Диагностика риска банкротства ЗАО Ртищевские продукты г. Ртищево Саратовской области. Банкротство финансовый крах, разорение - это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.
Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия - должника банкротом. Для признания устойчиво неплатежеспособного предприятия потенциальным банкротом необходимо наличие одного из следующих условий коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами К1 на конец отчетного периода имеет значение выше нормативного для всех предприятий не более 0,85 коффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами предприятия К2 на конец отчетного периода имеет значение выше нормативного для всех предприятий не более 0,5 Первый показатель характеризует способность предприятия рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации всех активов.
Исчисляется он следующим образом К1 IV раздел V раздел - строка 540 -строка 550 -строка 560 общая валюта баланса.
Так, для анализируемого предприятия этот показатель составил в 2000г 0,24, в 2001г 0,17, а в 2002г 0,2. Второй коэффициент характеризует способность предприятия рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам после реализации всех активов. Определяют его величину отношением суммы просроченных краткосрочных и долгосрочных долгов предприятия к общей валюте баланса К2 КФО пр ДФО пр общая валюта баланса, где КФО пр -просроченная сумма краткосрочных финансовых обязательств, ДФО пр - просроченная сумма долгосрочных финансовых обязательств.
На анализируемом предприятии этот показатель составил в 2000 году- 0,19, в 2001 году - 0,38, а в 2002-0,29, а так как это не превышает нормативных значений, то это свидетельствует о том, что предприятие пока еще может рассчитываться по своим обязательствам, хотя бы распродав все свое имущество. Поэтому пока угроза ликвидации предприятия посредством процедуры банкротства не имеет места.
В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера и других, разработанные с помощью многомерного факторного анализа. Наиболее широкую известность получила модель Альтмана Z 0,717x1 0,847x2 3,107x3 0,42x4 0,995x5, где x1 собственный оборотный капитал сумма активов, x2 нераспределенная прибыль сумма активов, x3 прибыль до уплаты процентов сумма активов, x4 балансовая стоимость собственного капитала заемный капитал, x5 выручка сумма активов.
Константа сравнения - 1,23 Если значение Z 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности. В 1972г. Лис разработал следующую формулу для Великобритании Z 0,063x1 0,092x2 0,057x3 0,001x4, где x1 оборотный капитал сумма активов, x2 прибыль от реализации сумма активов, x3 нераспределенная прибыль сумма активов, x4 собственный капитал заемный капитал.
Здесь предельное значение равняется 0,037. В 1997г. Таффлер предложил следующую формулу Z 0,53x1 0,13x2 0,18x3 0,16x4, где x1 прибыль от реализации краткосрочные обязательства, x2 оборотные активы сумма обязательств, x3 краткосрочные обязательства сумма активов, x4 выручка сумма активов. Если величина Z -счета больше 0,3 это говорит о том, что у предприятия неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.
Значение данных показателей рассмотрены в табл.17 Следовательно, можно сделать заключение, что по данным показателям в ЗАО Ртищевские продукты вероятность банкротства достаточно мала. Причем однозначно по всем моделям финансовое благополучие предприятия улучшилось. Однако следует отметить, что использование таких моделей требует больших предосторожностей. Тестирование других предприятий по данным моделям показало, что они не в полной мере подходят для оценки риска банкротства наших субъектов хозяйствования из-за разной методики отражения инфляционных факторов и разной структуры капитала, а также из-за различий в законодательной и информационной базе. Таблица 17 Оценка риска банкротства ЗАО Ртищевские продукты г. Ртищево Саратовской области в 2000-2002 гг. Показатели 2000 год 2001 год 2002 год Модель Альтмана 1,7425 2,4385 2,7005 Модель Лиса 0,0155 0,0120 0,1020 Модель Таффлера 0,3975 0,6375 0,3280 Глава 3.