. В анализируемом периоде остались на прежнем уровне следующие показатели: уставный капитал (300 000 тыс. руб.). В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли (фактич.) является результатом эффективной работы Предприятия.

За период 2008-2009 гг. в структуре собственного капитала доля резервов, фондов и нераспределенной прибыли имела тенденцию к росту (с 2,46% до 12,32%). ООО «» на протяжении анализируемого периода убытков по балансу не имело.

В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства за период 2008-2009 гг. снизились на 1 100 тыс. руб а их доля изменилась с 19,93% до 14,77%. Долгосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) за период 2008-2009 гг. снизились с 8 440 тыс. руб. до 7 340 тыс. руб. или на 13,03%, что свидетельствует о частичном погашении задолженности.

К концу анализируемого периода долгосрочные обязательства были представлены только финансовой задолженностью.

Краткосрочные обязательства за период 2008-2009 гг. выросли на 8 445 тыс. руб. Их доля в структуре заемного капитала увеличилась с 80,07% до 85,23%. К концу анализируемого периода краткосрочные обязательства были представлены на 40,58% финансовыми и на 59,42% коммерческими обязательствами.

Краткосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) за период 2008-2009 гг. увеличились с 13 020 тыс. руб. до 17 185 тыс. руб. или на 31,99%. Наращивание краткосрочной финансовой задолженности является негативным моментом в деятельности Предприятия.

Кредиторская задолженность за период 2008-2009 гг. возросла на 4 280 тыс. руб. (с 20 880 до 25 160 тыс. руб.). Кредиторская задолженность на конец анализируемого периода включает только обязательства перед поставщиками и подрядчиками (25 160 тыс. руб.). В анализируемом периоде у Предприятия отсутствовала задолженность перед бюджетом, перед персоналом организации, перед гос. внебюджетными фондами, по векселям к уплате, перед дочерними и зависимыми обществами, по авансам полученным, перед прочими кредиторами.

В анализируемом периоде наибольшими темпами роста характеризуются задолженность перед поставщиками и подрядчиками, перед гос. внебюджетными фондами, перед персоналом организации. 4.